Rapport de recherche de MT Capital : La mise à niveau de Stacks Nakamoto donne un nouvel élan à l’écosystème Bitcoin

2023-11-15 03:32:59

Auteur : Xinwei & Yimu

TL ;DR

En observant la tendance historique, le STX est toujours à la traîne par rapport à la tendance du BTC, et la hausse et la baisse sont supérieures à celles du BTC, qui est relativement forte par rapport aux autres devises de l’écosystème BTC ;
Comme le projet phare de l’écosystème BTC inaugurera la mise à niveau de Nakamoto au quatrième trimestre, Stacks, une génération de blocs rapide toutes les 5 secondes et un sBTC sans confiance, apportera des possibilités DeFi au BTC, ce qui devrait rendre l’écosystème Stacks encore plus prospère ;
Parmi les pièces de concept écologiques BTC, STX a le plus grand nombre de cotations, et est coté sur toutes les bourses grand public, y compris Upbit, et est également la cible la plus liquide, ce qui peut être utilisé comme un phénomène indicateur pour observer l’ensemble de l’écosystème BTC ;
Stacks utilise le mécanisme de consensus Proof of Transfer (PoX) pour mettre en œuvre des contrats intelligents et des applications décentralisées basées sur la sécurité de Bitcoin, et extrait des bitcoins en les verrouillant et améliore ses fonctions en tant que couche 2 de Bitcoin, y compris le traitement rapide des transactions et la garantie de finalité de Bitcoin ;
L’écosystème Stacks dispose actuellement d’une TVL de plus de 19 millions de dollars, de plus de 120 000 contrats intelligents déployés et de plus de 760 000 portefeuilles.

Préambule

Stacks (STX) est une couche de contrats intelligents Bitcoin conçue pour étendre les capacités de Bitcoin à prendre en charge les contrats intelligents et les applications décentralisées.

Objectif : L’objectif principal de Stacks est d’introduire la fonctionnalité des contrats intelligents sur la blockchain Bitcoin, permettant aux développeurs de créer des applications décentralisées (DApps) et des contrats intelligents pour étendre l’utilisation de Bitcoin. Consensus POX : Stacks 2.0 utilise le consensus POX, et les récompenses que les participants reçoivent sont des crypto-monnaies de chaîne sous-jacentes plus stables, qui sont plus incitatives pour les premiers participants que les crypto-monnaies sur la nouvelle blockchain, ce qui permet d’attirer les premiers participants et d’avoir un consensus plus fort. Renforcer le BTC : Augmentez la vitalité de l’économie Bitcoin en convertissant le BTC en actifs utilisés pour créer des DApps et des contrats intelligents. Écosystème : Il y a actuellement 79 projets en attente, avec une TVL de 24,95 M$.

1. Contexte de l’équipe

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Source de l’image : Linkedin

Stacks est un projet composé de plusieurs entités et communautés indépendantes qui a été initialement dirigé par Blockstack PBC et plus tard renommé Hiros PBC. Selon les dernières informations de Linkedin, le siège de New York, l’équipe compte actuellement 49 personnes.

Personnages principaux et responsabilités :

Muneeb Ali : Cofondateur de Stacks, PDG de Hiro, titulaire d’un doctorat en informatique de l’Université de Princeton, se concentre sur la recherche et le développement d’applications distribuées, intervient dans des forums tels que TEDx, diffuse des crypto-monnaies, la blockchain et est l’auteur de nombreuses revues universitaires et de livres blancs sur des sujets connexes. Muneeb est également le PDG de Trust Machine.

Jude Nelson : chercheur scientifique au Stacks Fund, ancien associé d’Hiro Engineering, docteur en informatique de l’Université de Princeton et ancien membre principal de PlanetLab, qui a remporté le prix ACM Test of Time pour avoir permis des expériences et des déploiements à l’échelle planétaire.

Aaron Blankstein : Ingénieur qui a rejoint l’équipe d’ingénierie de Blockstack après avoir obtenu son doctorat en 2017. Il a étudié l’informatique à l’Université de Princeton et au Massachusetts Institute of Technology. Ses recherches couvrent un large éventail de sujets, en mettant l’accent sur les performances des applications Web, les algorithmes de mise en cache, les compilateurs et la cryptographie appliquée. Ses recherches sur CONIKS lui ont valu le prix Caspar Bowden pour les technologies d’amélioration de la protection de la vie privée en 2017. Emacs est utilisé depuis plus de 10 ans.

Mike Freedman : Conseiller technique de Hiro, professeur de systèmes distribués à l’Université de Princeton, qui assure la direction technique du projet. Il a reçu le prix présidentiel de début de carrière (PECASE), bourse Sloan. Ses recherches ont mené à la mise au point de plusieurs produits commerciaux et au déploiement de systèmes à l’échelle de plusieurs millions de jours.

Albert Wenger : Directeur de Hiro et Managing Partner d’Union Square Ventures (USV). Avant de rejoindre USV, il a été président de del.icio.us et a été un investisseur providentiel actif qui a investi dans des entreprises telles qu’Etsy et Tumblr. Albert est diplômé de l’Université Harvard en économie et en informatique et titulaire d’un doctorat en technologie de l’information du Massachusetts Institute of Technology.

JP Singh, directeur, Hiro, professeur et directeur de premier cycle à l’Université de Princeton, est récipiendaire du prix présidentiel de début de carrière (PECASE) et de la bourse Sloan, et a cofondé FirstRain Inc., une société d’analyse commerciale. Il est diplômé de l’Université de Princeton et titulaire d’un diplôme d’études supérieures en génie électrique de l’Université de Stanford ainsi que d’un doctorat. Il est également l’un des fondateurs de Trust machine.

