Gate Institut : pression systématique de vente dans le marché des cryptomonnaies en cours｜le volume des transactions de novembre chute à 1,6 trillion de dollars

chiffrement actif panoramique

BTC（ -4.04% 丨 prix actuel 87,405 USDT）

BTC, après une longue période de consolidation horizontale, a connu une chute soudaine avec un volume important dans la zone haute (environ 91 000 dollars), une grande bougie rouge a directement franchi les moyennes mobiles de 5/10/30 heures, formant une structure de baisse rapide, atteignant un minimum de 86 317 dollars, confirmant que la tendance à court terme est passée de la consolidation à la baisse. Les trois moyennes mobiles ont montré une pression à la baisse accélérée et ont formé un agencement baissier, indiquant que la pression de vente à court terme domine.

D'un point de vue de la forme, la force et la rapidité de cette baisse sont importantes, ce qui constitue une “baisse par rupture” typique, signifiant que le support de la zone de consolidation précédente a été complètement percé. Bien que l'ombre inférieure montre qu'il y a un certain soutien à un niveau bas, l'amplitude du rebond est limitée et n'est pas suffisante pour reconstruire la structure à court terme.

Il est nécessaire de suivre deux signaux clés : la capacité à se maintenir dans la plage de 88,600 à 89,000 dollars (zone de confluence MA5, MA10). Si cette zone ne peut pas être récupérée, elle deviendra un nouveau niveau de résistance à court terme. Est-ce que les bas continuent de baisser ? Si le niveau de 86,300 dollars est franchi, cela pourrait ouvrir la voie à un espace de correction supplémentaire. Dans l'ensemble, le BTC est dans une phase de faiblesse à court terme au niveau horaire, et il faudra encore du temps pour confirmer s'il forme une structure de stabilisation.

De plus, le 28 novembre, le flux net quotidien du BTC ETF était de 71,4 millions de dollars, avec un retrait de 113 millions de dollars pour BlackRock IBIT et un flux entrant de 77,5 millions de dollars pour Fidelity FBTC.

ETH（ -4.72% 丨 prix actuel 2,871 USDT）

ETH évolue dans une zone de consolidation autour de 3 030 dollars depuis plusieurs jours, mais n'a pas réussi à franchir la résistance supérieure, l'élan s'affaiblissant progressivement. Ensuite, le prix a rapidement chuté en s'approchant d'une zone de forte concentration de moyennes mobiles (moyennes mobiles de 5/10/30 heures), une grande bougie rouge a directement franchi tous les niveaux de soutien des moyennes mobiles à court et moyen terme, et a plongé jusqu'à un bas de 2 831 dollars, formant un classique “effondrement avec volume”.

Concernant le système de moyenne mobile, les moyennes mobiles de 5/10 heures s'affaissent rapidement et un croisement baissier apparaît, la moyenne mobile de 30 heures commence également à se courber vers le bas, montrant que la tendance à court terme s'affaiblit complètement. Bien que l'ombre inférieure reflète une certaine prise en charge à bas niveau, l'amplitude du rebond est limitée, revenant seulement autour de 2 870 dollars, sans avoir touché aucune pression clé de moyenne mobile, l'efficacité du rebond à court terme est remise en question.

Points à surveiller par la suite : la zone des 2 900 dollars et la zone de moyenne mobile dense (2 915–2 950 dollars) doivent pouvoir être récupérées, ce qui est crucial pour la reconstruction de la structure à court terme de l'ETH. Si le prix tombe à nouveau en dessous du point bas de 2 830 dollars, cela pourrait ouvrir davantage d'espace en dessous. Dans l'ensemble, le niveau horaire de l'ETH est passé d'une consolidation à une tendance baissière à court terme, et il faut encore attendre l'apparition de signaux de stabilisation de la structure.

De plus, le 28 novembre, les flux nets d'ETF ETH ont atteint 76,6 millions de dollars en une seule journée, dont 28,3 millions de dollars pour l'ETHA de BlackRock.

GT（ -4,47% 丨 prix actuel 9,76 USDT）

D'après l'évolution, le GT a connu plusieurs rebonds dans la fourchette de 10,6 à 10,8 dollars sans dépasser les sommets précédents, formant un schéma de fluctuations progressivement à la baisse, ce qui montre que la pression de vente persiste au-dessus. Ensuite, le prix a subi une vente massive rapide lorsqu'il s'est approché de la zone dense des moyennes mobiles, une grande bougie rouge a directement traversé les moyennes mobiles de 5/10/30 heures, chutant jusqu'à un point bas de 9,73 dollars.

