Le 13 janvier, les stratèges du groupe Goldman Sachs ont déclaré que la forte baisse des spreads de financement cette année montre que les positions des investisseurs institutionnels dans les actions sont en train de changer à mesure que le marché reconsidère la trajectoire des taux d’intérêt de la Réserve fédérale. Ils ont déclaré que les spreads de financement, qui mesurent le besoin des investisseurs de négocier des positions longues sur des actions telles que des swaps, des options et des contrats à terme, sont tombés à environ 70 points de base, contre environ 130 points de base à la fin du mois de décembre de l’année dernière. « D’après notre expérience, une forte fluctuation à court terme des fonds signifie presque toujours un changement dans les tendances de la demande pour les investisseurs professionnels, et nous pensons que les fonds de pension, les gestionnaires d’actifs, les fonds de couverture et les CTA ont tous été des vendeurs nets au cours des dernières semaines », a déclaré une équipe dirigée par John Marshall, responsable de la recherche chez Produits dérivés, dans un rapport aux clients. Et dans un rapport publié plus tôt ce mois-ci, M. Marshall avait déjà pointé du doigt le problème des écarts de financement, les qualifiant de « signal d’alarme important pour les investisseurs en actions ».
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Goldman Sachs: La baisse de l'écart de financement indique une activité de dumping des actions
Le 13 janvier, les stratèges du groupe Goldman Sachs ont déclaré que la forte baisse des spreads de financement cette année montre que les positions des investisseurs institutionnels dans les actions sont en train de changer à mesure que le marché reconsidère la trajectoire des taux d’intérêt de la Réserve fédérale. Ils ont déclaré que les spreads de financement, qui mesurent le besoin des investisseurs de négocier des positions longues sur des actions telles que des swaps, des options et des contrats à terme, sont tombés à environ 70 points de base, contre environ 130 points de base à la fin du mois de décembre de l’année dernière. « D’après notre expérience, une forte fluctuation à court terme des fonds signifie presque toujours un changement dans les tendances de la demande pour les investisseurs professionnels, et nous pensons que les fonds de pension, les gestionnaires d’actifs, les fonds de couverture et les CTA ont tous été des vendeurs nets au cours des dernières semaines », a déclaré une équipe dirigée par John Marshall, responsable de la recherche chez Produits dérivés, dans un rapport aux clients. Et dans un rapport publié plus tôt ce mois-ci, M. Marshall avait déjà pointé du doigt le problème des écarts de financement, les qualifiant de « signal d’alarme important pour les investisseurs en actions ».