En plus de Hiro, il existe plusieurs entités distinctes dans l’écosystème Stacks. Comprend Stacks Fund, Diling Technology, Freehold, New Internet Labs, Secret Key Labs.

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Source de l’image : stackschina

Hiro : Axé sur la fourniture et la maintenance d’outils de développement dans l’écosystème Stacks.

Stacks Foundation : Soutenir la croissance de l’écosystème Stacks par le biais de la gouvernance, de la R&D, de l’éducation et du financement.

Daemon Technologies : Axé sur la prise en charge du minage et du jalonnement de Stacks.

Secret Key Labs : Concentrez-vous sur la fourniture de portefeuilles mobiles chinois qui peuvent participer directement à l’empilage.

II. Relations avec les capitaux

Stacks a levé un total de 5 rondes de financement pour un total de 88 millions de dollars.

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Source: Rootdata

Les points de temps et les investisseurs spécifiques sont les suivants :

Source: Rootdata

Machine de confiance :

Trust Machine a été fondée par deux informaticiens de Princeton (Muneeb Ali, l’un des fondateurs de Stacks, et JP Singh, directeur exécutif de Hiro), qui sont tous deux de grands croyants en Bitcoin et pensent que la couche Bitcoin pourrait débloquer un large éventail de nouveaux cas d’utilisation pour Bitcoin. Muneeb Ali, l’un des fondateurs de Stacks, et JP Singh, directeur exécutif de Hiro, ont cofondé Trust machine.

Trust Machines propose trois produits : Leather (portefeuille, anciennement connu sous le nom de portefeuille Hiro), Console (plateforme sociale) et LNswap.

2022年4月，Breyer Capital, Digital Currency Group, GoldenTree, Hivemind和Union Square Venture宣布对Trust Machine投资**$150 M**[1] 。

De plus, en mars 2023, Trust Machine et Gossamer Capital ont annoncé un investissement de 2,5 millions de dollars dans Alex, le plus grand dex de Stacks.

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Source de l’image : L’auteur de cet article peigne

3. Historique du développement et situation actuelle

Histoire

Source : Cet article est basé sur des informations accessibles au public

Statu quo**

Stacks a reçu sa dernière mise à niveau réseau v2.1 au premier trimestre 2023, qui comprend des mises à jour pour améliorer les capacités d’empilage, améliorer le langage de programmation Clarity, mettre à niveau la blockchain interne, améliorer la fiabilité, etc. En outre, la plate-forme de développement Hiro a été lancée, permettant aux développeurs de créer et de déployer des contrats intelligents sur Stacks grâce à une expérience gérée.

Actuellement, la communauté se prépare activement à la mise à niveau de Nakamoto, qui devrait avoir lieu au quatrième trimestre 2023.

La mise à niveau de Nakamoto introduit une série d’avancées technologiques qui, combinées à l’introduction de sBTC, un actif 1 :1 adossé à Bitcoin, permettront bientôt d’écrire des piles en Bitcoin de manière entièrement décentralisée. sBTC est un moyen de faire passer le bitcoin entre L1 et L2 avec un minimum de confiance. De plus, contrairement aux approches précédentes de sidechain, les portefeuilles à seuil sont gérés par un ensemble d’entités sans autorisation, changeant dynamiquement, qui sont financièrement motivées pour maintenir le peg, et qui peuvent rejoindre ou quitter le peg maintenance à volonté. Grâce à ce mécanisme, un actif peut être émis au niveau de la couche Bitcoin, qui est toujours indexée 1 :1 sur Bitcoin. De plus, la mise à niveau de Nakamoto réduira considérablement le temps d’exécution, qui passera de quelques minutes à quelques secondes.

La communauté a déjà ouvert l’application d’essai de sBTC pour les développeurs, et a activement organisé les membres de la communauté pour apprendre les points clés et les cas d’utilisation de cette mise à niveau.

4. Mécanisme de consensus : POX

Le premier mécanisme de consensus de Stacks est la preuve de combustion (POB), qui a été proposée par Jude Nelson et Aaron Blankstein à la fin de 2018.

POB permet aux mineurs de Stacks de rivaliser en brûlant des crypto-monnaies au lieu de consommer de l’électricité. Par rapport aux blockchains de preuve de travail ordinaires, les chaînes de preuve de combustion ne nécessitent pas de matériel spécialisé pour que les mineurs puissent participer et offrent une plus grande transparence aux participants du réseau. Cependant, POW, Proof of Burn est également destructeur, obligeant les mineurs à brûler de la valeur en échange de la sécurité de la blockchain.

Contrairement au PoS, le PoB oblige les utilisateurs à brûler définitivement leurs tokens en échange de droits de minage. Les utilisateurs « brûlent » en envoyant des jetons à une adresse qui ne peut pas être récupérée.

Les droits de minage sont distribués selon un processus choisi au hasard, et il n’y a aucune garantie absolue que les utilisateurs seront sélectionnés pour miner même s’ils ont brûlé leurs jetons.

Ce processus peut entraîner une réduction de l’offre de jetons pour les détenteurs du jeton d’origine, mais il crée une opportunité concurrentielle avec les mineurs.

Étant donné que le BTC brûlé par POB équivaut à un burn permanent, afin de mieux équilibrer les intérêts entre les mineurs et les détenteurs de jetons, tout en réduisant l’impact sur le réseau Bitcoin, Stacks est passé d’un mécanisme de consensus PoB à PoX.

POX (Preuve de transfert)

POX (Proof of Transfer) est une extension du mécanisme Proof of Burn. PoX utilise une crypto-monnaie de preuve de travail pour les blockchains établies afin de sécuriser les nouvelles blockchains. Contrairement à POB, cependant, au lieu de brûler de la crypto-monnaie, les mineurs transfèrent la crypto-monnaie promise à d’autres participants du réseau.

