Apakah terlalu dini untuk berharap pada pemulihan pasar di Kuartal 4?

Dalam konteks pasar kripto yang mengalami penurunan yang signifikan, pertanyaan yang muncul adalah apakah prediksi sebelumnya tentang pasar masih berlaku di tengah perkembangan terbaru.

Banyak ahli berpendapat bahwa penurunan ini hanyalah fase sementara dan telah mengajukan prediksi semacam itu. Oleh karena itu, pasar kripto mungkin akan pulih dan melanjutkan tren pertumbuhannya menuju level tinggi baru. Seorang ahli bahkan telah menyatakan bahwa:

"Bitcoin akan turun mendekati level 106.000 USD dan ETH bisa turun sekitar 3.800 USD atau lebih rendah, dan orang-orang akan menganggap bulan Oktober tidak lagi berarti."

Baru-baru ini, di bidang kripto, State Street mengumumkan bahwa para investor institusional berencana untuk menggandakan rasio alokasi ke kripto dalam tiga tahun ke depan. Pernyataan ini dibuat berdasarkan laporan penelitian tahunan ketiga tentang Aset Digital dan Teknologi Baru dari perusahaan manajemen aset ini.

Menurut laporan, rata-rata alokasi untuk aset digital diperkirakan akan mencapai 7% pada tahun 2025, dengan target meningkat menjadi 16% pada tahun 2028. Laporan ini sangat penting mengingat skala State Street, perusahaan yang saat ini mengelola 4,7 triliun USD aset per tahun 2024, menjadi salah satu perusahaan manajemen aset terbesar di dunia.

Target investasi kripto dari investor institusi dalam tiga tahun | Sumber: State Street## Berita kripto: siapa yang memimpin penerimaan Bitcoin?

Dalam survei State Street, para manajer aset menunjukkan tingkat keterpaparan terhadap pasar kripto yang lebih tinggi dibandingkan dengan pemilik aset. Para manajer dua kali lebih mungkin untuk mempertahankan 2%-5% dari portofolio mereka dalam Bitcoin, dengan 14% mempertahankan rasio ini dibandingkan hanya 7% dari pemilik.

Selain itu, jumlah manajer yang memegang 5% atau lebih AUM mereka dalam Ethereum tiga kali lipat dibandingkan dengan pemilik, dengan rasio 6% dibandingkan 2%. Bentuk investasi aset digital yang paling umum termasuk stablecoin dan versi tokenisasi dari saham terdaftar atau pendapatan tetap, dengan umpan balik menunjukkan bahwa rata-rata mereka memegang 1% dari portofolio mereka di setiap jenis.

Kecepatan adopsi cryptocurrency oleh institusi | Sumber: State StreetDi bidang tokenisasi aset nyata, manajer aset melaporkan memiliki tingkat keterpaparan yang lebih tinggi terhadap tokenisasi aset publik dibandingkan pemilik, dengan rasio 6% berbanding 1%. Lebih dari 25% peserta survei mengidentifikasi Bitcoin sebagai sumber yang menghasilkan keuntungan tertinggi dalam portofolio aset digital mereka, sementara seperempat memperkirakan bahwa itu akan tetap menjadi salah satu aset yang berkinerja terbaik dalam tiga tahun ke depan. Ethereum berada di urutan kedua, dengan 21% berpendapat bahwa itu adalah sumber keuntungan terbesar saat ini.

Organisasi yang Mendorong Waktu Penerapan Aset Digital

Penelitian State Street menunjukkan bahwa 68% peserta memprediksi bahwa adopsi investasi digital akan menjadi tren utama dalam 10 tahun ke depan, dua kali lipat dari 29% yang dilaporkan tahun lalu. Survei juga menunjukkan bahwa 43% peserta percaya bahwa aktivitas investasi keuangan terdesentralisasi campuran dan keuangan tradisional akan menjadi tren utama dalam lima tahun ke depan, meningkat tajam dari 11% pada tahun 2024.

