Pasar ganda: Gelombang pelarian meningkatkan harga emas dan perak, saldo pertukaran Bitcoin turun ke titik terendah dalam sepuluh tahun dan bersiap untuk bergerak.

Dampak gabungan dari berbagai risiko makro seperti pemerintah AS yang terus-menerus terhenti, meningkatnya ketegangan perdagangan antara AS dan China, serta meningkatnya ekspektasi penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED), investor berbondong-bondong menuju aset penyimpanan nilai yang nyata. Selama sesi perdagangan Asia, harga emas dan perak terus naik, mencerminkan sentimen perlindungan yang kuat. Sementara itu, meskipun harga Bitcoin turun di bawah 113.000 dolar AS, data on-chain menunjukkan bahwa saldo Bitcoin di pertukaran tersentralisasi telah turun ke level terendah sejak 2015 (sekitar 2,4 juta BTC), yang menunjukkan bahwa meskipun harga jangka pendek lemah, investor sedang melakukan akumulasi jangka panjang yang kuat, dan pasar sedang mengalami deleveraging yang sehat dan pengetatan pasokan.

Risiko makro meningkat: Emas dan perak didukung oleh banyak faktor positif dan mengalami kenaikan yang kuat

Ketidakpastian pasar global terus berkembang selama sesi perdagangan Asia, mendorong emas dan perak sebagai aset lindung nilai tradisional terus naik. Kenaikan logam mulia kali ini didorong oleh tiga risiko makro yang saling terkait:

· Kebuntuan fiskal AS melemahkan kepercayaan

Pemerintah federal AS telah memasuki minggu ketiga dari penutupan, kebuntuan fiskal di Washington sedang mengikis kepercayaan investor terhadap stabilitas ekonomi baru-baru ini. Seorang ahli strategi komoditas yang berbasis di Singapura mengatakan: "Penutupan ini memperburuk persepsi orang terhadap kerentanan fiskal, sementara tekanan makroekonomi sudah sangat tinggi." Senat belum menyetujui rencana pendanaan, dan pedagang masih melakukan lindung nilai terhadap kemungkinan dampak jangka panjang dari kebuntuan kebijakan.

· Ekspektasi penurunan suku bunga dan ketegangan perdagangan memberikan momentum

Data pasar menunjukkan bahwa para trader telah sepenuhnya mencerna harapan The Federal Reserve (FED) untuk memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Oktober, dan memperkirakan ada 90% kemungkinan pemangkasan suku bunga lagi pada bulan Desember. Lingkungan suku bunga yang lebih rendah akan melemahkan dolar, dan meningkatkan daya tarik aset non-yielding seperti emas dan perak. Sementara itu, meskipun Amerika Serikat dan China telah melunak dalam pernyataan mereka setelah ancaman tarif, ketegangan perdagangan tetap mendorong aliran modal ke emas, karena emas secara tradisional dianggap sebagai alat lindung nilai terhadap guncangan geopolitik dan ekonomi.

· Kekuatan dolar tidak dapat menghentikan kenaikan harga emas dan perak

Perlu dicatat bahwa ketahanan dolar hampir tidak mampu menahan momentum naik logam mulia. Meskipun indeks dolar masih mendekati titik tertinggi dua bulan, harga emas terus meningkat, mencerminkan kekuatan arus dana yang mencari perlindungan. Saat ini, pasar sedang mengalihkan perhatian kepada pidato yang akan disampaikan oleh Ketua The Federal Reserve (FED) Powell untuk mencari petunjuk lebih lanjut mengenai jalur kebijakan moneter.

Analisis Teknikal Jangka Pendek dan Prediksi Harga Emas dan Perak

Prakiraan jangka pendek menunjukkan bahwa emas dan perak akan mempertahankan momentum naik, dan ada tren konsolidasi.

· Outlook Teknik Emas (XAU/USD)

Emas saat ini diperdagangkan di sekitar 4.108 dolar, sedikit mundur dari puncak intraday sekitar 4.180 dolar, tetapi masih dalam tren naik secara keseluruhan.

Level support: 50 hari EMA berada di 4,040 dolar, 200 hari EMA berada di 3,895 dolar. Level retracement Fibonacci menunjukkan level support segera di 4,090 dolar (38,2%) dan 4,062 dolar (50%).

Prediksi: Indeks Kekuatan Relatif (RSI) mendekati 59, menunjukkan bahwa momentum sedang mendingin setelah situasi overbought, mungkin akan ada konsolidasi jangka pendek. Jika emas tetap di atas 4.060 dolar, kemungkinan akan rebound ke 4.180 dolar, dan mungkin mencapai 4.220 dolar. Jika jatuh di bawah 4.040 dolar, dapat menyebabkan koreksi mendalam hingga 3.995 dolar.

· Perkiraan Teknikal Perak (XAG/USD)

Perak saat ini diperdagangkan di sekitar 51,49 dolar, turun dari level resistance sekitar 53,44 dolar setelah kenaikan yang kuat, dan berada dalam saluran naik.

Level support: 50 hari EMA berada di 49,36 USD, memberikan dukungan dinamis, sementara 200 hari EMA berada di 45,01 USD, memperkuat tren naik yang lebih luas.