Principales caractéristiques et avantages de PoX

Récompenses sous-jacentes basées sur des jetons de chaîne : Les participants sont récompensés par des crypto-monnaies de chaîne sous-jacentes plus stables, qui sont plus incitatives pour les premiers participants que les crypto-monnaies de la nouvelle blockchain, ce qui permet d’attirer les premiers participants et d’avoir un consensus plus fort.
Réglage de la valeur initiale : On pense qu’il est rattaché à la crypto-monnaie de la chaîne sous-jacente, de sorte que le nouveau jeton a une valeur initiale qui peut être référencée.
Résoudre le problème de la spirale de la valeur dépendante : PoX aide à résoudre le problème de la spirale de la valeur dépendante qui peut survenir sur les nouvelles blockchains en fournissant aux participants des incitations sous-jacentes à la crypto-monnaie de la chaîne.
Établissez un fonds pour les développeurs : PoX peut également être utilisé pour créer un fonds de développement afin de soutenir le développement d’un nouvel écosystème blockchain. Ces fonds peuvent utiliser une autre crypto-monnaie, telle que le Bitcoin, afin que la valeur de la nouvelle crypto-monnaie ne soit pas affectée. Conception POX *participant
- Mineurs : Mineurs. Misez des BTC dans le formulaire d’enchère pour obtenir le droit de minage du bloc suivant→ Exploitation minière → Obtenez les jetons STX générés par le minage + des frais de transaction élevés sur la plateforme ;
- Stackers : Utilisateurs qui bloquent un certain nombre de STX pendant un certain temps. Mettez en place un pool auto-construit → staker des STX à différentes périodes→ ou rejoignez d’autres pools pour fournir une adresse pour recevoir des récompenses→ Obtenir des BTC des mineurs en fonction du montant de STX mis en jeu ;

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Source de l’image du mécanisme de minage des mineurs : Livre blanc sur les piles

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Incitations pour les contributeurs (mainteneurs de réseau) Source de l’image : Livre blanc Stacks

Période de récompense : Au cours de chaque période de récompense, les mineurs transfèrent des fonds à l’adresse où la récompense a été reçue. Chaque adresse de récompense ne reçoit qu’un seul bitcoin de la part des mineurs pendant la période de récompense. Éligibilité:

+ Le portefeuille Stacks ne compte pas moins de 0,02 % du total des tokens STX débloqués, et ce seuil sera ajusté en fonction du niveau de participation au protocole Stacking ;
+ Diffusez un message signé avant le début de la période de récompense, qui comprend le protocole pour verrouiller les jetons STX correspondants, spécifier la période de blocage, spécifier l’adresse Bitcoin pour recevoir les fonds et voter pour un bloc sur la chaîne Stacks.
+ Validité de l’adresse : Les participants doivent être en mesure de vérifier l’adresse de réception des fonds, car l’adresse de la récompense doit être confirmée comme valide pour chaque période de récompense.
+ Phase de préparation et consensus sur les récompenses : Avant le cycle de récompense, les participants passent par une phase de préparation au cours de laquelle deux choses clés sont décidées :
+1) Bloc d’ancrage : Pendant le cycle de récompense, il y a un bloc d’ancrage dont les mineurs ont besoin pour transférer leurs fonds à l’adresse de récompense appropriée. Ce bloc d’ancrage est valable pendant toute la période de récompense.
+ 2) Collecte de récompenses : Une collection de récompenses est une collection d’adresses Bitcoin qui recevront des fonds pendant le cycle de récompense. Cet ensemble est déterminé par l’ancrage de l’état de la chaîne Stacks du bloc.
+ **Règles de sélection des adresses de récompense** : Des règles différentes s’appliquent à la sélection des adresses de récompense, selon que l’invite blockchain construite par le mineur est ou non un descendant du bloc ancré. Si un mineur crée une invite blockchain qui n’est pas un descendant du bloc d’ancrage, tous les fonds engagés par ce mineur doivent être brûlés. Si un mineur crée une invite blockchain qui est un descendant d’un bloc de rattachement, il doit envoyer les fonds engagés aux deux adresses de l’ensemble de récompenses.

5. Architecture technique

L1 or L2？

Stacks est décrit comme une couche de contrat intelligent construite sur Bitcoin.

La version initiale (publiée en 2021) de Stacks dispose d’un budget de sécurité distinct de Bitcoin L1 et est considérée comme une couche distincte (L1.5)

Les futures versions de Nakamoto devraient s’appuyer entièrement sur la puissance de hachage de Bitcoin, ce qui en fait une couche entièrement collatérale (L2) de Bitcoin, ce qui signifie que Stacks sera déterminé par la sécurité de Bitcoin pour déterminer l’irréversibilité de ses transactions. Sidechain ?**

Stacks est quelque peu interopérable avec Bitcoin, mais il ne correspond pas à la définition d’une sidechain traditionnelle. Le mécanisme de consensus de Stacks fonctionne sur Bitcoin L1 et est étroitement lié à la finalité de Bitcoin, et les données et les transactions sur Stacks sont automatiquement hachées et stockées de manière permanente sur la blockchain de Bitcoin. C’est différent des sidechains traditionnelles, où le consensus s’exécute sur la sidechain et ne dépend pas de Bitcoin L1 et ne stocke pas de données sur Bitcoin L1. Ainsi, Stacks ne correspond pas à la définition d’une sidechain traditionnelle. Langage des contrats intelligents - Clarté

Clarity est un langage de programmation de contrats intelligents de prise de décision conçu pour la blockchain Stacks avec les fonctionnalités suivantes :

