Comprendre en un article le système fiscal et de régulation des actifs chiffrés au Chili

Le Chili est l'un des pays ayant la plus grande stabilité économique et la plus grande maturité financière de la région d'Amérique latine, jouant également un rôle important sur le marché des cryptomonnaies actuel. Bien que son volume d'échanges global soit inférieur à celui du Brésil et de l'Argentine, l'activité du marché reste significative. Selon le dernier rapport sectoriel, le volume annuel des transactions de cryptoactifs au Chili pour 2024 est d'environ 2,38 milliards de dollars, se classant parmi les meilleurs d'Amérique latine. En matière d'acceptation par les utilisateurs, le Chili se distingue également, avec un taux de détention de cryptoactifs d'environ 13,4 %, se plaçant parmi les premiers au monde.

Il convient de noter qu'avec l'essor progressif du marché des cryptomonnaies au Chili, les autorités de régulation financière chiliennes s'adaptent également à cette tendance en considérant les Cryptoactifs comme une composante essentielle pour favoriser l'innovation financière. Le 4 janvier 2023, la “Loi Fintech” (Ley Fintech, Law No.21,521) a été officiellement publiée dans le bulletin officiel, considérée comme l'une des réformes les plus importantes du marché des capitaux chilien depuis près de dix ans. Cette loi vise à promouvoir la concurrence et l'inclusivité du système financier par l'innovation technologique, établissant des frontières réglementaires claires pour les services Fintech non régulés, y compris les plateformes de crowdfunding, les systèmes de trading alternatifs, le crédit, le conseil en investissement, et la conservation d'instruments financiers. Par la suite, le 12 janvier 2024, les “Règles Générales NO.502” (NCG 502) ont précisé les exigences d'enregistrement, d'autorisation, de gouvernance d'entreprise, de gestion des risques, de capital et de garanties pour les projets de services financiers, y compris les plateformes traitant réellement des Cryptoactifs. En ce qui concerne les Cryptoactifs, bien que les autorités chiliennes maintiennent actuellement une attitude réglementaire prudente, considérant que les monnaies virtuelles n'ont pas de statut de monnaie légale et ne sont pas considérées comme des devises étrangères, leur reconnaissance des Cryptoactifs en tant qu'“actifs incorporels” permet à la Commission du Marché Financier (Comisión para el Mercado Financiero, CMF) d'inclure ces actifs dans les catégories de services tels que la “conservation d'instruments financiers” (Law NO.21. 521, 2023), fournissant ainsi aux acteurs du marché un code de conduite stable et prévisible.

Il est donc nécessaire de comprendre systématiquement le dernier cadre réglementaire des actifs cryptographiques au Chili, à mesure que le marché des cryptomonnaies chilien continue de s'élargir et que la réglementation est mise à jour, ainsi que le cadre de conformité fiscale du service des impôts chilien (Servicio de Impuestos Internos, SII) et le dernier système de réglementation mis en œuvre par la CMF basé sur la loi sur les technologies financières.

1 Le système fiscal de base du Chili

SII effectue une surveillance fiscale des revenus des transactions de cryptoactifs conformément aux réglementations en vigueur telles que la loi sur l'impôt sur le revenu (Ley sobre Impuesto a la Renta) et la loi sur la taxe sur les ventes et services (Ley sobre Impuesto a las Ventas y Servicios). Le système fiscal chilien repose principalement sur trois types d'impôts fondamentaux : l'impôt de première catégorie (Impuesto de Primera Categoría, impôt sur les sociétés), l'impôt global complémentaire / impôt additionnel (Impuesto Global Complementario / Impuesto Adicional, pour les revenus des particuliers résidents / non-résidents) et la taxe sur la valeur ajoutée (Impuesto al Valor Agregado, IVA).

