XRP Berita Hari Ini: Kepanikan Kenaikan Suku Bunga Bank Sentral Jepang Melanda, ETF Serbu 9.7 Miliar untuk Menyelamatkan Situasi

XRP jatuh menembus level psikologis 2 dolar AS, Gubernur Bank of Japan Ueda Fumio minggu lalu mengisyaratkan kenaikan suku bunga mendatang menjadi 0,75%, ekonom memperkirakan pada hari Jumat, 19 Desember, akan menaikkan 25 basis poin, penyempitan spread suku bunga mungkin memicu penutupan posisi arbitrase yen. Namun pasar ETF spot XRP AS menunjukkan ketahanan yang luar biasa, hingga 12 Desember telah mengalami aliran masuk bersih selama 19 hari perdagangan berturut-turut, total masuk sebesar 9,745 miliar dolar AS.

Ancaman Penutupan Posisi Arbitrase Yen dan Dampaknya terhadap Pergerakan Jangka Pendek XRP

Perubahan kebijakan moneter Bank of Japan menjadi faktor risiko utama dalam berita hari ini tentang XRP. Pada Juli 2024, Bank of Japan mengurangi pembelian obligasi Jepang (JGB) dan secara tak terduga menaikkan suku bunga menjadi 0,5%, pengetatan kebijakan moneter ini bertepatan dengan sikap dovish Federal Reserve, memicu gelombang penutupan posisi arbitrase yen. Saat itu, harga XRP jatuh dari 0,6591 dolar AS pada 31 Juli 2024 ke 0,4320 dolar AS pada 5 Agustus, penurunan sebesar 34,5%, tetapi penjualan ini hanya berlangsung beberapa hari, dan XRP kembali ke level 0,6 dolar AS pada 7 Agustus.

Kini sejarah berpotensi terulang. Ekonom memperkirakan Bank of Japan akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 0,75% pada hari Jumat, 19 Desember, setelah Federal Reserve menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin minggu lalu, menyempitkan spread suku bunga yen terhadap dolar AS. Penyempitan spread ini mengurangi profitabilitas arbitrase yen, mendorong para trader menutup posisi di aset risiko dan melunasi pinjaman yen. Minggu lalu, hasil obligasi Jepang 10 tahun meningkat ke level tertinggi sejak April 2007, memperburuk kekhawatiran pasar terhadap penutupan posisi arbitrase.

Ketidakpastian yang lebih penting adalah kebijakan suku bunga netral Bank of Japan. Suku bunga netral adalah tingkat suku bunga di mana kebijakan moneter tidak longgar maupun ketat, dan kemungkinan Bank of Japan akan mengumumkan target suku bunga netral pada 19 Desember. Semakin tinggi suku bunga netral, semakin besar kenaikan suku bunga yang diperlukan, dan selisih suku bunga Jepang-AS akan semakin kecil, mempersempit ruang arbitrase yen. Hubungan terbalik antara hasil obligasi Jepang 10 tahun dan pergerakan harga XRP menyoroti risiko ini.

Namun, bahkan jika Bank of Japan menaikkan suku bunga menjadi 0,75%, arbitrase yen tetap menguntungkan meskipun daya tariknya menurun. Asumsi bahwa suku bunga netral di bawah 1,5% hingga 2% menunjukkan bahwa kenaikan suku bunga akan berdampak sementara. Rebound cepat pada Agustus 2024 membuktikan bahwa selama kenaikan suku bunga moderat dan tidak disertai sinyal pengetatan agresif, pasar biasanya dapat menyerap dampaknya dalam beberapa hari.

Dukungan Kuat dari Aliran Masuk ETF 19 Hari Berturut-turut

Meskipun spekulasi tentang arbitrase yen mempengaruhi sentimen pasar, permintaan yang kuat terhadap ETF spot XRP membatasi penurunan akhir pekan. Highlight utama dari berita hari ini adalah aliran masuk dana institusional yang terus berlangsung. Hingga laporan minggu yang berakhir Jumat, 12 Desember, total aliran masuk bersih pasar ETF spot XRP AS mencapai 8,746 juta dolar AS. Aliran masuk selama 19 hari berturut-turut ini menjadikan total masuk sejak peluncuran ETF mencapai 974,5 juta dolar AS, menegaskan permintaan kuat dari investor institusional.

