Zcash a connu un big pump de 200% en dix jours ! Une phrase d'un maître de la Silicon Valley a déclenché une vague de folie autour des Privacy Coins.

Le célèbre investisseur angel de la Silicon Valley, Naval Ravikant, a déclaré que « Zcash est une assurance contre Bitcoin », ce qui a déclenché une grande hausse collective des Privacy Coins. Zcash a grimpé de 70 dollars à 240 dollars en dix jours, avec une augmentation de plus de 200 %. D'autres Privacy Coins comme Dash, Railgun et Tornado Cash ont également connu une forte hausse. Pourquoi ce secteur marginal, longtemps réprimé par la réglementation, est-il soudainement devenu le centre d'intérêt des fonds ?

Privacy Coin collective big pump : une phrase qui change le récit du marché

(source : CoinMarketCap)

Le 10 octobre, le marché des cryptomonnaies a connu un phénomène inattendu : la catégorie des Privacy Coins, longtemps marginalisée, a soudainement connu une poussée générale. Des projets de Privacy Coins tels que Zcash, Dash, Railgun, Verge, et Tornado Cash, qui figurent parmi les plus capitalisés, ont tous enregistré des hausses significatives. Ces jetons, qui avaient été retirés des principaux échanges et considérés comme des épines dans le pied par les régulateurs, sont soudainement revenus sous les projecteurs après des années de silence, laissant le marché à la fois surpris et confus.

Les Privacy Coins ont toujours été la catégorie la plus controversée dans le domaine des cryptomonnaies. Les fonctionnalités de transactions anonymes qu'ils offrent, bien qu'elles soient conformes à l'idée de "décentralisation" et de "protection de la vie privée" des cryptomonnaies, en font également l'outil de choix des hackers pour le blanchiment d'argent, attirant ainsi l'attention et la répression particulières des régulateurs mondiaux depuis longtemps. Les régulateurs de nombreux pays demandent aux échanges de retirer les Privacy Coins, en raison de leur potentiel d'utilisation dans des activités illégales. Dans ce contexte réglementaire, les performances du marché des Privacy Coins sont restées ternes pendant longtemps, les investisseurs les évitant autant que possible.

Cependant, cette explosion collective des Privacy Coins ne provient pas d'une percée technologique, d'un assouplissement des politiques ou d'un partenariat majeur, mais d'une phrase prononcée par une célébrité de la Silicon Valley. Ce commentaire apparemment simple a déclenché une réaction en chaîne au sein de la communauté des cryptomonnaies, changeant radicalement la perception du marché sur la valeur des Privacy Coins. Dans un marché des cryptomonnaies où l'information circule rapidement, l'influence des opinions des leaders d'opinion dépasse parfois de loin les facteurs fondamentaux, et la big pump de Zcash et de l'ensemble du secteur des Privacy Coins en est le meilleur exemple.

Les citations de Naval Ravikant déclenchent le marché : Zcash est une assurance contre Bitcoin

Le déclencheur de cette frénésie des Privacy Coins est un bref post publié par le célèbre entrepreneur de la Silicon Valley et angel investor Naval Ravikant sur la plateforme X le 1er octobre. Cet investisseur légendaire, qui a investi dans des entreprises renommées comme Uber et Twitter, a exprimé sa compréhension des niveaux de valeur des cryptomonnaies avec une langue extrêmement concise : « Bitcoin est une assurance contre la monnaie fiduciaire. Zcash est une assurance contre Bitcoin. »

Cette phrase semble simple, mais elle contient en réalité une réflexion philosophique profonde. Naval Ravikant positionne la valeur des cryptomonnaies comme un mécanisme de « protection », et établit habilement un système de protection en trois couches : monnaie fiduciaire, Bitcoin, Zcash. Cette analogie a rapidement suscité de vives discussions dans la communauté des cryptomonnaies, de nombreux investisseurs commençant à réévaluer la valeur stratégique des Privacy Coins.

L'interprétation de cette citation de Naval Ravikant par la communauté est la suivante : Bitcoin, après plus de dix ans de développement, est désormais largement reconnu comme un outil efficace pour se protéger contre la dévaluation des monnaies fiat. Lorsque les banques centrales des pays impriment massivement de la monnaie, ce qui entraîne une baisse du pouvoir d'achat des monnaies fiat, la quantité fixe de Bitcoin et ses caractéristiques de décentralisation en font une alternative pour le stockage de valeur. Ce récit, après avoir traversé plusieurs crises financières et périodes d'inflation, a déjà trouvé un certain écho auprès des investisseurs institutionnels et du monde financier traditionnel.

Cependant, Bitcoin lui-même présente un point faible potentiel : sa blockchain est complètement transparente. Quiconque peut suivre tout l'historique des transactions de n'importe quelle adresse, cette transparence, bien qu'elle garantisse l'auditabilité du système, peut également devenir un risque pour la vie privée des détenteurs de jetons. Les gouvernements, les hackers ou toute personne mal intentionnée peuvent suivre les flux de fonds grâce à des techniques d'analyse de la blockchain, ce qui constitue une menace réelle pour les gros détenteurs de jetons.

