Dalam gelombang pembentukan posisi oleh institusi, peluang apa lagi yang dimiliki investor ritel untuk BNB?

Penulis: Kontributor Inti Biteye Viee

Editor: Kontributor inti Biteye Denise

Baru-baru ini, BNB mengalami periode pergerakan harga struktural yang mencolok. Setelah mencapai ATH pada bulan Juli, hari ini kembali menembus ATH sebesar 865,68 dolar AS. Dengan banyak perusahaan yang terdaftar di bursa AS yang secara besar-besaran membeli BNB sebagai cadangan aset, serta pengajuan ETF dan berita positif lainnya, BNB yang dulunya dipandang sebagai "token platform bursa" + "token ekosistem blockchain", kini sedang berevolusi dan memperluas diri sebagai "aset cadangan institusi".

Gelombang pasar ini mungkin bukan hanya karena semangat spekulasi sesaat, tetapi merupakan penilaian ulang dan perubahan posisi nilai BNB. Artikel ini akan membahas secara mendalam jalur "institusional" BNB, serta berbagai peluang yang dapat diikuti oleh investor ritel.

01、Tinjauan tentang jalur "evolusi institusional" BNB

Dalam dua bulan terakhir, ada tiga peristiwa besar yang terjadi seputar BNB:

Beberapa perusahaan yang terdaftar di bursa saham AS memasukkan BNB ke dalam cadangan aset: Sejak bulan Juli, beberapa perusahaan yang terdaftar di bursa saham AS secara berturut-turut mengumumkan pembelian atau penggalangan dana untuk mengalokasikan BNB: seperti CEA Industries yang dengan dukungan Yzi Labs berencana mengumpulkan 500 juta dolar AS (dapat diperluas hingga 1,2 miliar dolar AS) untuk membangun cadangan BNB terbesar; Liminatus Pharma berencana untuk menginvestasikan hingga 500 juta dolar AS dalam investasi jangka panjang di BNB; Windtree Therapeutics menyetujui hingga 700 juta dolar AS untuk akuisisi BNB; Nano Labs berencana untuk menginvestasikan 1 miliar dolar AS untuk secara bertahap memiliki 5% hingga 10% dari pasokan BNB yang beredar, dan saat ini telah membeli 128.000 BNB di pasar luar. Serangkaian langkah ini menandakan bahwa BNB mulai dipandang oleh beberapa lembaga sebagai aset cadangan yang sebanding dengan Bitcoin.

ETF Tren: Pada awal Mei, perusahaan manajemen aset terkenal VanEck secara resmi mengajukan dokumen permohonan ETF BNB kepada SEC AS, termasuk imbal hasil tambahan dari staking. Jika disetujui, BNB berpotensi menjadi fokus persaingan ETF kripto berikutnya setelah Bitcoin dan Ethereum.

Harga BNB Melampaui Rekor Tertinggi: Didukung oleh berita positif di atas, BNB terus menguat dan pada 14 Agustus mencapai harga tertinggi historis sebesar 865,68 dolar AS. Gambar di bawah menunjukkan, sejak pertengahan Juli, tingkat biaya modal berbobot kepemilikan BNB terus pulih dari negatif menjadi positif, berkali-kali melonjak antara 0,015%–0,03%/8 jam antara 23 Juli hingga 14 Agustus, seiring dengan kenaikan harga; pada fase penurunan tidak lama berbalik negatif, menunjukkan dominasi bullish, dengan perdagangan spot dan leverage bersama-sama mendorong harga, momentum kenaikan cukup kuat dan struktur relatif sehat.

Sumber: Coinglass

Peristiwa di atas mencerminkan pergeseran institusional BNB, dari sebelumnya yang bergantung pada dukungan nilai internal ekosistem Binance, kini berkembang ke tahap baru di mana institusi tradisional secara aktif mengalokasikan. Ketika pembelian "gaya Wall Street" mengalir masuk, pusat nilai BNB memiliki dorongan struktural untuk meningkat, dengan sumber permintaan yang lebih jangka panjang dan stabil. Bagi investor ritel, saat ini perlu untuk menilai kembali potensi jangka panjang BNB dan berbagi keuntungan kenaikan BNB melalui berbagai cara.