La sécurité d’abord : Clarity est conçu en mettant l’accent sur la sécurité et la prévisibilité pour se protéger contre les vulnérabilités et les attaques courantes dans les contrats Solidity. Il est spécialement conçu pour la sécurité et est conçu pour éviter les problèmes courants dans le domaine des contrats intelligents.
Interprétatif : Le code de Clarity est interprétatif, ce qui signifie qu’il est exécuté par interprétation ligne par ligne lorsqu’il est validé dans la chaîne, contrairement à d’autres langages (tels que Solidity) qui doivent d’abord être compilés en bytecode. Cela réduit les vulnérabilités qui peuvent être introduites par le compilateur et maintient le contrat intelligent lisible, car le code du contrat Clarity est le code qui est exécuté, sans le bytecode compilé.
Décidabilité : Clarity est un langage décidable, ce qui signifie qu’à partir du code lui-même, vous savez exactement ce que le programme va faire. Cela permet d’éviter des problèmes tels que les « problèmes de temps d’arrêt ». Clarity garantit qu’il n’y a pas de « panne d’essence » pendant l’appel, car il garantit que l’exécution du programme se terminera en un nombre limité d’étapes.
Désactiver les appels récursifs : Clarity est conçu pour interdire les appels récursifs, ce qui est une situation qui peut conduire à une faille de contrat où un contrat appelle un autre contrat, puis rappelle le contrat d’origine, ce qui peut déclencher plusieurs opérations de récupération.
Empêcher les débordements et les débordements : Clarity empêche les débordements et les débordements numériques de calcul, qui sont un type courant de vulnérabilité qui peut entraîner un comportement anormal dans les contrats intelligents.
Prise en charge intégrée des jetons personnalisés : Clarity a intégré la prise en charge de la création de jetons fongibles et non fongibles personnalisés, ce qui est l’un des cas d’utilisation les plus courants des contrats intelligents. Les développeurs n’ont pas à se soucier de la gestion interne des ressources, de la gestion de l’approvisionnement ou du lancement d’événements de jetons, car ces fonctionnalités sont déjà intégrées dans le langage Clarity.
Protection des transactions basée sur les postconditions : Clarity prend en charge l’attachement de postconditions aux transactions pour s’assurer que l’état de la chaîne change comme prévu une fois la transaction terminée. En cas d’échec de la vérification post-condition, la transaction est annulée.
Gestion des réponses de retour forcé : Les appels publics au contrat Clarity doivent renvoyer une réponse indiquant la réussite ou l’échec. Cela permet de s’assurer que les erreurs ne passent pas inaperçues, ce qui augmente la sécurité du contrat.
La combinaison est meilleure que l’héritage : Clarity adopte le principe que la combinaison est meilleure que l’héritage, plutôt que d’hériter d’autres contrats comme dans des langages comme Solidity. Les développeurs peuvent définir des fonctionnalités qui peuvent ensuite être mises en œuvre par différents contrats intelligents, ce qui offre plus de flexibilité.
Accès à la chaîne de base Bitcoin : Le contrat intelligent Clarity peut lire l’état de la chaîne de base Bitcoin, ce qui signifie que vous pouvez utiliser les transactions Bitcoin comme déclencheurs dans votre contrat intelligent. Clarity fournit également un certain nombre de fonctions intégrées pour vérifier la clé de signature et de récupération secp256k1.

Système de stockage Gaia

Gaia est un système de stockage décentralisé unique dans la blockchain Stacks qui met l’accent sur la propriété et le contrôle des données par l’utilisateur. Contrairement à d’autres solutions de stockage immuables sur les blockchains, telles que IPFS et Arweave, Gaia se concentre sur le contrôle de l’utilisateur sur les données plutôt que de mettre l’accent sur l’immuabilité.

Le système de stockage Gaia se compose de services Hub et de ressources de stockage sur un fournisseur de logiciels cloud. Le fournisseur de stockage peut être n’importe quel fournisseur commercial tel qu’Azure, DigitalOcean, Amazon EC2, etc. Gaia prend actuellement en charge S3, Azure Blob Storage, Google Cloud Platform et les disques locaux, mais le modèle de pilote permet des backends supplémentaires.

Gaia stocke les données sous la forme d’un simple magasin clé-valeur. Chaque fois qu’une identité est créée, le magasin de données correspondant est associé à cette identité sur Gaia. Lorsqu’un utilisateur se connecte à une application décentralisée (dApp), le processus d’authentification fournit à l’application l’URL du hub Gaia, qui effectue ensuite des opérations de stockage pour le compte de cet utilisateur. Il y a un « pointeur » dans Gaia qui est stocké sur la chaîne Blockstack et le sous-système Atlas. Lorsqu’un utilisateur se connecte à une application ou à un service à l’aide du protocole d’authentification Blockstack, ces informations d’emplacement de stockage sont transmises à l’application, qui interagit ensuite avec les données Gaia à l’emplacement spécifié, c’est-à-dire que le fournisseur de stockage cloud ne peut pas voir directement les données utilisateur, mais uniquement les morceaux chiffrés.

La blockchain Stacks ne stocke que des données d’identité, tandis que les données créées par les actions des identités sont stockées dans le système de stockage Gaia. Chaque utilisateur dispose de données de profil, et lorsqu’un utilisateur interagit avec une dApp décentralisée, l’application stocke les données de l’application dans Gaia au nom de l’utilisateur. Étant donné que Gaia stocke les données des utilisateurs et des applications en dehors de la blockchain, les dApps Stacks ont généralement des performances supérieures à celles des dApps sur d’autres blockchains.

