Analyse de la stratégie de liaison entre les jetons et les actions - Partie 5 : Comment la liaison entre les jetons et les actions stimule l'internet industriel

Auteur : Zhang Feng

L'Internet industriel traditionnel se concentre sur l'utilisation des technologies telles que le big data, le cloud computing et l'intelligence artificielle pour optimiser les processus internes des entreprises et la collaboration au sein de la chaîne d'approvisionnement. Cependant, son principal obstacle réside dans le fait que les données peuvent être partagées, mais que les actifs ont du mal à réaliser une circulation libre efficace et fiable. Le flux de valeur dépend toujours des infrastructures financières traditionnelles et centralisées, ce qui entraîne des problèmes tels que des frictions élevées, une faible efficacité et des barrières à l'entrée élevées.

Le concept de "lien entre les actions et les cryptomonnaies", qui semble appartenir au marché financier, nous fournit en réalité une clé pour débloquer le problème de la circulation de la valeur dans l'internet industriel. Sa nature n'est pas simplement une spéculation sur le lien entre les prix des actions et des cryptomonnaies, mais plutôt une révolution de la numérisation des actifs qui commence au niveau financier et finit par engloutir tout l'écosystème industriel. Cela poussera de manière significative l'internet industriel à se développer vers des dimensions plus profondes et plus larges.

1. L'essence de l'internet industriel est la mise en chaîne des actifs et la circulation intelligente

Pour comprendre la signification profonde de la liaison entre les devises et les actions, il est d'abord nécessaire de réévaluer l'objectif ultime de l'internet industriel. Le noyau profond de l'internet industriel est la numérisation, la mise en réseau et l'intelligence des besoins commerciaux internes et externes de l'industrie. Et le goulot d'étranglement central de ce processus ainsi que sa destination finale sont la certification, l'enregistrement, la circulation et la transaction des actifs. Ici, le terme "actifs" est un concept large qui va bien au-delà des biens physiques tels que les usines et les équipements, et inclut également :

Propriété intellectuelle : brevets, marques, droits d'auteur, dessins et modèles, etc.

Produits et marchandises : Biens matériels dans les différentes étapes de production, logistique, entreposage, etc.

Services et capacités : Droits réservables tels que les services informatiques futurs, la capacité logistique, les espaces publicitaires, etc.

Actifs de données : Données opérationnelles de l'entreprise, profils d'utilisateurs, données de la chaîne d'approvisionnement, etc.

Actifs financiers : Comptes à recevoir, commandes, créances, etc.

Dans le modèle traditionnel, la circulation de ces actifs fait face à d'énormes défis : difficulté de reconnaissance des droits, coûts de vérification élevés, processus de transaction compliqués et manque de liquidité. La technologie blockchain offre à l'internet industriel des "machines de confiance" et des "protocoles de valeur". L'approfondissement de l'internet industriel consiste essentiellement à "mettre en chaîne" ces différents types d'actifs sous diverses formes, en les transformant en actifs numériques :

Jetons de sécurité (Security Token) : Représentent des actions, des créances ou des parts de fonds, jouissant de droits financiers tels que des dividendes et des droits de vote. C'est la projection des "actions" sur la chaîne dans le cadre de la "liens entre les cryptomonnaies et les actions".

Token de marchandise (Commodity Token) ou token d'utilité (Utility Token) : Représente la propriété ou le droit de revenu d'un produit tangible, comme une tonne de cuivre ou un baril de pétrole.

Token de paiement (Payment Token) : Utilisé au sein d'un écosystème spécifique pour payer des frais de service, acheter des biens ou déverrouiller des fonctions spécifiques.

NFT (jetons non fongibles) : Représentent des actifs uniques, tels que des œuvres d'art uniques, des objets de collection numériques, des titres de propriété immobilière, des commandes spécifiques, etc.

Grâce à la blockchain, les actifs ont réalisé un jumeau numérique et même encouragé le numérique natif, possédant des caractéristiques programmables, divisibles, de haute liquidité et de transactions 24/7 à l'échelle mondiale. L'internet industriel a ainsi dépassé l'interconnexion de l'information, s'élevant à une interconnexion de la valeur, formant un réseau de valeur basé sur des contrats intelligents où les actifs peuvent être échangés librement et intelligemment.