02, Peluang Retail 1: Permainan di Jaringan BNB Chain

Bagi ritel, terlibat secara aktif dalam ekosistem BNB di blockchain adalah cara penting untuk mendapatkan peningkatan nilai, yang dapat dilakukan melalui berbagai cara seperti DeFi, RWA, Meme, dan lain-lain untuk berpartisipasi dalam keuntungan BNB Chain.

DeFi: TVL dari DEX dan protokol pinjaman terkemuka di BNB Chain saat ini telah masuk dalam jajaran teratas industri. Misalnya, DEX terkemuka yang terdesentralisasi PancakeSwap (V3) memiliki TVL sekitar 2 miliar USD, menyediakan hasil dari kumpulan likuiditas untuk berbagai pasangan koin; protokol pinjaman lama Venus mendukung pinjaman untuk aset utama seperti BNB; TVL Lista DAO juga telah mencapai skala 1 miliar USD. Investor ritel dapat memilih strategi DeFi yang sesuai berdasarkan toleransi risiko mereka (lihat gambar di bawah).

RWA: BNB Chain dengan cepat menjadi platform baru yang muncul untuk RWA on-chain. Ondo Finance mengumumkan pada bulan Juli bahwa mereka akan membawa produk tokenisasi lebih dari 100 saham dan ETF AS ke BNB Chain, memungkinkan pengguna global untuk memperdagangkan sebagian aset saham AS tanpa henti 24/7. Sementara itu, program xStocks yang diluncurkan oleh Kraken dan perusahaan manajemen aset Backed juga akan diterapkan di BNB Chain, mendukung perdagangan lebih dari 60 saham dan ETF AS. Dalam hal stablecoin, sebelumnya perusahaan keluarga Trump WLFI memilih untuk meluncurkan stablecoin yang sesuai, USD1, di BNB Chain, yang kini telah terintegrasi ke dalam sistem DeFi BNB Chain dan membuka pool likuiditas USD1. Investor ritel dapat lebih mudah berinvestasi di saham AS, obligasi AS, dan lainnya di BNB Chain, mewujudkan diversifikasi aset.

Meme: Di awal tahun, muncul banyak token Meme fenomenal di BNB Chain, dengan tingkat kepopuleran yang belum pernah terjadi sebelumnya. Jika Anda tertarik untuk memperdagangkan token Meme, Anda dapat memindai rantai di Four.meme, platform penerbitan adil pertama untuk Meme di BNB Chain, dan mengikuti token yang baru dideploy. Tentu saja, perlu diingat bahwa pasar Meme sangat fluktuatif, dan saat ini tingkat kepopuleran telah menurun drastis, sebaiknya tunggu hingga kepopuleran meningkat kembali sebelum berinvestasi. Dari sudut pandang peluang pasar, kepopuleran Meme dapat membawa volume perdagangan yang signifikan dan pengguna baru ke BNB Chain, yang pada gilirannya meningkatkan permintaan untuk BNB, memberikan manfaat bagi pemegang BNB.

Secara keseluruhan, ekosistem BNB Chain sedang berada dalam periode peningkatan aliran dan nilai yang masuk. Bagi para ritel, ini juga berarti bahwa peluang di blockchain mulai meledak, baik untuk mendapatkan keuntungan secara stabil di proyek DeFi blue-chip maupun mencoba permainan RWA bahkan menemukan Meme kuda hitam. BNB sebagai pembawa nilai inti dari BNB Chain, kemakmuran di blockchain pada akhirnya akan berubah menjadi dukungan nilai BNB. Oleh karena itu, dengan berpartisipasi secara mendalam dalam ekosistem BNB Chain, sebenarnya juga berarti tumbuh bersama BNB.

03、Kesempatan untuk Investor Ritel 2: Resonansi Koin dan Saham, Strategi Tersembunyi "Saham Konsep BNB"

Secara sederhana, ketika sebuah perusahaan publik mengumumkan pembelian besar-besaran BNB atau memasukkan BNB ke dalam strategi keuangannya, pergerakan saham ini mulai sangat terkait dengan BNB. Ketika BNB melonjak, mereka cenderung mengalami kenaikan yang sinkron atau lebih besar, dan sebaliknya. Oleh karena itu, jika ada keyakinan pada fundamental BNB, dapat dipertimbangkan untuk menyelidiki saham terkait sebelum pasar mulai bergerak. Misalnya, MicroStrategy terus membeli Bitcoin, dan investor ritel yang membeli saham MicroStrategy sama saja dengan bertaruh secara tidak langsung pada pergerakan Bitcoin, harga saham MicroStrategy kadang-kadang bahkan dapat melampaui kenaikan Bitcoin pada periode yang sama. Kini, dengan munculnya gelombang akumulasi BNB oleh institusi, ada harapan untuk mereplikasi efek resonansi antara koin dan saham ini.

