Gate Keuangan Desentralisasi日报 (10月27日)：TVL重回1590亿美元；River公售10月29日启动

Pada 27 Oktober, pasar kripto mengalami pemulihan yang signifikan setelah BTC dan ETH sama-sama menembus level harga kunci, dengan total TVL DeFi di seluruh jaringan mencapai 1590,85 miliar dolar, naik 4,35% dalam satu hari. Meskipun volume perdagangan DEX mengalami penurunan dibandingkan minggu sebelumnya, protokol-protokol terkemuka seperti Aave, Lido, dan EigenLayer semuanya mencatat rebound yang kuat. Analis menunjukkan bahwa pemulihan ini bisa menjadi sinyal awal kembalinya likuiditas di kuartal keempat.

Tinjauan Pasar Keuangan Desentralisasi

（Sumber：DeFiLlama）

Total DeFi TVL di seluruh jaringan: Hari ini (27 Oktober), pasar kripto secara keseluruhan rebound, BTC menembus 115.000 dolar AS, ETH kembali di atas 4.100 dolar AS; Total DeFi TVL saat ini adalah 1590,85 miliar dolar AS, pertumbuhan 24H naik 4,35%.

DEX volume 24 jam: sekitar 13,847 miliar USD, turun 22,75% dibandingkan minggu lalu; tiga teratas adalah: Uniswap (4,695 miliar USD), PancakeSwap (2,011 miliar USD), Meteora (1,039 miliar USD).

Protokol Populer dan Kinerja On-Chain

Berdasarkan TVL, data protokol DeFi teratas sepuluh adalah sebagai berikut:

(Sumber: DeFiLlama)

Di antaranya, data protokol yang menduduki peringkat teratas adalah:

Aave: TVL sekitar 405,9 miliar USD, kenaikan 5,28% dalam 24 jam;

Lido: TVL sekitar 36,254 miliar USD, kenaikan 24 jam 6,56%;

EigenLayer: TVL sekitar 17,595 juta USD, kenaikan 24 jam 6,02%;

ether.fi: TVL sekitar 10,5 miliar USD, peningkatan 24 jam 5,7%;

Ethena: TVL sekitar 10,394 juta USD, penurunan 24 jam 2,02%;

Spark: TVL sekitar 101,48 miliar USD, kenaikan 24 jam 3,43%.

Selain itu, sepuluh proyek teratas dalam peringkat biaya protokol dalam 24 jam terakhir adalah sebagai berikut:

（sumber：Keuangan Desentralisasi）

Di antara mereka, biaya protokol Uniswap dalam 24 jam terakhir mencapai 10,42 juta dolar, hanya kalah dari Tether (23,31 juta dolar), menduduki peringkat kedua; biaya protokol Hyperliquid dalam 24 jam terakhir mencapai 2,68 juta dolar, menduduki peringkat keempat; Lido menduduki peringkat kelima dengan 2,65 juta dolar.

Rangkuman Berita Proyek

1、River hari ini mengumumkan bahwa mereka akan memulai Penjualan Publik River Pts pada 29 Oktober pukul 22:00, menggunakan lelang Belanda, di mana harga akan menurun seiring waktu dalam 48 jam. Pengguna dapat berpartisipasi dalam langganan menggunakan BNB, dan akhirnya akan diselesaikan dengan harga seragam lelang. Semua River Pts yang telah disubsidi dan pengembalian kelebihan akan segera dapat diambil di situs resmi setelah lelang berakhir dalam 48 jam.

River Pts adalah poin ekologi dari River, yang dapat diperdagangkan dan dipertaruhkan sebagai token ERC20; di bawah mekanisme konversi airdrop dinamis, River Pts dapat dikonversi menjadi token RIVER kapan saja dalam 180 hari, membiarkan waktu dan perilaku pasar bersama-sama membentuk kurva nilai.

River Pts telah naik 40 kali pada TGE tanggal 22 September, RIVER telah naik 5 kali setelah diluncurkan di Binance Perp. Dengan Airdrop S3 yang sedang berlangsung, panasnya pasar dan tingkat partisipasi terus meningkat.

Pihak resmi menyatakan bahwa dana dari Public Sale kali ini akan digunakan untuk integrasi ekosistem, pembelian kembali token RIVER, dan pengembangan tata kelola River DAO, serta memperluas River sebagai sistem stablecoin abstrak rantai.

