Alliance des trésors en action : Avalanche déploie 1 milliard de dollars de fonds avec RWA pour dominer le secteur, visant la première échelon des blockchains publiques.

Dans le contexte où le marché des cryptoactifs passe d'une simple chasse aux prix à une compétition institutionnelle, Avalanche s'attaque à cette opportunité avec une série d'initiatives audacieuses. En établissant un trésor d'entreprise et en introduisant la tokenisation des actifs réels (RWA), Avalanche connecte activement le capital de la TradFi aux applications off-chain, tentant de se positionner de manière plus favorable dans le prochain cycle.

Double trésorerie : Prévision d'introduction de plus de 1 milliard de dollars de fonds

La récente action la plus remarquable de l'écosystème Avalanche est sans doute la création de deux sociétés cotées en bourse se concentrant sur la détention de jetons AVAX. Cette stratégie vise à introduire des financements à grande échelle et à long terme dans l'écosystème Avalanche via les canaux de financement du marché traditionnel.

La petite entreprise publique AgriFORCE Growing Systems, initialement engagée dans la technologie agricole et ayant ensuite évolué vers le secteur minier Bitcoin (code boursier NASDAQ : AGRI), a annoncé son changement de nom en « AVAX One » et prévoit de lever environ 550 millions de dollars auprès d'investisseurs externes pour acquérir des jetons AVAX d'une valeur supérieure à 700 millions de dollars.

Ce plan de financement a reçu le soutien des figures de proue du chiffrement.

· Le fondateur de Hivemind Capital, Matt Zhang, devrait occuper le poste de président de l'entreprise.

· Anthony Scaramucci, fondateur de SkyBridge Capital, dirigera le conseil consultatif.

AGRI a jusqu'à présent réussi à lever environ 300 millions de dollars grâce à un PIPE (offre publique d'investissement privé), ce financement étant dirigé par Hivemind Capital, avec la participation de plus de 50 institutions, y compris des sociétés d'investissement réputées comme ParaFi, Galaxy Digital, Digital Currency Group et Kraken.

En dehors d'AGRI, une autre société cotée spécialisée dans la détention de jetons AVAX devrait être créée le mois prochain. Ce projet est dirigé par le célèbre fonds de capital-risque en chiffrement Dragonfly et prévoit de lever des fonds via une société d'acquisition à vocation spéciale (SPAC), pour un montant d'au moins 500 millions de dollars.

«La création de ces deux sociétés de trésorerie marque l'entrée du capital du TradFi dans le marché des cryptoactifs de manière plus réglementée », a déclaré un analyste du marché des cryptoactifs. « Pour Avalanche, cela signifie un soutien financier plus stable et une reconnaissance institutionnelle plus large. »

La dualité de la stratégie de trésorerie : opportunités et défis coexistent

La stratégie de la société de trésorerie lancée par Avalanche a introduit des fonds à long terme et un soutien d'actifs réels dans l'écosystème, mais le marché remet en question la durabilité de ce modèle.

Performance des actions : l'enthousiasme est difficile à maintenir

AGRI (AVAX One) a ouvert en forte hausse le premier jour de négociation après l'annonce de sa transformation, atteignant un pic de 134 % durant la journée, pour finir avec une hausse de 142,98 %. Cependant, le prix de l'action de la société a continué à baisser par la suite, et au 26 septembre, son prix était tombé de 5,73 dollars à 3,52 dollars.

· Marché en doute : les inquiétudes du modèle « entreprises cotées stockant des jetons »

K33 Research a indiqué dans son rapport de septembre qu'environ un quart des sociétés cotées en bourse détenant des Bitcoins ont une capitalisation boursière inférieure à la valeur comptable des actifs cryptographiques qu'elles détiennent. Cette situation de "capitalisation boursière inférieure aux actifs" signifie que l'entreprise émet de nouvelles actions pour lever des fonds afin d'acheter des jetons, ce qui équivaut à céder des parts à rabais, et à long terme, cela pourrait s'avérer désavantageux.

« En raison de l'émission fréquente de nouveaux jetons qui diluent les droits des anciens actionnaires, ainsi que des risques potentiels liés à la concentration élevée d'actifs dans des cryptoactifs spécifiques, la capacité de financement ultérieure de ce type de société de trésorerie est souvent limitée », a expliqué l'analyste de K33 Vetle Lunde.

Les données montrent qu'en septembre, le multiple de prime par rapport à la valeur nette des actifs détenus (mNAV) des sociétés de trésorerie crypto a chuté de 3,76 en avril à 2,8, la plupart des petites et moyennes entreprises étant tombées dans une zone de décote, seules des entreprises comme MicroStrategy continuant à échanger avec une prime.