1.1 Première catégorie d'impôt (impôt sur les sociétés)

Le premier type d'impôt est une composante essentielle du système d'impôt sur les sociétés au Chili, principalement applicable aux entités commerciales exerçant des activités industrielles, commerciales, minières, agricoles, financières et d'autres activités économiques au Chili. Ce type d'impôt a été établi par la “Loi sur l'impôt sur le revenu” (Ley sobre Impuesto a la Renta, Decreto Ley NO. 824) et est imposé selon le principe de la comptabilité d'engagement (Accrual Basis), c'est-à-dire que le revenu imposable est reconnu au cours de la période comptable où le revenu est réalisé ou où les dépenses sont engagées. Il convient de noter que les entreprises chiliennes définies par cette loi incluent en principe les sociétés locales et les sociétés étrangères ayant un établissement permanent au Chili, les deux devant payer l'impôt sur les sociétés.

Le taux standard d'imposition des sociétés est de 27 %. Ce taux s'applique à la plupart des entreprises générales, en particulier les grandes entreprises ou les multinationales. Cependant, afin de soutenir la reprise économique et le développement durable des petites et moyennes entreprises, le ministère des Finances du Chili (Ministerio de Hacienda, MH) a introduit des mesures incitatives fiscales temporaires à partir de l'exercice fiscal 2025. Selon la Loi n° 21.755 sur la réglementation simplifiée et la promotion de l'activité économique (Ley NO.21.755), les sociétés qui répondent aux normes des PME chiliennes verront leur taux d'imposition réduit temporairement à 12,5 % pour les exercices fiscaux 2025, 2026 et 2027 ; il ne retrouvera 15 % qu'à partir de l'exercice fiscal 2028.

1.2 Supplément mondial des impôts/additifs (impôt sur le revenu des résidents/non-résidents)

Le système d'imposition des revenus personnels au Chili est constitué de deux impôts complémentaires, à savoir l'impôt global complémentaire et l'impôt additionnel. Le premier s'applique aux résidents fiscaux (c'est-à-dire aux personnes vivant au Chili pendant plus de 183 jours ou ayant un centre de résidence), et taxe leurs revenus mondiaux ; le second s'applique aux personnes non résidentes, ne taxant que leurs revenus provenant du Chili.

Le système de taxe complémentaire mondial applique un taux d'imposition progressif (impuesto progresivo), avec des taux variant de 0 % à 40 %, les tranches fiscales étant déterminées en fonction de l'unité fiscale annuelle (Unidad Tributaria Anual, UTA). Chaque année, le SII ajuste la valeur de l'UTA en fonction de l'inflation et des taux de change. Les tranches d'imposition sur le revenu des personnes physiques pour l'année 2025 sont les suivantes :

1.3 Taxe sur la valeur ajoutée

La taxe sur la valeur ajoutée (Impuesto al Valor Agregado, IVA) du Chili a été établie par la loi sur la taxe de vente et de services (Decreto Ley NO.825, 1974) et est gérée par le bureau des impôts. Le taux standard est de 19 %. L'IVA s'applique à la vente de biens domestiques, aux prestations de services et aux importations. Les contribuables doivent s'enregistrer avant de fournir des transactions imposables, sans seuil de chiffre d'affaires minimum. Ce système utilise un mécanisme de déduction basé sur la taxe de sortie moins la taxe d'entrée pour éviter la double imposition, et est généralement déclaré et payé mensuellement.

Selon la loi chilienne sur la taxe sur les ventes et services, le champ d'application de la taxe sur la valeur ajoutée comprend : premièrement, les ventes de biens meubles ou de biens immobiliers partiels effectuées à titre onéreux ; deuxièmement, les divers services fournis en contrepartie d'une rémunération ; troisièmement, les marchandises importées au Chili. Cela signifie que, que ce soit pour des transactions nationales ou des importations transfrontalières, dès lors qu'elles répondent aux conditions ci-dessus, la taxe sur la valeur ajoutée doit être payée. Les marchandises exportées et certains services (éducation, santé, finance) bénéficient d'un taux zéro ou d'une exonération fiscale, tandis que les importations de faible valeur, la vente de voitures d'occasion et le transport international sont soumis à un régime de perception simplifié.

Il convient de noter que, depuis 2020, les prestataires de services numériques non résidents qui fournissent des services en ligne aux consommateurs chiliens doivent également s'inscrire et payer l'IVA. L'applicabilité de l'IVA sera discutée dans la section suivante.

