Cryptoactifs avancent dans les banques ! L'OCC américain approuve le paiement des frais de Gas par jeton, la réglementation subit un changement majeur.

Le Bureau du contrôle de la monnaie des États-Unis (OCC) a publié le 18 novembre une lettre d'interprétation 1186, confirmant que les banques nationales peuvent détenir et utiliser des cryptoactifs comme capital pour payer les frais du réseau Blockchain (comme les frais de Gas), afin de soutenir leurs opérations légitimes. De plus, les banques peuvent également détenir des actifs cryptographiques pour tester des plateformes développées en interne ou tierces. L'OCC souligne que ces opérations doivent être effectuées dans le respect des réglementations et d'une gestion prudente.

OCC explication lettre 1186 des percées historiques

(source : OCC)

L'OCC a déclaré dans une notification du 18 novembre que les banques américaines sont autorisées à détenir des cryptoactifs sur leur bilan pour payer des frais du réseau ou des frais de Gas, à condition que ces transactions soient utilisées pour des activités autorisées. L'autorité de régulation a indiqué que les banques nationales autorisées « peuvent détenir la quantité principale de crypto-monnaies nécessaires pour tester d'autres plateformes de crypto-actifs autorisées ». L'OCC a ajouté : « Comme pour toute activité, les banques nationales doivent mener ces activités de manière sécurisée et robuste, et se conformer aux lois applicables. »

Cette directive réglementaire apparemment technique est en réalité une étape majeure dans la fusion entre le secteur bancaire américain et les cryptoactifs. Avant cela, les banques américaines se trouvaient dans une zone grise légale quant à la possibilité de détenir directement des cryptoactifs. La plupart des banques choisissaient de fournir des services liés aux cryptoactifs à leurs clients par l'intermédiaire d'institutions de garde tierces, tout en évitant tout contact direct avec les actifs numériques. L'autorisation explicite de l'OCC a éliminé cette incertitude et ouvert la voie à la participation directe des banques au réseau Blockchain.

Contenu principal de la lettre d'explication OCC 1186

Bilan actif : Les banques peuvent inscrire les cryptoactifs à leur bilan, en tant qu'actifs opérationnels plutôt que de simplement les détenir pour le compte de leurs clients.

Paiement des frais de gas : Les banques peuvent utiliser leurs propres cryptoactifs pour payer les frais du réseau lors de l'exécution de transactions sur la blockchain.

Tests et développement : Les banques peuvent détenir un nombre nécessaire de cryptoactifs pour tester des plateformes blockchain développées en interne ou par des tiers.

Conditions de conformité : Toutes les opérations doivent respecter les principes de sécurité et de robustesse ainsi que les lois applicables, et nécessitent un cadre de gestion des risques approprié.

Le paiement des frais de Gas peut sembler un détail, mais il a en réalité une grande importance. Lorsque les banques souhaitent exécuter des contrats intelligents sur Ethereum ou d'autres blockchains (comme l'émission d'actifs tokenisés ou l'exécution de paiements transfrontaliers), elles doivent payer des frais de Gas. Auparavant, les banques devaient gérer ces paiements par le biais de structures juridiques complexes et d'intermédiaires tiers, ce qui augmentait les coûts et les risques juridiques. Maintenant, les banques peuvent détenir directement des ETH ou d'autres jetons natifs pour payer les frais de Gas, simplifiant considérablement le processus opérationnel.

Les autorisations pour les tests et le développement sont tout aussi cruciales. Les banques doivent effectuer des tests techniques approfondis et une évaluation des risques avant de décider d'adopter pleinement une plateforme Blockchain. Cela nécessite l'exécution d'un grand nombre de transactions sur un réseau de test ou un réseau principal, ce qui implique nécessairement la détention et l'utilisation de cryptoactifs. L'autorisation de l'OCC offre une protection juridique pour les expérimentations innovantes des banques, encourageant celles-ci à explorer les cas d'utilisation de la technologie Blockchain.

Il y a deux ans, nous avertissions, aujourd'hui la politique fait un virage à 180 degrés

Le journaliste de Fox, Eleanor Terrett, a commenté que, il y a deux ans, les régulateurs prudents avaient averti les banques que l'émission ou la détention directe de cryptoactifs sur des chaînes publiques “ne respecterait probablement pas les normes bancaires solides”. Aujourd'hui, l'OCC aux États-Unis a confirmé que les banques peuvent légalement détenir des cryptoactifs et les utiliser pour payer des frais du réseau, ce qui représente un changement majeur dans l'industrie. Ce retournement de politique à 180 degrés met en lumière le changement fondamental de l'attitude réglementaire américaine sous le gouvernement Trump.

