Trump a gagné 200 millions en shortant avant les droits de douane ! Les traders ont de nouveau parié sur "Binance CZ gracié", suscitant des doutes sur le délit d'initié.

Le fondateur de Binance, CZ, a confirmé qu'il avait obtenu la grâce de l'ancien président américain Donald Trump, ce qui a poussé le prix du BNB à augmenter de 5,38 %. Le trader en cryptomonnaie Garrett Jin a massivement fait du shorting sur Bitcoin et Éther avant les nouvelles de droits de douane de Trump, avec des bénéfices estimés entre 160 millions et 200 millions de dollars. Aujourd'hui, il parie à nouveau sur la grâce de CZ par Trump, avec un profit d'environ 56 000 dollars, une prévision précise qui soulève des questions de délit d'initié.

Binance CZ a reçu un pardon de Trump, BNB a augmenté de 5,38 %

（source : X）

Le fondateur de Binance, CZ, a publié un article sur X le 23 octobre confirmant qu'il avait obtenu la grâce du président américain Trump. Il a déclaré : « Je tiens à remercier vivement pour cette grâce aujourd'hui, et je remercie également le président Trump pour son engagement envers l'équité, l'innovation et la justice aux États-Unis. Nous ferons de notre mieux pour aider les États-Unis à devenir la capitale des cryptomonnaies et à promouvoir le développement du Web3 à l'échelle mondiale. »

Le fondateur de Cardano, Charles Hoskinson, a félicité CZ de Binance pour cette étape importante et a déclaré que le président américain avait corrigé les graves injustices causées par la guerre contre les cryptomonnaies menée par l'administration précédente. Hoskinson a écrit : « Le ministère de la Justice ne devrait pas avoir à utiliser de telles mesures contre notre industrie et ses entrepreneurs. Cela a été, et cela reste, une profonde blessure qui prendra beaucoup de temps à guérir. »

Selon les données de CryptoSlate, au moment de la rédaction, cette nouvelle a propulsé le prix du BNB à la hausse de 5,38%, atteignant 1 132 dollars. Actuellement, le prix de cet actif numérique a chuté de 17% par rapport à son point culminant historique de 1 370 dollars. La nouvelle du pardon de CZ de Binance n'est pas seulement bénéfique pour le prix du BNB, mais plus important encore, elle alevé la plus grande incertitude réglementaire à laquelle Binance était confronté.

En même temps, cette nouvelle a été publiée après près d'un an de lobbying discret par l'équipe d'avocats de CZ. En mai de cette année, il a reconnu que ses avocats avaient demandé un pardon au gouvernement américain. Les médias traditionnels ont ensuite spéculé que cette démarche pourrait impliquer des liens financiers privés entre des entités associées à Trump et Binance, ou des accords de coopération avec d'autres dirigeants de chiffrement. CZ a publiquement nié ces allégations, les qualifiant de politisées et « sans fondement factuel ».

Après avoir reconnu une accusation de blanchiment d'argent aux États-Unis, CZ de Binance a démissionné de son poste chez Binance en novembre 2023. Il a purgé quatre mois de prison et a terminé sa peine en septembre 2024. Depuis sa libération, il a déclaré qu'il ne retournerait pas dans une bourse, mais se concentrerait sur la recherche en blockchain, l'investissement en intelligence artificielle et les nouvelles activités de sa structure éducative à but non lucratif, Giggle Academy.

L'amnistie accordée à CZ a une signification symbolique majeure pour l'industrie de la cryptographie. En tant que fondateur de la plus grande bourse de cryptomonnaies au monde, les problèmes juridiques de CZ ont toujours été l'épée de Damoclès suspendue au-dessus de Binance. La publication de l'amnistie non seulement a lavé CZ de ses taches personnelles, mais a également envoyé un message clair de l'administration Trump indiquant une position amicale envers l'industrie de la cryptographie. Cela pourrait entraîner un afflux de capitaux institutionnels sur le marché de la cryptographie, en particulier à travers les produits et services liés à Binance.

Shorting avant les droits de douane de Trump, position de 700 millions de dollars, gain de 200 millions

(source : Arkham)

Selon des rapports, sur le marché prédictif Polymarket, le trader de cryptomonnaies Garrett Jin parie que Trump va gracier CZ de Binance cette année. Selon la plateforme d'analyse blockchain Arkham Intelligence, avec la diffusion de la nouvelle, ce pari unique a déjà transformé un pari considérable en environ 56 000 dollars de bénéfices. Cependant, ce n'est que la partie émergée de l'iceberg des bénéfices récents de Jin.

Jin est déjà connu dans le cercle de la cryptomonnaie pour sa capacité à maîtriser avec précision les grandes tendances du marché. Plus tôt ce mois-ci, juste avant l'annonce de Trump d'imposer des droits de douane de 100 % sur les produits importés de Chine, il a massivement pratiqué le shorting de Bitcoin et d'Ethereum sur la plateforme Hyperliquid. Ces transactions à effet de levier, d'une valeur de plus de 700 millions de dollars, ont entraîné une chute des prix dans les heures qui ont suivi l'annonce, générant un profit estimé entre 160 millions et 200 millions de dollars.

Un volume de 700 millions de dollars en trading à effet de levier est considéré comme un niveau de super baleine sur le marché de la cryptomonnaie. Si un effet de levier de 10x est utilisé, le capital réel de Jin pourrait être de 70 millions de dollars ; si un effet de levier de 20x est utilisé, le capital serait de 35 millions de dollars. Dans tous les cas, c'est une opération extrêmement audacieuse et dangereuse. Shorter une position aussi massive avant l'annonce des droits de douane par Trump pourrait entraîner une perte totale du capital, voire des dettes, en cas d'erreur de jugement.

