Prediksi Harga XRP: Belum ditutup hampir 4,4 miliar dolar, 4 sinyal utama menentukan pergerakan jangka pendek

XRP memasuki minggu terakhir bulan Oktober, leverage dapat dibangun kembali, total kontrak yang belum ditutup mendekati 4,4 miliar dolar. Harga XRP mendekati 2,63 dolar, sementara lingkungan pasar lebih tenang dibandingkan dengan periode jendela kehancuran, indeks volatilitas (VIX) mendekati tingkat belasan, indeks dolar mendekati 98-99, dan imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun mendekati 4%.

Sinyal 1: Kontrak yang belum ditutup mendekati titik kritis 5 miliar dolar

Total nilai kontrak terbuka XRP mendekati 4,4 miliar dolar AS, ini adalah sinyal kunci pertama untuk memantau tren harga minggu ini. Kontrak terbuka mewakili total nilai semua kontrak berjangka yang belum diselesaikan, kenaikan indikator ini berarti dana baru sedang masuk untuk membangun posisi leverage. Ketika jumlah kontrak terbuka mendekati 5 miliar dolar AS, itu akan memberikan dorongan yang lebih kuat untuk perpanjangan harga.

Peristiwa likuidasi di awal Oktober menghilangkan posisi long yang padat dan membentuk posisi short di buku pesanan derivatif. Itulah mengapa pembiayaan positif yang terjadi setelahnya dan meningkatnya volume posisi menjadi sangat penting untuk ketergantungan jalur. Seiring dengan pemulihan posisi, fase pemulihan biasanya berlangsung lebih lama daripada penarikan awal, karena harga mungkin mengalami likuidasi short yang intens. Peta panas likuidasi Coinglass membuat gelombang ini terlihat secara langsung, dan begitu gelombang ini terlibat, tekanan akan diperpanjang.

Berdasarkan pola sejarah, ketika kontrak terbuka meningkat dengan cepat dan pendanaan terus-menerus melebihi 0,02% setiap delapan jam selama setidaknya dua hari, koefisien Beta naik mendekati 1,8 hingga 2,6 kali. Ini berarti jika Bitcoin naik 6% hingga 9%, XRP dapat naik 12% hingga 23%. Sebaliknya, jika kontrak terbuka menurun dan pendanaan beralih menjadi negatif, itu menunjukkan bahwa para bull mulai keluar, meningkatkan risiko penurunan.

Poin Pemantauan Kontrak Belum Ditutup：

44 miliar dolar saat ini: sudah dibangun kembali tetapi belum mencapai tingkat ekstrem, memberikan ruang untuk fluktuasi dua arah

50 Miliar Dolar Titik Kritis: Setelah Terobosan, Daya Perpanjangan Mekanis Meningkat Secara Signifikan

Mengamati Suku Bunga Modal: Kontrak yang belum ditutup meningkat tetapi pembiayaan negatif mungkin menandakan jebakan bearish.

Sinyal Dua: Suku Bunga Pembiayaan Berubah Dari Stabil Menjadi Positif Sedikit

Modal telah cenderung normal, berada di antara netral hingga sedikit positif, ini adalah sinyal kunci kedua. Suku bunga adalah biaya yang dibayarkan oleh pihak bullish kepada pihak bearish (atau sebaliknya) di pasar kontrak berjangka untuk menjaga keseimbangan harga kontrak dan harga spot. Ketika suku bunga positif, ini berarti pihak bullish bersedia membayar premi untuk mempertahankan posisi, menunjukkan bahwa sentimen bullish mendominasi.

Secara historis, ketika suku bunga pembiayaan beralih dari datar menjadi positif yang moderat dan berkelanjutan, ini sering menandakan awal dari pembalikan tren. Terutama ketika para bearish terpaksa menutup posisi, pengaturan ini mendukung munculnya fluktuasi yang sangat besar. Ambang kunci untuk memantau suku bunga pembiayaan adalah jika dalam dua hari berturut-turut setiap delapan jam melebihi 0,02%, yang menunjukkan bahwa risiko squeeze sedang terakumulasi.

Setelah suku bunga pembiayaan terus meningkat, tekanan biaya yang dihadapi oleh pemegang posisi short akan memaksa mereka untuk tutup posisi, dan tindakan tutup posisi itu sendiri adalah pembelian, yang selanjutnya akan mendorong harga naik, membentuk siklus kenaikan yang memperkuat diri. Mekanisme ini sangat efektif setelah likuidasi pada 10-13 Oktober, karena pemaksaan penjualan telah menghapus posisi long yang terlalu terleverage, meninggalkan posisi kosong yang menjadi bahan bakar potensial.

Dalam kondisi fluktuasi yang menurun, aliran spot yang tetap kuat, kontrak yang belum ditutup dengan cepat meningkat, dan mekanisme penyempitan yang berlangsung setidaknya dua hari berturut-turut setiap delapan jam melebihi 0,02%, karena penutupan posisi short dan faktor pemicu penutupan posisi yang meningkatkan perpanjangan mekanis, koefisien beta arah atas dalam sejarah selalu mendekati 1,8 hingga 2,6 kali. Sebaliknya, jika suku bunga pembiayaan ≤ 0 dan bertahan, maka menunjukkan sentimen pasar yang hati-hati, koefisien beta arah bawah sekitar 1,0 hingga 1,3 kali.

