Dana ARK dari Cathie Wood kembali membeli Nvidia setelah tiga bulan, sekaligus meningkatkan kepemilikan saham kripto secara besar-besaran

Cathie Wood 领衔的 ARK Investment Management 于 11 月 16 日通过旗舰基金 ARK Innovation ETF 购入 93,374 股 Nvidia 股票，这是自 8 月 4 日以来首次增持该芯片巨头。同日 ARK across 三大 ETF 斥资约 3,865 万美元大举加仓加密货币相关股票，包括 Coinbase（1,010 万美元）、以太坊生态服务商 BitMine（990 万美元）、稳定币发行商 Circle（900 万美元）及 Bullish（965 万美元）。

此次操作正值加密货币市场深度回调期——比特币 24 小时跌幅达 7.41% 至 85,641 美元，全球加密货币总市值较上月高点蒸发约 1 万亿美元，凸显 ARK 逆势布局数字资产领域的战略决心。

ARK 基金再购 Nvidia：时机与策略分析

Cathie Wood 旗下 ARK Investment Management 在 Nvidia 发布超预期财报后迅速采取行动，通过 ARK Innovation ETF（ARKK）购入 93,374 股 Nvidia 股票，以收盘价计算价值约 1,680 万美元。这一买入时机耐人寻味：Nvidia 股价在财报公布后一度上涨超 5%，但最终收跌 3.2% 至 180.64 美元，反映出市场对 AI 泡沫担忧与美联储利率政策不确定性的复杂情绪。值得注意的是，此次增持打破了 ARK 自 8 月 4 日以来持续三个月未购入 Nvidia 股票的静默期，显示其对 AI 算力龙头长期价值的重新认可。

从持仓结构来看，截至 9 月 30 日 ARK 旗下基金已持有超过 110 万股 Nvidia 股票，此次增持虽数量有限，但信号意义显著。ARK 的交易更新仅反映管理团队的主动投资决策，不包括因投资者资金流动产生的申购赎回活动。在旗舰 ETF ARKK 价格从 10 月高点回落超 20%（同期纳斯达克 100 指数跌幅 4.3%）的背景下，此次操作可视为对创新科技板块的“越跌越买”策略延续，与 Cathie Wood 一贯倡导的“颠覆性创新”投资理念高度契合。

Nvidia 作为 AI 算力核心供应商，其业绩与 ARK 关注的五大创新平台（人工智能、区块链、基因测序、能量存储、机器人技术）深度交织。尽管短期面临库存调整与竞争加剧压力，但公司数据中心业务季度营收仍同比增长 27%，游戏业务也开始复苏。ARK 此次选择性增持可能基于以下判断：AI 产业从基础设施建设向应用层扩散的过程中，算力需求将持续存在结构性增长机会，而市场波动恰恰为长期投资者提供了入场时机。

ARK 投资 Nvidia 关键数据

持仓变动

最新购入数量：93,374 股

购入时间：11 月 16 日

上次购入日期：8 月 4 日

持有总量：超 110 万股（截至 9 月 30 日）

市场表现

Nvidia 收盘价：180.64 美元

单日波动：早盘涨超 5%，收盘跌 3.2%

ARKK 表现：较 10 月高点下跌 20%

纳斯达克 100 同期：下跌 4.3%

关联交易

同日购入 Robinhood 股票：680 万美元

通过 ETF：ARKK、ARKW、ARKF

加密货币股票投资组合大调整

ARK Investment Management 在 11 月 16 日完成了本周最大规模的日度采购， 通过三大交易所交易基金（ARKK、ARKW、ARKF）向加密货币概念股注入约 3,865 万美元资金。其中对 Coinbase 的 1,010 万美元投资最为引人注目，这已是 ARK 连续第二周增持该交易所股票，尽管其股价当日下跌 7.44% 至 238.16 美元。同样值得关注的是对以太坊生态服务商 BitMine 的 990 万美元投资，该公司专注于为机构客户提供以太坊质押和国库管理服务，股价当日重挫 10.83%。

在稳定币领域，ARK 向 Circle Internet Financial 投入 900 万美元，该公司发行的 USDC 稳定币目前流通量为 320 亿美元，占据稳定币市场 22% 份额。尽管 Circle 股价当日下跌 4% 至 66.93 美元，但其与 BlackRock 合作推出的收益率产品和在跨境支付领域的扩张可能构成了 ARK 投资逻辑的核心。Bullish 则获得 965 万美元注资，该交易所由 Peter Thiel 等知名投资人支持，虽然当日微涨 0.30%，但过去一个月累计下跌 37.88%。

这种逆势布局体现了 ARK 对加密货币行业周期的独特理解。从历史数据看，ARK 往往在加密货币市场深度回调阶段加大相关股票配置力度，如在 2022 年 Terra/Luna 崩盘期间持续购入 Coinbase 股票。当前全球加密货币总市值较上月高点蒸发约 1 万亿美元，比特币从历史高点回落超 30%，这种市场环境恰恰为长线投资者提供了建仓机会。值得注意的是，ARK 此次采购集中在基础设施与服务提供商，而非 langsung memegang kripto, strategi eksposur tidak langsung ini menjaga kepatuhan dan likuiditas portofolio.