Début 2023, dans le contexte de l'“Operation Chokepoint 2.0” du gouvernement Biden, plusieurs organismes de réglementation ont adopté une attitude extrêmement prudente, voire hostile, envers la relation entre les banques et les cryptoactifs. Les directives publiées conjointement par l'OCC, la Réserve fédérale et la FDIC laissent entendre que la participation des banques aux activités de chiffrement pourrait être soumise à des exigences de capital et à un examen réglementaire plus stricts. Cet environnement politique a conduit à la faillite ou au retrait de plusieurs banques amicales envers les cryptoactifs (comme SilverGate et Signature Bank), et les entreprises de cryptoactifs américaines ont transféré leurs activités à l'étranger.

Aujourd'hui, sous la direction du gouvernement Trump, l'attitude de l'OCC a subi un changement fondamental. Cet avis élargit une lettre de mai, qui informait les banques qu'elles pouvaient traiter des actifs numériques au nom de leurs clients et externaliser certaines activités liées aux cryptoactifs à des tiers. Ces deux ensembles de directives ont été publiés dans le contexte d'une attitude différente de l'OCC envers les cryptoactifs, visant à alléger le fardeau réglementaire des institutions financières sous la direction du président américain Trump.

La rapidité de ce changement de politique est surprenante. En seulement deux ans, la direction de la réglementation bancaire américaine a complètement changé, passant de « très probablement non conforme aux normes commerciales solides » à « peut être légalement détenu et utilisé ». Ce changement n'est pas un événement isolé, mais fait partie de la stratégie systématique de l'administration Trump pour la généralisation des cryptoactifs. Le changement de président de la SEC, la réduction des enquêtes par le ministère de la Justice, et l'autorisation des fonds de pension d'investir dans les actifs cryptographiques, sont autant de politiques qui constituent un tournant historique dans la réglementation des cryptoactifs aux États-Unis.

D'un point de vue bancaire, cette clarté politique est extrêmement précieuse. Dans un environnement de réglementation incertaine, même si les banques croient au potentiel de la technologie Blockchain, elles n'osent pas investir des ressources dans le développement d'activités connexes. L'autorisation claire de l'OCC élimine les préoccupations juridiques et lève les obstacles à l'adoption totale de la technologie Blockchain par les banques. On s'attend à ce que davantage de banques américaines annoncent des activités liées à la Blockchain dans les mois à venir, y compris l'émission de stablecoins, la garde d'actifs tokenisés et les services de paiement transfrontaliers.

GENIUS loi sur les stablecoins pour protéger les activités bancaires en crypto

La lettre de mardi faisait référence à la loi sur les stablecoins GENIUS signée en juillet, qui établit un cadre réglementaire pour les paiements en stablecoins. Selon l'OCC, les transactions de stablecoins effectuées par des banques nationales autorisées pourraient nécessiter le paiement de frais du réseau, permettant aux banques de payer via leurs actifs sous gestion ou par l'intermédiaire d'agents. Ce lien légal explicite montre que les nouvelles directives de l'OCC ne sont pas une décision réglementaire isolée, mais sont conçues dans le cadre d'un système législatif cryptographique plus large.

La loi sur les stablecoins GENIUS est la première législation complète sur la régulation des stablecoins aux États-Unis, établissant des normes claires pour l'émission de stablecoins de paiement, les exigences de réserve, les mécanismes de rachat et le cadre de régulation. L'adoption de cette loi fournit une base légale pour l'émission de stablecoins par les banques, tandis que les nouvelles directives de l'OCC traitent des questions techniques auxquelles les banques sont confrontées lors de l'opération de stablecoins sur la Blockchain. Ensemble, ces deux éléments constituent un cadre juridique complet pour l'entrée des banques dans le secteur des Cryptoactifs.

Le trading de stablecoins nécessite le paiement de frais du réseau, cette réalité technique rend le permis OCC indispensable. Supposons qu'une banque émette un stablecoin en dollars basé sur Ethereum, chaque fois qu'un utilisateur échange, transfère ou rachète, il doit exécuter un contrat intelligent sur la chaîne, ce qui entraîne inévitablement des frais du réseau. Si la banque ne peut pas détenir d'ETH pour payer ces frais, tout le modèle commercial ne pourra pas fonctionner. Le permis OCC est précisément établi sur cette demande réelle, montrant que la compréhension des régulateurs de la technologie Blockchain s'approfondit.

