Gate Institut : BTC et ETH oscillent à des niveaux élevés, la stratégie Bollinger d'ADA maintient les gains

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Résumé

• BTC et ETH sont tous deux dans une zone de fluctuation élevée, la structure des prix et la volatilité montrent une divergence, l'élan global à court terme est plutôt faible.
• Le ratio long/court du BTC continue de reculer, tandis que celui de l'ETH descend simultanément pendant la hausse, les sentiments du marché n'ont pas pu suivre efficacement, des signes de divergence apparaissent dans la structure.
• Au niveau des contrats, le montant des positions BTC a clairement chuté par rapport à son sommet, tandis que l'ETH reste relativement stable, ce qui montre que les fonds à effet de levier ne sont pas encore totalement sortis.
• 22 septembre, le montant des liquidations de positions longues a augmenté à plus de 1,6 milliard de dollars, mettant en évidence la pression à la hausse sur le marché, et les stops loss des acheteurs ont exacerbé le sentiment de faiblesse.
• En ce qui concerne les stratégies de quantification, la stratégie de retournement basée sur les bandes de Bollinger a montré des performances remarquables avec la cryptomonnaie ADA, avec un rendement annualisé dépassant 60 %, démontrant un bon potentiel de trading à court terme.

Vue d'ensemble du marché

Pour présenter le comportement des fonds et les changements de structure des transactions sur le marché des cryptomonnaies, ce rapport aborde cinq dimensions clés : la volatilité des prix du Bitcoin et de l'Ethereum, le ratio des transactions à la hausse et à la baisse (LSR), le montant des positions contractuelles, le taux de financement et les données de liquidation du marché. Ces cinq indicateurs couvrent les tendances des prix, le sentiment des fonds et la situation des risques, et peuvent refléter de manière relativement complète l'intensité des transactions et les caractéristiques structurelles du marché actuel. Nous allons maintenant analyser les dernières variations de chaque indicateur depuis le 9 septembre.

1. Analyse de la volatilité des prix du Bitcoin et de l'Ethereum

Selon les données de CoinGecko, du 9 au 22 septembre, le marché des cryptomonnaies a continué d'évoluer dans un schéma de consolidation à des niveaux élevés. Après avoir atteint des sommets lors de la phase de renouvellement, BTC et ETH ont vu le marché entrer dans une phase d'attente et de consolidation, avec une contraction significative de l'élan des transactions et des divergences dans la structure du marché.

BTC a été continuellement bloqué au-dessus de 119 000 dollars depuis qu'il a atteint 124 400 dollars à la mi-août, tentant à plusieurs reprises de percer sans succès, et a finalement commencé à descendre à partir de la mi-septembre, le mouvement s'affaiblissant et perdant une zone de support clé. ETH, quant à lui, a rapidement chuté après avoir franchi les 4 700 dollars, et a accéléré sa baisse le 21 septembre, atteignant un minimum de 4 067 dollars, montrant qu'une structure de faiblesse à court terme s'est déjà formée.【1】【2】【3】

Au niveau macro, il existe également des signaux contradictoires. L'écosystème Solana reçoit le soutien de plusieurs sociétés cotées en bourse, et le TVL des protocoles de staking liquide comme Jito augmente ; le volume des transactions du secteur RWA d'Avalanche a bondi de 130 % en 30 jours, et l'activité de l'écosystème se réchauffe rapidement ; le volume des transactions sur les DEX Perp bat régulièrement des records, et des protocoles comme Aster se distinguent.

En résumé, BTC et ETH ont tous deux connu une baisse synchronisée après la mi-septembre, mais ETH bénéficie d'un soutien institutionnel plus fort et de l'actualité autour des ETF. Si ETH parvient à se stabiliser au-dessus de 4 300 dollars et à augmenter son volume de transactions, il pourrait être le premier à sortir de cette faiblesse. Il est conseillé de suivre de près les dynamiques d'afflux net des ETF, la capacité d'ETH à stopper sa chute et à se stabiliser, ainsi que si le marché passe d'une consolidation à des rotations structurelles.