Dari segi alokasi dana, investasi ARK di saham terkait kripto menunjukkan karakter yang seimbang. Empat perusahaan utama masing-masing mendapatkan sekitar 900-1,000 juta dolar, menandakan strategi diversifikasi yang tidak bergantung pada satu pemenang tunggal. Alokasi ini melengkapi portofolio tradisional yang banyak berinvestasi di Nvidia dan Robinhood, membangun ekosistem inovasi lengkap dari infrastruktur komputasi hingga aplikasi trading, dari keuangan konvensional hingga decentralized finance.

Respon pasar dan tren saham teknologi

Kinerja pasar setelah laporan keuangan Nvidia menunjukkan kompleksitas psikologi investor terhadap hype AI. Meski pendapatan kuartal ketiga mencapai 181,2 miliar dolar, melampaui ekspektasi pasar sebesar 161,9 miliar dolar, dan prospek kuartal keempat sebesar 200 miliar dolar (± 2%), harga saham sempat naik tajam lalu kembali turun. Fenomena “berita baik sudah habis jadi buruk” ini mencerminkan kekhawatiran mendalam terhadap keberlanjutan investasi AI—khawatir pengeluaran AI perusahaan mungkin menyusut seiring perlambatan ekonomi, serta kekhawatiran terhadap kecepatan pesaing seperti AMD dan Intel di bidang chip AI.

Pasar Asia bereaksi cepat terhadap penurunan saham teknologi AS. 17 November, indeks saham gabungan Korea turun 3,2%, indeks berimbang Taiwan turun 3,5%, Samsung Electronics dan TSMC masing-masing turun 4,1% dan 3,8%, kedua perusahaan ini adalah mitra utama rantai pasok Nvidia. Korelasi ini menunjukkan sentimen pasar teknologi global sangat terkait, khususnya terkait hardware AI. Analis mengindikasikan bahwa pasar sedang menilai ulang potensi pengembalian investasi AI, dan saham yang sebelumnya terlalu digembar-gemborkan kini mengalami penilaian ulang nilai.

Saham-saham terkait kripto mengalami penurunan yang jauh lebih dalam dari rata-rata pasar teknologi. Selain Coinbase, BitMine, dan Circle yang sudah disebutkan, perusahaan tambang Marathon Digital turun 12,3%, Riot Platforms turun 9,8%. Penurunan kolektif ini terkait langsung dengan lemahnya pasar kripto secara umum. Data menunjukkan bahwa dalam 24 jam terakhir, total pasar aset digital turun 6,26%, Ethereum turun 7,8%, Solana turun 9,2%, indeks ketakutan dan keserakahan turun ke angka 35 (zona ketakutan). Penurunan serentak ini menunjukkan hubungan yang semakin erat antara pasar modal tradisional dan pasar kripto, terutama dalam konteks perubahan kebijakan Federal Reserve secara makro.

Ketidakpastian kebijakan suku bunga Federal Reserve meningkatkan volatilitas pasar. Berdasarkan CME FedWatch, probabilitas kenaikan suku bunga Desember naik dari 45% sebulan lalu menjadi 62%. Pergeseran ini menekan aset sensitif suku bunga seperti saham pertumbuhan dan kripto. Pilihan ARK untuk membeli secara besar-besaran di saat ini mungkin didasari logika “berita buruk adalah berita baik”—tanda perlambatan ekonomi yang semakin nyata meningkatkan kemungkinan berhenti menaikkan suku bunga atau bahkan mulai menurunkannya, sehingga aset inovatif diperkirakan akan rebound terlebih dahulu saat likuiditas melimpah.

Latar belakang koreksi pasar kripto

Pasar kripto global sedang mengalami koreksi terdalam sejak puncak Oktober, dari 2,9 triliun dolar menjadi sekitar 1,9 triliun dolar saat ini, hilang sekitar 1 triliun dolar dalam dua minggu. Bitcoin, indikator utama pasar, dari 98.000 dolar turun ke 85.641 dolar, turun 12,6%. Koreksi ini terjadi di tengah harapan peluncuran ETF spot Bitcoin yang semakin menguat, memperlihatkan sentimen pasar yang rapuh. Faktor penyebab termasuk ketidakpastian regulasi, chain reaction margin call, dan penurunan appetite risiko di pasar keuangan tradisional.