Beberapa perusahaan yang telah disebutkan sebelumnya berencana untuk memasukkan BNB sebagai cadangan aset (seperti yang ditunjukkan pada gambar di atas), dan saham mereka sangat terkait dengan BNB. Lalu, bagaimana seharusnya ritel bertindak dan mengontrol risiko?

Mengambil kendali ritme informasi: Perhatikan dengan cermat waktu pengumuman perusahaan di atas mengenai BNB. Seringkali harga saham telah melonjak pada saat pengumuman informasi, jika mengejar harga setelah itu, risikonya akan meningkat. Misalnya, perhatikan dokumen SEC, penerbitan saham tambahan, penyelesaian pembelian, dan titik kunci lainnya. Sebelum informasi muncul, tata letak di level rendah, dan ketika informasi terwujud, Anda dapat memilih untuk mengambil keuntungan secara bertahap.

Perhatikan keterkaitan harga BNB: Saham-saham ini sangat terkait dengan harga BNB. Misalnya, ketika BNB menembus 800 dolar pada akhir Juli, CEA, Windtree dan lainnya mengikuti kenaikan dalam sehari, sebaliknya saham juga akan mengalami penurunan tertentu. Oleh karena itu, kita bisa menjadikan pergerakan BNB sebagai indikator awal, jika diperkirakan BNB akan memulai gelombang kenaikan baru, maka dapat menambah kepemilikan saham terkait sambil menunggu resonansi. Namun, perlu diperhatikan bahwa jika BNB mengalami fluktuasi besar, saham mungkin mengalami pergerakan yang lebih ekstrem.

Perhatikan hubungan antara saham konsep dan Binance: Beberapa saham lebih dipercaya di pasar karena ada partisipasi dari Binance atau CZ. Oleh karena itu, perlu dicermati apakah ada dukungan kerjasama lebih lanjut dari pihak resmi terhadap perusahaan-perusahaan ini, seperti apakah mereka menyediakan kustodian, bimbingan strategis, dan sebagainya. Sinyal-sinyal ini akan meningkatkan kepercayaan pasar terhadap saham konsep yang memegang BNB, sehingga dapat meningkatkan valuasi.

Perlu dicatat bahwa jenis peluang ini memiliki risiko ganda, dipengaruhi oleh volatilitas pasar kripto dan juga oleh faktor-faktor internal pasar saham (seperti dilusi pembiayaan, dll). Disarankan untuk mencoba dengan jumlah kecil, mengontrol posisi secara ketat, dan secara tepat waktu memantau fundamental.

04. Peluang untuk Retail 3: Cara Bermain di Exchange

Dalam beberapa tahun terakhir, Binance telah meluncurkan berbagai kegiatan seperti Launchpad, Launchpool, dan Megadrop, dan sebagian besar cara partisipasinya terkait dengan BNB. Sebenarnya, memanfaatkan permainan di bursa sama dengan mengubah BNB dari sekadar instrumen investasi menjadi alat untuk mendapatkan imbal hasil yang beragam, yang tidak hanya dapat menikmati apresiasi BNB itu sendiri, tetapi juga mendapatkan keuntungan tambahan.

Tabel di bawah ini merangkum beberapa aktivitas penambangan baru yang populer di Binance saat ini, membantu semua orang memilih cara menghasilkan uang yang sesuai dengan situasi mereka.

Anda dapat memilih strategi yang sesuai berdasarkan ukuran modal dan waktu yang diinvestasikan:

Tipe Pemegang Stabil: Jika memiliki dana yang cukup dan tidak ingin menghabiskan banyak tenaga, dapat menggunakan strategi "Pemegang BNB". Yaitu dengan secara jangka panjang memegang sejumlah BNB dan berpartisipasi aktif dalam Launchpool serta kegiatan airdrop untuk HODLer yang tidak teratur. Strategi ini menekankan pada menghasilkan koin dari koin, dengan keuntungan berasal dari apresiasi BNB dan akumulasi airdrop koin baru.