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Source de l’image : Livre blanc Stacks

Voici quelques-unes des principales caractéristiques de Gaia :

Propriété et contrôle de l’utilisateur : Gaia est conçu en mettant l’accent sur la propriété et le contrôle de l’utilisateur sur ses données. Cela signifie que les utilisateurs peuvent décider où leurs données sont stockées et ont la possibilité de modifier ou de supprimer leurs données, contrairement à d’autres solutions de stockage blockchain immuables.
Connexion à Stacks Identity : Gaia relie l’accès aux données à l’identité de l’utilisateur sur la blockchain Stacks. Cette connectivité permet aux utilisateurs de mieux gérer et accéder à leurs données tout en étant associées à leur identité numérique.
Haute performance et haute disponibilité : Le stockage des données d’application utilisateur en dehors de la blockchain peut fournir des performances et une disponibilité supérieures, car la lecture et l’écriture des données ne seront pas limitées par les performances de la blockchain.

VI. Mises à niveau importantes

Stacks Nakamoto升级

+ **sBTC** : Fournit une ancre bidirectionnelle décentralisée sans confiance qui apporte de la liquidité BTC aux contrats intelligents
+ Finalité Bitcoin : Les transactions de la blockchain Stacks sont considérées comme irréversibles une fois qu’elles sont confirmées sous un bloc PoX (Proof of Transfer)
+ Blocs plus rapides : La blockchain Stacks met en œuvre des temps de confirmation de bloc plus rapides, avec un temps de confirmation de 5 secondes par bloc

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7. Économie des jetons

L’offre totale de jetons STX est plafonnée à 1,818 milliard, et l’offre actuelle en circulation est d’environ 1,42 milliard.

Le bloc de genèse de Stacks contient 1,32 milliard de jetons STX. Ces jetons STX ont été distribués à plusieurs reprises en 2017 et 2019. Le prix de l’émission de 2017 était de 0,12 $ par STX, celui de 2019 était de 0,25 $ par STX et le prix d’émission conforme à la SEC de 2019 était de 0,30 $ par STX.

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Les récompenses de minage sont distribuées comme suit : 1000STX par bloc pendant les 4 premières années, 500STX par bloc pendant les 4 années suivantes, 250STX par bloc pendant les 4 années suivantes et 125STX par bloc de manière permanente par la suite. Le STX attribué aux fondateurs et aux employés suit un calendrier de déblocage de 3 ans.

En octobre 2020, Stacks a modifié le mécanisme de frappe et de combustion des jetons STX. Au lieu de mettre en œuvre la frappe et la combustion de STX, Stacks a réduit la quantité de jetons émis. D’ici 2050, l’offre totale atteindra environ 1,818 milliard.

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#8. Situation écologique

Situation de la TVL

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Tendance des numéros de portefeuille

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Tendance du nombre de smart contracts

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Atlas écologique

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Porte-monnaie

Xverse

Xverse est un portefeuille cryptographique construit sur Stacks qui prend en charge le protocole Ordinals. Le portefeuille permet aux utilisateurs de gérer à la fois des actifs Bitcoin (y compris BTC et Bitcoin NFT) et des actifs basés sur des piles. Dans le même temps, le portefeuille dispose également d’une fonction de pile intégrée, qui permet aux utilisateurs de gagner des récompenses Bitcoin via la pile STX.

L’interface utilisateur du portefeuille est simple et le processus de création du portefeuille est similaire à celui de nombreux portefeuilles compatibles EVM, avec la même phrase mnémotechnique utilisée pour sauvegarder et restaurer le portefeuille. Pour les utilisateurs du portefeuille EVM qui sont habitués à MetaFox, cela abaisse sans aucun doute le seuil d’utilisation du portefeuille. Une fois le portefeuille créé, deux adresses seront générées en même temps, l’une est une adresse Bitcoin, qui est utilisée pour recevoir et envoyer des actifs Bitcoin. L’autre est l’adresse réseau Stacks, qui est utilisée pour gérer les ressources basées sur Stacks.

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Cuir

Le prédécesseur de Leather était Hiro Wallet. Hiro est une société d’outils de développement qui donne aux développeurs les moyens d’agir sur la blockchain Stacks. Hiro Wallet est l’un des produits de l’entreprise. Leather est une application de portefeuille construite sur Bitcoin qui prend déjà en charge les ordinaux et prendra bientôt en charge le Lightning Network. Leather dispose d’un certain nombre de fonctionnalités intégrées pratiques, permettant aux utilisateurs d’acheter du STX directement à partir de Leather avec une carte de crédit, une carte de débit ou même un virement bancaire, puis de participer au staking directement depuis leur portefeuille.

Actuellement, le portefeuille prend en charge les extensions de navigateur pour Chrome, Firefox et Brave, ainsi que les versions de bureau pour MacOS, Windows et Linux.

L’extension de navigateur vous permet de vous connecter à des applications, d’acheter des STX, des mint et des NFT, et d’utiliser votre portefeuille physique Ledger. La version de bureau vous permet de participer au staking, de gagner des bitcoins et de sécuriser vos actifs à l’aide d’un portefeuille physique Ledger.

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Défi

ALEX

ALEX est un protocole DeFi construit sur le réseau Bitcoin via des contrats intelligents Stacks, qui a emprunté à la conception de Balancer V2 dans son développement. La version actuelle du réseau principal de la plate-forme comprend le swap, le prêt, le jalonnement, le yield mining et le Launchpad. De plus, au moment de l’incendie du BRC20, ALEX a également lancé l’échange de carnets d’ordres BRC20.

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Arkadiko

Arkadiko est un protocole de liquidité open source et non dépositaire construit sur des contrats intelligents Stacks où les utilisateurs peuvent miser des actifs pour frapper le stablecoin USDA, gagner des intérêts sur les dépôts et emprunter des actifs sur Stacks. Le jeton de gouvernance d’Arkadiko est DIKO, qui peut être obtenu en jalonnant des actifs pour ajouter de la liquidité au pool.