2、Co-founder Solana Toly berpartisipasi dalam diskusi di platform sosial dan menyatakan, “Janji L2 ≠ Realitas L2. Untuk mewujudkan L2 yang lengkap, kompleksitas kode dan potensi area serangan sangat besar, sehingga tidak mungkin untuk mencapainya tanpa celah, berkinerja tinggi, dan fungsionalitas lengkap.”

Oleh karena itu, saat ini semua L2 bergantung pada mekanisme “multisig yang dapat ditingkatkan” (upgrade multisig), yang membuat jaminan keamanan yang mereka klaim sebelumnya tidak berarti. Dari sudut pandang yang paling buruk, mereka semua menghadapi risiko yang sama dengan Wormhole.

Multi-signature L2 dapat menghabiskan semua dana di jembatan lintas rantai. Multi-signature Wormhole juga dapat menghabiskan semua dana di jembatan lintas rantai. Begitu sederhana.

Validator Sui tidak dapat bertindak sepihak. Meskipun mereka secara diam-diam mendorong patch tertentu ke node mereka semalaman—bahkan jika mereka menguasai 100% dari staking—CEX, Tether, dan semua node RPC yang tidak terkoordinasi akan menolak status tersebut, dan seluruh jaringan akan berhenti beroperasi. Namun, dalam kasus L2 dan Wormhole, tidak ada yang akan berhenti. Oleh karena itu, pengguna yang melalui jembatan lintas rantai menanggung risiko tambahan dibandingkan dengan pengguna asli.

3. CEO Marinade Labs Michael Repetny menyatakan bahwa ekosistem Solana bersiap untuk melakukan upgrade pada akhir tahun ini atau awal 2026. Rencana ke depan setelah upgrade Alpenglow adalah untuk menurunkan ambang masuk validator, sekaligus meningkatkan bandwidth dan mengurangi latensi.

Saat ini, menjalankan seorang validator Solana membutuhkan biaya sekitar 5000 dolar per bulan, di mana 4000 dolar (80%) digunakan untuk membayar biaya pemungutan suara. Pembaruan Alpenglow akan secara signifikan mengurangi biaya pemungutan suara ini, memungkinkan lebih banyak peserta untuk mampu menjalankan node validator.

4、Ketua BitMine, lembaga pemegang pertama Ethereum, Tom Lee, mengungkapkan bahwa “Ethereum (ETH) masih berada di dalam supercycle.”

Kebanyakan waktu, harga “memimpin” fundamental, tetapi juga ada beberapa waktu, fundamental dapat memimpin harga.

· Permintaan stablecoin sedang meningkat

· Volume transaksi ETH mencapai titik tertinggi dalam sejarah.

Tom Lee dalam wawancara dengan CNBC menyatakan: “Karena dorongan stablecoin, jaringan Ethereum Layer 1 dan Layer 2 mengalami peningkatan aktivitas yang signifikan, hanya saja perbaikan fundamental ini belum sepenuhnya tercermin dalam harga koin - penetapan harga pasar biasanya mengalami efek lag. Berdasarkan pengamatan saya, pemanasan aktivitas dasar di blockchain yang berkelanjutan, sebenarnya memberikan dasar yang kuat untuk terjadinya perubahan signifikan dalam pasar sebelum akhir tahun.”

5、Penyanyi Lin Junjie kembali memposting foto bersama Vitalik di platform sosial, dan menyatakan “Selalu senang berdiskusi dengan Vitalik. Kami membahas secara mendalam bagaimana teknologi dapat mendorong lebih banyak orang untuk hidup secara berkelanjutan dan fokus.”

Pada 22 September 2024, penyanyi Lin Junjie mengunggah foto bersama pendiri Ethereum, Vitalik Buterin, di platform X. Lin Junjie menyatakan dalam posnya: “Senang bisa berkolaborasi dengan Vitalik Buterin dan tim Ethereum di Miracle Coffee Singapura.”

Pada 23 September 2024, salah satu pendiri Ethereum, Vitalik Buterin, meninggalkan komentar di tweet foto bersama penyanyi Lin Junjie, mengatakan, “Percaya bahwa cinta sehari, setara dengan selamanya. Dalam momen ini, waktu membeku.”

