Entretien avec Rita Liu, PDG de Yuanbi Technology : établir une infrastructure solide pour les stablecoins, le choix des scénarios étant également crucial

Rédaction : Jae, PANews

Dans la grande tendance du Web3 « dévirtualisation vers le concret », les cas d’utilisation des stablecoins s’accélèrent, passant du marché natif de la cryptomonnaie à l’économie réelle. En particulier dans le domaine des paiements transfrontaliers, où les enjeux d’efficacité sont cruciaux, les stablecoins conformes sont considérés comme la composante clé de la nouvelle génération de solutions. Rita Liu, PDG de Yuanbi Technology, est sans aucun doute une figure de proue dans le secteur des stablecoins. Récemment, PANews a réalisé une interview exclusive avec Rita Liu, explorant en profondeur l’innovation produit, la stratégie écologique de Yuanbi Technology et ses perspectives sur l’industrie PayFi.

La carrière de Rita Liu couvre la finance traditionnelle et la technologie de pointe. Elle a travaillé de nombreuses années dans la finance en ligne, expérimentant le paiement mobile depuis ses débuts jusqu’à sa généralisation. Aujourd’hui, elle applique la philosophie « la confiance est la pierre angulaire » dans le monde du Web3, en s’appuyant sur la conformité réglementaire et l’écosystème pour stimuler l’innovation de la chaîne complète, du niveau des actifs à celui des applications.

Sous sa direction, Yuanbi Technology vise à devenir un pont entre la finance cryptographique et l’économie réelle. En construisant des infrastructures intégrées telles que portefeuilles et gestion des flux entrants/sortants, elle facilite l’intégration des entreprises traditionnelles aux solutions de paiement de nouvelle génération. La société a mis en place une double stratégie : d’un côté, sa filiale Yuanbi Innovation Technology a rejoint le sandbox de l’Autorité financière de Hong Kong pour l’émission de stablecoins en juillet 2024 ; de l’autre, la nouvelle marque « YuanStabil Pay » (源稳支付, OristaPay) se concentre sur les paiements transfrontaliers B2B, permettant des paiements et règlements en minutes. Rita Liu affirme que la véritable valeur des stablecoins réside dans leur capacité à rendre chaque paiement plus efficace, transparent et fiable.

En évoquant l’état actuel et l’avenir de l’industrie, elle analyse en profondeur les points faibles du paiement transfrontalier mondial, partage la vision écologique de Yuanbi Technology sous un cadre réglementaire conforme, et anticipe la transition du secteur PayFi d’un « bouquet de fleurs » à une « super application ». Elle insiste sur le fait que l’innovation véritable ne consiste pas à suivre la tendance, mais à approfondir les scénarios d’usage et à peaufiner l’expérience utilisateur, afin que les stablecoins deviennent une solution indispensable à l’économie réelle.

Voici le résumé de l’interview :

Focus sur le règlement transfrontalier B2B

PANews : Enchantée Rita, pourriez-vous vous présenter ainsi que l’histoire de Yuanbi Technology ?

Rita Liu : Je suis Rita Liu, PDG de Yuanbi Technology. Fondée à Hong Kong en 2020, notre groupe possède deux principales branches : d’une part, notre filiale entièrement détenue Yuanbi Innovation Technology, spécialisée dans l’innovation en stablecoins, qui a rejoint le sandbox de l’émission de stablecoins à Hong Kong en juillet dernier ; d’autre part, notre branche dédiée à l’innovation dans les paiements, avec la nouvelle marque OristaPay (源稳支付) lancée fin septembre. En résumé, toutes nos activités sont liées aux paiements par stablecoins, soutenues par différentes entités. Notre vision est de favoriser l’adoption réelle des stablecoins dans l’économie, en aidant à résoudre les défis de paiement dans le commerce transfrontalier et en élargissant leurs cas d’usage.