Permettre aux banques de payer les frais de Gas via leurs actifs sous gestion ou des agents offre une flexibilité opérationnelle. Les banques peuvent choisir de détenir directement de l'ETH ou d'autres jetons natifs, ou de traiter indirectement via des institutions de garde ou des agents. Cette flexibilité permet aux banques de différentes tailles et de différentes préférences en matière de risque de trouver un moyen de participation qui leur convient. Les grandes banques peuvent choisir d'établir une infrastructure interne complète, tandis que les banques de taille moyenne et petite peuvent choisir de sous-traiter à des prestataires de services professionnels.

Bien que le projet de loi sur les stablecoins ait été signé en juillet en tant que loi, il pourrait encore falloir plusieurs mois avant sa mise en œuvre, car le ministère des Finances et la Réserve fédérale des États-Unis doivent finaliser les réglementations pertinentes. Bien que ce processus de réglementation soit lent, il garantit la faisabilité et la stabilité des politiques. Pendant ce temps, les directives de l'OCC fournissent aux banques une base pour se préparer à l'avance, leur permettant de commencer à se préparer techniquement et à établir des processus internes avant la mise en œuvre complète des réglementations.

Avancement de la loi sur la structure du marché, accélérant la fusion entre les banques et les cryptoactifs

En même temps, selon des rapports, les législateurs du Sénat américain avancent dans les négociations pour faire passer le projet de loi sur la structure du marché des actifs numériques, qui est considéré par de nombreux acteurs du secteur comme la loi relative aux cryptoactifs la plus importante en cours d'examen. Ce projet de loi vise à clarifier le statut juridique des actifs cryptographiques, la répartition des pouvoirs de régulation et les règles de fonctionnement du marché, et fournira une certitude juridique à long terme pour l'ensemble de l'industrie cryptographique.

Le projet de loi sur la structure du marché est étroitement lié aux nouvelles directives de l'OCC. Si le projet de loi passe avec succès, il établira le statut légal des cryptoactifs dans le système financier américain à un niveau supérieur, tandis que les directives de l'OCC fournissent des orientations pratiques pour la participation des banques. La combinaison des deux formera un système réglementaire complet, allant du cadre macro aux détails micro. Le sénateur Tim Scott a révélé que le projet de loi sur la structure du marché sera examiné et voté en commission le mois prochain, et il est prévu qu'il soit légiféré lors de la session plénière du Sénat au début de l'année prochaine. Ce calendrier indique que la législation américaine sur les cryptoactifs progresse rapidement.

Du point de vue de la concurrence mondiale, ces changements de politique aux États-Unis visent à récupérer la position de leader dans le domaine de la réglementation des chiffrement. Sous la stricte réglementation du gouvernement Biden, de nombreuses entreprises américaines de chiffrement choisissent de s'enregistrer à Singapour, à Hong Kong ou dans l'Union européenne. Le gouvernement Trump a tenté d'attirer de nouveau ces entreprises et capitaux aux États-Unis grâce à une réglementation amicale, afin de faire des États-Unis la “capitale mondiale des cryptoactifs”. L'OCC permettant aux banques de détenir des cryptoactifs est justement une étape clé de cette grande stratégie.

Pour les banques traditionnelles, ces changements de politique représentent à la fois des opportunités et des défis. L'opportunité réside dans le fait que la technologie Blockchain peut réduire considérablement les coûts des paiements transfrontaliers, améliorer l'efficacité des règlements et créer de nouveaux services de garde d'actifs et de gestion de patrimoine. Le défi est que les banques doivent investir d'importantes ressources pour établir des capacités techniques, former des talents et redessiner le cadre de gestion des risques. Dans un secteur bancaire fortement réglementé, le lancement de toute nouvelle activité doit passer par des approbations internes rigoureuses et des déclarations réglementaires.

Cependant, la clarté des politiques accélérera ce processus. Lorsque le cadre juridique est clair, les départements juridiques et de conformité des banques seront plus enclins à approuver les activités liées au chiffrement, et la direction sera également plus disposée à investir des ressources. On prévoit que dans les 6 à 12 mois à venir, davantage de grandes banques américaines annonceront des activités liées aux cryptoactifs et à la blockchain, y compris l'émission de stablecoins, la garde de valeurs mobilières tokenisées et les services de paiement blockchain.