Les jetons de confidentialité comme Zcash ont été créés pour résoudre ce problème. Grâce à des techniques avancées de cryptographie telles que les preuves à divulgation nulle de connaissance, Zcash peut cacher complètement le montant des transactions, ainsi que les informations sur l'expéditeur et le destinataire, tout en maintenant la fonction de vérification de la blockchain. Dans le cadre de Naval Ravikant, si le Bitcoin est la première couche de protection (contre le risque des monnaies fiduciaires), alors Zcash est la deuxième couche de protection (contre le risque de transparence du Bitcoin). Cette redéfinition de « la transparence de la blockchain » d'un avantage en un « défaut » qui nécessite une couverture est un changement de pensée extrêmement disruptif.

Les paroles de Naval Ravikant ont un poids considérable, non seulement en raison de sa position élevée dans la Silicon Valley et dans le monde des investissements, mais aussi parce qu'il est connu pour sa pensée profonde et son approche à long terme. Ses déclarations sur la richesse, le bonheur et la philosophie de la vie ont des millions de followers sur les réseaux sociaux et sont considérées comme des symboles de sagesse. Lorsque ce leader d'opinion a publiquement soutenu Zcash, la réaction du marché a été immédiate.

Zcash a connu une grande hausse de 200 % en dix jours : d'un jeton marginal à un point focal du marché

(source : Trading View)

La réaction du marché aux commentaires de Naval Ravikant a dépassé les attentes en termes de rapidité et d'intensité. Après avoir été mentionné, le prix du Zcash a rapidement déclenché un mode de grande hausse. En seulement dix jours, son prix est passé de 70 dollars à 240 dollars, avec une augmentation de plus de 200 %. Bien que cette augmentation ne soit pas rare sur le marché des cryptomonnaies, il est assez étonnant de constater qu'elle concerne le Zcash, qui n'est pas un nouveau jeton meme ou un jeton tendance, mais un projet mature qui fonctionne depuis des années et qui a une capitalisation boursière relativement importante.

D'un point de vue technique, la grosse pump de Zcash présente des caractéristiques typiquement « axées sur le récit ». Le prix a commencé à fluctuer après que Naval Ravikant a publié un message le 1er octobre, initialement peut-être parce que certains investisseurs avertis ont détecté ce nouveau récit et commencé à accumuler. Avec la hausse des prix, de plus en plus de personnes ont remarqué cette dynamique, les discussions sur Zcash et les jetons de confidentialité ont rapidement augmenté sur les réseaux sociaux, formant un cycle de rétroaction positive. L'émotion de FOMO (peur de rater) a commencé à se répandre, de plus en plus de fonds affluant, poussant les prix à augmenter rapidement.

Cette vague de pump a également entraîné la résurgence de l'ensemble du secteur des Privacy Coins. D'autres projets de Privacy Coins tels que Dash, Railgun, Verge et Tornado Cash ont également connu une hausse, bien que l'ampleur de leur pump ne soit pas aussi étonnante que celle de Zcash, mais ils ont tous enregistré des gains considérables. Le marché semble soudainement réaliser que la confidentialité n'est pas seulement une demande, mais aussi une valeur qui n'a pas encore été pleinement tarifée. Dans un environnement de marché haussier où le prix du Bitcoin a déjà franchi 120 000 dollars et où l'Ethereum se maintient à 4 000 dollars, les fonds commencent à chercher de nouveaux récits et des opportunités de rendement élevé potentielles, et les Privacy Coins ont justement obtenu un puissant soutien narratif à ce moment-là.

Cependant, les investisseurs doivent également rester rationnels. Bien que la montée de 70 dollars à 240 dollars soit tentante, cela signifie également qu'une grande quantité de profits a été accumulée à court terme. Toute nouvelle négative ou changement de sentiment sur le marché pourrait déclencher une pression de vente pour réaliser des profits. De plus, le risque de réglementation auquel Zcash est confronté n'a pas disparu simplement en raison d'une citation célèbre, et les gouvernements du monde entier restent fermes dans leur répression des Privacy Coins, ce qui est un facteur de risque à long terme que les investisseurs doivent prendre en compte.

L'épée à double tranchant des Privacy Coins : protection de la vie privée ou outil de blanchiment d'argent

L'énorme augmentation de Zcash et d'autres Privacy Coins a ravivé un débat de longue date : l'équilibre entre la protection de la vie privée et la conformité réglementaire. Les partisans des Privacy Coins soutiennent que la confidentialité financière est un droit fondamental, et que les individus et les entreprises ont le droit de protéger les informations de leurs transactions contre les intrusions arbitraires. Dans un système naturellement transparent comme la blockchain, l'absence de mécanismes de protection de la vie privée signifie que toutes les activités financières sont exposées au regard du public, ce qui peut, dans certaines situations, engendrer des risques de sécurité, des fuites de secrets commerciaux ou des violations de la vie privée individuelle.