PANews : Vous avez mentionné le lancement récent de la marque « YuanStabil Pay ». Quelle est la stratégie derrière cette initiative ?

Rita Liu : Principalement pour distinguer l’émission de stablecoins des activités de paiement. Le 21 mai, le Legislative Council de Hong Kong a adopté le projet de loi sur les stablecoins. Notre filiale Yuanbi Innovation Technology travaille à construire le cadre réglementaire local pour les stablecoins à Hong Kong, en participant activement à la conformité dans le secteur fintech, et elle a rejoint le sandbox pour émetteurs de stablecoins l’an dernier.

Concernant le marché global des stablecoins, il existe un écosystème associé. Depuis l’année dernière, le secteur des paiements par stablecoins est particulièrement en vogue. Ce mode de paiement couvre divers scénarios : B2B, B2C, C2C. YuanStabil Pay se concentre sur le paiement stablecoin en B2B, intégrant portefeuille, fiat, et gestion des sorties de fonds.

PANews : YuanStabil Pay se focalise sur le paiement transfrontalier. Selon vous, quels sont aujourd’hui les principaux défis du système mondial de paiement transfrontalier ?

Rita Liu : Je pense que, malgré l’existence de systèmes comme Swift, l’efficacité et la transparence restent problématiques à différents niveaux. Les systèmes électroniques actuels ont évolué à partir de systèmes papier, avec de nombreux intermédiaires. La présence d’intermédiaires rend le processus opaque. Par exemple, dans le paiement transfrontalier, Swift ne fait que transmettre des messages, mais le règlement est effectué entre banques via des comptes privés, ce qui peut compliquer la traçabilité. Lorsqu’on transfère de Hong Kong vers un pays moins développé, il peut y avoir plusieurs banques intermédiaires, rendant la transparence difficile : qui prélève des frais ? Quand l’argent arrive-t-il ? Ces informations sont souvent floues.

L’utilisation de stablecoins, basée sur la blockchain, permet d’unifier flux d’informations et flux financiers, réalisant un règlement atomique — paiement égal règlement. La valeur peut être échangée en minutes ou secondes, avec une efficacité et une transparence bien supérieures aux méthodes traditionnelles.

En partant de Hong Kong, focalisation sur la concrétisation des scénarios d’usage

PANews : En quoi Yuanbi Technology se différencie-t-elle pour relever ces défis ?

Rita Liu : Sur le long terme, je vois deux atouts majeurs pour Yuanbi. D’abord, la marque : ayant travaillé dans la finance en ligne, je me souviens du slogan d’Ant Financial : « Parce que la confiance, c’est la simplicité ». La finance repose sur la confiance. Depuis sa création en 2020, Yuanbi a toujours placé la conformité comme fondement. Le stablecoin doit être émis et circuler dans un cadre réglementaire, pour une adoption à grande échelle.

En cinq ans, nous avons avancé étape par étape, en restant fidèles à notre objectif : bâtir une marque fiable et crédible. Notre priorité est d’être une plateforme conforme et digne de confiance.

Ensuite, notre focus sur l’écosystème complet. Toutes nos activités tournent autour du stablecoin. Malgré les tentations du marché, nous restons concentrés sur l’innovation dans ce domaine, pour construire un écosystème solide.

Beaucoup se demandent si le stablecoin a un cas d’usage réel. À Hong Kong, il y en a déjà, mais ce qui manque, c’est la pratique concrète du 0 à 1, notamment pour les entreprises et particuliers. Les utilisateurs ont peut-être entendu parler du stablecoin sur les réseaux sociaux, mais ne savent pas comment l’utiliser. Le portefeuille en est un exemple : l’éducation est coûteuse. Cependant, avec l’évolution technologique, l’expérience utilisateur Web3 s’améliore, notamment avec des portefeuilles auto-hébergés, des solutions pour les retraits, etc. Le paiement n’est pas uniforme : les solutions B2B et B2C diffèrent, nécessitant des approches distinctes. Notre vision est de connecter Web2 et Web3, en combinant leurs avantages.

