Solana mène un flux de capitaux institutionnels de 118 millions de dollars, l'indice de saison des altcoins atteint 100

Selon le rapport sur les flux de capitaux publié par CoinShares le 10 novembre 2025, Solana (SOL) a attiré 118 millions de dollars de flux institutionnels au cours de la dernière semaine, se classant en tête de toutes les crypto-monnaies, suivi de XRP avec 28,2 millions de dollars.

En contraste, Bitcoin et Ethereum ont enregistré respectivement des sorties de fonds durant la même période, indiquant que les investisseurs institutionnels réallouent leurs positions vers d’autres altcoins. Cette tendance est directement liée au lancement de l’ETF spot SOL aux États-Unis, tandis que l’indice de saison des altcoins (altcoin season index) a grimpé à la zone de forte dynamique « 100 », avec Cardano (ADA) et XRP en tête avec des hausses respectives de 9 % et 8 %.

Les données on-chain confirment la forte dynamique de SOL — le rapport de 21Shares indique que le revenu annuel moyen de Solana atteint 2,85 milliards de dollars, le revenu quotidien du protocole ORE dépasse 1 million de dollars, et Pump.fun a généré 38 millions de dollars en 30 jours, contribuant tous à la nouvelle « phase de croissance » de Solana.

Flux de capitaux institutionnels et effet catalyseur de l’ETF Solana

La préférence des investisseurs institutionnels pour Solana a connu un changement significatif, avec un flux hebdomadaire de 118 millions de dollars, battant même le record d’afflux institutionnels de Bitcoin au cours de la même période en 2024. Cette réallocation de fonds coïncide étroitement avec le lancement de l’ETF spot SOL — ces fonds, lancés le 28 octobre, offrent pour la première fois aux institutions financières traditionnelles une exposition réglementée à Solana, et les nouvelles directives de staking permettent à ces ETF de proposer un rendement supplémentaire de 5 à 7 % à l’avenir.

D’un point de vue plus large, cette rotation ne concerne pas uniquement SOL, puisque l’afflux de 28,2 millions de dollars dans XRP mérite également une attention particulière, surtout avec l’attente de la mise sur le marché de son ETF spot cette semaine. Étonnamment, Bitcoin et Ethereum ont connu des sorties de fonds simultanées, ce qui indique que les investisseurs ne réallouent pas simplement vers l’ensemble des crypto-monnaies, mais rééquilibrent leurs portefeuilles entre différents tokens.

Historiquement, ce type de rotation intervient souvent lors des premiers stades de la saison des altcoins, lorsque les investisseurs institutionnels prennent des bénéfices sur Bitcoin et Ethereum pour réinvestir dans des altcoins à moindre valorisation, dans l’espoir de réaliser des rendements plus élevés.

Indicateurs de saison des altcoins et analyse de la largeur du marché

L’indice de saison des altcoins ayant atteint la valeur « 100 » indique une forte dynamique, suggérant que le marché évolue dans une direction favorable aux altcoins. Cet indice, qui mesure la performance des altcoins par rapport à Bitcoin, dépasse généralement 75 lors de l’entrée dans la saison des altcoins.

Cependant, une analyse plus approfondie de la largeur du marché révèle un tableau plus complexe — bien que des altcoins majeurs comme SOL, ADA et XRP affichent de fortes performances, de nombreux tokens de petite et moyenne capitalisation n’ont pas encore complètement récupéré leurs pertes d’octobre.

Les données de CryptoQuant montrent également une hausse récente des flux entrants sur les exchanges pour les altcoins, indiquant que certains investisseurs prennent des bénéfices lors du rebond du marché. Ce phénomène est courant dans l’histoire : lors du début de la saison des altcoins, les fonds affluent d’abord vers des projets liquides et à forte capitalisation, avant de se diffuser vers un spectre plus large de tokens.

Un autre signal clé est la baisse de la dominance de Bitcoin (BTC dominance) de 60 % à 59 %, ainsi que la baisse relative de la capitalisation du stablecoin USDT, ce qui suggère que les investisseurs déplacent leurs fonds des stablecoins et de Bitcoin vers les altcoins. La poursuite de cette tendance est essentielle pour que la saison des altcoins prenne de l’ampleur.

