Sejarah kebangkitan Aster dan analisis panorama 7 DEX kontrak on-chain besar, di mana peluang 1000 kali berikutnya?

Dalam gelombang besar pasar Aset Kripto, kebangkitan luar biasa Aster tanpa diragukan lagi merupakan salah satu cerita paling menarik di tahun 2025. Dalam waktu singkat, harga koin Aster melonjak dari Harga Pembukaan 0,025 dolar menjadi 1,94 dolar, dengan kenaikan mencapai 7660%, menciptakan berbagai mitos kekayaan. Fenomena ini tidak hanya memicu antusiasme pasar terhadap Aster, tetapi juga membuat investor mulai mengamati: DEX kontrak on-chain mana lagi yang memiliki potensi besar untuk diperhatikan? Artikel ini akan menganalisis secara mendalam perjalanan perkembangan Aster dan mengungkapkan 7 platform DEX kontrak on-chain yang layak diperhatikan.

Aster: Dari Kebangkitan Setelah Kehancuran Menjadi Kesayangan Pasar

· Dari ApolloX ke Aster: Jalan Transformasi yang Terlahir Kembali

Kisah Aster dimulai pada tahun 2021, ketika ia memasuki pasar dengan nama ApolloX, fokus pada layanan perdagangan derivatif DeFi. Dalam ekosistem blockchain CEX, ApolloX dengan cepat menarik sejumlah besar investor yang memiliki selera risiko tinggi dengan leverage hingga 100 kali.

Namun, pada 8 Juni 2022, ApolloX mengalami serangan kerentanan keamanan yang serius. Penyerang memanfaatkan cacat sistem tanda tangan untuk menghasilkan 255 tanda tangan, mencuri sekitar 1,6 juta dolar AS dalam koin APX dari kontrak. Peristiwa ini menyebabkan kepercayaan pengguna runtuh dan aktivitas platform menurun drastis.

"Insiden keamanan seringkali mematikan bagi proyek kripto," kata analis cryptocurrency Michael Chen. "Namun, tim ApolloX menunjukkan ketahanan dan kemampuan beradaptasi yang langka."

Menghadapi krisis, tim tidak menyerah, melainkan meluncurkan versi V2 yang sepenuhnya baru pada tahun 2023. Versi baru ini tidak hanya meningkatkan leverage maksimum hingga 250 kali, tetapi juga mencapai hingga 1001 kali dalam mode degen tertentu, sekaligus mewujudkan nol slippage dan nol biaya pembukaan posisi, menawarkan platform ideal bagi para pencari pengalaman trading yang ekstrem.

· Strategi Penggabungan dan Peremajaan Merek: Kelahiran Aster

Pada bulan November 2024, CEX mengumumkan investasi di pusat likuiditas multi-aset Astherus. Sebagai sebuah platform yang fokus pada penyediaan solusi maksimalisasi hasil nyata untuk Aset Kripto, produk unggulan Astherus, AstherusEarn, menggabungkan keamanan tingkat institusi dan menawarkan strategi hasil tinggi di berbagai blockchain dan protokol.

Pada akhir tahun 2024, ApolloX dan Astherus mencapai merger strategis, secara resmi berganti nama menjadi Aster. Merger ini tidak hanya mengintegrasikan keunggulan teknologi dan basis pengguna dari kedua platform, tetapi juga memberikan dorongan baru untuk pengembangan Aster.

"Ini adalah sinergi yang sempurna," komentar peneliti DeFi Sarah Wong. "ApolloX membawa keahlian perdagangan derivatif, sementara Astherus menyediakan kemampuan manajemen likuiditas multi-aset. Aster yang digabungkan dapat memberikan layanan DeFi yang lebih komprehensif untuk pengguna."