Partisipasi Aktif: Jika dana tidak banyak tetapi waktu melimpah dan kemampuan praktis tinggi, Anda bisa mencoba jalur "Alpha Point Party", dengan tujuan mencapai ambang poin untuk airdrop/TGE, Pre-TGE, dan Booster. Setelah menyelesaikan tugas, segera keluar dan kunci keuntungan. Perlu ditekankan bahwa strategi ini harus menghitung biaya, untuk menghindari kerugian akibat biaya transaksi dan slippage yang terlalu tinggi.

Selain kegiatan utama yang disebutkan di atas, Binance juga menawarkan serangkaian manfaat bagi pemegang BNB seperti tingkat VIP, diskon biaya transaksi, pemungutan suara untuk listing koin, dan cashback dari Binance Pay. Misalnya, dalam perdagangan spot dan futures di Binance, menggunakan BNB untuk membayar biaya transaksi dapat menikmati diskon. Selain itu, pemegang BNB juga dapat berpartisipasi dalam beberapa produk investasi eksklusif dari Binance Earn untuk mengakumulasi berbagai manfaat.

05, Kesempatan untuk Retailer 4: Memegang BNB, Dividen Deflasi dan Model Ekonomi Token

Apapun jenis permainan yang diikuti, sebagian besar jalur pada akhirnya tidak terlepas dari kepemilikan BNB. Alasan utama mengapa banyak orang optimis terhadap kepemilikan BNB adalah model ekonomi token deflasi BNB, yang merupakan satu-satunya token deflasi di antara token dengan kapitalisasi pasar terbesar. Hingga Juli 2025, sekitar 60 juta BNB telah dihancurkan (sekitar 31% dari pasokan awal), dan jumlah yang beredar menurun dari 200 juta menjadi sekitar 139 juta. Diperkirakan dalam beberapa tahun ke depan, BNB akan mencapai target pasokan tetap 100 juta.

Sumber: bnbburn.info, Binance Research Institute

Mekanisme penghancuran otomatis: Metode penghancuran BNB yang paling awal didasarkan pada volume perdagangan BNB di platform perdagangan Binance. Mulai kuartal keempat tahun 2021, algoritma penghancuran otomatis yang baru diperkenalkan, yang secara dinamis menyesuaikan berdasarkan harga BNB dan jumlah blok yang dihasilkan di BNB Chain. Misalnya, dalam penghancuran kuartalan BNB yang baru saja selesai yang ke-32, total 1.595.599,78 BNB dihancurkan, dengan nilai sekitar 1,024 miliar dolar AS berdasarkan harga saat pelaksanaan.

Gambar di bawah ini adalah rumus mekanisme pembakaran otomatis, di mana B mewakili jumlah BNB yang perlu dibakar dalam kuartal ini, N mewakili total jumlah blok yang dihasilkan oleh BNB Chain dalam kuartal ini (jumlah ditentukan oleh waktu blok yang tetap), P mewakili harga rata-rata BNB, dan K adalah konstanta (setelah pembaruan hard fork saat ini ditetapkan pada 250). Dari rumus tersebut, dapat dilihat bahwa ketika harga semakin tinggi, jumlah pembakaran semakin sedikit, sebaliknya semakin banyak. Esensi dari mekanisme ini adalah untuk meningkatkan intensitas deflasi saat pasar lesu, dengan mengurangi sirkulasi untuk mempertahankan nilai BNB; sementara saat pasar panas, secara otomatis mengurangi intensitas pembakaran untuk menghindari penyempitan pasokan yang berlebihan.

Mekanisme Pembakaran Real-Time: Selain pembakaran terpusat kuartalan, BNB Chain memperkenalkan protokol BEP-95 pada tahun 2021 untuk mewujudkan pembakaran real-time di atas rantai. Dari setiap biaya Gas yang dibayarkan dalam transaksi BNB Chain, proporsi tetap akan dibakar secara langsung. Semakin makmur BNB, semakin banyak BNB yang akan dibakar. Dalam jangka panjang, peningkatan aktivitas di atas rantai juga akan mendorong peningkatan volume transaksi, sehingga memicu lebih banyak pembakaran real-time.