Grâce à la plateforme de paiement stable OristaPay, nous proposons des produits front-end, comme les retraits et règlements. Quand Hong Kong émettra un stablecoin conforme, ce sera très pratique pour les utilisateurs, qui disposeront déjà d’infrastructures et de comptes. En construisant tout un écosystème, nous mènerons aussi des actions éducatives pour inciter les entreprises traditionnelles à adopter ces solutions.

PANews : La conformité réglementaire est complexe selon les juridictions. Comment Yuanbi Technology garantit-elle la légalité de ses services à l’échelle mondiale ?

Rita Liu : La régulation devient de plus en plus mature dans le monde. D’un point de vue réglementaire, notre priorité est de s’assurer que nos activités sont conformes localement. Sur le plan international, plusieurs juridictions principales ont déjà adopté des lois sur les stablecoins, même si leur mise en œuvre est encore en cours.

Par exemple, aux États-Unis, le « TGA Act » a été adopté, mais n’est pas encore en vigueur, et ses règlements ne sont pas encore publiés. Ceux-ci incluent des normes anti-blanchiment, des contrôles, etc., mais restent en développement. La régulation mondiale est encore à ses débuts.

À l’avenir, une reconnaissance mutuelle pourrait émerger : une licence obtenue dans un pays pourrait permettre la circulation légale dans un autre. Le TGA Act prévoit des standards pour cette reconnaissance mutuelle, qui pourrait réduire les frictions lors de l’expansion globale. C’est une tendance importante.

PANews : Quels seront les axes prioritaires de Yuanbi Technology dans ses développements futurs ?

Rita Liu : Depuis 2020, nous sommes engagés dans cette voie. Nous croyons au potentiel du stablecoin, et il reste beaucoup à construire dans l’écosystème. Dans 1 à 2 ans, une tendance forte sera la fusion des acteurs, avec la formation d’alliances ou de « super applications ».

Les entreprises doivent réfléchir à comment capter davantage de valeur : les émetteurs de stablecoins développent des blockchains ou des échanges, et les sociétés de paiement pourraient créer leurs propres stablecoins ou blockchains, menant à une diversité d’acteurs. Yuanbi se concentre sur la conformité, en participant à toutes ces étapes, notamment portefeuilles et gestion des flux, pour aider les entreprises à adopter des stablecoins légaux.

Nous visons une stratégie d’écosystème complet. Je parle souvent de la « théorie des quatre couches » : couche de règlement, couche d’actifs, couche de sortie, et couche applicative. Bien que nous ne développions pas notre propre blockchain, nous collaborons étroitement avec Hashkey, Solana, Aptos, etc. Cette approche est stratégique pour servir l’économie réelle. Lorsqu’elle sera bien intégrée, beaucoup d’utilisateurs seront prêts à adopter, mais le seuil reste élevé aujourd’hui.

PANews : Quelles sont, selon vous, les forces et faiblesses de Hong Kong dans le développement du stablecoin par rapport à d’autres régions ?

Rita Liu : Hong Kong possède des avantages clairs. La société s’est concentrée sur le B2B dès le départ. La ville est un centre mondial de règlement commercial et financier. Elle bénéficie aussi d’un cadre juridique et d’infrastructures financières solides, propices à l’innovation Web3.

Bien que d’autres régions soient aussi actives, Hong Kong détient un potentiel énorme. Déjà, avant l’ère du stablecoin, Hong Kong était le principal centre de règlement en Chine. Avec l’arrivée du stablecoin, elle pourrait conserver son avantage de pionnier. Elle joue donc un rôle stratégique, ce qui explique notre présence locale.

Yuanbi se concentre sur le B2B, mais faire adopter ces solutions par les entreprises n’est pas simple. Leur demande d’efficacité et de coûts réduits doit être accompagnée d’une infrastructure solide et d’une expérience utilisateur optimale.

