WLFI tokenisasi real estat dimulai! Anak kedua Trump: investor ritel dapat membeli gedung Trump dengan 1000 dolar.

Anak Presiden Amerika Serikat Donald Trump, Eric Trump, yang merupakan salah satu pendiri World Liberty Financial (WLFI), mengkonfirmasi bahwa mereka sedang aktif memajukan proyek tokenisasi real estate WLFI terkait dengan bangunan yang sedang dibangun. Rencana ini akan menawarkan pemilik fraksional kepada publik, dengan investasi minimum hanya 1000 dolar untuk memiliki saham properti mewah keluarga Trump.

Visi Revolusioner Tokenisasi Properti WLFI

Eric Trump mengungkapkan inti dari rencana ini saat wawancara dengan CoinDesk TV minggu ini. Dia berkata: “Kami sedang melakukan pekerjaan ini karena ini terkait dengan sebuah bangunan spesifik yang sedang saya kerjakan. Saya pikir ini pasti akan sangat luar biasa.” Meskipun dia tidak mengungkapkan bangunan mana yang dimaksud, melihat proyek pengembangan saat ini dari Trump Group, mungkin melibatkan hotel atau gedung apartemen mewah di Washington D.C., Dubai, atau New York.

Ini bukan kali pertama konsep tokenisasi real estat WLFI muncul. Sebelumnya, salah satu pendiri bersama WLFI, Zach Witkoff, mengajukan rencana untuk mengalihkan portofolio investasi real estat Trump ke blockchain dalam diskusi panel acara Token2049 yang diadakan di Singapura pada awal Oktober. Saat itu, ide ini masih berada di tahap konsep, dan konfirmasi publik Eric Trump berarti rencana tersebut telah memasuki tahap kemajuan yang substansial.

Tokenisasi adalah proses mengubah aset tradisional seperti obligasi, kredit, ekuitas (atau dalam kasus ini, real estat) menjadi token digital yang dapat diperjualbelikan dan dipindahkan di blockchain. Bank-bank dan perusahaan manajemen aset di seluruh dunia semakin banyak menjelajahi model ini, berharap dapat melepaskan likuiditas dan memperluas akses investor ke kategori aset yang secara tradisional eksklusif. Institusi seperti BlackRock dan JPMorgan telah meluncurkan dana tokenisasi atau proyek percobaan, sementara tokenisasi real estat WLFI merupakan upaya penting dari pengembang real estat swasta dalam gelombang ini.

Mengapa tidak memanfaatkan Deutsche Bank untuk pembiayaan?

Eric Trump mengajukan sebuah tantangan terhadap model pembiayaan tradisional dalam wawancaranya: “Jika saya memutuskan untuk membangun sebuah hotel di Washington D.C., Dubai, atau New York, mengapa saya harus bergantung pada Deutsche Bank? Mengapa saya tidak bisa mengakses publik?” Pertanyaan ini menyentuh titik sakit dalam pembiayaan pengembangan properti tradisional.

Secara tradisional, proyek real estate besar memerlukan pinjaman dari bank atau investor institusi, yang mengenakan suku bunga dan biaya tinggi, serta memberlakukan syarat yang ketat pada proyek tersebut. Pengembang harus menerima syarat-syarat ini karena mereka tidak memiliki pilihan lain—investor ritel tidak dapat secara individu menyediakan dana proyek senilai ratusan juta dolar, dan pihak proyek juga kekurangan saluran yang efektif untuk membagi dan menjual bagian proyek kepada publik.

WLFI tokenisasi real estat bertujuan untuk memecahkan kebuntuan ini. Melalui teknologi blockchain, pengembang dapat membagi kepemilikan sebuah gedung menjadi jutaan bagian mikro, di mana setiap bagian mungkin hanya bernilai beberapa dolar atau beberapa ratus dolar. Bagian-bagian ini diterbitkan dalam bentuk koin di blockchain, dan investor di seluruh dunia dapat membelinya melalui dompet ponsel. Model ini sepenuhnya menghindari perantara keuangan tradisional, mewujudkan pembiayaan tanpa perantara “pengembang langsung ke investor”.

1000 koin memiliki Trump Tower: pemilik fraksional

Eric Trump menggambarkan sebuah model investasi yang sangat menarik, di mana investor hanya perlu menginvestasikan 1000 dolar untuk mendapatkan pemilik fraksional dari bangunan tersebut, serta menikmati manfaat tambahan seperti fasilitas hotel atau hak penggunaan eksklusif. Desain ini mengangkat tokenisasi real estat WLFI dari sekadar investasi finansial menjadi sebuah pengalaman “keanggotaan”.