Le système de moyennes mobiles a formé un typique “arrangement baissier” : la moyenne mobile sur 5 heures baisse rapidement ; la moyenne mobile sur 10 heures tourne également vers le bas ; la moyenne mobile sur 30 heures commence à s'incliner, confirmant une détérioration de la tendance. Bien qu'il y ait un léger rebond à bas niveau, l'ensemble reste inférieur à la zone de pression des moyennes mobiles (10,1–10,3 dollars), l'énergie de rebond étant limitée, ce qui indique une insuffisance de soutien des achats.

Les deux points clés à surveiller à court terme sont : si 9,70–9,75 dollars forme un support efficace, si cela devait de nouveau être fracturé ou si une forte baisse se produit, cela pourrait ouvrir une nouvelle zone de baisse. Si le rebond peut se maintenir au-dessus de 10,20 dollars et se stabiliser au-dessus de la moyenne mobile, cela pourrait atténuer la pression actuelle des positions vendeuses. Dans l'ensemble, le cycle de 1 heure de GT montre une faiblesse évidente, et à court terme, nous sommes toujours en phase de recherche de creux, il faut attendre des signaux de stabilisation de la structure ou de retournement du volume.

Jetons de variation quotidienne

Au cours des dernières 24 heures, le marché a connu une pression de vente systématique, le BTC ayant chuté de 4,20 %, l'ETH ayant élargi sa baisse à 4,95 %, et l'émotion s'est globalement détériorée. Les altcoins à forte Beta sont encore plus sous pression, Solana ayant chuté de 6,26 %, XRP ayant baissé de 5,73 %, et la structure globale à la baisse indique que les fonds se retirent rapidement des actifs risqués pour se diriger vers les stablecoins en quête de sécurité.

Dans un climat de panique, quelques pièces thématiques se renforcent : PIPPIN (+50,71 %), PIEVERSE (+16,38 %) et HUMA (+13,23 %) affichent de belles performances, mettant en évidence que le marché continue de rechercher des fenêtres de rendement relatif dans des secteurs narratifs forts comme l'IA et le PayFi.

PIPPIN Pippin (+50.71%, capitalisation boursière 1.76 millions de dollars)

Selon les données de marché de Gate, le prix actuel du token PIPPIN est de 0,167 USD, avec une augmentation d'environ 50,71 % au cours des 24 dernières heures. Pippin est un token AI Meme basé sur l'écosystème Solana, développé par Yohei Nakajima. Son noyau est un cadre d'intelligence artificielle modulaire, offrant un soutien aux développeurs et aux créateurs, avec des outils flexibles et intuitifs pour construire des assistants numériques efficaces. Les utilisateurs peuvent définir des rôles AI, établir des objectifs et des contraintes avec Pippin, et intégrer sans couture le chiffrement, Slack et des API personnalisées pour exécuter des tâches automatiquement, planifier intelligemment et collaborer avec plusieurs outils.

L'augmentation de PIPPIN est principalement propulsée par le financement et la résonance des émotions sociales. Le prix connaît une montée en flèche, avec une augmentation simultanée du volume et des prix, montrant la formation d'un fort schéma haussier. Le moteur central derrière cela provient de la narration du projet lui-même : Pippin est né de l'idée expérimentale de Yohei Nakajima, combinant des agents autonomes open source (rôle AI) et les attributs de mèmes de la communauté Solana, formant une double attraction alliant la thématique AI et la viralité des mèmes. Le projet met l'accent sur un cycle AI continu, des outils communautaires et des IP dans le domaine public, lui conférant une capacité de diffusion naturelle, accumulant rapidement des utilisateurs et de la chaleur sociale. Le volume des transactions a atteint 47 millions de dollars au cours des dernières 24 heures, avec le financement, les émotions et la narration s'accumulant pour constituer le principal moteur de la forte hausse de PIPPIN.

PIEVERSE Pieverse (+16,38 %, capitalisation boursière 7 295,75 millions de dollars)

Selon les données de Gate, le prix actuel du jeton PIEVERSE est de 0,411 dollar, avec une augmentation d'environ 16,38 % au cours des 24 dernières heures. Pieverse est un projet qui combine l'intelligence artificielle (IA) et la technologie de chiffrement, visant à établir une infrastructure de paiement Web3 basée sur “l'économie du temps”. Ce projet utilise les caractéristiques de la blockchain pour enregistrer et vérifier les transactions liées au temps, par exemple en transformant les transactions en enregistrements conformes aux exigences légales et pouvant être audités, grâce à des factures, des reçus et des chèques horodatés.