Prediksi: RSI mendekati 57, momentum sedikit melambat, menandakan konsolidasi jangka pendek. Jika pembeli dapat mempertahankan garis tengah saluran, perak mungkin akan rebound ke 53,40 dolar, dan jika melewati level tersebut, targetnya adalah 54,44 dolar hingga 55,57 dolar. Jika harga penutupan berada di bawah 49,70 dolar, maka mungkin menandakan penyesuaian yang lebih dalam ke 48,50 dolar.

Krisis Pasokan Bitcoin? Saldo Pertukaran Turun ke Titik Terendah dalam Sepuluh Tahun

Meskipun harga Bitcoin turun di bawah 113,000 dolar AS, dan minggu lalu terpengaruh oleh penjualan yang dipicu oleh berita tarif, data on-chain mengungkapkan bahwa pasar sedang mengumpulkan kekuatan untuk kenaikan jangka panjang. Minggu lalu, harga Bitcoin turun sekitar 10%, diperdagangkan antara 109,883 dolar AS hingga 125,023 dolar AS, turun 9% dari titik tertinggi historis 126,080 dolar AS pada 6 Oktober.

· Cadangan pertukaran mencapai level terendah sejak 2015

Kontributor CryptoQuant, Chairman Lee, menunjukkan dalam analisisnya pada 14 Oktober bahwa jumlah Bitcoin yang disimpan di pertukaran tersentralisasi telah turun menjadi sekitar 2,4 juta BTC, yang merupakan level terendah sejak 2015. Sementara itu, pada tahun 2020, angka ini melebihi 3,5 juta BTC. Tren penurunan yang terus menerus dan stabil ini menandakan salah satu tren penarikan koin yang paling konsisten dalam sejarah Bitcoin. Para analis menunjukkan bahwa ketika jumlah koin yang tersedia untuk diperdagangkan berkurang, tekanan jual sering kali akan berkurang. Secara historis, penyempitan pasokan semacam ini biasanya terjadi sebelum rebound besar, seperti pada tahun 2020 dan 2021. Dengan para pemegang jangka panjang, investor institusi, dan ETF terus memindahkan Bitcoin ke dalam kustodian yang teratur dan dompet dingin, pasokan Bitcoin akan semakin menyusut, yang menunjukkan bahwa meskipun harga jangka pendek melemah, struktur yang mendasarinya tetap kuat.

· Mengurangi leverage membuka jalan untuk rebound

Analisis lain dari XWIN Research Japan membandingkan likuidasi terbaru dengan periode pemulihan sebelumnya. Setelah berita baru tentang tarif antara China dan Amerika Serikat muncul, posisi leverage senilai sekitar 19 miliar dolar dibersihkan pada 10 Oktober. Bitcoin sempat turun ke 104,000 dolar, tetapi kemudian stabil. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa peristiwa likuidasi besar seperti pada tahun 2021 sering kali merupakan "reset" pasar, bukan kehancuran. Setelah pembersihan leverage, permintaan spot biasanya kembali, dan harga akan rebound. Data on-chain menunjukkan bahwa biaya modal telah kembali normal, dan rasio profitabilitas kunci aSOPR telah naik di atas 1.0, menunjukkan bahwa sentimen pasar telah beralih dari kepanikan menjadi akumulasi.

· Analisis Teknik Bitcoin: Dukungan Jangka Panjang Stabil

（Sumber: TradingView）

Bitcoin saat ini berada di zona hati-hati, dengan indeks kekuatan relatif (RSI) sebesar 44, menunjukkan momentum netral. Meskipun sebagian besar rata-rata bergerak jangka pendek (10 hingga 50 hari) menunjukkan tekanan jual yang moderat, rata-rata bergerak 200 hari (sekitar 108.000 dolar) memberikan dukungan yang kuat. Selama Bitcoin dapat mempertahankan zona ini, struktur kenaikan jangka panjangnya akan tetap utuh. Penembusan di kisaran 116.000 dolar hingga 118.000 dolar akan menandai kekuatan baru, dan mungkin membuka kembali jalan menuju 125.000 dolar.

Sebagai investor biasa, bagaimana cara bergabung dengan gelombang perlindungan risiko ini dengan aman? Sebenarnya, menggunakan kartu debit [membeli Bitcoin] (https://www.gate.com/buy-bitcoin-btc) adalah cara yang aman dan nyaman. Pengguna hanya perlu mengikat informasi kartu bank mereka di pertukaran yang terdaftar (seperti Gate) untuk menyelesaikan pembayaran. Bagi investor yang ingin masuk dengan cepat, ini juga merupakan salah satu cara tercepat untuk membeli koin, hanya dalam beberapa menit saja.

Penutup

Saat ini, pasar menunjukkan perpecahan ganda yang signifikan: aset safe haven tradisional seperti emas dan perak melaju pesat karena ketidakpastian makro, sementara aset berisiko tinggi seperti Bitcoin mengalami "reset kesehatan" yang krusial dalam penurunan. Saldo bursa Bitcoin jatuh ke titik terendah dalam sepuluh tahun, yang jelas menunjukkan bahwa pasokan sedang terkunci, meskipun harga jangka pendek lemah, namun dasar bullish jangka panjang sangat kuat. Investor harus memperhatikan kondisi safe haven logam mulia sambil menilai nilai strategis dari akumulasi on-chain Bitcoin, dan menganggap 108,000 dolar sebagai garis pertahanan kunci dalam struktur jangka panjang.

Artikel ini adalah berita informasi dan tidak merupakan saran investasi. Pasar kripto berfluktuasi secara drastis, investor harus membuat keputusan dengan hati-hati.