De plus, en matière de régulation des actifs cryptographiques et des stablecoins, Hong Kong avance rapidement. La législation, qui pouvait prendre plus d’un an, a été adoptée en seulement deux mois et demi, ce qui témoigne de la détermination de la ville. C’est aussi une raison pour laquelle nous croyons en Hong Kong et y investissons.

PANews : La récente erreur de Paxos, qui a créé et détruit 3 millions de milliards de PYUSD, a suscité beaucoup d’attention. Quelles mesures Yuanbi a-t-elle prises pour gérer ces risques et prévenir de tels incidents ?

Rita Liu : L’industrie reconnaît que la finance cryptographique doit évoluer vers plus de stabilité et de conformité. L’incident de Paxos n’est pas unique : dans la finance traditionnelle, des erreurs de transfert ou de montant se produisent aussi, car les systèmes sont centralisés. Ces erreurs sont déjà arrivées plusieurs fois.

Que ce soit dans la finance traditionnelle ou cryptographique, toute question financière doit être traitée avec sérieux. Des mécanismes de contrôle et de gouvernance stricts sont indispensables. La finance traditionnelle, malgré ses imperfections, dispose de bonnes pratiques en matière de conformité et de gestion des risques, auxquelles la cryptofinance peut s’inspirer.

L’aspect technologique offre des avantages, mais la confiance des utilisateurs doit aussi être bâtie par une gouvernance rigoureuse.

PANews : En juillet dernier, Yuanbi a annoncé avoir levé 40 millions de dollars lors d’un tour de financement de série A2. Sur quels produits ou technologies comptez-vous concentrer vos investissements ?

Rita Liu : Notre stratégie d’écosystème complet implique beaucoup d’investissements pour soutenir l’économie réelle. Fin septembre, nous avons lancé officiellement YuanStabil Pay, ce qui marque une étape claire dans la segmentation de nos activités. OristaPay vise à fournir des services liés au paiement, au portefeuille et à l’expérience utilisateur pour les institutions financières traditionnelles et les clients.

Notre vision est de bâtir dès le départ une infrastructure stable pour le B2B. Le portefeuille est un enjeu crucial dans le secteur du paiement, car c’est là que résident les actifs des utilisateurs.

Il existe aussi des portefeuilles B2C ou C2C, mais notre focus reste sur le portefeuille d’entreprise B2B, pour aider les sociétés commerciales à utiliser le stablecoin de façon fluide. Chaque étape de notre écosystème nécessite des investissements importants.

PANews : Quelles sont, selon vous, les principales difficultés du secteur PayFi aujourd’hui, et quelles seront les tendances de croissance ou d’adoption ?

Rita Liu : Je ne vois pas de grands obstacles à l’innovation PayFi. Le secteur est florissant, et sous une régulation de plus en plus mature, ses applications concrètes se multiplient.

Je suis enthousiaste : on voit apparaître des cas B2B, B2C, de remises, de cartes de paiement. La convergence entre acteurs — exchanges, émetteurs de stablecoins, institutions de paiement — progresse. Bien que nous soyons principalement orientés B2B, cette diversité d’applications et la fusion des acteurs pourraient mener à des « super applications ».

Les principaux défis concernent la régulation locale, chaque juridiction ayant ses propres avancées. Les entreprises doivent s’adapter à ces différences, ce qui est normal. La vigilance réglementaire est essentielle.

PANews : Quels conseils donneriez-vous aux institutions ou équipes souhaitant s’implanter à Hong Kong dans le secteur des stablecoins ?

Rita Liu : Choisir le bon scénario d’usage et le maîtriser est crucial. Si un produit plaît à 100 personnes ou à 10 000, l’essentiel est de cibler un segment précis et d’optimiser l’expérience utilisateur. C’est un enjeu clé du Web3. Mon conseil : sélectionner un scénario pertinent et y investir durablement.