Image 1 : Le BTC continue d'être bloqué au-dessus de 119 000 dollars, tentant à plusieurs reprises de le franchir sans succès ; l'ETH, quant à lui, a rapidement chuté après avoir franchi 4 700 dollars, atteignant un minimum de 4 067 dollars.

La volatilité du BTC reste globalement à un niveau moyen à bas, avec seulement quelques jours de trading marquant une augmentation, montrant que le rythme d'opération des grands acteurs est stable et que les attentes en matière de tendance sont claires, tandis que la volonté du marché de poursuivre à la hausse ou à la baisse n'est pas forte. En revanche, la volatilité de l'ETH est significativement plus active, avec plusieurs pics au cours des deux dernières semaines, reflétant une forte fluctuation des émotions à court terme et une sensibilité accrue des flux de capitaux, surtout près des niveaux de prix clés.

Bien que la volatilité actuelle ne soit pas encore complètement amplifiée, le réchauffement fréquent de l'ETH mérite d'être surveillé. Si l'augmentation des volumes s'accompagne d'une intensification de la volatilité, cela pourrait annoncer une nouvelle phase de marché en gestation. Il est conseillé de prêter attention aux variations de la volatilité de l'ETH et de son volume de transactions.

Figure 2 : Le rythme de fluctuation du BTC est stable, avec seulement quelques jours de forte volatilité ; l'ETH, en revanche, connaît des pics fréquents, et l'émotion de trading à court terme s'est nettement intensifiée.

Au cours des deux dernières semaines, le marché des cryptomonnaies est en phase de consolidation à un niveau élevé. Le BTC montre une structure stable mais manque de dynamisme. Bien que la structure technique à court terme de l'ETH soit plutôt faible, il possède encore un potentiel de rebond en raison de l'augmentation des fonds ETF et de la volatilité. À court terme, il est conseillé de suivre de près les mouvements de fonds de l'ETH et la performance des niveaux de support clés afin de déterminer si une rotation structurelle est sur le point de se produire.

2. Analyse du ratio de taille des transactions longues et courtes entre Bitcoin et Ethereum (LSR)

Le ratio de taille des preneurs longs/courts (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) est un indicateur qui mesure la proportion de fonds actifs à l'achat et à la vente sur le marché. Un LSR supérieur à 1 indique une tendance haussière du marché, dominée par les preneurs longs, tandis qu'un LSR inférieur à 1 indique une tendance baissière. Cet indicateur peut refléter la force des émotions de trading et les variations de momentum.

Selon les données de Coinglass, au cours des deux dernières semaines, le BTC est resté dans une zone de consolidation élevée, mais le LSR a globalement fluctué à la baisse, tombant en dessous de 0,9, ce qui montre une nette diminution de la volonté du marché de prendre des positions longues. Les opérations de capitaux deviennent plus prudentes, bien que la structure ne soit pas encore cassée, le soutien émotionnel diminue progressivement, et l'insuffisance des achats supplémentaires rend la tendance peu durable.【5】

L'ETH fait également face à une situation similaire. Bien que son prix ait augmenté consécutivement au début septembre, dépassant la barre des 4 300 dollars, le LSR a chuté de son niveau élevé, atteignant même des niveaux inférieurs à ceux du BTC, maintenant pendant plusieurs jours autour de 0,9. Cela montre qu'il n'y a pas eu de soutien émotionnel synchronisé pendant la hausse des prix, mais plutôt un schéma de divergence avec une faiblesse de l'enthousiasme face à la hausse.

Dans l'ensemble, BTC et ETH présentent une faiblesse persistante dans le rapport long/court en raison d'une consolidation à des niveaux élevés. La dynamique à court terme s'affaiblit et si le prix ne parvient pas à remonter rapidement au-dessus de 1, cela pourrait freiner la force du rebond. En revanche, si le LSR montre un retournement et revient dans une zone de force, cela pourrait être un signal important pour la réparation du marché.

Image 3 : Le prix du BTC reste dans une zone de consolidation élevée, mais le ratio long/court continue de reculer, l'enthousiasme pour l'achat est faible.

