Pendekatan Hati-hati Asia Tenggara terhadap CBDC Ritel

Asia Tenggara, yang merupakan rumah bagi 11 negara dan sekitar 700 juta orang, secara luas diakui sebagai pemimpin global dalam keuangan digital. Pasar seperti Singapura, Indonesia, Filipina, Thailand, dan Vietnam telah mengadopsi dompet seluler, bank digital, cryptocurrency, dan eksperimen CBDC, sering kali melampaui bagian dunia lainnya dalam adopsi fintech.

CBDC Ritel Masih Sulit Dicapai

Meskipun adanya kecanggihan digital ini, sebagian besar negara di Asia Tenggara menghindari penerapan mata uang digital bank sentral ritel (CBDC ). Proyek Bakong di Kamboja sering disebut sebagai pengecualian, namun menurut Chea Serey, asisten gubernur Bank Nasional Kamboja, Bakong “bukanlah mata uang digital.” Sistem ini bergantung pada simpanan bank komersial yang terokenisasi daripada kewajiban langsung bank sentral, yang membedakannya dari CBDC yang sebenarnya.

CBDC Grosir Mendapatkan Daya Tarik, tetapi Secara Bertahap

Beberapa negara di kawasan tersebut sedang menjajaki CBDC grosir, meskipun kemajuannya hati-hati. Antusiasme awal untuk CBDC ritel telah mereda, tercermin dalam survei OMFIF Masa Depan Pembayaran 2024, di mana hanya 13% responden bank sentral kini melihat jaringan CBDC sebagai pendekatan yang paling menjanjikan untuk pembayaran lintas batas—turun dari 31% tahun sebelumnya. Biaya tinggi tetap menjadi tantangan utama, dan bank sentral berbeda jauh tentang cara terbaik untuk mengimplementasikan sistem semacam itu.

Kekhawatiran Memperlambat Adopsi CBDC Ritel

Bank sentral mengungkapkan kekhawatiran mengenai stabilitas keuangan, risiko penarikan bank, implikasi kebijakan moneter, privasi, dan persaingan dengan bank swasta serta cryptocurrency. Untuk negara-negara dengan jaringan pembayaran digital yang maju, manfaat tambahan dari CBDC ritel sering kali tidak jelas. Singapura dan Thailand, misalnya, telah menyediakan pembayaran ritel lintas batas secara instan sejak 2021 melalui jaringan PayNow dan PromptPay yang didukung pemerintah, dan sedang aktif bereksperimen dengan stablecoin dalam penyelesaian lintas batas.

Singapura Mempercepat Uji Coba Wholesale CBDC

Singapura sedang melanjutkan proyek percontohan wholesale CBDC. Di Festival FinTech Singapura 2025, direktur pelaksana MAS Chia Der Jiun mengungkapkan bahwa DBS, OCBC, dan UOB telah berhasil menyelesaikan pinjaman antar bank semalam menggunakan wholesale CBDC dalam dolar Singapura untuk penyelesaian. MAS berencana untuk mencoba penerbitan MAS Bills yang ditokenisasi kepada Dealer Utama, juga diselesaikan dengan CBDC, menandai langkah hati-hati namun berarti menuju integrasi mata uang digital ke dalam operasi keuangan institusional.