D'un certain point de vue, Naval Ravikant positionne Zcash comme "une assurance contre Bitcoin", ce qui va droit au but. Imaginez si votre adresse Bitcoin était identifiée publiquement, n'importe qui pourrait voir combien de Bitcoin vous détenez, avec qui vous effectuez des transactions, d'où vient l'argent et où il va. Pour les grands détenteurs de jetons, les entreprises ou les particuliers à haute valeur nette, cette transparence pourrait devenir une source de chantage, d'attaques ou d'attentions indésirables. Les fonctionnalités de protection de la vie privée offertes par Zcash deviennent alors une mesure de protection nécessaire dans ce contexte.

Cependant, les régulateurs et les critiques soulignent un autre aspect des Privacy Coins. En raison de l'anonymat total des transactions, les Privacy Coins sont devenus l'outil de prédilection pour des activités illégales telles que le blanchiment d'argent, l'évasion fiscale, le paiement de rançons et les transactions sur le dark web. Les hackers, après avoir volé des cryptomonnaies, utilisent souvent des services de mixage comme Tornado Cash ou échangent directement en Privacy Coins pour couper la chaîne de suivi des fonds. Cette caractéristique pose un grand problème aux forces de l'ordre et est l'une des principales raisons pour lesquelles de nombreux pays demandent aux échanges de retirer les Privacy Coins.

Ce dilemme n'a toujours pas de solution parfaite dans le domaine des crypto-monnaies. Les partisans du neutralisme technologique soutiennent que la technologie elle-même est neutre, un couteau peut couper des légumes ou blesser des personnes, et qu'il ne faut pas interdire des innovations précieuses en raison d'une éventuelle mauvaise utilisation. Cependant, les pragmatiques soulignent qu'en raison de l'environnement réglementaire actuel, il est difficile pour les projets de s'opposer complètement à la réglementation d'obtenir une adoption mainstream, et qu'ils pourraient finalement être marginalisés.

La conception de Zcash cherche en réalité à trouver un équilibre entre les deux. Contrairement à certaines cryptomonnaies de confidentialité entièrement anonymes, Zcash offre une fonctionnalité de "transparence sélective", permettant aux utilisateurs de choisir de rendre certaines informations sur les transactions publiques afin de répondre aux exigences de conformité, tout en préservant la confidentialité d'autres transactions. Cette philosophie de conception représente un compromis pragmatique, cherchant à trouver un terrain d'entente entre la protection de la vie privée et la conformité réglementaire.

Évaluation des opportunités et des risques d'investissement dans les Privacy Coins

Avec le big pump de Zcash, de nombreux investisseurs commencent à réévaluer les opportunités d'investissement dans le secteur des Privacy Coins. D'un point de vue narratif, le cadre de "multi-couche de protection" proposé par Naval Ravikant confère effectivement une nouvelle valeur aux Privacy Coins. Dans un contexte de forte afflux de capitaux institutionnels dans Bitcoin et Ethereum, si de plus en plus de personnes à haute valeur nette et d'institutions adhèrent à l'idée que "la confidentialité est essentielle", les Privacy Coins pourraient bénéficier de davantage de soutien financier.

De plus, les tensions géopolitiques mondiales, le renforcement de la surveillance gouvernementale et l'augmentation de la conscience de la vie privée des individus pourraient tous devenir des facteurs de demande à long terme pour les Privacy Coins. Dans certaines régions, l'instabilité politique ou un contrôle monétaire strict peuvent rendre la demande de transfert anonyme d'actifs particulièrement forte. Dans cette perspective, les Privacy Coins ne sont pas seulement une innovation technologique, mais aussi une réponse à des besoins sociaux spécifiques.

Cependant, les risques d'investissement ne doivent pas être négligés. Le principal risque est la répression réglementaire, l'attitude hostile des gouvernements envers les Privacy Coin est difficile à changer à court terme, de nouvelles mesures restrictives peuvent être mises en place à tout moment. Le risque de liquidité mérite également d'être pris en compte, de nombreuses bourses majeures ont déjà retiré les Privacy Coin, les lieux de trading restants ont une liquidité relativement faible, les transactions importantes peuvent rencontrer des problèmes de slippage. Le risque technique existe également, les vulnérabilités des systèmes cryptographiques ou le développement de l'informatique quantique peuvent menacer la sécurité des Privacy Coin.

Pour les investisseurs envisageant d'investir dans des Privacy Coins comme Zcash, il est conseillé d'adopter une stratégie prudente. Les Privacy Coins peuvent être considérés comme une petite allocation dans un portefeuille d'investissement, similaire à un investissement de couverture ou thématique, plutôt qu'un pari lourd. Il est important de suivre de près les dynamiques réglementaires, les développements technologiques et les changements d'attitude des principales bourses, qui sont tous des facteurs clés influençant le prix des Privacy Coins. Il faut également reconnaître que les hausses de prix alimentées par l'effet des célébrités s'accompagnent souvent d'une forte volatilité, et des corrections brusques peuvent se produire à court terme. Une bonne gestion des risques et une préparation psychologique sont essentielles.