L'approche prudente de l'Asie du Sud-Est envers les CBDC de détail

L'Asie du Sud-Est, qui abrite 11 pays et environ 700 millions de personnes, est largement reconnue comme un leader mondial en matière de finances numériques. Des marchés tels que Singapour, l'Indonésie, les Philippines, la Thaïlande et le Vietnam ont adopté des portefeuilles mobiles, des banques numériques, des cryptomonnaies et des expériences de CBDC, dépassant souvent le reste du monde en matière d'adoption de la fintech.

Les CBDC de détail restent insaisissables

Malgré cette sophistication numérique, la plupart des pays d'Asie du Sud-Est ont évité de mettre en œuvre des monnaies numériques de banque centrale de détail (CBDCs). Le projet Bakong du Cambodge est souvent cité comme une exception, mais selon Chea Serey, gouverneure adjointe de la Banque nationale du Cambodge, Bakong “n'est pas une monnaie numérique”. Le système repose sur des dépôts bancaires commerciaux tokenisés plutôt que sur des passifs directs de la banque centrale, ce qui le distingue d'une véritable CBDC.

Les CBDC de gros attirent l'attention, mais graduellement

Certains pays de la région explorent les CBDC de gros, bien que les progrès soient prudents. L'enthousiasme initial pour les CBDC de détail a refroidi, comme le montre l'enquête OMFIF Future of Payments 2024, où seulement 13 % des répondants des banques centrales considèrent désormais que les réseaux CBDC sont l'approche la plus prometteuse pour les paiements transfrontaliers, en baisse par rapport à 31 % l'année précédente. Les coûts élevés restent un défi majeur, et les banques centrales diffèrent largement sur la meilleure façon de mettre en œuvre de tels systèmes.

Préoccupations concernant le ralentissement de l'adoption des CBDC de détail

Les banquiers centraux évoquent des préoccupations concernant la stabilité financière, le risque de paniques bancaires, les implications de la politique monétaire, la vie privée et la concurrence avec les banques privées et les cryptomonnaies. Pour les nations disposant de réseaux de paiement numérique avancés, les avantages incrémentiels des CBDC de détail sont souvent peu clairs. Singapour et la Thaïlande, par exemple, ont fourni des paiements de détail transfrontaliers instantanés depuis 2021 via les réseaux soutenus par le gouvernement PayNow et PromptPay, et expérimentent activement les stablecoins dans les règlements transfrontaliers.

Singapour fait progresser les essais de CBDC de gros

Singapour avance avec un pilote de CBDC de gros. Lors du Singapore FinTech Festival 2025, le directeur général de la MAS, Chia Der Jiun, a révélé que DBS, OCBC et UOB avaient réussi à effectuer des prêts interbancaires de nuit en utilisant le CBDC de gros en dollar de Singapour pour le règlement. La MAS prévoit de tester ensuite l'émission de Billets MAS tokenisés aux Courtiers Principaux, également réglés avec le CBDC, marquant une étape prudente mais significative vers l'intégration de la monnaie numérique dans les opérations financières institutionnelles.