La chute de la volatilité de Bitcoin – Mais les OG peuvent renverser la situation

Le marché dérivé du Bitcoin montre des signes de maturité évidents. Avec des activités d'options sur le CME atteignant des niveaux records et de nouveaux ETF en provenance de Wall Street, le marché du Bitcoin devient de plus en plus stable et est fortement piloté par de grandes institutions. Bien que la volatilité soit en chute, les modèles suggèrent toujours une possibilité d'une explosion des prix après le halving en 2025, similaire aux cycles précédents. Le marché dérivé du Bitcoin (BTC) est en pleine effervescence : des activités record sur le CME aux nouveaux produits des "grands noms" de Wall Street, la manière dont les traders se protègent contre les risques et spéculent évolue, ce qui pourrait façonner la direction future du marché.

Le pouvoir croissant de Wall Street sur Bitcoin

Le contrat ouvert (OI) d'options sur Bitcoin sur le CME vient d'atteindre un niveau record, dépassant 6,2 milliards USD – et cette croissance ne provient pas seulement des traders individuels.

Source : CMELes grandes institutions financières exploitent des stratégies systématiques, telles que les covered calls, désormais "emballées" sous forme de nouveaux produits comme l'ETF covered call Bitcoin de BlackRock.

Cela reflète un marché Bitcoin qui mûrit progressivement. Alors que l'activité de vente de volatilité augmente, les fortes fluctuations qui étaient autrefois la "marque" du Bitcoin peuvent être atténuées, ouvrant la possibilité d'un prix plus stable, moins turbulent mais toujours plein de potentiel pour l'avenir.

C'est le modèle que Bitcoin répète continuellement

Bien que le marché des dérivés Bitcoin soit en train de mûrir, ses cycles de prix suivent toujours des modèles familiers.

Après chaque halving, cet actif a tendance à revenir tester la moyenne mobile (MA) de 21 semaines vers septembre, avant d'entrer dans une forte hausse finale. Le graphique historique a clairement enregistré ce modèle en 2013, 2017 et 2021, chaque fois menant à un sommet de cycle (cycle blow-off top).

Source : XEn 2025, une configuration similaire est en train de se former, montrant que le rythme à long terme du marché reste inchangé. Cela ouvre la possibilité d'un potentiel de croissance encore important devant.

Les "vétérans" continuent d'influencer le marché

Source : GlassnodeLa volatilité de Bitcoin semble s'être apaisée, avec une volatilité réelle sur 1 mois tombée en dessous de 30 % à la fin septembre. Cependant, cela ne signifie pas que le marché est en sommeil.

Source : CryptoQuantL'indice Coin Days Destroyed continue d'enregistrer des pics cycliques, signalant que les jetons "anciens" sont toujours en circulation. Ces détenteurs expérimentés apparaissent souvent à des moments clés, et leur apparition coïncide généralement avec des mouvements de prix significatifs.

Actuellement, Bitcoin se négocie autour de 109.000 USD, avec une volatilité la plus basse depuis plusieurs mois. Mais n'oubliez pas, ces "anciens" détiennent toujours le pouvoir de faire trembler le marché… simplement par une décision d'action au bon moment.

SN_Nour