2 Traitement fiscal des actifs cryptographiques

SII, à travers plusieurs décisions administratives et questions fréquentes, positionne les actifs cryptographiques comme des actifs incorporels/numériques, en précisant clairement qu'ils ne sont ni des monnaies légales ni des devises, tout en intégrant les revenus générés dans le champ d'imposition de la loi sur le revenu pour les revenus ordinaires (c'est-à-dire inclus dans l'Art.20 N°5 sous la rubrique “autres revenus ordinaires”). Cela détermine l'application de trois types d'impôts, y compris le premier type d'impôt (impôt sur les sociétés), l'impôt complémentaire mondial ou l'impôt additionnel ainsi que le traitement de la taxe sur la valeur ajoutée, qui doit être basé sur le positionnement de cet actif incorporel.

2.1 Première catégorie d'impôt

SII a clairement indiqué que les “plus-values / bénéfices” (mayor valor/capital gain) générés par la vente d'actifs cryptographiques doivent être classés comme des revenus ordinaires conformément à l'article 20, paragraphe 5 de la loi sur l'impôt sur le revenu, ce qui affecte l'impôt de première catégorie (pour les personnes morales) et l'impôt final sur les personnes physiques (IGC/IA). Les bénéfices d'exploitation reconnus par les entités suivant le système comptable ou fiscal sont inclus dans leur revenu imposable ; les particuliers sont soumis à la charge fiscale finale correspondante selon leur statut de résident fiscal/non résident.

2.1.1 Vente/Transfert (y compris “échange de jetons”, achat de biens/services avec des jetons)

Vente (c'est-à-dire conversion en monnaie fiduciaire) : à la date de la vente, la valeur de la contrepartie de la vente (évaluée au juste prix du peso chilien le jour de la vente) doit être confirmée, le revenu imposable = contrepartie de vente - coût d'achat. À cet égard, le SII exige des documents tels que des justificatifs de transfert ou des factures pour prouver l'existence des coûts et des enregistrements de transaction.

Échange de jetons / utilisation de jetons pour des biens ou des services (considéré comme un échange / transfert) : la FAQ officielle n'a pas donné d'explications spécifiques à ce sujet. Cependant, la SII considère généralement la disposition des cryptoactifs comme un événement de transfert (enajenación), et les gains réalisés doivent être calculés sur la base du prix du marché du jour pour la déclaration et le paiement de l'impôt sur le revenu. Par conséquent, certains chercheurs estiment que ce principe s'applique non seulement à la vente de crypto-monnaies en échange de monnaies fiduciaires, mais peut également être étendu aux échanges de jetons ou à l'utilisation de cryptoactifs pour payer des biens ou des services, c'est-à-dire que toute sortie de cryptoactifs pourrait déclencher une imposition sur les gains en capital.

2.1.2 Minage/Stake/Airdrop

Extraction (mining) : La valeur d'entrée des actifs obtenus par l'extraction doit être reconnue au prix du marché du jour de l'acquisition. Les frais directs liés à l'extraction (tels que les frais d'électricité, l'amortissement du matériel, etc.) peuvent être déduits ou calculés comme coûts au niveau de l'entité juridique ou de l'individu (selon qu'il s'agit d'une activité commerciale ou non) conformément aux règles pertinentes.

Staking / Airdrop : SII n'a pas été précisé, certains chercheurs estiment que le coût d'acquisition des jetons obtenus gratuitement par staking ou airdrop peut être considéré comme zéro ; lors de la vente ultérieure, le revenu imposable doit être calculé en soustrayant ce coût (zéro) du prix de vente ; s'il s'agit d'une acquisition à des fins commerciales, cela doit être traité séparément selon les règles comptables et fiscales.