· Pertumbuhan Eksplosif dan Tantangan Masa Depan

Pada 17 September 2025, Aster secara resmi meluncurkan Token, Harga Pembukaan sebesar 0.025 dolar AS. Dalam beberapa hari berikutnya, harga melonjak ke titik tertinggi sejarah sebesar 1.94 dolar AS, dengan kenaikan yang luar biasa. Hingga berita ini ditulis, Aster diperdagangkan pada 1.51 dolar AS, tetap mempertahankan kinerja pasar yang kuat.

Saat ini, terdapat rumor di pasar bahwa pada 1 Oktober Aster akan menjadi salah satu platform perdagangan spot yang baru diluncurkan di CEX. Jika kabar ini benar, Aster akan memiliki kesempatan untuk berinteraksi secara mendalam dengan CEX dan 280 juta penggunanya, yang tidak diragukan lagi akan memberikan ruang pengembangan yang lebih luas baginya.

Namun, perlu dicatat bahwa dompet tim Aster saat ini memegang 95,77% Token, distribusi Token yang sangat terpusat ini memicu kekhawatiran pasar tentang stabilitas harga di masa depan.

"Konsentrasi token yang tinggi di tangan tim adalah pedang bermata dua," kata konsultan aset kripto David Lee. "Di satu sisi, itu menunjukkan bahwa tim memiliki kepercayaan jangka panjang terhadap proyek; di sisi lain, itu juga membawa risiko potensi penjualan dan masalah konsentrasi pemerintahan."

· Kontrak on-chain DEX: Peluang Investasi Selanjutnya

Kontrak on-chain DEX secara khusus mengacu pada bursa terdesentralisasi yang mengimplementasikan pemadanan perdagangan, penyelesaian aset, manajemen margin, dan proses penuh lainnya dengan "kontrak pintar on-chain" sebagai inti. Ciri khasnya adalah "logika perdagangan sepenuhnya on-chain"—mulai dari pengguna melakukan pemesanan, pemadanan pesanan hingga transfer dana, semuanya dieksekusi secara otomatis melalui kontrak pintar di blockchain, tanpa perlu bergantung pada server off-chain atau perantara terpusat, dan semua catatan transaksi dapat diperiksa secara real-time di penjelajah blockchain, dengan tingkat transparansi yang sangat tinggi.

7 Platform DEX Kontrak On-Chain yang Patut Diikuti

1. Hyperliquid: Kebangkitan "Pembunuh CEX"

Keunggulan Utama: Blockchain Layer 1 yang dikembangkan sendiri, konfirmasi transaksi dalam subdetik, buku pesanan di seluruh rantai.

Hyperliquid adalah platform DeFi berkinerja tinggi yang fokus pada penyediaan pengalaman perdagangan buku pesanan seluruh rantai. Produk inti mereka adalah platform perdagangan berjangka dan spot terdesentralisasi yang berjalan di blockchain Layer 1 Hyperliquid L1 yang dikembangkan sendiri.

Sejak diluncurkan pada tahun 2023, dalam waktu singkat dua tahun, telah diakui sebagai "pembunuh CEX". Baru-baru ini, pangsa pasar Hyperliquid meningkat pesat, pada bulan Agustus menguasai 6,9% pangsa pasar, dengan volume perdagangan mencapai 21,4 miliar dolar AS, meningkat 129,3% dibandingkan bulan Juli, dengan laju pertumbuhan yang stabil di posisi teratas. Saat ini, Hyperliquid menduduki peringkat ke-6 di antara bursa derivatif global.

HYPE Token setelah TGE pada November 2024, harga melesat dari 3,9 dolar Amerika menjadi 27 dolar Amerika, mencapai puncak 35,2 dolar Amerika. Pada 19 September tahun ini, HYPE mencapai titik tertinggi dalam sejarah 58,53 dolar Amerika, hingga berita ini ditulis, dilaporkan 48,94 dolar Amerika.

