市場が回復する際に投資家が最適なアルトコインを見つける方法

「アルトコインの季節」は以前のようではありません。これまでのサイクルでは、ビットコインの価格上昇がアルトコインの爆発的な上昇に道を譲り、ほぼすべてのトークンを支えていました。今、マーケットの新しいトレンドは、そのような成長の勢いが徐々に薄れていることを示しており、アナリストたちはより選択的なアルトコインのサイクルを予測しています。

最近のインタビューで、暗号分析ツールDYORの創設者であるヒテシュ・マルヴィヤは、小売投資家が次の「勝者」を探していることは、これらの進化するトレンドに適応する必要があると述べました。

市場の変動状況における最良のアルトコインを見つける方法

伝統的に、アルトコインの季節はビットコインの支配が減少し、ほとんどのアルトコインが急上昇することを意味します。

「もし、包括的なアルトコインシーズンのアイデアが過去のサイクルから生まれたのであれば、それは私が本当に期待していないことです。これまでに見たことは、単にバブルの膨張と崩壊であり、2回のブルサイクルと2回のベアサイクルの中で起こりました」とマルビヤは述べた。

市場の専門家は、最も優れたプロジェクトのみが強力に成長する、より複雑な時期を予測しています。すべての船を持ち上げる高い潮の代わりに、次のアルトコインの季節は、量よりも実際の使用と収益性のある(プロジェクトの質を優先する可能性があります。

投資家は、市場が現在、誇大広告よりも本質を重視しているため、使用率、収益、コミュニティの成長などの基本的要素に集中するべきです。

実際、2025年1月末以来、メモコインのような投機分野への関心は大幅に減少しています。

「採用曲線は新たな上向きの形をとりますが、投機曲線は魅力を失い、市場のボラティリティが低下し、リターンが安定し、市場と株式の相関性が低下します。これにより、この分野に新たな資産クラスが誕生し、)chẳng AAVE(と)BTCの強力な流入を持つトークン化された株式と、ETH(価値の保存という2つの主要な資産クラスが存在することになります」とMalviya氏は続けました。

![])https://img.gateio.im/social/moments-7df0c7b1fab2298f102530033e33aa47(暗号分野の力が90日間でどのように変化したか | 出典: DYO アルトコインシーズンの成長の主な理由の一つは、流動性がさまざまなストーリーの間で循環していることです。

流動性は魅力的な分野に流れ込んでいます。特定のテーマが魅力的になると、小規模なアルトコインのサイクルがありました。例えば：メームコイン、AIトークン、DeFiプロジェクト、メタバースゲームなど…

資金はこれらの魅力的な分野に流れ込み、その後次の分野に移ります。賢い投資家はソーシャルメディア、開発者の活動、ニュースを監視して、新興分野を把握し、群衆に先んじて参加します。

マルビヤは次のように述べました：「流動性は常に異なる時期に異なる分野に流れ込むでしょう。なぜなら、暗号空間には多くの投資カテゴリーがあり、株式と同様に、一部のカテゴリーは常に他のものよりも優れているからです。同様の市場の動機は、暗号市場でも見られます。」

アルトコインのシーズンで最良のアルトコインを見つける方法？下落トレンドでの強さを特定する

マルヴィヤは、投資家は不況時に相対的な強さを示すアルトコインを監視すべきだと考えています。もしアルトコインがビットコインが下落している間に価値を維持するか、さらには上昇することができれば、その回復力は強い需要を示しており、早期に蓄積する可能性があります。)

「DYORは、過去7日、30日、90日間に最高の強さを示した最高のコインとセクターを追跡する、最適化された相対力と呼ばれる指標を提供しています。過去30日間で市場全体をアウトパフォームしたコインは、市場が底を打ち、新たな強気相場が始まったときに回復する大きなチャンスがあります」とMalviya氏は説明しました。

過去7日間の最適化された相対力でトップコイン |さらに、Malviyaは、追跡すべき他の基本的な指標についても説明しています。含む：

• DEXボリューム: 分散型取引所での取引量が多いと、トークンの価格が上昇する可能性があります。
• ロックされた資産の総価値 (TVL): 預金とTVLの成長はユーザーの信頼を示しており、それにより貸出プロトコルのトークンの価格を押し上げる動機を生み出します。
• デリバティブ取引の取引量: オンチェーン取引の活動が増加しているということは、ネットワークに多くのトレーダーが参加しており、トークンのサポート手数料が高くなることを意味します。
• Oracleトータルバリューセキュア(TVS): Chainlinkの場合のように、ユーザー資金を保護するためにオラクルを使用するプロトコルやプラットフォーム全体のTVL（トータルバリューロック）量が増加する場合、ネットワークへの依存度が高まることを示し、トークンへの需要を促進します。 ** DePIN収益: DePINプロジェクトからの実際の収益(dịch tế)、単なる誇大広告ではなく、持続可能性モデルを示すものです。

さらに、Malviyaはプロジェクトのトークノミクスにも重点を置いています。彼は、優れたプロジェクトであっても、そのトークノミクスが欠陥があると失敗する可能性があると信じています。

トークノミクスは、トークンの供給と設計が、アルトコインプロジェクトの成功または失敗を決定できる要素です。良好なトークノミクスは(公平な分配、強力なユーティリティ)を生み出し、長期的な需要を生み出します。一方、悪化したトークノミクスは(過度のインフレまたは継続的な内部解除)をもたらし、プロジェクトを失敗させることがよくあります。

「理想的には、クラウドファンディングとエコシステムは、さまざまな段階で計画されたトークン発行を通じて開発者とユーザーにインセンティブを与えることで、製品の実際の需要を生み出すために、供給の少なくとも60%を受け取る必要があります。トークンは、製品に対する実際のユーザーの需要を促進するために実際に作成する必要があります...ほとんどの場合、トークン価格が最終的に製品の採用を決定します」とMalviya氏はさらに説明しました。

最後に、彼はユーザーが次の「勝者」を見つけるために役立つツールを共有しました。

• DYOR – ユーザーは、200種類以上のコインに関する相対的な強さのデータ、70以上のプロジェクトに関する詳細なトークノミクスデータ、65種類以上の異なるアルトコインに関する基本データを見つけるためにDYORを使用できます。また、主要プロジェクトに関する詳細な研究報告書も提供されています。
• DeFiLlama – 複数のチェーンにわたるDeFiデータを追跡し、TVLや取引量を監視します。
• Dune Analytics – これはコミュニティによって運営される、カスタムオンチェーンデータダッシュボードを提供するプラットフォームです。

「コミュニティは、DeFiLlamaやDUNEを使って興味深いアルファプロジェクトを探索する方法を学ぶべきです。ほとんどのオンチェーンデータはこれら二つのプラットフォームで追跡されており、ユーザーが必要とするのは正しいダッシュボードを見つけ、プロジェクトからのさまざまな成長指標をメモし、得られたデータを使って自分の論点を構築することです。これにより、より良い評価結果を生み出すことができます。」とMalviyaは結論づけました。

投資家は自分自身で学び、しっかりとしたリサーチを行う必要があります。これは次のアルトコインシーズンで最良のアルトコインを把握するための最良の方法です。

ここでコインの価格を見ることができます。

免責事項:**この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスではありません。投資家は、決定を下す前に慎重に調査する必要があります。当社は、お客様の投資判断について責任を負いません。

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ヴィエット・クオン

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