2.1.3 Frais de transaction / Commission de courtage

La SII déclare que, lors de la détermination du revenu imposable, les commissions perçues par les courtiers/échanges peuvent généralement être considérées comme des “frais nécessaires à la génération de ce revenu” et doivent être comptabilisées dans la période en cours (c'est-à-dire en tant que frais d'exploitation ou frais déductibles), mais les frais ne doivent pas être directement capitalisés en tant que coût d'actif (c'est-à-dire que les frais ne constituent pas un élément du “coût fiscal” de cet actif numérique, mais doivent être traités comme des frais), cela dépend spécifiquement des règles comptables et fiscales applicables au contribuable.

2.2 Taxe mondiale supplémentaire / taxe additionnelle

Pour les particuliers résidents, les revenus tirés des transactions de cryptoactifs sont généralement intégrés aux revenus globaux annuels et sont soumis à l'impôt progressif sur le revenu mondial. SII indique que si les transactions de cryptoactifs sont réalisées par des personnes physiques et ne résultent pas d'activités commerciales, les revenus doivent être calculés selon les règles générales de l'impôt sur le revenu, y compris la différence entre le prix de cession et le coût d'acquisition.

Pour les contribuables non résidents, les revenus tirés de transactions de cryptoactifs sur le territoire chilien ou provenant du Chili sont, en principe, soumis à une taxe additionnelle, mais il n'existe pas encore de décision spécifique dans la documentation publique qui précise clairement le mode de taxation. Par conséquent, dans la pratique, les revenus concernés des non-résidents devraient toujours être présumés soumis à une taxe additionnelle en fonction du cadre fiscal.

2.3 Taxe sur la valeur ajoutée (TVA)

Selon la décision du SII, les cryptoactifs, en raison de leur absence d'entité, ne relèvent pas de la portée de la taxe sur la vente des biens matériels en vertu de la loi sur la taxe sur les ventes et services, et ne sont donc généralement pas soumis à la TVA de 19 %.

En outre, concernant les services d'intermédiation ou les frais de commission fournis par les échanges ou les plateformes, SII indique dans la FAQ que ces services “peuvent être soumis à la TVA”, et qu'il est nécessaire de délivrer une facture ou un justificatif correspondant.

3 Construction de la réglementation des cryptoactifs au Chili et orientations futures

Pour comprendre de manière plus complète la position de la politique fiscale dans le système de régulation des cryptoactifs au Chili, cette section examinera la formation et l'évolution du cadre réglementaire sous un angle institutionnel, en mettant l'accent sur sa structure de base, ses principales règles et les dernières révisions.

3.1 Construction précoce de la réglementation

Entre 2018 et 2020, c'était la phase précoce de l'exploration progressive par les autorités chiliennes d'un cadre de réglementation pour les cryptoactifs. Les caractéristiques de la réglementation durant cette période étaient généralement assez rudimentaires, se concentrant principalement sur la qualification juridique des cryptoactifs et les directives de traitement fiscal.

En 2018, le SII a apporté une première réponse autorisée à la qualification fiscale des cryptoactifs par le biais de la « Note de service No. 963 (2018) » (Oficio NO.963/2018), considérant que les gains réalisés par la vente de cryptoactifs relèvent des revenus généraux énoncés dans la « Loi sur l'impôt sur le revenu » (Art. 20 Nº5), clarifiant ainsi le cadre d'application de l'impôt sur le revenu (distinction entre les personnes physiques et morales, etc.). Cette décision a établi les bases des pratiques fiscales ultérieures (comme la reconnaissance des coûts, le traitement des transactions fréquentes).

Ensuite, le SII a fourni en 2020 des directives administratives plus détaillées sur les méthodes de calcul des coûts, la déduction des frais et les cas de trading à haute fréquence à travers la “Lettre circulaire n° 1474 (2020)” (Oficio NO.1474/2020), répondant à de nombreuses questions sur les transactions quotidiennes et la pratique fiscale sur le marché (par exemple, la reconnaissance comptable et les méthodes de coût).

3.2 Cadre réglementaire actuel

Comme mentionné ci-dessus, la régulation systématique des cryptoactifs au Chili a commencé avec la loi sur les fintechs de 2023, c'est pourquoi les autorités chiliennes ont également basé leur cadre réglementaire actuel sur les dispositions de cette loi.