"Keberhasilan Hyperliquid terletak pada kemampuannya untuk mengatasi masalah inti dalam transaksi DeFi: kecepatan dan pengalaman pengguna," kata arsitek blockchain Robert Chen. "Ini membuktikan bahwa bursa terdesentralisasi dapat memberikan pengalaman transaksi yang sebanding dengan bursa terpusat."

2. dYdX: Pelopor Perdagangan Berjangka Terdesentralisasi

Keunggulan inti: blockchain Layer 1 independen, sistem order book yang matang, beragam pasangan perdagangan

dYdX didirikan oleh insinyur perangkat lunak Antonio Juliano pada tahun 2017, merupakan salah satu bursa berjangka terdesentralisasi yang paling awal didirikan dan meluncurkan produk yang tersedia. Sebagai DEX berbasis order book, dYdX memungkinkan perdagangan peer-to-peer antara trader, dengan permainan tiga pihak antara pembuat pasar dan trader posisi long dan short.

dYdX beroperasi sebagai blockchain lapisan 1 yang independen berdasarkan Cosmos SDK dan konsensus CometBFT, dengan buku pesanan terdesentralisasi dan mesin pencocokan. Arsitektur ini memastikan skalabilitas tinggi, latensi rendah, dan transparansi penuh bagi para trader.

Saat ini, dYdX berada di peringkat 48 dalam daftar "bursa derivatif teratas berdasarkan kontrak terbuka dan volume perdagangan", dengan volume perdagangan 24 jam sebesar 192 juta USD. Sejak menembus 4 USD pada Mei 2024, harga Token dYdX telah mengalami penurunan, dan pada saat penulisan, dilaporkan sebesar 0.63 USD.

"Sebagai pelopor perdagangan derivatif terdesentralisasi, dYdX memiliki keunggulan awal dan arsitektur teknologi yang matang," komentar Strategi DeFi Jennifer Liu. "Meskipun kinerja token baru-baru ini tidak sebaik pesaing baru yang muncul, volume perdagangan dan basis pengguna yang stabil tidak dapat diabaikan."

3. Orderly Network: Proyek Bintang Ekosistem NEAR

Keunggulan Utama: Desain Tiga Lapisan, Dukungan NEAR dan WOO Network, Kompatibilitas Lintas Rantai

Orderly Network diluncurkan pada April 2022 oleh NEAR dan WOO Network, menyelesaikan proses perdagangan aset melalui tiga lapisan struktur: lapisan aset, lapisan mesin, dan lapisan penyelesaian. Menurut data yang dirilis oleh unfolded, dalam 30 hari terakhir, volume perdagangan kontrak berkelanjutan yang diproses oleh Orderly on-chain telah melampaui Arbitrum.

Token ORDER milik Orderly pernah mencapai lebih dari 0,35 dolar AS, hingga berita ini ditulis, dilaporkan 0,2665 dolar AS.

"Desain arsitektur tiga lapis dari Orderly Network adalah keunggulan uniknya," kata analis blockchain Michael Wong. "Desain ini tidak hanya meningkatkan efisiensi transaksi, tetapi juga memperkuat keamanan dan skalabilitas sistem."

4. KiloEx: Bintang Baru Ekosistem CEX Besar

Keunggulan utama: Inkubator laboratorium CEX besar, dukungan untuk berbagai jenis aset

KiloEx adalah DEX yang dibangun di atas blockchain CEX, yang diinkubasi dan didanai oleh laboratorium CEX besar. Berbeda dengan platform lain, jenis aset yang didukung oleh KiloEx tidak hanya mencakup Aset Kripto, tetapi juga mencakup forex, saham, dan aset keuangan tradisional lainnya.

Pada tanggal 27 Maret tahun ini, CEX mengumumkan bahwa KiloEx (KILO) akan mengadakan acara TGE eksklusif di Dompet CEX. Pada hari berikutnya, KILO melewati 0,12 dolar, dan hingga saat berita ini ditulis, dilaporkan berada di 0,043 dolar.