Bayangkan, Anda menghabiskan 1000 USD untuk membeli bagian tokenisasi dari Hotel Trump di Dubai. Sebagai pemegang token, Anda tidak hanya memiliki sebagian kepemilikan hotel tersebut (mungkin 0.0001% atau persentase yang lebih kecil), tetapi juga dapat menikmati manfaat nyata: mungkin beberapa malam menginap gratis setiap tahun, diskon restoran, akses gym, atau hak reservasi prioritas. Kombinasi “kepemilikan + hak penggunaan” ini membuat tindakan investasi bukan lagi sekadar permainan angka yang dingin, tetapi membangun koneksi emosional dengan aset fisik.

Dari sudut pandang imbal hasil investasi, model pemilik fraksional ini memungkinkan investor ritel biasa untuk berpartisipasi dalam proyek properti mewah yang sebelumnya hanya dapat diinvestasikan oleh orang kaya dan lembaga. Secara tradisional, jika Anda ingin berinvestasi di hotel mewah di Manhattan, Anda memerlukan modal setidaknya beberapa juta dolar, dan harus melalui dana ekuitas swasta atau real estat yang kompleks. Sekarang, tokenisasi real estat WLFI memungkinkan Anda menjadi pemegang saham aset semacam itu hanya dengan 1000 dolar.

Jika proyek berhasil, pendapatan sewa yang dihasilkan dari operasi hotel dan keuntungan kenaikan nilai properti akan dibagikan kepada pemegang Token secara proporsional. Tentu saja, mekanisme distribusi yang spesifik, frekuensi pembayaran keuntungan, dan bagaimana menangani masalah perpajakan adalah masalah detail yang perlu diselesaikan oleh tokenisasi properti WLFI.

Integrasi Jalur Pembayaran Stablecoin USD1

Eric Trump menyatakan bahwa rencana tersebut akan diintegrasikan dengan World Liberty Financial dan stablecoin USD1. World Liberty Financial didirikan pada tahun 2024, berfokus pada penggabungan infrastruktur kripto dengan layanan keuangan tradisional. Stablecoin USD1 adalah komponen inti dari ekosistem WLFI, yang bertujuan untuk menyediakan alat penilaian dan penyelesaian yang stabil untuk transaksi.

Dalam kerangka tokenisasi real estat WLFI, USD1 dapat memainkan berbagai peran. Pertama, investor dapat menggunakan USD1 untuk membeli token real estat, menghindari proses rumit mengonversi mata uang fiat menjadi cryptocurrency sebelum melakukan pembelian. Kedua, pihak proyek mungkin akan menggunakan USD1 untuk membayar hasil sewa atau dividen, menjaga seluruh ekosistem tetap di atas rantai, mengurangi titik kontak dengan sistem perbankan tradisional. Ketiga, USD1 dapat menjadi pasangan mata uang utama untuk perdagangan pasar sekunder antara pemegang token, meningkatkan likuiditas.

Menurut laporan CoinDesk, protokol WLFI bulan lalu mengumumkan rencana untuk segera meluncurkan kartu debit dan aplikasi ritel, langkah ini akan membuat stablecoin USD1 tersedia untuk pembayaran sehari-hari. Peningkatan infrastruktur pembayaran ini memberikan jalur keuangan yang diperlukan untuk tokenisasi real estat WLFI. Investor tidak hanya dapat membeli bagian properti dengan USD1, tetapi juga dapat menggunakannya untuk berbelanja di dunia nyata, mewujudkan “aset—pembayaran” siklus tertutup yang nyata.

Penataan Global dan Demokratisasi Investor

Eric Trump menekankan dalam wawancara bahwa penerapan model tokenisasi dapat memberikan peluang investasi bagi para pendukung global keluarganya. Keluarga Trump memiliki basis pendukung yang besar di seluruh dunia, dengan banyak pengikut merek dari domestik AS hingga Timur Tengah dan Asia. Di masa lalu, para pendukung ini hanya bisa berperan sebagai konsumen saat menginap di hotel Trump atau membeli produk merek Trump, sekarang tokenisasi real estat WLFI memungkinkan mereka untuk menjadi pemilik fraksional aset.

Penggabungan “ekonomi penggemar” dan “pengembalian investasi” ini menciptakan dinamika pasar yang unik. Bagi pendukung setia Trump, membeli token dari Trump Tower bukan hanya keputusan investasi, tetapi juga ekspresi identitas. Mereka mungkin bersedia membayar sedikit lebih tinggi dari perhitungan pengembalian finansial murni, karena token itu sendiri memiliki “nilai koleksi” atau makna “simbol identitas”.

Dari segi skala pasar, jika gagasan Eric Trump adalah “mengeluarkan saham mikro properti mewah secara langsung kepada investor ritel”, maka jumlah investor potensial bisa mencapai puluhan ribu bahkan ratusan ribu. Misalkan sebuah proyek hotel senilai 500 juta dolar, jika ditargetkan untuk mengumpulkan dana dari 500 ribu investor, rata-rata setiap orang hanya perlu berinvestasi 1000 dolar. Struktur pembiayaan yang terdesentralisasi ini tidak hanya mengurangi eksposur risiko bagi setiap investor tunggal, tetapi juga memberikan sumber pendanaan yang lebih stabil bagi pengembang.