L'annonce des tarifs de Trump a eu lieu le 10 octobre, ce jour-là, le Bitcoin est tombé de 126 000 dollars à 107 000 dollars, enregistrant une baisse de plus de 15 %. L'Éther a également connu une chute brutale. La position de shorting de Jin a généré d'énormes profits lors de cette chute. En tenant compte d'une position de 700 millions de dollars, d'une baisse de 15 % et d'un effet de levier de 10 fois, le profit théorique serait d'environ 700 millions × 15 % × 10 = 1,05 milliard de dollars. Cependant, compte tenu des glissements réels, des fermetures partielles et des limites de profondeur du marché, le profit réel est plus raisonnablement estimé entre 160 millions et 200 millions de dollars.

Des paris opportunistes de ce type apparaissent à plusieurs reprises, la première fois avant l'annonce des tarifs douaniers de Trump par le président, la deuxième fois avant la clémence rapportée de CZ de Binance, ce qui ravive les doutes persistants sur les initiés au sein du bureau du président. La probabilité de coïncidence des deux prévisions précises est extrêmement faible, ce qui rend les soupçons de délit d'initié difficiles à ignorer.

Les deux prévisions divines de Garrett Jin :

Shorting avant les droits de douane de Trump : 700 millions de dollars de positions à effet de levier, bénéfice de 160 à 200 millions de dollars, mise en place plusieurs heures à l'avance

BNB CZ amnistie des paris : Polymarket parie et réalise un bénéfice de 56 000 dollars, anticipant les évolutions politiques.

Points de question : Les opérations précises avant deux annonces politiques majeures, la probabilité de coïncidence est extrêmement faible.

Cependant, Jin nie catégoriquement avoir des liens avec la famille Trump. Il a déclaré sur les réseaux sociaux que ses décisions de trading reposaient entièrement sur l'analyse d'informations publiques et le jugement du sentiment du marché, niant toute information privilégiée. Jin a affirmé que la probabilité de droits de douane de Trump était déjà assez évidente dans le climat politique de l'époque, et que la probabilité de pardon pour CZ pouvait également être déduite des activités de lobbying public de l'équipe d'avocats.

Délit d'initié et zones grises du marché du chiffrement

(source : Arkham)

Bien que Jin nie le délit d'initié, ces deux coïncidences illustrent la réalité croissante dans le domaine du chiffrement, à savoir que chaque initiative politique de Washington entraîne des conséquences sur le marché en quelques secondes. Une différence clé entre le marché de la cryptomonnaie et le marché financier traditionnel est l'intensité de la régulation. Sur le marché boursier, le délit d'initié est strictement réglementé et sévèrement puni, le cas célèbre de Martha Stewart allant en prison pour délit d'initié en étant un exemple. Mais sur le marché des cryptomonnaies, cette régulation est presque inexistante.

Les médias traditionnels spéculent que cette démarche pourrait impliquer des liens financiers privés entre des entités liées à Trump et Binance, ou des accords de collaboration avec d'autres cadres supérieurs de cryptomonnaies. Les activités de cryptomonnaie de la famille Trump ont généré plus d'un milliard de dollars de profits au cours de l'année dernière, y compris des collaborations avec plusieurs entreprises de cryptomonnaie. Si ces collaborations impliquent un échange d'informations ou une influence sur les politiques, cela pourrait constituer un conflit d'intérêts.

Le PDG de Binance, CZ, a publiquement nié ces allégations, les qualifiant de politisées et « sans fondement factuel ». Cependant, le marché ne semble pas totalement convaincu par ce déni. Les efforts de lobbying discrets de l'équipe d'avocats de CZ au cours de l'année écoulée, ainsi que le moment de l'obtention de l'amnistie, ont soulevé des questions. Si CZ ou ses représentants ont un quelconque accord ou transaction avec le gouvernement Trump, et que cette information a été connue à l'avance par certains participants du marché, cela constituerait une évidente asymétrie d'information.

D'un point de vue juridique, prouver le délit d'initié est extrêmement difficile. Il faut des preuves directes montrant la chaîne de transmission de l'information : des décideurs politiques aux traders. Une simple coïncidence de timing ne peut pas constituer un délit d'initié au sens juridique. De plus, le marché des cryptomonnaies manque actuellement d'un cadre juridique clair concernant le délit d'initié, même s'il existe vraiment un délit d'initié, il est difficile pour les autorités judiciaires de poursuivre.

Ce vide réglementaire offre aux acteurs du marché un espace d'opération gris, mais augmente également les risques pour les investisseurs particuliers. Lorsque les grands acteurs peuvent disposer d'informations politiques inaccessibles aux investisseurs ordinaires, l'équité du marché est gravement remise en question. C'est aussi pourquoi de nombreux analystes appellent à un renforcement de la réglementation du marché de la cryptomonnaie, en instaurant des interdictions de délit d'initié et des exigences de divulgation d'informations similaires à celles des marchés financiers traditionnels.

Pour les investisseurs ordinaires, ce cas fournit un avertissement important : éviter d'utiliser un effet de levier élevé pendant les périodes sensibles aux politiques, car vous pourriez parier contre de grands acteurs ayant un avantage informationnel. De plus, porter attention aux évolutions politiques et aux changements d'humeur du marché, même si cela ne permet pas de prévoir aussi précisément que Jin, peut au moins éviter de se tromper de direction aux moments les plus dangereux.