Sinyal Tiga: Triangular Makro VIX, Indeks Dolar, Imbal Hasil 10 Tahun

（sumber：CryptoSlate）

Faktor pendorong makro memberikan latar belakang untuk struktur mikro, ini adalah sinyal kunci ketiga. VIX Fluktuasi di bawah 20, sejalan dengan penyempitan rentang fluktuasi aset berisiko, sementara indeks dolar di bawah 100, dan imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun mendekati 4%, menjadikan saluran kebijakan fokus sebelum rapat Federal Reserve bulan Oktober.

Ketika VIX berada di kisaran 14 hingga 18, dolar tetap di bawah 100, dan pembiayaan XRP berubah dari netral menjadi sedikit positif, koefisien beta efektif Bitcoin adalah 1,3 hingga 1,8 kali, sesuai dengan perilaku pasar sejak reset. Dalam lingkungan ini, selera risiko lebih tinggi, dan dana bersedia mengalir ke aset beta tinggi seperti XRP. Federal Reserve akan mengadakan pertemuan pada 28 hingga 29 Oktober, diikuti dengan rilis data GDP pada 30 Oktober, dan rilis data PCE pada 31 Oktober, dengan jadwal rilis data yang sangat padat.

Tiga Skenario Makro dan Respons XRP：

Situasi Dovish: The Fed menurunkan suku bunga 25 basis poin dan nada dovish, VIX ≤ 16, DXY < 100, aliran ETF stabil. BTC naik 4%-6%, aplikasi XRP 1,5-2,2 kali Beta, diperkirakan naik 6%-13%

Situasi Netral: GDP dan PCE menunjukkan kinerja yang lemah tetapi risiko kebijakan terkendali, indeks VIX 14-15, sisi dana cenderung moderat dan agresif. BTC naik 2%-4%, aplikasi XRP 1,3-1,8 kali Beta, diperkirakan naik 3%-7%

Situasi Hawkish: Sikap Federal Reserve yang ketat atau pertumbuhan ekonomi yang mengejutkan menurun, VIX > 22, DXY > 100, pembiayaan ≤ 0. BTC turun 6%-9%, XRP aplikasi 1.0-1.3 kali Beta, diperkirakan turun 6%-12%

Indeks Dolar AS yang melebihi 100 biasanya akan menekan preferensi risiko, hingga kembali turun. Setelah VIX menembus 22, disarankan untuk menggunakan skenario prediksi turun. Seiring dengan meredanya pernyataan tarif, harga minyak telah rebound dari titik terendah bulan ini, menghilangkan risiko sayap belakang yang sebelumnya muncul seiring dengan penurunan harga minyak.

Sinyal Empat: Peta Panas Likuiditas Likuiditas Coinglass

Peta Likuidasi Coinglass adalah sinyal kunci keempat, yang membuat rentang likuiditas terlihat secara real-time. Begitu harga memasuki area ini, kluster likuiditas akan meningkatkan perpanjangan mekanis, sehingga penempatan (bukan berita utama) biasanya menentukan apakah dorongan memudar atau berfungsi. Ketika suasana perdagangan membaik dan harga diperdagangkan mendekati rentang likuidasi pendek, peningkatan pembiayaan dalam 48 jam mungkin memicu BTC naik 6%-9%, XRP menerapkan 2.0-2.6 kali Beta, diperkirakan naik 12%-23%.

Peta likuidasi menunjukkan posisi leverage yang terkonsentrasi pada tingkat harga tertentu, yang sering menjadi magnet harga. Ketika harga mendekati level likuidasi short yang besar, short tersebut terpaksa menutup posisi (yaitu membeli), yang akan mendorong harga semakin naik. Sebaliknya, ketika harga mendekati level likuidasi long yang besar, penjualan paksa akan mempercepat penurunan.

Selama periode pembersihan dari 10 hingga 13 Oktober, pemaksaan penjualan telah menghapuskan leverage dari berbagai mata uang utama, dengan jumlah likuidasi kontrak berjangka cryptocurrency sekitar 19 miliar dolar. Likuidasi ini telah merestrukturisasi pasar, menghilangkan posisi panjang yang terlalu penuh, dan membentuk posisi pendek dalam buku pesanan produk derivatif. Dana yang berpindah ke nol lebih dari beberapa interval delapan jam menunjukkan bahwa, setelah gelombang ini terlibat, pengetatan akan diperpanjang.

XRP dan Bitcoin memiliki pembacaan korelasi 30 hari mendekati 0,8, meskipun nilai Beta berfluktuasi seiring perubahan tingkat leverage dan kondisi likuiditas, nilai Beta yang bersifat arah tetap relevan. Di awal Oktober, aliran bersih dana ke produk investasi kripto melebihi 5 miliar dolar, mencetak rekor tertinggi sepanjang masa, yang membuat Bitcoin tetap memimpin dalam tumpukan likuiditas lintas pasar, juga menjelaskan mengapa pergerakannya masih menetapkan standar untuk Beta altcoin.