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LNSwap

LNSwap est un protocole d’échange atomique qui incarne le fondement de Bitcoin et la sécurité, la décentralisation et la stabilité qu’il fournit.

Lnswap est composé de trois parties : les utilisateurs, les fournisseurs de liquidités et les agrégateurs.

Les utilisateurs sont ceux qui veulent échanger des actifs. Leurs fonds sont bloqués dans un contrat de verrouillage de hachage (HTLC) très basique uniquement pour la durée de l’échange, et grâce à l’utilisation de contrats intelligents, des transactions directes entre les deux parties peuvent être effectuées sans l’implication d’un tiers.

Les fournisseurs de liquidité sont ceux qui utilisent leurs actifs détenus pour financer le protocole LNSwap afin de faciliter les swaps sur notre bourse. En échange de la fourniture d’actifs, les fournisseurs de liquidités seront récompensés par des frais générés par les swaps qui se produisent sur la plateforme.

Un agrégateur collecte essentiellement les données et les informations échangées qui ont lieu sur le protocole et les consolide pour faciliter la référence et l’accès. Actuellement, l’agrégateur de LNSwap est un routeur utilisé pour transférer l’échange d’informations entre les utilisateurs et les fournisseurs de liquidités. Mais à l’avenir, l’agrégateur sera en fait un contrat on-chain, ce qui signifie effectivement que n’importe qui peut devenir un agrégateur pour la plate-forme avec une simple frontend. En outre, les fournisseurs de liquidités pourront s’inscrire auprès de plusieurs agrégateurs.

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NFT

Gamma

Gamma, une place de marché NFT sur Stacks, était auparavant connue sous le nom de STXNFT et a annoncé son changement de nom en Gamma le 27 avril 2022. Gamma est la troisième lettre de l’alphabet grec qui désigne la troisième phase du web : le Web 1.0, le Web 2.0 et maintenant le Web3.

La plateforme vise à rassembler les collectionneurs, les créateurs et les investisseurs pour explorer, échanger et présenter les NFT dans l’écosystème Bitcoin. La plateforme Gamma se compose de trois produits principaux : une place de marché NFT, une rampe de lancement et une plateforme sociale. Gamma.io prend en charge à la fois les marchés primaire et secondaire des NFT Bitcoin.

Les utilisateurs peuvent utiliser le bot Gamma pour créer leurs propres créations numériques uniques, les collectionner ou les vendre. Les utilisateurs peuvent créer un NFT Bitcoin en quelques minutes à l’aide d’un outil de création de NFT Bitcoin sans code. Gamma.io résout le problème de la création de NFT sur le réseau Bitcoin, qui est techniquement élevé, complexe et chronophage. Cependant, le marché secondaire représente toujours la majorité des ventes de plateformes. Chaque vente comprend les redevances de l’artiste ainsi qu’une commission sur le marché, les pourcentages variant selon l’artiste et la collection.

! [2023111320115083183339.png] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-8ba62b60c0-dd1a6f-cd5cc0.webp)

Boom

Boom est la plateforme NFT native de Stacks qui prend en charge les transferts de jetons écologiques de Stacks et prendra en charge le trading NFT de Stacks à l’avenir.

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9. Concurrents

Contrairement au Lightning Network, qui se concentre sur l’amélioration de l’évolutivité de Bitcoin, Stacks se concentre sur l’introduction de nouvelles fonctionnalités de contrats intelligents. Contrairement à RSK, Stacks a ses propres mineurs et son propre processus de minage, plutôt que de s’appuyer sur les mineurs de Bitcoin. Contrairement à Liquid, Stacks est un réseau ouvert et décentralisé qui ne se concentre pas uniquement sur les applications financières. Contrairement aux Rollups, Stacks est une solution construite sur Bitcoin, et non sur un nouveau réseau en dehors de Bitcoin.

Pourquoi l’écosystème BTC a-t-il soudainement été découvert en termes de valeur cette année ?

Il y a deux mises à jour techniques importantes qui doivent être mentionnées ici :

La première est la mise à niveau de Segregated Witness en 2017, qui équivaut à étendre les données de bloc de BTC de 1 Mo à 4 Mo, mais la partie de cette extension ne peut être utilisée que pour stocker des signatures. Jusqu’à la mise à niveau de Taproot à la fin de l’année 2021, des scripts avancés pouvaient être écrits en Segregated Witness pour la première fois, et des données complexes pouvaient être écrites sur BTC. Depuis lors, le BTC a fait de grands progrès en matière de programmabilité et d’évolutivité, certains protocoles à la logique complexe ont commencé à apparaître, et l’écosystème BTC a enfin entamé la prochaine phase de jalons, qui est la principale opportunité pour l’écosystème BTC d’exploser en 2023.

Ordinaux et BRC20

L’émergence du protocole Oridnals a complètement enflammé l’écosystème BTC, et son développement rapide s’est également renforcé mutuellement avec l’adoption de Taproot. Les gens peuvent encoder les données du NFT et les écrire dans l’espace étendu de Segregated Witness (4 Mo par bloc).

Bientôt, un nouveau développeur a amélioré les ordinaux et a écrit toutes les fonctionnalités du jeton dans le script de sortie BTC à l’imitation de l’ERC20, et BRC20 est né.

Atomiques et ARC20

Atomicals est un autre protocole dérivé qui implémente des tokens en inscrivant des données sur les UTXO.

Contrairement à Oridnals, qui a été conçu à l’origine pour les NFT, il repense la façon d’émettre des jetons sur BTC à partir de zéro.