« Même la référence du secteur, Strategy, voit actuellement la prime de son prix par rapport à l'actif net de Bitcoin détenu par la société tomber à environ 1,26 fois, atteignant un nouveau plus bas depuis mars 2024 », a déclaré un observateur du marché. « Cela montre que même la reconnaissance du marché pour le leader du 'réservoir de Bitcoin' diminue. »

RWA mène l'écosystème Avalanche vers une zone d'accélération

Bien que la stratégie de trésorerie fasse face à des défis, l'écosystème de la blockchain Avalanche a montré au cours des six derniers mois une prospérité générale, en particulier avec des percées significatives dans le domaine de la tokenisation des actifs réels (RWA).

Les données de septembre montrent que la capitalisation boursière des actifs physiques tokenisés déployés sur le réseau Avalanche a dépassé 450 millions de dollars, avec une augmentation de 139 % en seulement un mois. Ce taux de croissance est parmi les plus élevés parmi les principales chaînes publiques.

Parmi les projets les plus remarquables, on trouve :

· Le fonds de liquidité numérique en dollars (BUIDL) de BlackRock, le géant mondial de la gestion d'actifs.

· Scaramucci a annoncé que 300 millions de dollars d'une de ses fonds de couverture SkyBridge seront émis par tokenisation sur la plateforme Tokeny sur Avalanche.

L'augmentation de l'activité grâce à la mise à niveau technologique

Au cours du deuxième trimestre de cette année, Avalanche a terminé la mise à niveau Octane, optimisant considérablement les performances et les coûts du réseau - les frais de transaction moyens sur C-Chain ont diminué d'environ 43 % par rapport au trimestre précédent. L'effet direct de la mise à niveau est une augmentation significative de l'activité sur la chaîne :

· Le nombre moyen de transactions par jour au deuxième trimestre a augmenté pour atteindre environ 10,1 millions, en hausse de 169,9 % par rapport au trimestre précédent.

· Le nombre moyen d'adresses actives par jour dépasse 519 000, avec une augmentation trimestrielle de 210 %.

· Début septembre 2025, le volume quotidien des transactions sur l'échange décentralisé Avalanche approche 900 millions de dollars.

· Le 24 septembre, le volume d'échanges quotidien de l'AVAX DEX a atteint 1,17 milliard de dollars.

Stratégie de déploiement des stablecoins et du domaine des paiements

Avalanche a également réalisé d'importants progrès dans le domaine des stablecoins conformes et des paiements :

· Le premier stablecoin soutenu par le gouvernement de l'État du Wyoming, le Frontier Stable Token (FRNT), a été lancé en août sur sept blockchains, dont Avalanche.

· Le géant des paiements Visa a annoncé l'intégration des réseaux Avalanche et Stellar à sa plateforme de règlement de stablecoins transfrontaliers, permettant ainsi au stablecoin en dollars de PayPal (PYUSD), au Global Dollar (USDG) et au stablecoin en euros de Circle (EURC) d'être réglés via Avalanche.

L'intérêt des institutions continue de croître : vague de demandes d'ETF

Avec la prospérité de l'écosystème, les fonds institutionnels portent une attention particulière à Avalanche. Plusieurs gestionnaires d'actifs ont demandé à lancer des produits de trading basés sur Avalanche :

· La plus grande société de gestion d'actifs crypto au monde, Grayscale, a soumis des documents de demande pour un ETF Avalanche au comptant auprès de la SEC américaine.

· Bitwise a également soumis une demande similaire à la SEC récemment

· VanEck a soumis une demande à la SEC pour un ETF Avalanche en mars de cette année.

« Ces demandes d'ETF reflètent la confiance des investisseurs institutionnels dans l'écosystème Avalanche », a déclaré un expert en ETF crypto. « Si elles sont approuvées, cela ouvrira davantage de canaux pour les flux de fonds institutionnels vers AVAX. »

Conclusion : la voie de la fusion entre le capital traditionnel et les applications off-chain

Dans l'ensemble, la stratégie de développement d'Avalanche s'articule autour de la pensée centrale de "connecter le capital traditionnel aux applications off-chain". Bien que l'efficacité de la stratégie de la société de trésorerie doive encore être vérifiée par le temps, le développement rapide des RWA et la prospérité complète de l'écosystème ont déjà établi une base solide pour la compétition d'Avalanche dans le domaine des chaînes publiques.

« Celui qui connecte le plus rapidement les fonds conformes, les actifs réels et le flux de l'industrie à la chaîne, aura plus de chances d'occuper une position écologique lors du prochain cycle, » a résumé un chercheur en blockchain. « Dans cette perspective, la stratégie d'attaque d'Avalanche montre déjà des résultats. »

Peu importe les fluctuations à court terme des réserves financières, Avalanche change progressivement le paysage concurrentiel du marché des cryptoactifs grâce à une stratégie à long terme intégrant le capital traditionnel et les applications off-chain, se préparant pleinement pour le prochain cycle de marché haussier.