Deux, essence de la connexion entre les actifs numériques et les actions : interconnexion de la valeur des actifs écologiques des entreprises sur la blockchain

La "connexion entre les cryptomonnaies et les actions" est généralement comprise de manière intuitive comme la corrélation entre le prix des tokens associés (généralement des tokens utilitaires) et le prix des actions de l'entreprise, grâce à la participation aux activités cryptographiques. Mais ce n'est qu'une apparence. Sa véritable essence est la suivante : une entreprise (en particulier une entreprise de type plateforme ou écosystème) tokenise les unités de valeur clés de son écosystème et construit sur la blockchain un nouveau système de valeur qui complète et stimule le système de valeur des actions existantes.

D'une part, mise en chaîne des actions : C'est le lien le plus direct. Les entreprises peuvent émettre une partie de leur capital par le biais de jetons de sécurité (STO) sur des bourses de blockchain conformes. Cela rend le trading d'actions plus efficace, transparent et permet d'atteindre un plus large éventail d'investisseurs à l'échelle mondiale.

D'autre part, les droits écologiques sur la chaîne : C'est la partie la plus imaginative. Par exemple : une plateforme de commerce électronique peut émettre un jeton de plateforme, utilisé pour payer des frais, bénéficier de réductions, participer à la gouvernance, et utiliser une partie des profits de la plateforme pour racheter et détruire ce jeton, liant ainsi sa valeur aux performances de la plateforme ; une entreprise de jeux vidéo peut émettre des actifs virtuels dans le jeu (objets, terrain) en tant que NFT, tandis que le jeton de jeu sert de moyen d'échange dans le système économique de l'écosystème. Le succès de l'entreprise se traduit par la prospérité de l'écosystème, ce qui pousse à la hausse la valeur des jetons et des NFT ; une entreprise manufacturière peut tokeniser sa capacité de production ou ses services futurs, les pré-vendre, et verrouiller la demande.

La "corrélation entre les actifs numériques et les actions" n'est plus la transmission des fluctuations de prix entre deux marchés isolés, mais plutôt l'interconnexion intrinsèque de la valeur des actifs sur la chaîne à différents niveaux au sein de la même écologie d'entreprise. Les actions (sur la chaîne ou hors chaîne) représentent le droit de réclamer la propriété de l'entreprise et les flux de trésorerie futurs, tandis que les jetons écologiques représentent le droit et l'utilité d'utiliser ses produits, services et réseaux. Ensemble, ils constituent le puzzle complet de la valeur de l'entreprise. L'utilisation généralisée et l'appréciation des jetons écologiques amélioreront les fondamentaux et la rentabilité de l'entreprise, ce qui à son tour fera monter le prix des actions ; inversement, l'effet de marque et la force financière résultant de la hausse du prix des actions peuvent à leur tour nourrir la construction de l'écosystème et promouvoir l'application des jetons. Cela crée un cycle vertueux de la valeur des actifs "sur chaîne - hors chaîne".

Trois, chemin de développement : la vague de mise en chaîne des actifs du secteur financier au secteur industriel

Le véritable développement des liens entre les devises et les actions ne se limitera jamais à un niveau de spéculation financière. Il suivra un chemin clair de la finance vers l'industrie, s'infiltrant progressivement, pour finalement aboutir à un internet industriel mature basé sur le Web3.

Phase 1 : Actifs financiers en tête, exploration des modèles de conformité. Cette phase commence par la mise en chaîne des "actions". Les premiers participants sont principalement des entreprises technologiques, des institutions financières et des investisseurs en capital-risque qui cherchent à innover l'efficacité du financement. La tâche principale de cette phase est d'établir un cadre de conformité, de vérifier la faisabilité technique et de cultiver la sensibilisation du marché. À ce stade, la "connexion" est davantage conceptuelle, servant d'expérimentation complémentaire au marché des capitaux traditionnel.

Deuxième phase : l'émergence des jetons écologiques, activation du réseau utilisateur. Avec l'éclaircissement progressif de l'environnement réglementaire et l'amélioration des infrastructures technologiques, de plus en plus d'entreprises commencent à émettre des jetons utilitaires ou des jetons de gouvernance communautaire qui n'ont pas la nature de titres. Ces jetons sont étroitement liés à leur activité principale, utilisés pour inciter les utilisateurs à participer, construire des communautés et fluidifier le système économique interne. Par exemple, les plateformes de médias sociaux récompensent les créateurs de contenu, et les plateformes d'économie de partage incitent les deux parties de l'offre et de la demande. À cette étape, le sujet de la création de valeur s'élargit des investisseurs aux nombreux participants de l'écosystème, la valeur des "monnaies" commence réellement à être liée à l'activité de l'écosystème, et elle génère une interaction plus substantielle avec la valeur des "actions".

