Les actions privilégiées en Bitcoin payant des intérêts chaque mois sont arrivées ! Pourquoi MicroStrategy et Strive se tournent-elles vers des actions privilégiées à intérêt élevé ?

Après MicroStrategy, la société de réserve Bitcoin Strive a également commencé à émettre des actions privilégiées perpétuelles à taux d'intérêt variable, se vantant d'un versement mensuel, avec un taux de distribution initial fixé à 12 %. Bien que les actions privilégiées doivent supporter des intérêts élevés, l'absence de date d'échéance claire permet à l'entreprise de ne pas s'inquiéter d'être contrainte de liquider des actifs pour rembourser le capital en cas de ralentissement du marché, considérées par la société de finance d'actifs numériques (DAT) comme un outil d'opération financière plus flexible.

Strive émission 12% actions privilégiées perpétuelles SATA, se vantant d'un versement mensuel d'intérêts

Strive Asset Management, co-fondée par Vivek Ramaswamy, a constitué une société de gestion d'actifs Bitcoin cotée en bourse, Strive (symbole boursier : ASST), grâce à sa fusion avec Asset Entities. Strive s'inspire de MicroStrategy pour émettre des actions privilégiées perpétuelles à taux variable de série A, annonçant un dividende mensuel, avec un taux de dividende initial fixé à 12 %, et a mis en place une réserve de dividende équivalente au montant des paiements de dividendes des 12 mois précédents, financée par les liquidités de l'entreprise, afin d'assurer la sécurité des investisseurs.

Les conditions de SATA sont les suivantes :

Distribution mensuelle des intérêts ( Chaque mois, le 15, distribution des intérêts, tout en annonçant le taux d'intérêt du mois suivant )

Adopte un taux d'intérêt flottant, le taux d'intérêt initial est de 12%

Taux d'intérêt garanti, ne pouvant être inférieur à un mois du taux SOFR.

Les intérêts peuvent être cumulés

Le prix de liquidation est de 100 dollars

La société a le droit de racheter à un prix de 110 dollars.

Utiliser l'ajustement du taux d'intérêt pour maintenir le prix de l'action dans une fourchette de 95 à 105.

Pourquoi abandonner les obligations convertibles au profit des actions privilégiées à haut taux d'intérêt ?

Après MicroStrategy, Strive est la deuxième société à émettre des actions privilégiées permanentes avec des réserves de Bitcoin. Jeff Walton, responsable des risques chez Strive, a comparé les différences entre les actions privilégiées permanentes et les obligations convertibles, car les actions privilégiées permanentes s'alignent sur les caractéristiques à long terme du Bitcoin, offrant des délais d'endettement infinis et une négociabilité publique, permettant d'émettre à des prix de marché, augmentant la quantité de Bitcoin détenue sans diluer les droits des actionnaires, sauf pour les actions privilégiées convertibles.

Bien que les actions privilégiées émises par MicroStrategy et Strive aient à supporter des intérêts élevés, l'absence d'une date d'échéance claire permet à l'entreprise de ne pas s'inquiéter d'être forcée de liquider des actifs pour rembourser le principal en cas de ralentissement du marché, ce qui en fait un outil de gestion financière plus flexible selon la société de finance d'actifs numériques (DAT).

Cependant, en observant le SATA lancé par Strive, bien qu'il soit sursouscrit, le prix d'émission est de 80 dollars par action, avec une remise allant jusqu'à 20 %, mais les investisseurs bénéficient d'un taux d'intérêt élevé de 15 %. On ne sait pas si ce phénomène est une bénédiction ou cache un danger.

Une autre société de réserve de Bitcoin au Japon, Metaplanet, a obtenu l'approbation des actionnaires pour émettre des actions privilégiées, mais il semble que la faible acceptation des investisseurs japonais ait retardé la suite. Alors que le prix de l'action a chuté, le mNAV est également tombé en dessous de 1, et la société n'a pas acheté de Bitcoin depuis la fin septembre.

(Gerovich simule un effet d'émission d'actions de 8,6 fois mNAV, les actions privilégiées à 6 % peuvent-elles sauver Metaplanet ?)

Cet article parle des actions privilégiées en Bitcoin avec des paiements d'intérêts mensuels ! Pourquoi MicroStrategy et Strive se tournent-ils vers des actions privilégiées à fort intérêt ? Apparue pour la première fois dans Chaîne d'actualités ABMedia.