Figure 4: Le ratio long/court d'ETH est en baisse plus significative, pendant la hausse des prix, l'émotion n'a pas réussi à se renforcer en synchronisation, une divergence structurelle est apparue.

3. Analyse du montant de la position du contrat

Selon les données de Coinglass, le montant des positions sur contrats BTC et ETH reste globalement dans une plage relativement élevée, sans retrait significatif de fonds à effet de levier, et l'atmosphère de jeu de marché persiste. 【6】 Le montant des positions sur contrats BTC a rapidement augmenté à 86 milliards de dollars au début septembre, puis a clairement reculé depuis son sommet, montrant une réduction temporaire des fonds à effet de levier haussier pour éviter les risques, et l'humeur du marché à court terme devient plus conservatrice. En revanche, la tendance du montant des positions sur contrats ETH est plus stable, bien qu'il y ait des fluctuations, la baisse globale est limitée, reflétant une configuration relativement stable des fonds à effet de levier pour ETH, avec une vitesse de retrait plus lente.

Dans l'ensemble, les fonds de levier long sur le BTC sont en train de se refroidir activement, tandis que l'ETH montre une plus grande résilience des positions. Cependant, étant donné que les deux sont dans une phase de prix et de levier élevés, si la volatilité du marché s'intensifie par la suite, il faut se méfier des risques de réaction en chaîne sous une structure à fort levier, comme des liquidations concentrées ou des corrections irrationnelles.

Figure 5 : Le montant des positions contractuelles BTC a rapidement chuté par rapport à son sommet, tandis que les positions ETH restent relativement stables, les fonds de levier n'ayant pas complètement quitté le marché.

4. Taux de financement

Le taux de financement pour BTC et ETH reste principalement au-dessus de zéro, ne devenant négatif que pendant de courtes périodes. Le marché dans son ensemble maintient une structure plutôt haussière. Cela signifie que les acheteurs sont relativement actifs, que les fonds à effet de levier n'ont pas encore été retirés, mais que le sentiment n'est pas non plus extrêmement optimiste.【7】【8】

ETH a connu plusieurs retournements négatifs évidents pendant la phase de correction, surtout près du milieu et de la fin du mois, reflétant un tournant temporaire vers la prudence des fonds à court terme, mais la plupart se sont rapidement redressés, sans provoquer de chute systémique. Le taux de financement de BTC a montré une stabilité plus marquée, maintenant continuellement près de la valeur positive, avec une faible amplitude de fluctuation, ce qui reflète que l'émotion des institutions et des fonds à moyen et long terme reste robuste.

Dans l'ensemble, le taux de financement du marché actuel est plutôt positif, ce qui indique que le sentiment haussier est encore présent, mais manque de dynamisme fort. Si le taux de financement continue d'augmenter par la suite et s'accompagne d'un volume de transactions en hausse, cela pourrait devenir un signal important pour une nouvelle poussée du marché ; en revanche, si le taux de financement devient continuellement négatif, il faudra se méfier d'un risque de faiblesse à court terme.

Figure 6 : Les taux de financement de BTC et ETH restent majoritairement positifs, le marché est haussier mais l'élan des acheteurs reste modéré.

5. Graphique de liquidation des contrats de cryptomonnaie

Selon les données de Coinglass, bien que le marché des cryptomonnaies maintienne globalement une forte volatilité, il est toujours accompagné de fluctuations de marché par phases, entraînant des événements de liquidation continue sur le marché des contrats, ce qui montre que la tension entre les positions longues et courtes continue de se libérer.【9】

Les montants de liquidation des positions longues et courtes sont relativement modérés, présentant une structure saine de rotation entre les positions longues et courtes, avec une tension qui se libère de manière entrecroisée. Par exemple, les montants de liquidation des positions courtes ont clairement augmenté les 12 et 13 septembre, reflétant le fait que les baissiers ont réalisé des pertes lors du rebond à court terme du marché ; tandis que les 15 et 19 septembre, ce sont principalement les liquidations des positions longues qui ont eu lieu, correspondant à une phase de correction sous pression.

