Pendiri Citadel Ken Griffin berteriak "AI Generatif tidak berguna": Tidak dapat menemukan Alpha, Wall Street masih harus mengalahkan pasar secara manual.

Ken Griffin di konferensi JPMorgan Robin Hood mengungkapkan bahwa GenAI belum mampu挖掘 Alpha untuk hedge fund, memicu pasar untuk meninjau kembali kegunaan AI generatif dalam perdagangan, risiko, dan kolaborasi manusia-mesin (ringkasan sebelumnya: ChatGPT menganalisis momen pullback pasar kripto: Apakah ini adalah “waktu istirahat dalam bull run”?). (Latar belakang tambahan: Menguji tiga asisten AI di tiga bursa dengan “1011 big dump”: pemain heksagonal, riddle man, dan satu lagi adalah “Android Mind”). Konferensi investor JPMorgan Robin Hood yang diadakan di New York kemarin (15) menarik banyak tokoh penting dari Wall Street dan Silicon Valley, pendiri Citadel Ken Griffin dalam pidatonya memberikan kritik terhadap kecerdasan buatan generatif (GenAI), menunjuk bahwa saat ini GenAI meskipun dapat meningkatkan produktivitas, namun “masih belum mampu untuk挖掘 Alpha”. “GenAI memang dapat meningkatkan produktivitas, tetapi untuk挖掘 Alpha (keuntungan berlebih), ia masih belum mampu.” Di tengah panasnya saham-saham terkait AI, sikap Griffin membuat publik mulai merenungkan nilai sebenarnya dari gelombang teknologi ini. Sikap hati-hati di balik praktik Citadel tidak berarti Citadel menolak alat baru, perusahaan telah mengintegrasikan model-model jenis GPT ke dalam proses penelitian, membantu ringkasan dokumen, wawasan waktu nyata, dan analisis yang dibantu oleh chatbot, namun keputusan kunci tetap dipimpin oleh investor senior. Pada kuartal kedua, Citadel mengurangi posisi long di Broadcom sekitar 82% dan di Palantir sekitar 48%, tetapi meningkatkan kepemilikan Nvidia empat kali lipat menjadi lebih dari 8 juta saham. Tindakan ini mencerminkan bahwa Citadel hanya bertaruh besar ketika telah memastikan penghalang kompetisi dan posisi kepemimpinan perangkat keras, sekaligus menjaga jarak dari saham perangkat lunak yang dinilai terlalu tinggi, Citadel fokus pada menjaga keseimbangan antara memanfaatkan momentum pasar dan manajemen risiko. Suara pasar yang optimis terhadap GenAI: Apakah profit meningkat? Berbeda dengan sikap hati-hati Griffin, beberapa lembaga penelitian terus menerbitkan penilaian positif, hedge fund yang pertama kali mengadopsi GenAI mengalami peningkatan pengembalian tahunan sebesar 3–5%, terutama menguntungkan strategi kuantitatif dan saham. GenAI melalui integrasi data sintetis, model bahasa besar, dan alur kerja terstruktur, menyediakan ekstraksi sinyal pasar yang lebih cepat dan pengujian tekanan portofolio. Blog Moody’s CreditView menunjukkan bahwa Agentic AI dapat memantau perdagangan 24 jam, menandai anomali, dan memperkuat manajemen risiko. Penelitian AIMA juga menunjukkan bahwa 95% manajer hedge fund telah menggunakan alat GenAI, 90% investor memperkirakan akan melihat kontribusi positif dalam tiga tahun ke depan. Tantangan adopsi di Wall Street Namun di balik data yang optimis masih ada tantangan yang tidak bisa diabaikan, analisis CFA Institute menunjukkan bahwa model GenAI kurang responsif dalam skenario kompleks seperti dampak geopolitik, dan cenderung kehilangan ketepatan saat terjadi fluktuasi besar. Dalam hal regulasi, masalah kotak hitam model dan bias masih perlu diselesaikan, jika dasar penilaian tidak dapat dilacak, akan memberikan tekanan pada kepatuhan institusi keuangan. GenAI perlu memanfaatkan potensinya sepenuhnya pada tahun 2030, bidang hedge fund masih memerlukan 140.000 tenaga ahli terampil, merupakan tantangan untuk infrastruktur dan pelatihan talenta. Penyebaran juga dapat memperkuat homogenitas pasar, meningkatkan risiko sistemik dan kekhawatiran tentang berkurangnya kemampuan analisis manusia. Kolaborasi manusia-mesin campuran: cetak biru yang lebih realistis Di tengah tarik menarik efisiensi, risiko, dan regulasi, banyak praktisi memfokuskan perhatian pada model “kolaborasi manusia-mesin”, dengan cara membiarkan AI melakukan penyaringan awal dan pencarian pola dari data besar, kemudian investor menambahkan pengalaman dan penilaian kontekstual, akhirnya memastikan strategi. Model ini tidak hanya memanfaatkan keunggulan komputasi AI, tetapi juga mempertahankan sensitivitas manusia terhadap peristiwa ekstrem dan informasi tidak terstruktur. Bagi Griffin, sikap hati-hati bukanlah penolakan terhadap teknologi, tetapi memastikan bahwa setiap investasi dapat membawa imbal hasil yang dapat dikelola risikonya. Setelah pasar memahami hal ini, mungkin bisa lebih tenang dalam menilai posisi GenAI: itu hanya asisten, bukan penyelamat. Secara keseluruhan, GenAI jelas sedang membentuk kembali pemrosesan data dan alur kerja, peningkatan profit jangka pendek mungkin hanya merupakan peningkatan efisiensi, tetapi untuk hedge fund, stabilitas dalam menghasilkan Alpha dan menemukan cara untuk mengalahkan pasar masih terdapat variabel. Ketika Wall Street dan Silicon Valley mendiskusikan inovasi berikutnya, kata-kata Griffin mengingatkan investor bahwa keunggulan kompetitif yang sebenarnya berasal dari penggunaan alat yang tepat, manajemen risiko, dan penilaian yang jernih tanpa terpengaruh oleh narasi yang populer. Berita terkait Dari Luna ke USDe, mengapa algoritme stablecoin akan terjerumus ke “spiral kematian”? Perusahaan infrastruktur stablecoin Taiwan, Odin, melantai di AS! 10/16 langsung go public di Nasdaq, kode saham OWLS Wawancara terbaru Arthur Hayes dan Tom Lee: masa depan DAT, stablecoin, dan pasar prediksi <Pendiri Citadel Ken Griffin berteriak “AI generatif tidak berguna”: tidak dapat挖掘 Alpha, Wall Street masih harus mengalahkan pasar dengan tangan> artikel ini pertama kali diterbitkan di BlockTempo “Dynamik Blockchain - Media Berita Blockchain yang Paling Berpengaruh”.