10x Research menyebutkan bahwa harga saham MicroStrategy dapat turun 25%

Berita bot Gate, 10x Research merilis laporan analisis pasar yang menunjukkan bahwa MicroStrategy mungkin menghadapi risiko turun 25%.

Laporan menyebutkan bahwa era di mana volatilitas implisit mencapai 200% bahkan 300% telah berlalu. Opsi harga pasar MicroStrategy (at-the-money options) saat ini diperdagangkan dengan harga 76%, meskipun masih tergolong tinggi, tetapi dengan turunnya volatilitas aktual, penurunan volatilitas implisit mungkin hanya masalah waktu.

Dengan turunnya volatilitas, kemungkinan terjadinya fluktuasi ekor kanan yang besar (keuntungan besar yang dikejar oleh investor ritel) semakin kecil.

Investor ritel menginginkan ruang kenaikan yang eksplosif ini, mungkin akan beralih ke saham yang lebih volatil seperti Metaplanet.

Dengan turunnya volatilitas MicroStrategy, mendapatkan volatilitas murah dan menjualnya dengan premi menjadi kurang menarik.

Sayangnya, kita mungkin akan memasuki fase di mana jumlah Bitcoin yang dapat diakuisisi oleh MicroStrategy akan jauh lebih sedikit daripada enam bulan terakhir.

Kami mempertimbangkan untuk menjual MicroStrategy pada 400 dolar, menetapkan stop loss di 430 dolar, dan mengambil risiko 30 dolar. Jika harga saham turun ke 300 dolar, maka mungkin akan mendapatkan keuntungan 100 dolar.

Penarikan ini mungkin hanya disebabkan oleh kompresi nilai aset bersih, atau secara lebih luas, karena Bitcoin mulai berkonsolidasi, kecuali MicroStrategy terus mendorong harganya secara signifikan, konsolidasi tidak dapat dihindari.

Dari sudut pandang teknis, semua tiga indikator pembalikan telah beralih menjadi bearish.

Momentum sedang melemah, kami melihat divergensi bearish yang jelas, meskipun harga saham tetap tinggi, indikator teknis juga sedang turun.

Rata-rata bergerak 21 hari saat ini berada di 390 dolar; kita harus menghindari memegang posisi buy di bawah level ini.

Volatilitas implisit yang lebih rendah juga dapat membatasi risiko kenaikan, tetapi juga menyediakan harga opsi put yang murah untuk mengekspresikan pandangan. Dan kegagalan untuk mempertahankan level harga 400 dolar memang bisa membuka jalan menuju 300 dolar.