La dynamique de hausse de PIEVERSE provient principalement de la correction des prix, des catalyseurs narratifs et de la résonance multiple des collaborations écologiques. Après avoir traversé des fluctuations violentes au début de son introduction sur le marché et des ventes de bénéfices précoces, il a entamé une forte reprise. Le moteur principal réside dans : le lancement officiel de x402b avant le TGE, qui bénéficie directement de l'augmentation de la narration x402 ; plusieurs collaborations écologiques renforcent encore sa position écologique AI × Agent × Base. Le projet a annoncé successivement une collaboration avec Flock.io pour lancer l'événement Purr-Fect Agent et a réalisé l'intégration native de x402b avec Pieverse grâce à Awe Network, renforçant la capacité d'application sur la chaîne Base. Parallèlement, Pieverse soutient Monad, construisant une infrastructure AI de base pour introduire des canaux de paiement d'agents natifs dans l'écosystème. Ces scénarios d'application renforcés et ces points d'entrée de trafic augmentent continuellement les attentes du marché, poussant PIEVERSE à connaître un retour de fonds et une dynamique de hausse des prix après une correction.

HUMA Huma Finance (+13.23 %, capitalisation boursière de 4,666.13 millions de dollars)

Selon les données de marché de Gate, le prix actuel du jeton HUMA est de 0,027 dollars, avec une augmentation d'environ 13,23 % au cours des 24 dernières heures. Huma Finance est un réseau PayFi qui permet aux institutions de paiement mondiales d'utiliser des stablecoins et une liquidité on-chain pour réaliser des règlements de paiement 24/7. La plateforme soutient l'emprunt et le prêt grâce à un modèle PayFi innovant, permettant aux utilisateurs d'accéder à des crédits sans avoir besoin de garanties traditionnelles.

Le cœur de la hausse de HUMA provient de trois moteurs : les attentes d'airdrop, l'explosion de la chaîne et la résonance narrative. Son airdrop du deuxième trimestre a officiellement commencé, stimulant directement la participation des utilisateurs et l'activité sur la chaîne, créant une forte émotion de “rachat”. Parallèlement, PayFi est en pleine période de croissance accélérée, avec des attentes croissantes pour l'entrée des géants du paiement en 2025. En tant que projet phare de la chaîne PayFi, Huma a déjà généré plus de 8 milliards de dollars de volume de transactions, bénéficiant d'un soutien fondamental clair. Sous l'explosion de la demande de la chaîne et la résonance de l'émotion FOMO de la communauté, HUMA est devenu un point naturel de collecte de fonds autour du thème PayFi, renforçant ainsi la hausse des prix.

Interprétation des tendances

Le volume des transactions de chiffrement en novembre est tombé à 1,6 trillion de dollars, son niveau le plus bas en près de cinq mois.

En novembre, l'activité globale du marché des cryptomonnaies a considérablement diminué, avec un volume de transactions du secteur tombant à son plus bas niveau en six mois. Selon les données de The Block, le volume des transactions sur le marché mondial des cryptomonnaies au comptant n'a atteint que 15,9 billions de dollars ce mois-ci, en baisse de 26,7 % par rapport aux 21,7 billions de dollars d'octobre, ce qui représente le niveau le plus bas depuis juillet. Après la flambée des marchés d'octobre, l'enthousiasme du marché s'est rapidement dissipé, l'élan des échanges centralisés ayant clairement diminué, la volatilité s'étant rétrécie, le marché étant entré dans une phase de consolidation dominée par des prises de bénéfices et un sentiment d'attente.

Les plateformes d'échange décentralisées subissent également la pression de la marée descendante. En novembre, le volume total des transactions DEX n'était que de 397,78 milliards de dollars, en forte baisse par rapport aux 568,43 milliards de dollars du mois précédent, atteignant également un niveau record bas récent. Les données globales reflètent qu'avec un manque de nouveaux fonds et de thèmes forts pour stimuler le marché, la liquidité à court terme du marché du chiffrement est en train de se réduire.

La forte contraction du volume des transactions en novembre reflète essentiellement le fait que le marché du chiffrement entre dans une “période d'épuisement de l'élan” après le fort rebond d'octobre. Le marché manque de catalyseurs continus, ce qui entraîne un retrait des capitaux spéculatifs et un retour à une zone de liquidité conservatrice. Les volumes de transactions au comptant et sur les DEX diminuent simultanément, ce qui indique non seulement une baisse de l'activité de trading, mais aussi un affaiblissement évident des comportements spontanés sur la chaîne, ce qui est en accord avec la baisse de la volatilité et le resserrement de l'appétit pour le risque. D'un point de vue cyclique, ce type “d'épuisement des volumes” est souvent une phase de transition avant que le marché ne choisisse une direction : d'une part, maintenir une faible volatilité mais une incertitude élevée ; d'autre part, les fonds se concentrent sur l'observation de nouveaux catalyseurs potentiels au niveau des politiques, macroéconomiques ou de projets. Si de nouveaux récits ou des capitaux supplémentaires apparaissent par la suite, le volume des transactions pourrait devenir l'indicateur le plus rapide à se réchauffer.