La plus grande liquidation a eu lieu le 22 septembre, avec un montant de liquidations de positions longues atteignant plus de 1,6 milliard de dollars, bien au-dessus de la moyenne précédente, ce qui indique une liquidation concentrée sur le marché après la rupture d'un support clé, les fonds à l'achat étant contraints de sortir, et l'humeur à court terme devenant plus prudente.

Dans l'ensemble, la structure actuelle des liquidations de contrats à terme reste caractérisée par un relâchement cyclique, sans formation d'une pression systémique en chaîne. Cependant, la liquidation des grandes positions longues montre que les fonds à effet de levier élevé subissent une pression. Si le marché ne parvient pas à se redresser rapidement, il faudra rester vigilant face à un affaiblissement supplémentaire de la confiance du marché.

Figure 7: Le montant des liquidations de positions longues a grimpé à plus de 1,6 milliard de dollars le 22 septembre, montrant que le marché subit une pression à la hausse, et les arrêts de pertes en cascade des haussiers aggravent le sentiment de faiblesse.

Dans le contexte actuel de consolidation à des niveaux élevés et de convergence des fluctuations, le comportement des fonds sur le marché des cryptomonnaies reste globalement neutre à haussier. Cependant, plusieurs indicateurs de contrats montrent une diminution de l'appétit pour l'achat et un ralentissement de la dynamique à court terme. Le LSR et le ratio long/court continuent de descendre, le taux de financement, bien qu'il reste positif, n'a pas augmenté. La structure de liquidation est également passée d'une rotation long/court à une concentration de liquidations sur des positions longues, indiquant que bien que la structure du marché ne soit pas rompue, la confiance en l'effet de levier montre des signes de relâchement.

Face à la convergence marginale des fonds à effet de levier et à la divergence des émotions haussières et baissières, les investisseurs doivent surveiller de près les variations des zones de prix clés et des indicateurs de volatilité, afin de juger si le marché va passer d'une oscillation élevée à un retournement de tendance ou une correction de bande. Par conséquent, le contenu suivant se concentrera sur l'évaluation pratique de la "stratégie de retournement des bandes de Bollinger", en mettant l'accent sur sa capacité à identifier les écarts extrêmes de prix, à saisir les points de rebond ou de correction dans différents rythmes de marché, et à explorer la performance de cette stratégie dans l'amélioration de l'efficacité du contrôle des risques, la réduction de la fréquence des achats à des prix élevés et des ventes à bas prix, ainsi que l'optimisation des jugements d'entrée et de sortie sur un marché en oscillation.

Analyse Quantitative - Stratégie de Renversement des Bandes de Bollinger

（Avertissement : Toutes les prévisions de cet article sont basées sur des données historiques et des analyses des tendances du marché, à titre de référence uniquement, et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement ou une garantie des tendances futures du marché. Les investisseurs doivent tenir compte des risques et prendre des décisions prudentes lors de tout investissement pertinent.）

1. Aperçu de la stratégie

La "stratégie de retournement des bandes de Bollinger" est une stratégie de retournement qui combine l'évaluation de la volatilité et la surveillance de la structure de tendance. La stratégie se base sur les bandes de Bollinger comme indicateur central ; lorsque le prix tombe en dessous de la bande inférieure, cela est considéré comme un signal de survente à court terme sur le marché, ce qui pourrait indiquer un rebond, déclenchant une entrée en position longue. Lorsque le prix franchit la bande supérieure des Bollinger, ou atteint les seuils de profit et de perte prédéfinis, cela est considéré comme la fin d'une phase de marché, et une opération de sortie est exécutée.

Pour améliorer la stabilité de la stratégie et la base de jugement, le système se réfère également à plusieurs moyennes mobiles simples et exponentielles (SMA/EMA), afin de maîtriser la direction de la tendance à long terme du marché, et combine un mécanisme de prise de bénéfices et de stop loss à proportion fixe, pour contrôler efficacement les risques et verrouiller les gains. L'ensemble de la stratégie est adaptée aux zones de fluctuation ou aux environnements à forte volatilité, capturant des opportunités de retournement à court terme, avec une certaine marge de tolérance et une discipline de trading.