L'exécution réglementaire est principalement dirigée par le CMF, qui est responsable de l'élaboration de règles générales et de la mise en œuvre de procédures d'enregistrement et d'autorisation pour les catégories de services financiers énumérées dans la Loi sur la technologie financière (par exemple, les systèmes de négociation alternatifs, la garde d'instruments financiers, l'intermédiation d'instruments financiers, etc.). Le Règlement général NO. 502 publié par le CMF précise en détail les exigences d'enregistrement, d'autorisation, de gouvernance, de gestion des risques et de capital pour les fournisseurs de services financiers (fournisseurs de services financiers/fournisseurs de services d'actifs virtuels), transformant ainsi les exigences abstraites de la Loi sur la technologie financière en seuils de conformité exécutables. Parallèlement, la Loi sur la conformité fiscale de 2024 (Ley NO. 21.713) a renforcé les pouvoirs du SII en matière d'évaluation, d'obtention d'informations et de lutte contre l'évasion fiscale, mettant en avant la capacité d'examen des transactions complexes et des prix non marchands, ce qui a indirectement augmenté le risque de conformité fiscale lié aux transactions d'actifs cryptographiques.

La Banque centrale du Chili (Banco Central de Chile, BCCh) a des fonctions exclusives en matière de politique monétaire, de systèmes de paiement et de détermination du statut de la monnaie légale, et collabore avec la CMF sur des questions telles que les « actifs numériques de paiement » (par exemple, les stablecoins ou les monnaies numériques de banque centrale de détail) pour coordonner et mener des recherches politiques. La répartition des tâches entre la BCCh et la CMF se manifeste comme suit : la CMF se concentre sur la conformité réglementaire des marchés de capitaux et des services financiers ; la BCCh se concentre sur les moyens de paiement en circulation publique et les risques de stabilité financière, les deux maintenant une collaboration politique sur les sujets à chevauchement.

Les tâches fiscales et de lutte contre le blanchiment d'argent/de financement du terrorisme et d'intelligence transfrontalière sont assurées par le SII et l'agence chilienne de renseignement financier (Unidad de Análisis Financiero, UAF). Le SII fournit des directives sur la qualification fiscale et le traitement pratique des jetons par une série de documents et de questions-réponses (comme considérer les jetons comme des actifs incorporels, le traitement fiscal des événements de transfert et le traitement fiscal des frais de transaction), tandis que l'UAF est responsable des rapports de transactions suspectes et de la collaboration interinstitutionnelle liés à la lutte contre le blanchiment d'argent/le financement du terrorisme et à l'intelligence transfrontalière.

Globalement, sous la direction macro du “Loi sur la technologie financière”, le cadre réglementaire chilien présente une structure de gouvernance de “trois pouvoirs collaborant, chacun ayant son rôle” : (1) la CMF est responsable de l'accès au marché, de la gouvernance et de la surveillance continue ; (2) la BCCh se concentre sur la stabilité monétaire/paiement ; (3) le SII et l'UAF sont respectivement responsables de la conformité fiscale et de la lutte contre le blanchiment d'argent. Ce modèle de gouvernance multi-institutions vise à encourager l'innovation financière tout en garantissant l'intégrité du marché.

3.3 Règles principales en vigueur

Le Chili a placé les règles fondamentales de réglementation des services financiers et liés aux Cryptoactifs au sein de la “Loi sur les technologies financières” et des “Règles générales No. 502” établies par la CMF : la première définit les catégories de services financiers réglementés et les objectifs de réglementation, tandis que la seconde met en œuvre les exigences d'enregistrement, d'autorisation, de gouvernance et de conformité continue. En résumé, les règles spécifiques peuvent être classées en quatre catégories.

La première catégorie, le seuil de conformité le plus significatif, est l'enregistrement et l'accès au marché. Quiconque fournit des services financiers désignés par la Loi sur les technologies financières (y compris les systèmes de négociation alternatifs, la conservation d'instruments financiers et l'intermédiation d'instruments financiers, etc.) doit s'enregistrer auprès du CMF et obtenir une autorisation ; la demande d'enregistrement doit soumettre des documents sur la gouvernance d'entreprise, les qualifications de l'équipe de gestion, le modèle économique, la structure du capital et la gestion des risques, et les entités étrangères peuvent demander à entrer sous certaines conditions. Ce système vise à inclure les activités de gré à gré ou non réglementées dans le champ de la réglementation, afin d'accroître la transparence du marché dès la source.