Troisième phase : mise en chaîne des actifs à facteurs complets, construction d'un Internet de valeur industrielle. C'est la phase de maturité du développement. Sur la base des deux premières phases, les entreprises vont tokeniser un éventail plus large d'actifs industriels - des matières premières, des commandes, des comptes clients aux données, à la propriété intellectuelle. Les contrats intelligents exécuteront automatiquement des logiques commerciales complexes (comme le règlement automatique dans le financement de la chaîne d'approvisionnement, la distribution automatique des revenus de droits d'auteur). Le bilan des entreprises évoluera vers un "bilan d'actifs numériques" dynamique, composé de divers tokens. À ce stade, le "coin" dans le "lien entre la monnaie et les actions" a été généralisé en un "système de tokens d'actifs" pour l'ensemble de l'entreprise et même de la chaîne industrielle. Les actions ne sont qu'un certificat de droits fondamentaux dans cet immense écosystème économique basé sur les tokens. L'Internet industriel réalise finalement la transition de "l'Internet de l'information" à "l'Internet de la valeur", devenant un réseau Web3 ouvert, transparent et composable.

Quatrième, Défis de Risque Multiples

Le développement de ce grand projet ne sera pas un long fleuve tranquille, il est motivé par de multiples facteurs et fait également face à de sévères défis.

Les risques techniques, y compris les vulnérabilités des contrats intelligents, les attaques sur les réseaux blockchain, et la perte de clés privées, demeurent l'épée de Damoclès suspendue au-dessus de nos têtes. La stabilité et la sécurité du système sont des questions vitales.

Défis de conformité et de régulation sont la principale source d'incertitude. Comment définir la nature juridique des tokens (s'agit-il de titres, de marchandises ou de certificats d'utilité) ? Comment faire face à la fragmentation de la régulation mondiale ? Comment mettre en œuvre les mesures de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et connaître votre client (KYC) ? La résolution de ces problèmes nécessite une communication et une collaboration approfondies et à long terme entre les entreprises et les autorités de régulation.

Risques de marché et financiers, le marché des actifs en chaîne est encore immature, et peut présenter des problèmes tels que le manque de liquidité, des fluctuations de prix violentes, et la manipulation du marché. Comment appliquer l'expérience mature de la gestion des risques financiers traditionnels à un environnement décentralisé est un nouveau sujet.

Compréhension et pénurie de talents, les leaders des industries traditionnelles ont une compréhension encore limitée du Web3, tandis que les talents hybrides possédant des connaissances sectorielles, une expérience financière et des compétences en technologie blockchain sont extrêmement rares, ce qui constituera un facteur limitant pour la vitesse de transformation.

Défis de l'intégration des modèles commerciaux, toutes les entreprises ne sont pas adaptées à l'émission de jetons. Concevoir un modèle économique de jeton raisonnable et durable, qui s'intègre organiquement aux modèles commerciaux existants plutôt que d'entrer en conflit, constitue un immense défi pour la capacité d'innovation des entreprises.

La liaison entre les actifs et les actions n'est en aucun cas un jeu de capital éphémère, mais plutôt un prélude à une profonde transformation qui commence par la finance et se termine par l'industrie. Elle révèle que la mise en chaîne des actifs est le chemin inévitable du développement approfondi de l'internet industriel. En tokenisant les unités de valeur centrales dans l'écosystème des entreprises - des droits financiers aux services produits - nous construisons un réseau de collaboration de valeur plus efficace, plus équitable et plus ouvert que l'internet actuel.

Ce processus est destiné à être progressif et plein de défis, mais la direction qu'il représente est claire. Lorsque les actifs peuvent circuler et être échangés intelligemment à l'échelle mondiale comme des informations, l'internet industriel véritable que nous espérons vraiment — c'est-à-dire l'internet mondial de la valeur basé sur Web3 — arrivera. À l'avenir, la corrélation entre les devises et les actions ne sera plus un concept qui doit être souligné, mais plutôt une règle fondamentale qui se manifestera naturellement et inévitablement dans ce nouvel écosystème économique.