Data on-chain menunjukkan adanya liquidasi leverage besar-besaran. Glassnode melaporkan bahwa total kontrak leverage kripto yang terkemuka dalam seminggu terakhir mencapai 4,2 miliar dolar, dengan 68% posisi long terlikuidasi. Secara khusus, jumlah kontrak futures Bitcoin yang belum terlunasi turun 25%, dan biaya dana kontrak perpetual berbalik menjadi negatif, menandakan pasar beralih dari optimisme berlebihan ke hati-hati. Proses deleveraging ini biasanya menyebabkan fenomena “overcorrection”, di mana harga turun lebih jauh dari fundamentalnya, memberi peluang bagi investor jangka panjang.

Perkembangan regulasi juga memainkan peran penting dalam koreksi ini. SEC Amerika menunda keputusan terhadap beberapa ETF spot Bitcoin, termasuk proposal dari BlackRock dan Fidelity, melemahkan ekspektasi pasar terhadap masuknya dana institusional dalam waktu dekat. Selain itu, draft aturan pajak kripto dari Departemen Keuangan AS mengharuskan broker melaporkan data transaksi pengguna, menimbulkan kekhawatiran soal privasi dan biaya kepatuhan. Perkembangan regulasi ini mengingatkan bahwa proses institusionalisasi besar-besaran kripto masih menghadapi hambatan kebijakan.

Dari perspektif teknis, level support utama Bitcoin di kisaran 83.000-85.000 dolar; jika ditembus, potensi penurunan lebih dalam ke sekitar 78.000 dolar. Indikator on-chain menunjukkan bahwa holder jangka panjang (alamat dengan kepemilikan >155 hari) tidak banyak menjual saat ini, malah menunjukkan sedikit peningkatan kepemilikan. Pola perilaku ini mirip posisi saat bottom pasar Maret 2020 dan November 2022, mengindikasikan koreksi ini mungkin lebih dekat ke bottom siklus daripada awal bear market.

ARK yang dipimpin Cathie Wood menunjukkan gaya investasi kontra arus yang mencolok dalam koreksi ini. Mereka kembali percaya pada Nvidia, dan secara besar-besaran menambah posisi di empat saham konsep kripto utama. Langkah ini mencerminkan keyakinan jangka panjang terhadap nilai inovasi teknologi dan bagaimana di masa perubahan kebijakan makro, institusi profesional memanfaatkan strategi struktur untuk mengantisipasi peluang pertumbuhan berikutnya. Dengan jalur kebijakan Fed yang semakin jelas, akankah langkah kontra arus ARK ini membuktikan kebijaksanaan “ketika orang lain takut, aku serakah”? Hanya waktu yang akan menjawab.

FAQ

Mengapa ARK memilih menambah posisi Nvidia saat ini?

ARK membeli Nvidia setelah laporan keuangan yang sangat baik tetapi harga saham sempat naik tinggi lalu koreksi, kemungkinan didorong keyakinan terhadap kebutuhan jangka panjang dari AI, dan melihat koreksi harga sebagai peluang masuk yang lebih baik, sesuai strategi investasi jangka panjang ARK pada inovasi disruptif.

Saham apa saja terkait kripto yang diinvestasikan ARK?

ARK melalui tiga ETF utamanya berinvestasi di platform CEX utama seperti Coinbase (1,010 juta dolar), layanan ekosistem Ethereum BitMine (990 juta dolar), issuer stablecoin Circle (900 juta dolar), dan BULLISH (965 juta dolar). Investasi ini dilakukan saat pasar sedang dalam fase koreksi mendalam.

Bagaimana performa pasar kripto akhir-akhir ini?

Total kapitalisasi pasar kripto global dari puncaknya di November turun sekitar 1 triliun dolar, dari 2,9 triliun menjadi sekitar 1,9 triliun dolar, hilang dalam dua minggu. Bitcoin turun 7,41% ke 85.641 dolar, Ethereum turun 7,8%, indeks ketakutan dan keserakahan turun ke 35, menunjukkan konsolidasi dan koreksi luas.

Mengapa harga saham Nvidia turun setelah laporan keuangan baik?

Meskipun laba dan prospek Nvidia sangat baik, investor khawatir gelembung di sektor AI dan dampak kebijakan suku bunga tinggi Fed, serta ketidakpastian keberlanjutan pertumbuhan AI, menyebabkan pengambilan keuntungan dan tekanan jual.

Apa karakteristik strategi investasi ARK?

ARK menerapkan pendekatan kontra arus dan hold jangka panjang, fokus pada lima platform inovatif utama seperti AI dan blockchain, sering menambah posisi saat pasar panik dan mengelola portofolio ETF yang diversifikasi serta likuid agar tetap tangguh terhadap volatilitas.