Hong Kong meluncurkan cetak biru keuangan baru! Komisi Sekuritas dan Otoritas Moneter bekerja sama untuk membangun pusat pendapatan tetap dan mata uang global

Pada 25 September 2025, Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong (SFC) dan Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA) secara resmi mengumumkan "Peta Jalan Pengembangan Pasar Pendapatan Tetap dan Mata Uang" (selanjutnya disebut sebagai "Peta Jalan"), yang merumuskan sepuluh langkah konkret, mulai dari mendorong permintaan pasar, memperkuat Likuiditas hingga mendorong inovasi teknologi, secara komprehensif memposisikan Hong Kong sebagai pusat internasional produk Pendapatan Tetap dan Mata Uang (Fixed Income and Currency, disingkat FIC) di dunia.

Blueprint ini disusun berdasarkan hasil survei "Tim Khusus Pendapatan Tetap dan Mata Uang" yang didirikan pada tahun 2024, mencakup empat pilar utama: pasar primer, pasar sekunder, bisnis yuan offshore, dan infrastruktur keuangan generasi baru. Berikut adalah poin-poin penting dan pembagian strategi dari "Peta Jalan".

Pasar primer menerbitkan: menarik modal global, dengan pemerintah memimpin inovasi

1. Obligasi pemerintah memimpin perkembangan pasar

Pemerintah Daerah Khusus Hong Kong telah menerbitkan sekitar 386 miliar HKD obligasi multi-koin sejak tahun 2019, termasuk obligasi hijau yang ditokenisasi pertama di dunia. Pada tahun 2025, mereka juga akan meluncurkan obligasi infrastruktur dalam Yuan Renminbi dan HKD dengan tenor 30 tahun untuk membangun tolok ukur pasar untuk kurva hasil. Otoritas Moneter akan terus mendukung penerbitan obligasi dan bekerja sama dengan Kementerian Keuangan daratan untuk menerbitkan obligasi negara Cina offshore.

2. Mempromosikan Hong Kong sebagai pusat penggalangan dana dan investasi

Melalui roadshow global dan pemasaran yang berkelanjutan, Hong Kong menarik investor dari lebih dari 30 pasar di Asia, Timur Tengah, Eropa, dan Amerika. Di masa depan, akan lebih aktif mempromosikan kepada penerbit di Asia Tenggara, Timur Tengah, dan daratan, serta meluncurkan program pendanaan yang ditujukan untuk keuangan hijau dan digital untuk menarik kegiatan penerbitan obligasi.

3. Memperluas basis investor, menarik keluarga dan pusat keuangan untuk menetap

Seiring dengan masuknya lebih banyak lembaga keuangan daratan melalui "Southbound Pass", Otoritas Moneter dan Komisi Sekuritas akan lebih lanjut memperkenalkan langkah-langkah insentif pajak untuk menarik kantor keluarga dan pusat keuangan perusahaan untuk berinvestasi di Hong Kong, memperkuat jaringan investor.

Aktivasi pasar sekunder: Meningkatkan Likuiditas, membangun lingkungan perdagangan yang transparan dan efisien

4. Melaksanakan regulasi dan sistem perizinan untuk instrumen derivatif di luar bursa

OJK berencana untuk menerapkan sistem perizinan derivatif over-the-counter secara menyeluruh, termasuk kontrak berjangka valuta asing dan swap suku bunga, serta mengusulkan reformasi persyaratan modal, menurunkan biaya transaksi, memperkuat kesetaraan regulasi, dan menarik bank investasi internasional untuk beroperasi di Hong Kong.

5. Mendirikan Pihak Ketiga Pusat Perdagangan Pembelian Kembali (CCP)

Untuk mengurangi risiko penyelesaian dan meningkatkan efisiensi pasar repurchase, Hong Kong akan meneliti pendirian CCP perdagangan repurchase, dengan fokus utama pada obligasi negara Tiongkok, dan mempertimbangkan untuk melanjutkan secara bertahap, untuk menyesuaikan dengan ritme perkembangan pasar lokal.

Bisnis renminbi offshore: memperbesar nilai strategis internasionalisasi renminbi

6. Memperluas skenario aplikasi Renminbi

Hong Kong telah menangani tujuh puluh persen pembayaran yuan offshore di seluruh dunia, dan pasar obligasi dim sum mencapai 1 triliun yuan. Di masa depan, akan terus memperluas produk yang dihargai dalam yuan, seperti mekanisme dua meja, ETF, dan lebih banyak kategori aset, menciptakan berbagai skenario aplikasi.

7. Meningkatkan konektivitas dan meluncurkan kontrak berjangka obligasi pemerintah

Melalui mekanisme "Bond Connect", "Swap Connect", dan reposisi lintas batas untuk memperkuat Likuiditas dan fleksibilitas penggunaan dana. Selain itu, direncanakan untuk meluncurkan kontrak berjangka obligasi negara offshore dan bisnis reposisi lintas batas dalam RMB untuk mendukung kebutuhan manajemen risiko.

Infrastruktur keuangan generasi baru: sepenuhnya merangkul gelombang teknologi dan tokenisasi

8. Memperkuat infrastruktur, menyambut masa depan keuangan digital

Otoritas Moneter Hong Kong mendirikan "Cepat Clear Settlement" untuk mempromosikan peningkatan Sistem Penyelesaian Pusat (CMU), menciptakan platform kustodian aset digital terkemuka di Asia. Rencana ini menggabungkan teknologi buku besar terdistribusi (DLT) dengan aplikasi pembayaran mata uang digital, meningkatkan efisiensi penyelesaian lintas batas.

9. Membangun platform perdagangan elektronik lokal

Hong Kong akan meneliti pembangunan platform perdagangan elektronik pendapatan tetap dan mata uang yang khusus, untuk meningkatkan transparansi, penemuan harga, dan efisiensi pasar, khususnya merancang solusi untuk masalah penawaran tidak terpusat dan fragmentasi likuiditas.

10. Kasus penggunaan tokenisasi dilaksanakan, mempercepat inovasi pasar

Pemerintah dan lembaga pengawas mendukung implementasi tokenisasi obligasi, termasuk penerbitan obligasi token multi-koin dan penyelesaian simpanan digital. Melalui "Proyek Ensemble" menguji aplikasi transfer antar bank, pengelolaan dana perusahaan, dan tokenisasi aset, mempercepat langkah-langkah komersialisasi.

Mengincar aliran dana global, Hong Kong bangkit kembali

Sebagai pasar valuta asing terbesar keempat di dunia, pusat offshore Yuan Renminbi terbesar, dan pemimpin dalam obligasi internasional Asia, Hong Kong memiliki keunggulan unik untuk berkembang menjadi pusat FIC global. "Peta Jalan" menunjukkan tekad Otoritas Sekuritas dan Otoritas Moneter untuk mendorong inovasi sistem dan pengembangan pasar.

Dalam beberapa tahun mendatang, sepuluh langkah ini akan menjadi mesin inti untuk mendorong diversifikasi, digitalisasi, dan internasionalisasi keuangan Hong Kong, mendorong Hong Kong untuk membentuk kembali posisi kepemimpinan internasionalnya dalam lanskap keuangan yang cepat berubah.

Artikel ini Hong Kong meluncurkan cetak biru keuangan baru! SFC dan HKMA bekerja sama membangun pusat pendapatan tetap dan mata uang global yang pertama kali muncul di Berita Blockchain ABMedia.