TON et le réseau de calcul confidentiel décentralisé Cocoon de l'écosystème Telegram sont désormais en ligne.

TON et l'écosystème Telegram connaissent d'importants progrès : le réseau de calcul confidentiel décentralisé Cocoon est désormais officiellement lancé. Le fondateur de Telegram, Pavel Durov, a annoncé sur son canal que les premières demandes d'IA des utilisateurs ont été traitées via Cocoon, avec une protection de la vie privée à 100 % tout au long du processus. Parallèlement, les fournisseurs de GPU ont également commencé à obtenir des récompenses en tokens TON via ce réseau. Durov a déclaré que l'objectif principal de Cocoon est de remplacer le modèle coûteux et peu protecteur de la vie privée des services de calcul IA traditionnels tels qu'Amazon et Microsoft. Le projet prévoit d'élargir continuellement l'offre de GPU dans les semaines à venir et d'attirer davantage de développeurs dans l'écosystème.

Le lancement de Cocoon marque une étape clé dans l'écosystème TON dans la direction de “calcul décentralisé + protection de la vie privée + IA”, tout en renforçant le récit technique et la capacité d'application réelle de l'écosystème Telegram. D'un point de vue industriel, la demande du marché pour l'IA de protection de la vie privée est en rapide expansion, tandis que les coûts des plateformes de calcul centralisées et les risques de fuite de données deviennent de plus en plus évidents. Cocoon offre une nouvelle solution alternative. Plus important encore, les plus de 900 millions d'utilisateurs actifs mensuels de Telegram fournissent une énorme porte d'entrée naturelle pour l'application potentielle, faisant de TON l'un des rares écosystèmes de chaînes publiques disposant de “scénarios réels + capacité de distribution à grande échelle”.

ETF au comptant Chainlink prévu pour lancement cette semaine, Grayscale envisage de terminer la conversion du fonds privé en fiducie.

Le président de l'ETF Store, Nate Geraci, a révélé sur la plateforme X que l'ETF au comptant Chainlink (LINK) pourrait être lancé officiellement cette semaine. Dans le même temps, Grayscale prévoit de transformer son trust privé Chainlink existant en une structure d'ETF, offrant une plus grande liquidité et des canaux d'investissement plus transparents pour les fonds institutionnels et conformes. Cela signifie que LINK pourrait devenir, après BTC et ETH, un autre actif de chiffrement majeur intégré dans le système des instruments financiers traditionnels.

Le lancement de l'ETF Chainlink sur le marché au comptant symbolise l'intégration pour la première fois de la filière des oracles dans le cadre de l'allocation d'actifs financiers traditionnels, revêtant ainsi une signification emblématique. Contrairement au Bitcoin et à l'Ethereum, la valeur fondamentale de LINK réside dans son rôle d'infrastructure pour les données « on-chain et off-chain », alors que la demande des services de données décentralisées par la finance traditionnelle augmente rapidement. Le lancement de l'ETF devrait attirer davantage d'institutions à considérer LINK comme un actif d'infrastructure plutôt que comme un jeton à forte volatilité. Du point de vue des flux financiers, la conversion de la fiducie Grayscale en ETF ouvrira un canal de rachat, ce qui pourrait entraîner des fluctuations de liquidités à court terme, mais sera bénéfique à long terme pour la découverte des prix et une structure de marché plus saine. D'un point de vue sectoriel, la mise en place de l'ETF LINK accélère davantage le processus de financiarisation des actifs d'infrastructure Web3, et signifie également que les oracles, en tant que composants de base de l'écosystème de chiffrement, commencent à obtenir une reconnaissance institutionnelle plus large. <br> Références :

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Investisseurs Farside, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Investisseurs Farside, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/trade/GT_USDT
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Gate, https://www.gate.com/price
• The Block, https://www.theblock.co/post/380831/crypto-exchange-volume-drops-november
• Telegram, https://t.me/durov/462
• X, https://x.com/NateGeraci/status/1995300310227501522?s=20

<br> Gate 研究院est une plateforme de recherche complète sur la blockchain et le chiffrement, offrant aux lecteurs un contenu approfondi, y compris des analyses techniques, des aperçus de tendances, des revues de marché, des études sectorielles, des prévisions de tendances et des analyses de politiques macroéconomiques.

Avertissement Le marché des investissements en chiffrement implique des risques élevés. Il est conseillé aux utilisateurs de mener des recherches indépendantes et de bien comprendre la nature des actifs et des produits achetés avant de prendre toute décision d'investissement. Gate ne sera pas responsable des pertes ou dommages résultant de telles décisions d'investissement.