Lors de la vérification d’une transaction Atomicals, il vous suffit d’interroger l’UTXO du sat correspondant sur la chaîne BTC. L’atomicité du jeton ARC20 est cohérente avec celle du BTC lui-même, et le calcul des transferts ARC20 est entièrement géré par le réseau sous-jacent du BTC.

La conception UTXO d’Atomicals contourne intelligemment les complexités auxquelles est confronté le BRC20, le rendant plus décentralisé, plus natif du BTC et, surtout, plus conforme à la culture de la communauté BTC.

Rune et pipe

En réponse à la tendance générale du battage médiatique, Casey a également proposé une méthode de mise en œuvre de l’inscription spécifiquement pour l’émission de FT, à savoir Rune.

L’idée de Rune n’était qu’une idée, #Trac的创始人基于此编写了第一个可用协议, et la sortie de $PIPE. En raison de la grande popularité de Casey, $PIPE a pris l’enthousiasme du battage médiatique que le BRC20 a poursuivi et a rapidement complété la première vague de battage médiatique.

Rune est plus légitime que BRC20, mais il est toujours difficile d’être accepté par la communauté BTC.

Réseau Lightning

Le Lightning Network est le roi de la légitimité dans la communauté BTC. Depuis 2016, plus de la moitié des développeurs de l’écosystème BTC sont engagés depuis longtemps dans le développement du Lightning Network.

La base du Lightning Network est le canal de paiement, qui a été proposé pour la première fois par Satoshi Nakamoto, où les deux parties à la transaction verrouillent le BTC par le biais d’une multi-signature, et les deux parties maintiennent un registre hors chaîne pour enregistrer les transactions.

Les canaux de paiement connectés par paires forment un réseau, et deux parties qui ne sont pas directement connectées peuvent également passer au canal pour effectuer des transactions. Le Lightning Network étend les performances des transferts BTC pour offrir aux utilisateurs une meilleure expérience.

Le règlement final des BTC ne peut être effectué que sur le réseau principal BTC, et toutes les pièces sont toujours stockées par le système de clés publiques et privées.

Actifs de racine pivotante (Taro)

Contrairement à BRC20, Taproot Assets écrit uniquement les informations du jeton dans le script de sortie UTXO du réseau principal BTC et ne stocke pas les codes de transfert, de mint et autres codes fonctionnels du jeton.

Taproot Assets ne traite le réseau principal BTC que comme un registre de jetons, et ne dépend pas entièrement du réseau principal BTC pour fonctionner, de sorte que ces actifs doivent être déposés dans le réseau Lightning avant de pouvoir être échangés.

Par conséquent, les jetons de Taproot Assets doivent s’appuyer sur l’indexeur de stockage tiers, et ces jetons seront perdus à jamais sans l’indexeur de stockage.

RVB

RGB est un système de contrat intelligent basé sur BTC et le Lightning Network, qui est le moyen ultime d’évoluer, mais il a également été lent à progresser en raison de sa complexité.

RVB convertit l’état d’un contrat intelligent en une courte preuve qui est gravée dans le script de sortie de l’UTXO BTC.

Les utilisateurs peuvent vérifier l’état du contrat intelligent en vérifiant cet UTXO. Lorsque l’état du contrat intelligent est mis à jour, un nouvel UTXO est créé pour stocker la preuve du changement d’état.

Le RVB peut être considéré comme le L2 du BTC, et l’avantage de cette conception est qu’il utilise la sécurité du BTC pour garantir les contrats intelligents, mais à mesure que le nombre de contrats intelligents augmente, la demande de données encapsulées UTXO augmentera également, ce qui entraînera inévitablement beaucoup de redondance dans la blockchain BTC à la fin.

RSK et RIF

RSK peut être considéré comme la L2 du BTC, qui est essentiellement une chaîne de contrats intelligents avec une structure EVM.

RSK croise simplement le BTC du réseau principal à sa propre face via un verrou de hachage pour l’utiliser comme gaz de réseau.

Dans le même temps, RSK utilise le même algorithme de consensus POW que BTC, de sorte que les mineurs de BTC peuvent également miner en RSK en même temps et gagner des frais de transaction $RBTC

BitVM

BitVM est actuellement la solution de mise à l’échelle de contrats intelligents la plus native BTC, la plus protectrice et la plus techniquement hardcore.

Partant du principe qu’il n’est pas nécessaire de modifier le réseau BTC, une machine virtuelle de machine virtuelle qui prend en charge le calcul est exécutée via le cumul optimiste pour implémenter le contrat intelligent BTC. Le réseau BTC est utilisé pour exécuter des preuves de fraude pour les Optimistic Rollups.

En utilisant le verrou de hachage le plus basique et le script BTC pour faire fonctionner OP_BOOLAND et OP_NOT, une porte logique simple est implémentée. En combinant les portes logiques de BTC, un circuit calculable est formé, à travers lequel la preuve de fraude est traitée sur la chaîne BTC.

