Comment les contrats à terme Solana et XRP sont devenus les produits Crypto à la croissance la plus rapide du CME

En bref

• Les contrats à terme Solana et XRP sont les produits crypto à la croissance la plus rapide du CME Group.
• Ils ont bénéficié de marchés matures, a déclaré Giovanni Vicioso de CME.
• Ils permettent aux participants du marché de poursuivre des stratégies de trading populaires, a-t-il ajouté.

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Selon Giovanni Vicioso, responsable mondial des produits cryptographiques du CME Group, Bitcoin et Ethereum ont marché, donc Solana et XRP ont pu courir.

Le principal marché des dérivés au monde a commencé à offrir des contrats à terme pour les petites cryptomonnaies plus tôt cette année, et ils bénéficient d'une infrastructure et d'une liquidité qui n'étaient pas présentes auparavant, a déclaré Vicioso à Decrypt mercredi.

«Ces produits, sans conteste, ont été nos plus rapides en termes de croissance», a-t-il déclaré. «Solana et XRP avaient un 'avantage d'accélération', si vous voulez, parce qu'ils ont pu bénéficier des enseignements que nous avons observés sur le marché avec le lancement de Bitcoin et d'Ethereum.»

Lundi, les produits CME liés à Solana et XRP ont atteint un intérêt ouvert record, avec environ $3 milliards de contrats en cours, a déclaré un porte-parole à Decrypt. Ces contrats permettent aux participants du marché de gérer le risque ou de spéculer sur les mouvements futurs des prix.

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Bien que les contrats à terme soient des outils courants pour les institutions financières, Vicioso a déclaré que les investisseurs individuels participent également au marché et créent une base plus large. Les contrats à terme Solana ont fait leurs débuts sur le marché de CME en mars, tandis que les contrats à terme XRP ont commencé à être négociés en mai.

Les contrats à terme Solana et XRP ont atteint $1 milliards en intérêt ouvert notional le même jour en août. Bien que les contrats à terme XRP aient franchi ce seuil en moins de temps, Vicioso a noté que l'intérêt ouvert notional pour les contrats à terme Solana a doublé au cours des 18 jours suivants.

« Nous n'avions vraiment pas vu cela auparavant », a-t-il déclaré, ajoutant que les contrats à terme sur Solana ont en moyenne près de $700 millions en termes de volume de trading quotidien sur une base notionnelle en octobre.

Lorsque le CME a d'abord proposé des contrats à terme sur le Bitcoin en 2017, Vicioso a déclaré que l'entreprise établissait une base pour un marché qui n'avait pas le même cadre réglementaire qu'aujourd'hui. Les produits négociés en bourse liés au Bitcoin n'existaient pas non plus, a-t-il dit.

La clarté réglementaire a permis à davantage de participants de rejoindre le marché aux États-Unis, tandis que les ETF leur ont permis de poursuivre des stratégies populaires, comme le soi-disant trade de base, qui tire parti des petites différences entre le prix au comptant d'un actif et son prix futur, a-t-il expliqué.

«Les mêmes stratégies qu'ils ont appliquées au Bitcoin et à l'Ethereum, nous les voyons maintenant appliquées à Solana et à XRP», a déclaré Vicioso. «Certains participants du marché cherchent à réaliser ces transactions d'arbitrage et de valeur relative.»

Le ETF au comptant Solana de Bitwise Asset Management a fait ses débuts mardi, tandis que Rex Shares et Osprey Funds ont dévoilé un produit similaire pour XRP en septembre. Vicioso a noté que les gens peuvent toujours s'engager dans des transactions de base en possédant une cryptomonnaie sous sa forme traditionnelle.

« Ce que nous avons remarqué, c'est que la base à la fois de Solana et d'XRP est assez riche par rapport à Bitcoin et Ethereum, » a-t-il déclaré. « Cela a également été une source de volume. »

Le lancement des ETF basés sur des contrats à terme pour Solana et XRP ce printemps a également été un facteur positif en créant un marché complémentaire pour les produits du CME, a déclaré Vicioso.

« La liquidité des contrats à terme engendre du volume sur les ETF et vice versa », a-t-il déclaré. « Vous aviez cet avantage que ni Bitcoin ni Ethereum n'ont vraiment eu la chance de profiter. »

Entre-temps, il y a eu une “fuite institutionnelle vers la qualité” suite au crash crypto de ce mois-ci, qui a vu $19 milliards de positions à effet de levier fermées de force, a ajouté Vicioso. Il a déclaré que cet épisode mettait en évidence la valeur des protections du marché.

“Le véritable facteur différenciateur, si vous voulez, c'est vraiment la réglementation,” a-t-il déclaré. “Nous avons une cascade en termes de protections pour les clients que vous ne voyez pas nécessairement sur certaines de ces plateformes non réglementées.”