Namun, organisasi tetap bersikap hati-hati tentang laju pertumbuhan. Menjelang tahun 2030, lebih dari setengah peserta memperkirakan bahwa antara 10% hingga 24% dari total investasi akan dilakukan melalui aset digital atau alat tokenisasi. Hanya 1% yang berpikir bahwa sebagian besar investasi akan dilakukan dengan cara ini. Peserta memperkirakan penghematan biaya antara 23% hingga 37% dibandingkan dengan pengeluaran saat ini di bidang operasi, sementara pendapatan atau kinerja investasi diperkirakan akan rata-rata antara 25% hingga 33%.

Industri telah mengidentifikasi bahwa kurangnya kesadaran di antara para investor institusi, kekhawatiran tentang keamanan siber, dan kurangnya kejelasan dalam regulasi merupakan hambatan utama terhadap adopsi.

Berita kripto: persetujuan platform untuk membuka triliunan USD modal

Matthew Hougan, Direktur Investasi Bitwise, mengatakan bahwa Komite Investasi Global Morgan Stanley telah merilis laporan yang memungkinkan 16.000 penasihatnya untuk mengelola 2 triliun USD yang dapat dengan fleksibel dialokasikan ke pasar kripto sebagai bagian dari portofolio multi-asset. Perusahaan ini menyarankan bahwa rasio alokasi hingga 4% bisa sesuai untuk investor yang memiliki toleransi risiko.

Wells Fargo, yang mengelola sekitar 2 triliun USD AUM, juga telah membuat perubahan untuk memungkinkan para penasihat mengalokasikan atas nama klien. Hougan juga mencatat bahwa UBS, Merrill Lynch, dan manajer aset besar lainnya kemungkinan akan mengikuti.

Persetujuan platform terjadi setelah bertahun-tahun pembatasan yang menghalangi para pengelola aset terbesar untuk mengakses dana ETF Bitcoin (ETFs). Hougan menulis bahwa ada permintaan besar dari para penasihat dan aliran modal yang signifikan diharapkan akan muncul di kuartal IV ketika puluhan ribu profesional keuangan menangani panduan baru.

Transaksi deflasi mendorong permintaan organisasi

Bitcoin dan emas telah muncul sebagai aset besar yang berkinerja terbaik pada tahun 2025 baru-baru này, mengonfirmasi apa yang disebut Wall Street sebagai "perdagangan deflasi." Strategi ini melibatkan investasi pada aset yang dapat berkinerja baik jika pemerintah mengalami deflasi atau melemahkan mata uang mereka melalui perluasan moneter.

Hougan dari Bitwise menyatakan bahwa laporan JPMorgan tentang perdagangan turun pada tanggal 1 Oktober menunjukkan bahwa strategi ini sedang menjadi tren utama. Dia juga mencatat bahwa ketika para penasihat melakukan evaluasi tahunan dengan klien, mereka ingin memiliki cetakan di akhir tahun untuk menunjukkan kepemilikan dalam investasi yang paling sukses.

Harga Bitcoin telah mencapai level tertinggi baru sebesar 126.000 USD pada awal bulan Oktober, dan dana ETF Bitcoin telah menarik 3,5 miliar USD arus modal bersih dalam empat hari perdagangan pertama kuartal IV. Pola historis menunjukkan bahwa dalam setiap kuartal di mana Bitcoin mencatatkan keuntungan dua digit positif, dana ETF juga mencatatkan arus modal masuk dalam jumlah miliaran USD.

Oleh karena itu, laporan optimis tentang penerapan stabil dari organisasi-organisasi dari State Street sesuai dengan konteks yang menguntungkan saat ini untuk Bitcoin. Meskipun pasar saat ini tidak terlalu menjanjikan untuk penerimaan Bitcoin, tetapi sinyal menunjukkan bahwa panggung telah disiapkan untuk pendekatan yang lebih praktis. Semoga penerimaan kripto dalam portofolio organisasi dapat mendorong kinerja kripto di kuartal IV.

Bapak Guru