10. Innovation et risque

Innovation**

+ **S (Sécurisé par l’ensemble de la puissance de hachage de Bitcoin) :** La sécurité de la couche de contrat intelligent Stacks est soutenue par l’ensemble de la puissance de hachage de Bitcoin, ce qui signifie qu’elle est protégée par la nature hautement sécurisée et décentralisée du réseau Bitcoin.
+ **T (Mécanisme d’ancrage Bitcoin minimisé par la confiance ; écrire à Bitcoin):** Stacks utilise un mécanisme d’épinglage Bitcoin de moindre confiance qui écrit des informations dans la blockchain Bitcoin. Cela garantit l’interopérabilité entre Bitcoin et Stacks tout en minimisant le besoin de confiance.
+ **A (swaps atomiques de BTC et actifs détenus par des adresses BTC) :** Stacks permet d’effectuer des échanges de bitcoins atomiques (BTC) tout en s’assurant que les actifs du contrat intelligent appartiennent à des adresses Bitcoin. Cela signifie que les actifs peuvent être transférés en toute sécurité du réseau Bitcoin vers la blockchain Stacks et vice versa.
+ **C (langage Clarity pour des contrats intelligents sûrs et décidables) :** Stacks utilise le langage de programmation Clarity, un langage conçu pour écrire des contrats intelligents sécurisés et décidables. Le langage Clarity se caractérise par sa capacité à réduire les erreurs et les incertitudes dans les contrats intelligents.
+ **K(Connaissance de l’état complet de Bitcoin ; lire à partir de Bitcoin) :** La couche de contrat intelligent Stacks a une connaissance de l’état complet de Bitcoin et peut lire les informations de la blockchain Bitcoin. Cela permet au contrat intelligent Stacks de rester en contact avec le réseau Bitcoin pour comprendre et vérifier les données sur la chaîne Bitcoin.
+ **S (Transactions rapides et évolutives qui se règlent sur Bitcoin) :** La couche de contrats intelligents Stacks permet des transactions évolutives et rapides qui sont réglées sur Bitcoin. Malgré ses vitesses de transaction rapides, Stacks bénéficie de la finalité et de la sécurité de Bitcoin.

Risque**

+ Sécurité : Bien que les transactions Stacks soient traitées par lots et hachées sur le réseau principal BTC, il n’y a aucun doute sur la sécurité de BTC, mais comme d’autres blockchains, le réseau Stacks lui-même peut être confronté à des menaces de sécurité, telles que des failles de sécurité et des piratages, et certaines personnes ont remis en question la décentralisation du réseau Stacks. Ces situations peuvent entraîner des pertes financières et compromettre la sécurité du réseau.
+ Complexité : Alors que Stacks fournit aux développeurs une infrastructure en constante évolution, le langage Clarity freine beaucoup de bons développeurs, et cette complexité peut entraîner des bogues et des inefficacités potentiels.
+ Interopérabilité : Bien que Stacks et BTC soient étroitement liés, Stacks et d’autres projets de l’écosystème BTC ne sont toujours pas en mesure d’interagir efficacement. La capacité des réseaux blockchain à fonctionner ensemble de manière transparente est essentielle à l’adoption et à l’efficacité de la technologie. Le manque d’interopérabilité peut entraîner des inefficacités et entraver l’innovation.

#11. Liquidité sur le marché secondaire

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La ligne K est STX/USDT et la ligne orange est BTC/USDT, ce qui montre que, quels que soient les hauts et les bas, les performances de STX sont toujours à la traîne par rapport au BTC, et qu’elles montent et descendent avec BTC.

! [2023111320132724277475.png] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-150c0d33a1-dd1a6f-cd5cc0.webp)

Comme on peut le voir sur STX/BTC, STX est équivalent à un BTC à effet de levier.

Pour résumer, le STX est toujours à la traîne par rapport à la tendance du BTC, et la hausse et la baisse sont supérieures à celles du BTC.

! [2023111320134493189762.png] (https://upload.techflowpost.com/upload/images/20231113/2023111320134493189762.png)

L’orange est REN, le jaune est BADGER, le cyan est RIF et le violet est ORDI

On peut voir que les devises de l’écosystème BTC sont fortement corrélées avec le BTC, souvent à la hausse et à la baisse en même temps, le STX est relativement résistant à la baisse et l’ORDI est plus flexible car il s’agit d’une nouvelle monnaie.

Résumé

Stacks est une solution de couche 2 construite sur Bitcoin qui relève les défis d’évolutivité avec une approche innovante et favorise le développement de nouvelles applications. Il améliore les fonctionnalités de Bitcoin en introduisant des contrats intelligents et des applications décentralisées (DApps) tout en tirant parti des mécanismes de sécurité et de consensus de Bitcoin. La plate-forme offre un mécanisme d’ancrage bidirectionnel Bitcoin sans confiance et utilise Clarity, un langage de contrat intelligent conçu pour la sécurité et la transparence. Stacks fournit à Bitcoin une couche d’actifs programmable qui libère son potentiel dans de multiples cas d’utilisation.

Des développements clés tels que la prochaine mise à niveau de Nakamoto positionnent Stacks comme un pionnier dans l’espace des crypto-monnaies. Alors que la communauté crypto au sens large reconnaît l’importance des solutions de couche 2 pour l’avenir de Bitcoin, Stacks est prêt à jouer un rôle clé dans l’industrie en pleine croissance. La collaboration, l’innovation technologique et l’exploration de nouveaux cas d’utilisation façonnent l’écosystème Stacks, dans le but de débloquer 600 milliards de dollars de liquidités Bitcoin dans la finance décentralisée (DeFi), de fournir des moyens moins chers et plus rapides d’effectuer des transactions Bitcoin, de continuer à développer des DApps et d’intégrer des technologies de pointe. Cela démontre le grand potentiel de la version Nakamoto de Stacks dans le processus de développement.

À propos de MT Capital

Basé dans la Silicon Valley, MT Capital est un fonds crypto-natif axé sur le Web3 et les technologies connexes. Notre équipe mondiale, nos origines culturelles et nos perspectives diversifiées nous donnent une compréhension approfondie du marché mondial et la capacité de saisir des opportunités d’investissement dans différentes régions. La vision de MT Capital est d’être la première société d’investissement blockchain au monde, axée sur le soutien aux entreprises technologiques en phase de démarrage qui peuvent générer une valeur significative. Depuis 2016, notre portefeuille couvre divers secteurs tels que l’Infra, L1/L2, la DeFi, les NFT, la GameFi, etc. Nous ne sommes pas seulement des investisseurs, nous sommes la force motrice de l’équipe fondatrice.

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