2. Paramètres principaux

3. Logique stratégique et mécanisme opérationnel

Conditions d'entrée

• En l'absence de position, lorsque le prix tombe en dessous de la bande inférieure de Bollinger, cela est considéré comme une survente, et une position longue est établie.

Conditions de participation :

• Ordre de stop-loss : Si le prix retombe au niveau du prix d'achat * (1 - stop_loss_percent), un stop-loss forcé est déclenché.
• Prise de bénéfice : Si le prix augmente jusqu'au prix d'achat * (1 + take_profit_percent), déclenche la fermeture avec prise de bénéfice.
• Sortie de la bande supérieure de Bollinger : Si le prix dépasse la bande supérieure de Bollinger, cela est considéré comme un retour à la normale du marché à court terme, déclenchant un signal de clôture.

Exemple pratique

• Signal de trading déclenché La figure ci-dessous montre le graphique en chandeliers d'une heure ETH/USDT lorsque la stratégie a été déclenchée le 25 mai 2025. On peut voir que lorsque le prix a franchi rapidement le bas de la bande de Bollinger, il a rebondi rapidement, accompagné d'une augmentation du volume et d'un croisement doré du MACD. La stratégie a acheté à cet endroit, capturant avec succès le point de départ du rebond à court terme, conformément à la logique d'entrée de la stratégie de bande de Bollinger.

Figure 8 : Représentation de la position d'entrée réelle lorsque les conditions de stratégie ETH/USDT sont déclenchées (25 mai 2025)

• Actions et résultats de trading L'ETH a atteint la bande supérieure de Bollinger le 26 mai, après quoi le système a exécuté l'opération de sortie selon la stratégie définie, réussissant à verrouiller les profits de ce rebond à court terme. Bien que le marché ait ensuite connu une légère hausse, cette sortie a respecté la logique disciplinaire de sortie du canal de Bollinger, montrant une stabilité dans l'exécution de la gestion des risques. Si à l'avenir cela est combiné avec un stop suiveur ou un mécanisme de suivi de tendance, cela pourrait encore améliorer la performance de maintien dans un marché haussier.

Figure 9 : Schéma de la position de sortie de la stratégie ETH/USDT (26 mai 2025)

À travers l'exemple pratique ci-dessus, nous avons présenté de manière intuitive la logique d'entrée et de sortie de la stratégie lorsque le prix atteint les limites de la bande de Bollinger, ainsi que le mécanisme dynamique de prise de bénéfices et de stop-loss. La stratégie utilise la rupture à la baisse de la bande inférieure de Bollinger pour se positionner à bas prix, et combine la rupture de la bande supérieure de Bollinger comme signal de sortie, capturant efficacement les opportunités de rebond à court terme. Tout en contrôlant le risque de retrait, elle réussit à verrouiller les principales zones de profit. Ce cas valide non seulement la faisabilité opérationnelle et la discipline d'exécution de la stratégie de bande de Bollinger, mais démontre également sa performance stable et sa capacité de gestion des risques dans des marchés très volatils, fournissant une base empirique pour l'optimisation des paramètres et l'expansion des applications futures.

4. Exemples d'application pratique

Paramètres de test rétro

Pour trouver la meilleure combinaison de paramètres, nous effectuons une recherche systématique sur le maillage dans les plages suivantes :

• bb_period : 5 à 25 (pas de 1)
• bb_dev : 1 à 5 (pas de 1)
• stop_loss_percent : 1% à 2% (pas de 0,5%)
• take_profit_percent : 10% à 16% (pas de 5%)

À titre d'exemple, en prenant les dix premiers projets par capitalisation boursière (hors stablecoins), cet article a testé les données des chandeliers horaires de janvier à septembre 2025, en testant un total de 630 combinaisons de paramètres et en sélectionnant les cinq meilleures en termes de rendement annualisé. Les critères d'évaluation incluent le rendement annualisé, le ratio de Sharpe, le drawdown maximal et le ROMAD (ratio de rendement par rapport au drawdown maximal), afin d'évaluer de manière globale la stabilité de la stratégie et sa performance ajustée au risque dans différents environnements de marché.