Tantangan dan Peluang Kepatuhan Regulasi

Namun, tantangan terbesar yang dihadapi tokenisasi properti WLFI mungkin adalah kepatuhan regulasi. Menurut laporan CoinDesk, NYDIG (New York Digital Investment Group) menyatakan bahwa stablecoin World Liberty Financial yang terkait dengan Trump memerlukan laporan sertifikasi yang lebih baik. Komentar ini mengisyaratkan bahwa transparansi dan standar kepatuhan WLFI saat ini mungkin belum memenuhi persyaratan tingkat institusi.

Tokenisasi real estat pada dasarnya melibatkan penerbitan sekuritas. Di Amerika Serikat, setiap tindakan menjual bagian aset kepada publik dan menjanjikan imbalan dapat diklasifikasikan oleh SEC sebagai penerbitan sekuritas, yang harus mematuhi persyaratan pendaftaran dan pengungkapan yang ketat. WLFI harus memutuskan apakah akan mengambil jalur pendaftaran yang sepenuhnya sesuai (serupa dengan pendaftaran SEC untuk koin stabil YLDS), atau mencari jalur pengecualian (seperti Regulation A+ atau Regulation CF).

Setiap jalur memiliki biaya dan batasan masing-masing. Pendaftaran penuh meskipun memiliki kepatuhan tertinggi, tetapi biayanya tinggi dan memakan waktu hingga beberapa bulan. Jalur pengecualian meskipun lebih cepat, tetapi memiliki batasan ketat pada jumlah penggalangan dana, kelayakan investor, dan perdagangan pasar sekunder. Jika WLFI memilih penerbitan global yang sepenuhnya terdesentralisasi, maka mungkin akan bertentangan dengan undang-undang sekuritas AS dan menghadapi risiko penegakan hukum.

Selain itu, sikap regulasi terhadap tokenisasi real estat bervariasi secara signifikan di berbagai negara. Negara-negara yang ramah terhadap crypto seperti Singapura dan Swiss memiliki kerangka yang relatif jelas, sementara negara-negara seperti China dan India mungkin membatasi atau melarang produk semacam itu. WLFI, jika ingin mewujudkan visi “investasi oleh pendukung global”, harus menyelesaikan masalah kepatuhan di setiap yurisdiksi satu per satu.

Prospek dan Risiko Pasar Tokenisasi Properti

Dari perspektif yang lebih makro, tokenisasi properti WLFI adalah bagian dari tren tokenisasi properti global. Menurut perkiraan industri, total nilai pasar properti global melebihi 300 triliun dolar, jika bahkan 1% ditokenisasi, itu adalah skala pasar sebesar 3 triliun dolar. Saat ini, skala pasar tokenisasi properti global hanya sekitar beberapa miliar dolar, sehingga ada ruang pertumbuhan yang sangat besar.

Bagi para investor, tokenisasi real estat WLFI menawarkan beberapa fitur menarik. Pertama adalah peningkatan likuiditas—investasi real estat tradisional sangat kurang likuiditas, begitu dibeli sulit untuk segera diuangkan, sementara kepemilikan token dapat diperdagangkan kapan saja di pasar sekunder. Kedua adalah penurunan ambang batas—dengan 1000 dolar, Anda dapat berpartisipasi dalam investasi real estat mewah, yang tidak dapat dibayangkan dalam model tradisional. Ketiga adalah peningkatan transparansi—catatan transaksi di blockchain dapat diakses publik, dan struktur kepemilikan jelas dan transparan.

Namun, risiko juga tidak boleh diabaikan. Pasar real estat itu sendiri memiliki fluktuasi siklus, dan jika daerah proyek mengalami resesi ekonomi atau pasokan properti melebihi permintaan, nilai aset dapat turun. Kerentanan kontrak pintar, risiko kustodian, dan perubahan regulasi semuanya adalah potensi peristiwa angsa hitam. Selain itu, keterikatan dengan keluarga Trump berarti risiko politik—kebijakan dan pernyataan Presiden Trump dapat memicu kontroversi, mempengaruhi nilai merek dan penetapan harga aset.

Untuk WLFI, ini adalah percobaan dengan risiko tinggi dan imbalan tinggi. Jika proyek ini berhasil, ini akan menjadi kasus ikonik di bidang tokenisasi properti, membuka saluran pendanaan dan model bisnis baru untuk keluarga Trump. Jika gagal, ini dapat merusak reputasi World Liberty Financial dan membuat regulator lebih waspada terhadap seluruh industri tokenisasi properti.

Wawancara lengkap akan ditayangkan pada 21 Oktober di saluran YouTube CoinDesk, di mana mungkin akan diungkapkan lebih banyak rincian spesifik tentang tokenisasi real estat WLFI, termasuk bangunan target, mekanisme penerbitan token, skema distribusi pendapatan, dan jalur kepatuhan regulasi.