La deuxième catégorie d'exigences se concentre sur la gouvernance d'entreprise, les capacités de capital et d'exploitation. La “Règle Générale NO.502” établit des normes claires concernant l'indépendance de la gouvernance, l'isolement des actifs des clients, les plans de continuité des activités et le capital minimum ou les garanties, et exige la soumission d'un rapport d'opinion d'un tiers sur la capacité opérationnelle comme matériel d'examen. Les régulateurs mettent l'accent sur la réduction des risques systémiques liés aux services de garde et de dépôt grâce à ces exigences, tout en établissant un socle institutionnel pour la protection des investisseurs.

La troisième catégorie de règles concerne les obligations de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme, ainsi que les obligations de divulgation d'informations. L'UAF du Chili impose des exigences claires en matière de déclaration des transactions suspectes, de diligence raisonnable sur les clients et de réglementation sur l'identité. Les fournisseurs de services d'actifs virtuels et d'autres prestataires de services financiers réglementés doivent effectuer une surveillance des transactions et déclarer les activités suspectes conformément aux normes de l'UAF et de la CMF ; par ailleurs, les directives fiscales de la SII exigent la conservation de l'intégralité des enregistrements de transactions et des justificatifs d'évaluation, afin de faciliter les vérifications de conformité fiscale.

Enfin, la réglementation souligne l'importance de la surveillance continue et des conséquences en matière d'application de la loi. Le CMF maintient le caractère dissuasif des règles par le biais d'examens réguliers, d'exigences d'information et de sanctions administratives pour les non-conformistes (y compris des amendes et des annulations d'enregistrement) ; en même temps, la réforme fiscale de 2024 a renforcé les pouvoirs d'enquête du SII en matière de valorisation et d'anti-évasion fiscale, ce qui signifie que des risques de conformité et d'audit plus stricts seront rencontrés dans les domaines croisés de la fiscalité et de la réglementation (par exemple, les transactions hors marché de grande envergure avec des parties liées). À cet égard, les entreprises doivent considérer la gouvernance de la conformité, les méthodes de valorisation et la diligence fiscale comme des tâches également importantes.

3.4 Dernières révisions et points d'attention futurs

À partir de 2024, le rythme des révisions réglementaires s'accélérera clairement. En décembre 2024, le CMF a révisé la “Règle Générale NO.502”, en précisant les procédures d'enregistrement et d'autorisation, ainsi que les documents justificatifs à soumettre lors de la demande, ce qui améliorera l'efficacité de l'examen par les autorités de régulation et réduira l'espace d'interprétation (par exemple, en clarifiant la localisation et les exigences de soumission des avis sur les capacités opérationnelles des tiers). Parallèlement, la “Loi sur la conformité fiscale” adoptée en 2024 renforce considérablement les pouvoirs du SII en matière d'évaluation, de collecte d'informations et de lutte contre l'évasion fiscale, ce qui signifie que l'intensité et la complexité des audits fiscaux concernant les transactions importantes de gré à gré, les transferts entre parties liées et les ajustements d'évaluation en cas de fluctuations de prix extrêmes augmenteront.

La régulation des actifs numériques “de paiement” (en particulier des stablecoins) et des monnaies numériques de banque centrale (CBDC) est devenue un point central de préoccupation pour la prochaine étape de la régulation. La BCCh a lancé des travaux de validation conceptuelle et de pilotes pour la CBDC, et a proposé des recherches thématiques sur la régulation des stablecoins en tant que moyens de paiement ; tant le secteur pratique que les régulateurs se préparent à intégrer les jetons “à forte fonction de paiement” dans le cadre de la régulation monétaire/paiement, une régulation qui pourrait être conjointement promue par la BCCh et la CMF. Par conséquent, pour les jetons émis ou opérés à des fins de paiement, les émetteurs et les fournisseurs de services d'actifs virtuels concernés doivent évaluer à l'avance les exigences potentielles en matière de licences, de capital et de liquidité.