Figure 10 : Tableau comparatif des performances des cinq groupes de stratégies optimales

Explication de la logique stratégique

Lorsque le programme détecte que le prix tombe en dessous de la bande inférieure de Bollinger, cela est considéré comme un signal de survente à court terme, déclenchant immédiatement une opération d'achat. Cette structure vise à saisir les opportunités de rebond après un écart par rapport à la moyenne, et combine la bande supérieure de Bollinger comme référence dynamique pour le take profit, améliorant ainsi l'efficacité du verrouillage des bénéfices. Si le prix rebondit jusqu'à la bande supérieure, ou atteint un pourcentage prédéfini de stop loss ou de take profit, le système exécutera automatiquement une sortie pour équilibrer le risque et la récompense.

Prenons l'ADA comme exemple, les paramètres utilisés dans cette stratégie sont les suivants :

• bb_period= 17 (période de calcul de l'indicateur de Bollinger, contrôle de la vitesse de réaction de la bande)
• bb_dev = 3 (écart type de l'indicateur de Bollinger, détermine la sensibilité des bandes supérieure et inférieure)
• stop_loss_percent = 1%
• take_profit_percent = 15%

Cette logique combine des signaux de retournement statistiques avec un mécanisme de gestion des risques à ratio fixe, adaptée aux marchés présentant des structures de consolidation ou de correction distinctes.

Analyse des performances et des résultats

La période de test couvre de janvier à septembre 2025. Le graphique montre les performances de trading de plusieurs cryptomonnaies basées sur une stratégie de bande de Bollinger, comparées à la stratégie d'achat et de conservation (Buy and Hold) du BTC. Dans l'ensemble, les performances du portefeuille de stratégies varient selon les différentes cryptomonnaies, mais certains actifs montrent des rendements excédentaires significatifs.

Parmi eux, la stratégie ADA a été la plus performante, s'éloignant nettement de la zone de consolidation depuis mai, avec un rendement cumulé dépassant 35 % en septembre, ce qui en fait la meilleure performance parmi toutes les stratégies de cryptomonnaies ; la stratégie DOGE a également maintenu une tendance à la hausse stable, avec un rendement final dépassant 15 %. En revanche, les stratégies ETH et TRX ont connu des retraits significatifs à mi-année, notamment TRX qui a chuté près de -30 %, reflétant le risque de volatilité des stratégies dans des conditions de marché spécifiques.

Il est à noter que, bien que la stratégie d'achat et de maintien de BTC ait légèrement rebondi après juillet, le rendement total reste inférieur à celui de la plupart des combinaisons de stratégies de Bollinger. Les stratégies telles que SOL, APT et SUI ont maintenu des performances relativement stables, évitant efficacement de grandes pertes dans un marché en consolidation, démontrant ainsi une forte capacité de gestion des fonds.

Dans l'ensemble, cette stratégie montre un potentiel de profit dépassant celui de la stratégie d'achat et de conservation sur la plupart des cryptomonnaies, et elle a la capacité de s'ajuster de manière flexible dans des marchés tendance et en consolidation. Par la suite, il serait possible d'introduire des conditions de filtrage de volatilité, de filtrage de volume et des mécanismes de combinaison de multiples périodes pour renforcer l'adaptabilité de la stratégie dans différents environnements de marché, et de l'étendre à un déploiement croisé de plusieurs cryptomonnaies afin d'améliorer sa valeur d'application pratique.

Figure 11 : Comparaison du taux de rendement cumulé sur un an des dix stratégies de paramètres optimaux et de la stratégie de détention.

5. Résumé de la stratégie de trading

Cette étude a vérifié que la stratégie de retournement des bandes de Bollinger présente une bonne adaptabilité et un potentiel pratique dans un marché latéral. En capturant les opportunités de retournement après un écart de prix par rapport à la moyenne, la stratégie a surpassé la performance de Buy and Hold pour la plupart des crypto-monnaies, en particulier avec des rendements cumulés significatifs sur ADA et DOGE, tout en maintenant un bon contrôle des retraits.