Ketahanan aliran masuk ini sangat langka. Dalam kondisi pasar yang umumnya tertekan, dengan ETF Bitcoin dan Ethereum mengalami arus keluar sesekali, ETF XRP tetap menunjukkan aliran masuk bersih harian, menandakan bahwa permintaan institusional terhadap XRP bersifat independen. Permintaan ini bukan sekadar spekulasi jangka pendek, melainkan berdasarkan nilai aplikasi nyata XRP di bidang pembayaran lintas batas dan prospek regulasi yang membaik sebagai strategi alokasi.

Tiga Faktor Penggerak Utama Permintaan Institusional terhadap XRP

Terobosan Lisensi Bank: Otoritas Pengawas Keuangan AS (OCC) secara bersyarat menyetujui lisensi bank khusus Ripple di AS, RLUSD stablecoin dapat dikonversi ke XRP untuk pembayaran lintas batas

Perkembangan Legislatif yang Jelas: CEO Asosiasi Blockchain memperkirakan RUU struktur pasar akan diajukan ke Senat pada kuartal pertama, memberikan kejelasan regulasi dan menghapus hambatan bagi institusi

Peningkatan Nilai Praktis: Institusi menggunakan RLUSD untuk bridging valuta asing dan operasi likuiditas, secara langsung meningkatkan permintaan nyata terhadap XRP

Minggu lalu, OCC secara bersyarat menyetujui lisensi bank khusus Ripple di AS, yang merupakan berita positif besar lainnya untuk XRP hari ini. Lisensi ini memungkinkan Ripple menyediakan layanan kustodian dan pembayaran yang diatur di AS, meningkatkan posisi kepatuhannya secara signifikan. Lebih penting lagi, institusi yang menggunakan stablecoin RLUSD dapat mengonversinya ke XRP untuk bridging valuta asing, operasi likuiditas, dan pembayaran lintas batas, menciptakan permintaan struktural terhadap XRP.

Pertarungan Antara Analisis Teknikal dan Fundamental

(Sumber: Trading View)

Dari sisi teknikal, XRP menembus di bawah EMA 50 dan 200 hari pada hari Minggu, mengirim sinyal bearish. Level support utama adalah di 1,9112 dolar AS dan 1,8239 dolar AS, sedangkan resistance meliputi level psikologis 2 dolar AS, EMA 50 di 2,2 dolar AS, dan EMA 200 di 2,4478 dolar AS. Pada pagi hari Senin, 15 Desember, XRP naik 0,91%, dan jika menembus 2 dolar AS, berpotensi menguji 2,2 dolar AS dan garis rata-rata 50 hari.

Meskipun secara teknikal terlihat bearish, aspek fundamental semakin mendominasi. CEO Asosiasi Blockchain, Samer Musheer, menyatakan: “Jika situasi berjalan sesuai prediksi, pada kuartal pertama tahun depan, kemungkinan akan ada RUU struktur pasar.” Regulasi aset digital AS yang jelas akan melegalkan XRP, dan lingkungan regulasi yang ramah kripto akan membuka pintu bagi investor yang lebih luas, sehingga ETF spot XRP akan mendapatkan manfaat.

Secara keseluruhan, dalam jangka pendek XRP perlu kembali menembus level 2 dolar AS dan menembus garis tren bawah untuk menguatkan target 2,35 dolar AS. Jika struktur pasar disahkan dan dana ETF terus mengalir, target 2,5 dolar AS bisa tercapai. Dalam jangka menengah, jika ekosistem Ripple terus berkembang, target 3 dolar AS layak dipertimbangkan. Risiko penurunan termasuk kenaikan suku bunga agresif Bank of Japan, penghapusan perusahaan cadangan aset digital dari MSCI, penolakan legislatif oleh Senat, atau dana ETF keluar dari pasar.