Dans le cadre de la lutte contre le blanchiment d'argent / le financement du terrorisme et de la coopération en matière de renseignement transfrontalier, les directives du Groupe d'action financière sur les actifs virtuels et les fournisseurs de services d'actifs virtuels continuent de constituer une référence internationale en matière de conformité. Les régulateurs chiliens, lors de la conception des obligations d'enregistrement, de diligence raisonnable et de déclaration, s'alignent manifestement sur la méthodologie fondée sur le risque du Groupe d'action financière. Par conséquent, les fournisseurs de services d'actifs virtuels doivent rapidement mettre en œuvre la connexion technique et procédurale en matière d'identification des clients, de transmission des informations sur les transactions et de coopération transfrontalière, afin d'éviter des lacunes de conformité dans les transactions transfrontalières.

En résumé, les futures priorités de la réglementation des cryptoactifs au Chili peuvent être classées en trois points principaux : d'abord, en ce qui concerne l'évaluation et l'audit fiscal, le SII prévoit de renforcer l'examen des transactions à haut risque et de promouvoir progressivement l'unification des normes d'évaluation et de déclaration ; ensuite, la position réglementaire des jetons de paiement sera plus claire, en particulier les règles concernant les stablecoins et les monnaies numériques de banque centrale (CBDC) pourraient devenir plus strictes, avec des marges d'amélioration pour les seuils d'émission et d'utilisation ; enfin, la coopération internationale en matière de conformité et l'intégration technique deviendront des tendances, les fournisseurs de services d'actifs virtuels (Virtual asset service providers, VASPs) devront progressivement se conformer aux exigences de transmission d'informations sur les transactions et aux règles de “voyage” conformes aux normes du Groupe d'action financière (Financial Action Task Force, FATF) et aux normes internationales.

Pour les acteurs du marché, les enseignements pratiques se résument principalement en trois points : 1. Établir des mécanismes d'évaluation plus stricts et un système complet de conservation des documents de transaction ; 2. Lorsqu'il s'agit de scénarios de paiement ou d'échange, planifier à l'avance la liquidité et le capital ; 3. Optimiser l'architecture technique afin de soutenir les échanges d'informations transfrontaliers et la soumission conforme, tout en réduisant les risques opérationnels et réglementaires potentiels.

4 Conclusion

Avec l'expansion rapide du marché des cryptomonnaies au Chili, le pays a établi un système de régulation des actifs cryptographiques à la fois complet et transparent grâce à des décisions fiscales, des législations et des mesures réglementaires. Sur le plan fiscal, le SII a clairement défini la nature et le traitement des transactions d'actifs cryptographiques, fournissant des directives fiscales conformes pour les entreprises et les investisseurs individuels ; sur le plan réglementaire, la CMF et les unités de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme ont mis en place un mécanisme de régulation interconnecté, rendant le cadre de conformité plus systématique et opérationnel. L'établissement de ce système a permis au Chili de montrer une compétitivité institutionnelle significative au niveau régional. D'une part, des règles claires et des voies réglementaires ont amélioré la prévisibilité du marché et la sécurité juridique ; d'autre part, une régulation par niveaux et un mécanisme de mise en œuvre progressive offrent un espace de flexibilité modéré aux différentes entreprises de technologie financière, équilibrant innovation et contrôle des risques.

En regardant vers l'avenir, avec la mise en œuvre progressive des normes de rapport internationales, le marché chilien devrait davantage s'aligner sur les normes réglementaires mondiales, attirant ainsi davantage d'investisseurs institutionnels et de projets conformes sur le marché local. Pour les investisseurs, le Chili est devenu l'une des rares destinations d'investissement en cryptoactifs en Amérique latine capable d'offrir à la fois une transparence institutionnelle, des voies de conformité claires et une continuité des politiques, et son évolution réglementaire continuera de servir de référence pour l'innovation financière dans la région.