"Latar belakang CEX KiloEx adalah keunggulan terbesarnya," kata analis pasar kripto Alex Thompson. "Basis pengguna dan sumber daya ekosistem CEX dapat memberikan dorongan pertumbuhan yang kuat bagi KiloEx."

5. Avantis: Pemimpin derivatif di Base on-chain

Keunggulan inti: rasio leverage tinggi, perdagangan tanpa slippage, dukungan aset dunia nyata

Pada bulan Februari 2024, jaringan utama Avantis diluncurkan, dan saat ini telah menjadi platform perdagangan derivatif terbesar di Base on-chain. Pengguna dapat memperdagangkan Aset Kripto dan aset dunia nyata dengan leverage hingga 100 kali, serta menghasilkan pendapatan dengan menyediakan likuiditas USDC sebagai pembuat pasar.

Token AVNT baru-baru ini terus menunjukkan tren kenaikan, hingga berita ini ditulis, harganya 2,15 dolar.

"Kepemimpinan Avantis dalam ekosistem Base memberikan posisi pasar yang unik," kata peneliti DeFi Sarah Wong. "Dengan terus berkembangnya ekosistem Base, Avantis diharapkan dapat menarik lebih banyak pengguna dan likuiditas."

6. Lighter: Aplikasi inovatif dari teknologi ZK

Keunggulan inti: Teknologi ZK-rollup, mesin pencocokan yang dapat diverifikasi, dompet pasar asli LLP

Lighter pertama kali diluncurkan sebagai DEX spot di Arbitrum pada tahun 2023, dengan pendiri dan CEO Vladimir Novakovski. Pada Maret 2024, Lighter bertransformasi menjadi zksync layer3 DEX, dan pada November tahun yang sama, bertransformasi lebih lanjut menjadi ZK Perp DEX yang dibangun di atas zk-rollup.

Lighter memperkenalkan infrastruktur perdagangan buku pesanan yang dapat diskalakan, aman, transparan, tidak dikelola, dan dapat diverifikasi dalam ekosistem Ethereum. Sebagai zk-rollup yang khusus untuk aplikasi, Lighter mengadopsi teknologi enkripsi dan struktur data yang canggih, secara signifikan meningkatkan keamanan dan keadilan perdagangan buku pesanan melalui mesin pencocokan yang dapat diverifikasi.

Dalam mekanisme protokol, Lighter memiliki dompet penyedia likuiditas asli LLP yang mirip dengan Hyperliquid HLP. LLP memungkinkan investor ritel untuk menyuntikkan dana ke dalam kolam dana publik, yang dikelola oleh trader profesional, dan membagi keuntungan berdasarkan proporsi kontribusi, saat ini juga bebas biaya.

"Aplikasi teknologi ZK dari Lighter adalah sorotan terbesar," komentar ahli teknologi blockchain David Park. "ZK-rollup tidak hanya meningkatkan kapasitas pemrosesan transaksi, tetapi juga meningkatkan perlindungan privasi dan keamanan, yang sangat penting dalam perdagangan derivatif."

7. StandX: Pendatang Baru dengan Latar Belakang Tim CEX

Keunggulan Utama: Latar Belakang Tim CEX, Infrastruktur Performa Tinggi Solana, Stablecoin DUSD dengan Penghasilan Otomatis

StandX adalah proyek DeFi yang berjalan di atas Solana, dengan latar belakang tim yang kuat, CEO AG adalah kepala departemen kontrak CEX, Justin adalah mantan direktur kontrak CEX, fokus pada pengembangan bursa kontrak berkelanjutan dan stablecoin DUSD.

DUSD adalah stablecoin hasil otomatis yang diluncurkan oleh StandX, dengan sumber pendapatan berasal dari aset staking StandX dan suku bunga pasar derivatif. Di masa depan, DUSD juga dapat digunakan sebagai jaminan di platform perdagangan kontrak berkelanjutan StandX, sehingga pengguna dapat berdagang sambil menikmati pendapatan tahunan.

