Gelombang Likuidasi Kripto Besar-besaran Menghantam Trader

Lonjakan tajam dalam likuidasi kripto mengirimkan pesan yang semakin keras tentang bagaimana beberapa trader menggunakan lebih banyak leverage dalam beberapa bulan terakhir.

Bacaan Terkait

Rata-rata likuidasi harian melonjak dari sekitar $28 juta pada posisi long dan $15 juta pada posisi short selama siklus sebelumnya menjadi sekitar $68 juta long dan $45 juta short di siklus saat ini, menurut laporan baru dari Glassnode dan Fasanara. Pergeseran ini membuat satu kali penjualan menjadi jauh lebih brutal.

Kejutan Black Friday Lebih Awal

Laporan mengungkapkan bahwa 10 Oktober adalah tanda paling jelas dari perubahan ini. Pada hari itu, lebih dari $640 juta per jam pada posisi long dilikuidasi saat Bitcoin anjlok dari $121.000 ke $102.000.

Open interest turun sekitar 22% dalam waktu kurang dari 12 jam, turun dari hampir $50 miliar menjadi $39 miliar. Trader merasakan dampaknya dengan cepat. Posisi ditutup dalam skala yang oleh Glassnode disebut sebagai salah satu peristiwa deleveraging paling tajam dalam sejarah Bitcoin.

Perdagangan di pasar futures Bitcoin. Sumber: Glassnode## Aktivitas Futures Mencapai Rekor

Pasar futures telah membengkak. Open interest naik ke rekor $68 miliar dan turnover harian futures melampaui $69 miliar pada pertengahan Oktober.

Kontrak perpetual kini menyumbang lebih dari 90% dari aktivitas tersebut, yang memusatkan risiko pada instrumen yang di-reset secara kontinu.

Rata-rata likuidasi harian futures naik ke $68 juta long dan $45 juta short menunjukkan biaya yang terjadi saat terjadi pergerakan besar.

Perdagangan Spot Melonjak Dua Kali Lipat

Berdasarkan laporan, perdagangan spot juga menjadi lebih aktif. Volume spot Bitcoin telah naik ke kisaran harian $8 miliar hingga $22 miliar, kira-kira dua kali lipat dari siklus sebelumnya.

BTCUSD saat ini diperdagangkan di $92.390. Grafik: TradingViewSelama crash 10 Oktober, volume spot per jam melonjak ke $7,3 miliar, dengan banyak trader masuk untuk membeli di harga bawah daripada keluar dari pasar. Aliran ini membantu menggeser di mana price discovery terjadi.

Aliran Modal dan Pangsa Pasar

Arus masuk bulanan ke Bitcoin bervariasi dari $40 miliar hingga $190 miliar, mendorong kapitalisasi pasar yang terealisasi ke rekor $1,1 triliun.

Sekitar $730 miliar telah mengalir ke jaringan sejak titik terendah November 2022 — lebih banyak dari seluruh siklus sebelumnya digabungkan.

Akibatnya, pangsa Bitcoin dari total kapitalisasi pasar kripto naik dari 38% di akhir 2022 menjadi 58% hari ini, berdasarkan angka laporan.

Bacaan Terkait

Bitcoin Sebagai Jalur Penyelesaian

Sementara itu, ada statistik mencolok lainnya: dalam 90 hari terakhir, jaringan Bitcoin memproses hampir $7 triliun dalam transfer. Throughput ini melebihi apa yang ditangani jaringan kartu utama pada periode yang sama.

Hal ini disebut sebagai alasan mengapa beberapa partisipan melihat Bitcoin tidak hanya sebagai penyimpan nilai, tetapi juga sebagai jalur settlement yang semakin penting.

Aksi Harga Bitcoin

Pada saat penulisan, Bitcoin diperdagangkan di $93.165, naik 6,5% dan hampir 7% dalam kerangka waktu harian dan mingguan.

Gambar unggulan dari Unsplash, grafik dari TradingView