Daftar Proyek DeFi Teratas di Berbagai Ekosistem

Ethereum DEX menduduki peringkat pertama dalam volume perdagangan 24 jam, sekitar 40,47 miliar USD, di mana tiga proyek teratas adalah:

Uniswap (29,49 miliar USD), Fluid (4,9584 miliar USD), Curve Finance (2,7973 miliar USD);

Solana DEX menduduki peringkat kedua dalam volume transaksi 24 jam, sekitar 31,07 miliar dolar, di mana tiga proyek teratas masing-masing adalah:

Meteora (10,39 miliar USD), Raydium (6,2958 miliar USD), HumidiFi (5,497 miliar USD);

BNB Chain DEX berada di peringkat ketiga dalam volume transaksi 24 jam, sekitar 23,97 miliar dolar AS, dengan proyek-proyek teratas yang masing-masing adalah:

PancakeSwap (17,11 miliar USD), Uniswap (5,882 miliar USD), four.meme (54,14 juta USD).

Data Pasar Token Bagian Keuangan Desentralisasi Gate

Menurut data halaman pasar Gate, kinerja harga token di sektor DeFi yang berada di peringkat sepuluh teratas adalah sebagai berikut:

（Sumber: Gate DeFi Seksi Perdagangan）

Hingga 27 Oktober, pasar kripto menunjukkan tanda-tanda pemulihan, token di sektor DeFi banyak yang naik dan sedikit yang turun, secara spesifik:

UNI sementara dilaporkan 6,62 dolar, kenaikan 4,88% dalam 24 jam;

AAVE saat ini dilaporkan 238,69 dolar, dengan kenaikan 3,8% dalam 24 jam;

WLFI sementara dilaporkan 0,1452 dolar, dengan kenaikan 24 jam sebesar 1,75%;

MORPHO sementara dilaporkan 2.06 dolar, kenaikan 24 jam 3.79%;

INJ saat ini dilaporkan 8,73 dolar, dengan kenaikan 24 jam sebesar 0,93%;

MYX sementara dilaporkan 2.71 dolar, penurunan 24 jam sebesar 7.46%;

CRV saat ini dilaporkan 0.5734 dolar, dengan kenaikan 5.07% dalam 24 jam;

SYRUP sementara dilaporkan 0.386 dolar, penurunan 24 jam 0.52%;

FF sementara dilaporkan 0,1751 USD, dengan kenaikan 24 jam sebesar 8,51%.

Interpretasi Tren Pasar

TVL Kuat Kembali, Protokol Utama Memimpin Arus Masuk Dana Pada 27 Oktober, TVL DeFi di seluruh jaringan mencapai 1590,85 juta dolar AS, naik 4,35% dalam 24 jam, mencatat kenaikan harian terbesar dalam hampir dua minggu, mencerminkan efek arus masuk dana yang disebabkan oleh rebound aset utama. BTC menembus 115.000 dolar AS, dan ETH kembali di atas 4100 dolar AS, memberikan dukungan yang solid untuk membangun kembali kepercayaan pasar. Di antara protokol teratas, Lido (+6,56%) dan EigenLayer (+6,02%) menjadi penggerak utama, menunjukkan bahwa staking ulang dan staking likuid tetap menjadi arah utama alokasi dana; Aave (+5,28%) dan ether.fi (+5,7%) menunjukkan kinerja stabil, sementara Ethena (-2,02%) mengalami penyesuaian keuntungan, dengan dana yang jelas beralih dari produk dengan imbal hasil tinggi yang fluktuatif ke protokol yang lebih stabil.

Volume perdagangan DEX mengalami koreksi, tetapi struktur aktivitas tetap sehat Volume perdagangan DEX di seluruh jaringan dalam 24 jam sekitar 13,847 miliar USD, turun 22,75% dibandingkan minggu sebelumnya, mencerminkan penurunan sentimen perdagangan jangka pendek di pasar. Namun, platform utama tetap menunjukkan kinerja yang kuat: Uniswap (4,695 miliar USD), PancakeSwap (2,011 miliar USD), dan Meteora (1,039 miliar USD) tetap berada di tiga besar, ketiganya bersama-sama menyumbang hampir 56% pangsa pasar. Uniswap di ekosistem Ethereum mendominasi; Aktivitas Meteora dan Raydium di jaringan Solana terus meningkat, mencerminkan permintaan perdagangan di ekosistem DEX Solana yang masih tangguh.

Optimasi distribusi biaya protokol, ekosistem likuiditas aktif Data biaya protokol dalam 24 jam terakhir menunjukkan bahwa Tether (23,31 juta dolar) terus memimpin, sementara Uniswap dengan 10,42 juta dolar menempati posisi kedua, menunjukkan keunggulan dalam perdagangan frekuensi tinggi dan kedalaman likuiditas. Hyperliquid (2,68 juta dolar) dan Lido (2,65 juta dolar) mengikuti di belakang, menyoroti pola dorongan ganda dari perdagangan terdesentralisasi dan pasar staking. Secara keseluruhan, pasar menunjukkan karakteristik “penggunaan frekuensi tinggi + likuiditas yang stabil”, memberikan dukungan dasar untuk pergerakan pasar kuartal keempat.