"Tim CEX StandX dan dasar kinerja tinggi Solana memberikannya keunggulan unik," kata konsultan Aset Kripto Jennifer Zhang. "Mekanisme pendapatan otomatis DUSD juga merupakan inovasi yang berpotensi menarik pengguna stablecoin."

Tren Masa Depan dan Peluang Investasi DEX Kontrak On-Chain

Seiring dengan perkembangan ekosistem DeFi yang terus berlangsung, DEX kontrak on-chain semakin menjadi fokus perhatian pasar. Berikut adalah beberapa tren yang patut diperhatikan oleh para investor:

1. Integrasi Teknologi dan Inovasi

Integrasi teknologi seperti ZK-rollup, solusi skala Layer 2, dan interoperabilitas lintas rantai akan membawa lebih banyak kemungkinan untuk DEX kontrak on-chain. Terutama penerapan teknologi ZK, yang tidak hanya dapat meningkatkan kapasitas pemrosesan transaksi, tetapi juga memperkuat perlindungan privasi dan keamanan.

2. Dukungan Multi-Aset

Kontrak on-chain DEX di masa depan tidak hanya akan terbatas pada perdagangan aset kripto, tetapi juga akan mendukung lebih banyak jenis aset, termasuk valuta asing, komoditas, saham, dan aset keuangan tradisional lainnya, untuk memberikan pengalaman perdagangan satu atap bagi pengguna.

3. Pengenalan likuiditas tingkat institusi

Dengan semakin jelasnya lingkungan regulasi dan perbaikan infrastruktur, investor institusi akan lebih banyak terlibat dalam DEX kontrak on-chain, membawa likuiditas yang lebih memadai dan lingkungan pasar yang lebih stabil.

4. Optimisasi Pengalaman Pengguna yang Berkelanjutan

Pertukaran terdesentralisasi terus menghadapi tantangan dalam pengalaman pengguna yang tidak sebaik pertukaran terpusat. Di masa depan, DEX kontrak on-chain akan lebih fokus pada desain antarmuka pengguna, kecepatan transaksi, dan optimasi biaya, untuk memperkecil kesenjangan pengalaman dengan pertukaran terpusat.

Kesimpulan: Bagaimana Memanfaatkan Peluang Investasi DEX Kontrak On-Chain

Kisah sukses Aster membuktikan bahwa ada peluang investasi besar di bidang DEX kontrak on-chain. Namun, investor perlu mempertimbangkan faktor-faktor berikut saat memasuki bidang ini:

Dasar Teknis: Menilai arsitektur teknis platform, keamanan, dan skalabilitas

Latar Belakang Tim: Memahami pengalaman, keahlian, dan sumber daya industri tim.

Pertumbuhan pengguna: ikuti jumlah pengguna platform, volume transaksi, dan tren pertumbuhan

Tokenomik: menganalisis distribusi Token, mekanisme inflasi, dan kemampuan penangkapan nilai

Integrasi Ekosistem: Menilai tingkat integrasi platform dengan ekosistem blockchain yang lebih luas

"Kontrak on-chain DEX mewakili arah perkembangan masa depan DeFi," kata ahli strategi Aset Kripto Robert Chen. "Seiring dengan kemajuan teknologi yang terus berlanjut dan peningkatan pemahaman pengguna, bidang ini akan menyambut ruang pengembangan yang lebih luas. Investor harus tetap mengikuti, tetapi juga harus berhati-hati dalam mengevaluasi risiko."

Baik kebangkitan mengesankan Aster maupun perkembangan stabil DEX kontrak on-chain lainnya, semuanya menunjukkan potensi besar di bidang ini. Bagi investor yang visioner, sekarang adalah waktu yang tepat untuk memahami lebih dalam dan melakukan penataan.