Données clés sur l’écosystème Solana et la performance du marché

• Flux institutionnels vers SOL : 118 millions de dollars (hebdomadaire)
• Flux institutionnels vers XRP : 28,2 millions de dollars
• Sorties de fonds de Bitcoin / Ethereum
• Indice de saison des altcoins : 100 (dynamique forte)
• Revenu annuel de SOL : 2,85 milliards de dollars
• Revenu quotidien du protocole ORE : 1 million de dollars
• Revenu mensuel de Pump.fun : 38 millions de dollars
• Nombre de développeurs : 10 733 (premier dans tout l’écosystème blockchain)

Croissance des revenus de Solana et synergie avec l’écosystème développeur

La performance solide de Solana en termes fondamentaux soutient fermement sa tendance haussière. Le rapport de 21Shares révèle que le revenu annuel moyen de 2,85 milliards de dollars a explosé par rapport aux 13 millions de dollars il y a deux ans. Cette croissance spectaculaire provient principalement des frais de transaction du réseau, qui augmentent avec le nombre d’applications décentralisées (dApps) et d’utilisateurs actifs, créant un cycle de croissance auto-entretenu.

L’exemple de l’ORE protocol, avec un revenu quotidien dépassant 1 million de dollars, illustre la capacité de génération de revenus des projets dans l’écosystème Solana, tandis que Pump.fun, avec 38 millions de dollars en 30 jours, montre la viabilité commerciale des plateformes de meme coins.

Du côté des développeurs, les données de Chainspect indiquent que Solana compte 10 733 développeurs actifs, ce qui en fait la blockchain la plus attractive en termes d’engagement. Cette forte implication des développeurs crée une boucle de rétroaction positive : des revenus élevés attirent davantage de développeurs, qui à leur tour contribuent à augmenter les revenus du réseau. Ce « cycle de croissance » est au cœur de la nouvelle phase de développement de Solana, notamment avec des améliorations stratégiques comme Firedancer, qui renforcent la scalabilité et la stabilité du réseau.

Stratégies d’investissement et gestion des risques

Pour les investisseurs souhaitant profiter de la saison potentielle des altcoins, le contexte actuel offre des opportunités mais comporte aussi des risques spécifiques. En termes d’allocation, SOL, en tant que principal bénéficiaire des flux institutionnels et de l’amélioration de ses fondamentaux, peut constituer une composante centrale d’un portefeuille altcoin, avec une pondération recommandée de 8 à 12 %.

XRP représente également une opportunité liée à des événements, notamment si son ETF spot est lancé comme prévu cette semaine, ce qui pourrait reproduire le succès de l’ETF SOL. Les investisseurs plus agressifs peuvent envisager d’allouer une partie à d’autres altcoins performants comme ADA ou AVAX, ou à des projets à petite capitalisation de qualité.

Cependant, la gestion des risques reste cruciale : tout d’abord, l’indice de saison des altcoins à 100 pourrait refléter une euphorie à court terme, il faut donc rester prudent face à la logique du « acheter la rumeur, vendre la nouvelle ». Ensuite, une reprise de la dominance de Bitcoin pourrait détourner des fonds vers le leader du marché, limitant la progression des altcoins. Enfin, tout retard dans la résolution du conflit politique aux États-Unis pourrait freiner l’appétit pour le risque. Il est conseillé d’adopter une stratégie d’achat par tranches, de définir des niveaux de stop-loss clairs, et de couvrir le portefeuille avec du Bitcoin ou des stablecoins pour limiter l’exposition globale.

Conclusion

L’afflux institutionnel de 118 millions de dollars vers Solana, couplé à l’indice de saison des altcoins atteignant 100, marque un tournant dans l’environnement de marché, passant d’une domination de Bitcoin à une rotation plus large vers les altcoins. La croissance des revenus et la synergie avec l’écosystème développeur offrent un socle solide pour SOL, tandis que l’ETF ouvre une nouvelle voie d’adoption institutionnelle. Les investisseurs doivent saisir cette opportunité de rotation, tout en restant vigilants quant à la santé du marché et aux conditions macroéconomiques, en maintenant une gestion prudente des risques dans leur quête de potentiel sur les altcoins.