Dans l'ensemble, la stratégie des bandes de Bollinger montre une forte adaptabilité dans un marché en consolidation, en particulier dans les structures où le prix revient rapidement à la moyenne après une brève déviation. Les performances des monnaies comme ADA et DOGE sont particulièrement remarquables, la stratégie ayant non seulement obtenu des rendements cumulés supérieurs à 15%-30%, mais aussi un bon contrôle des retraits, ce qui indique que cette stratégie présente une certaine stabilité et utilité dans les phases de correction des tendances.

Néanmoins, les résultats des tests rétroactifs montrent également que des devises telles que l'ETH et le TRX connaissent des retraits significatifs à certaines étapes, reflétant le risque d'échec des signaux de "renversement prématuré" de la stratégie des bandes de Bollinger lors de tendances fortes, nécessitant une combinaison avec un mécanisme de reconnaissance des tendances plus détaillé pour filtrer.

En se basant sur les résultats actuels des tests rétroactifs, la stratégie de retournement des bandes de Bollinger a atteint un équilibre préliminaire entre les rendements et la gestion des risques, tout en montrant une bonne capacité d'adaptation au marché. Si la structure des paramètres continue d'être optimisée, en intégrant des configurations multi-périodes, des allocations inter-monnaies et des mécanismes de contrôle des risques, elle pourrait élargir son champ d'application dans davantage d'environnements de marché, devenant ainsi l'un des outils de stratégie quantitative stables et pratiques.

Résumé

Du 9 au 22 septembre 2025, le marché des cryptomonnaies a continué sa structure de fluctuation à des niveaux élevés, mais le comportement des fonds et le sentiment de trading ont montré des changements marginaux. Bien que le BTC et l'ETH n'aient pas cassé de niveaux techniques, la volatilité et l'élan des transactions continuent de se resserrer, indiquant un ralentissement du rythme du marché. Le LSR, le ratio long/court et le taux de financement ont majoritairement maintenu une tendance haussière, mais manquent d'élan amplificateur, reflétant une confiance des acheteurs de plus en plus prudente. Bien que l'ETH bénéficie d'un soutien lié aux ETF, le sentiment et la structure montrent également un écart.

Au niveau des contrats, les positions en BTC ont reculé par rapport à leurs sommets, tandis qu'ETH reste relativement stable mais sans augmentation significative ; le taux de financement est principalement positif mais avec une structure modérée, et l'explosion concentrée des positions longues le 22 septembre souligne la fragilité de l'effet de levier, entraînant une montée des sentiments de défense sur le marché. Dans l'ensemble, nous sommes actuellement à la fin d'une phase de consolidation à des niveaux élevés, avec une rotation structurelle et un nettoyage des positions coexistant. Le marché a encore un potentiel de continuité, mais l'appétit pour acheter lors des hausses diminue ; si de nouveaux fonds ne sont pas injectés pour soutenir les prix, il faudra être attentif au risque de rupture à la baisse.

Dans ce contexte, la stratégie basée sur la logique de retournement des déviations des bandes de Bollinger montre un bon potentiel en pratique. Les résultats des tests montrent que le rendement cumulé d'ADA dépasse 35%, et la stratégie présente un bon contrôle des risques et un équilibre d'entrée et de sortie dans un marché en consolidation. Il convient de noter que la fréquence de déclenchement des paramètres est relativement faible, et que l'ETH et le TRX peuvent être affectés par des retournements prématurés dans des tendances de marché. À l'avenir, si l'on combine une bande dynamique, un filtrage de la volatilité et un mécanisme d'assistance par le volume, cela contribuera à améliorer la qualité des signaux et l'adaptabilité de la stratégie, augmentant ainsi sa valeur de déploiement en situation réelle.
Références :

1. CoinGecko, https://www.coingecko.com/
2. Porte, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
3. Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
4. Sosovalue, https://sosovalue.com/assets/etf/us-btc-spot?from=moved
5. Coinglass, https://www.coinglass.com/LongShortRatio
6. Coinglass, https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
7. Gate, https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
8. Portail, https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT
9. Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations

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