Bagi investor ritel, deflasi BNB berarti peningkatan kelangkaan. Dengan asumsi permintaan stabil atau meningkat, pengurangan pasokan akan mendorong nilai intrinsik setiap token. Ini mirip dengan perusahaan publik yang terus melakukan pembelian kembali saham, meningkatkan laba per saham dan aset bersih, sehingga menguntungkan harga saham. Perlu dicatat bahwa komitmen BNB adalah sekitar 100 juta token, yang tidak akan berkurang tanpa batas untuk mencegah dampak pada keamanan operasi jaringan. Oleh karena itu, saat mendekati 100 juta token, perlu diperhatikan apakah akan ada penyesuaian kebijakan, misalnya beralih ke mempertahankan tingkat inflasi tetap, dll. Namun setidaknya dalam beberapa tahun ke depan, tren deflasi jelas.

06、Revaluasi Nilai BNB dan Prospek Masa Depan

Seiring dengan masuknya lembaga, lembaga keuangan tradisional juga sedang mengubah penilaian nilai BNB. Misalnya, Standard Chartered dalam laporannya pada bulan Mei tahun ini menyebutkan bahwa diperkirakan harga BNB akan berlipat ganda sebelum akhir tahun 2025, mencapai sekitar 1275 dolar, dan diharapkan akan naik lebih lanjut menjadi sekitar 2775 dolar sebelum akhir tahun 2028.

Sumber: Standard Chartered Bank (hanya untuk referensi)

Selain itu, perkembangan BNB di jalur pembayaran juga akan memberikan dukungan tambahan untuk nilainya, mendorong peningkatan model valuasi pasar. Aplikasi pembayaran Binance, Binance Pay, telah dipromosikan secara global, menjadikan BNB sebagai salah satu mata uang penyelesaian yang penting. Data menunjukkan bahwa saat ini, Binance Pay telah memproses 300 juta transaksi, dengan total volume transaksi mencapai 230 miliar dolar AS, di mana sebagian besar menggunakan BNB untuk bertransaksi. Misalnya, di kawasan Riviera Prancis, Binance bekerja sama dengan fintech Lyzi, memungkinkan lebih dari 80 pedagang lokal mendukung pembayaran kripto, termasuk berbagai mata uang seperti BNB. Jika tren ini berlanjut, permintaan BNB tidak hanya akan berasal dari investasi dan perdagangan, tetapi juga dari peredaran bisnis yang nyata.

Secara keseluruhan, pada titik waktu pertengahan tahun 2025, BNB berada dalam jalur kenaikan penilaian nilai. Penyimpanan institusi memberikan narasi "cadangan emas digital" untuknya, kemakmuran ekosistem memberikan narasi "pemimpin blockchain publik" untuknya, dan perluasan pembayaran memberikan narasi "mata uang fungsional" untuknya. Berbagai narasi yang tumpang tindih ini memberikan BNB ruang imajinasi untuk meningkatkan nilai pasar lebih lanjut. Namun, tetap harus rasional, nilai jangka panjang BNB pada akhirnya tergantung pada apakah ekosistem dapat terus membangun, serta mempertahankan inovasi dan operasi yang stabil di pasar yang terus berubah.

07, Kesimpulan

Dari awal sebagai token platform, token blockchain yang populer, hingga menjadi aset kripto yang kini dialokasikan oleh investor institusi tradisional, transformasi BNB juga mencerminkan kematangan industri kripto. Di tengah gelombang akumulasi institusi, sebagai ritel kita dapat berbagi pertumbuhan nilai BNB melalui berbagai cara, seperti berpartisipasi secara mendalam di blockchain, berinvestasi di saham konsep terkait, berpartisipasi dalam kegiatan bursa, dan memiliki BNB. Seperti seruan "Build and Build", nilai BNB akan dibentuk dan diikutsertakan oleh semua orang. Melihat ke depan, apakah BNB dapat memulai era emas inovasi yang baru di bawah dorongan kolaboratif antara institusi dan ritel? Mari kita tunggu dan lihat.