Berita Proyek Meningkatkan Suhu Ekosistem, Inovasi di Jalur Blockchain Terus Meluas River mengumumkan bahwa akan memulai Penjualan Publik River Pts pada 29 Oktober pukul 22:00, menggunakan mekanisme lelang Belanda. Mekanisme poin ekosistemnya dapat ditukarkan menjadi token RIVER dalam 180 hari, dikombinasikan dengan S3 Airdrop dan kinerja peluncuran Binance Perp, menjadikannya salah satu fokus pasar. Co-founder Solana, Toly, sekali lagi memperingatkan tentang risiko keamanan L2, memicu diskusi industri tentang mekanisme “multi-signatur yang dapat ditingkatkan”. Sementara itu, CEO Marinade Labs menyatakan Solana akan melakukan pembaruan Alpenglow pada akhir tahun untuk mengurangi biaya validator dan meningkatkan kinerja jaringan. Di sisi Ethereum, Ketua BitMine, Tom Lee, menekankan ETH masih dalam fase supercyclical, dengan dukungan dari pertumbuhan stablecoin dan volume perdagangan untuk tren jangka panjangnya.

Pandangan Analis

Dana mengalir kembali ke jalur utama, rebound atau berlanjut hingga November Analis menunjukkan, dengan terobosan ganda BTC dan ETH, aliran dana ke pasar Keuangan Desentralisasi semakin jelas. Pertumbuhan TVL yang sejalan dengan peningkatan biaya protokol menunjukkan Likuiditas sedang pulih, jika BTC dapat bertahan di atas 115.000 dolar, rebound kali ini diharapkan dapat berlanjut hingga awal November.

Lido dan EigenLayer Menjadi Pusat Fokus Investasi Data pasar menunjukkan bahwa protokol staking dan re-staking menarik aliran dana terbesar. Analis berpendapat bahwa tren ini mencerminkan preferensi investor untuk memilih protokol dengan model pengembalian yang stabil di tengah volatilitas tinggi. Dengan ekosistem re-staking yang semakin matang, posisi dominan Lido dan EigenLayer diperkirakan akan semakin menguat.

Solana Upgrade Memperkuat Daya Saing Jaringan Ekosistem Solana masih memimpin dalam skenario perdagangan frekuensi tinggi. Analis percaya bahwa upgrade Alpenglow yang diungkapkan oleh Marinade Labs akan lebih mengoptimalkan struktur biaya validator, memberikan lingkungan operasional yang lebih efisien untuk proyek DEX, NFT, dan game, yang mungkin mendorong Solana untuk terus mendapatkan perhatian investasi di kuartal keempat.

Kejadian Publik River Mungkin Mendorong Narasi Abstraksi Rantai Mekanisme lelang Belanda yang diterapkan oleh River dan model pertukaran dinamis poin dianggap sebagai eksperimen inovatif. Analis percaya bahwa reaksi pasar ini akan menjadi sinyal kunci untuk mengukur panasnya jalur “stablecoin abstraksi rantai”. Jika langganan aktif, RIVER berpotensi menjadi kasus DeFi tingkat institusi berikutnya.

Fundamental ETH Memimpin Harga, Akhir Tahun Mungkin Menyambut Pemulihan Tahap Pendapat analis Tom Lee mendapat pengakuan pasar. Saat ini, aktivitas di rantai Ethereum, permintaan stablecoin, dan penggunaan jaringan L2 terus meningkat, tetapi harga belum sepenuhnya mencerminkan potensi pertumbuhan tersebut. Analis umumnya percaya bahwa ETH diharapkan mengalami pemulihan sebelum akhir tahun, mendorong ekspansi lebih lanjut di pasar Keuangan Desentralisasi.

Kesimpulan

Pasar DeFi pada 27 Oktober pulih secara menyeluruh dengan dorongan dari aset-aset utama, di mana TVL dan tingkat aktivitas perdagangan meningkat secara bersamaan. Pertumbuhan stabil dari protokol utama dan inovasi ekosistem yang berkelanjutan menunjukkan bahwa pemulihan struktural DeFi sedang berlangsung. Dengan likuiditas yang perlahan pulih dan meningkatnya perhatian institusi, pasar DeFi di kuartal keempat diharapkan akan memasuki siklus pertumbuhan baru.