Поза Біткойном: П'ять найцінніших L1 екосистем у 2025 році

Криптосвіт давно вийшов за межі просто цифрових грошей. Хоча Біткойн залишається королем як сховище цінності, нове покоління блокчейнів рівня 1 забезпечує повні екосистеми з реальною утилітою. Ми проаналізували десятки платформ L1 і визначили п'ять екосистем з найсучаснішими нативними продуктовими стеками.

Методологія вибору

Сфера: Тільки L1 блокчейни зі своїми власними екосистемами продуктів, виключаючи токенізовані активи та рішення другого рівня.

Критерії оцінювання (без балів або рейтингів):

Продукт: Дозрівання та завершеність продуктового стеку — гаманці, платіжні рішення, інструменти безпеки, торгові платформи

Адаптація: Масштаб використання — кількість користувачів, географічний охоплення, обсяг транзакцій

Токеноміка: Дизайн токенової економіки — механізми емісії, корисність екосистеми, дефляційні моделі

Продуктивність: Технічні характеристики — швидкість транзакцій, час блокування, розмір комісії

UChain ($UCN): Повноцінна екосистема

Серед цих п'яти екосистем UChain вирізняється своїм комплексним набором продуктів, який з'єднує повнофункціональну криптоекосистему з реальною економікою.

UChain використовує механізм консенсусу Делегованого Доказу Частки (DeleGated Proof-of-Stake) — механізм, в якому обрані суперпредставники підтверджують транзакції та отримують блокові винагороди. На відміну від енергоємного видобутку Доказу Роботи (Proof-of-Work) або високих бар'єрів входження Доказу Частки (Proof-of-Stake), DPoS дозволяє будь-кому брати участь в екосистемі через голосування та делегування. Блокчейн UChain обробляє понад 2000 транзакцій на секунду, генерує нові блоки кожні 3 секунди та забезпечує низькі збори, що робить мережу доступною для всіх користувачів.

Але UChain — це не просто блокчейн. Це комплексна екосистема продуктів з глобальною місією: з'єднати крипторинок з реальною економікою та зробити блокчейн і криптовалюти доступними для всіх у всьому світі.

Флагманом екосистеми є платформа UTrading, на якій автоматизовані боти торгують, використовуючи ретельно налаштовані стратегії, генеруючи прибуток у USDT. Боти працюють 24/7 у парах BTC/USDT та UCN/USDT, адаптуючись до різних фаз ринку.

Багатовалютний гаманець UWallet слугує центральним вузлом екосистеми, пропонуючи легке зберігання та управління активами. Крипто-дебетова картка UCard розширює використання криптовалюти у реальному світі, з доступними варіантами платежів у понад 100 країнах. Для максимальної безпеки є фізичний NFC гаманець UDefender, що дозволяє користувачам зберігати ключі в оффлайні та підтверджувати транзакції простим дотиком.

Розподіл та карбування – це власні механізми UChain для емісії та розподілу винагород; у розподілі винагороди розподіляються через децентралізовані ліквідні пули. Ресурсний ринок додає ще один рівень корисності, дозволяючи користувачам оптимізувати транзакційні витрати через обміни мережевими ресурсами.

$UCN монета має широкий екосистемний корисний: використовується для стейкінгу, сплати комісій за транзакції та інших дій в мережі. Обмежене постачання та гіпердефляційна модель створюють дефіцит — в обігу лише 100,000 токенів. При ~$1,300, $UCN займає місце серед топ-5 найбільш цінних L1 токенів на ринку, що відображає істинну цінність з повної екосистеми, а не лише спекулятивний інтерес.

Перспективи 2025 року: Зосередження на географічному розширенні та глибшій інтеграції між UTrading, UWallet та UCard для надання безперервного фінансового досвіду від торгівлі до щоденних платежів.

Ефіріум ($ETH): Інституційний & Розробницький Шар

Дев'ятнадцять публічних компаній володіють $13.2 мільярда в ETH. BlackRock запускає токенізовані фонди. JPMorgan тестує платежі. З "світового комп'ютера" Ethereum тихо став "клірингом" для інституційного капіталу.

З ринковою капіталізацією $517 мільярдів та $45 мільярдів, заблокованими в DeFi, Ефір залишаєтьcя другим після Біткойна. Але справжня революція не відбувається на основній мережі. Рішення другого рівня тепер обробляють 60% усіх обсягів транзакцій з комісіями $0.01 у порівнянні з $0.41-1.85 на основній мережі. Arbitrum, Optimism, Base — ці L2 стали де-факто шаром виконання, тоді як Ефір перейшов у фінальний шар врегулювання.

Понад мільйон валідаторів заморозили 33.8 мільйона ETH ( 27.57% від загального обсягу ), отримуючи 3-5% щорічно. Це створило новий клас активів — продуктивний капітал, який забезпечує мережу та одночасно генерує дохід. Ліквідне стекингування через Lido та Rocket Pool дозволяє використовувати ставлені ETH у DeFi, підвищуючи ефективність капіталу.

Бар'єр входу для прямої участі в стекингу занадто високий для звичайних користувачів: 32 ETH, або приблизно ~$140,000 на вересень 2025 року. Але ліквідний стейкінг через Lido та Rocket Pool демократизує доступ, дозволяючи будь-кому брати участь з будь-якою сумою.

Наступне оновлення Fusaka, яке очікується в листопаді 2025 року, представить PeerDAS — технологію, що суттєво покращує доступність даних для L2. Це критично важливо для наступного покоління корпоративних додатків, які потребують гарантованої пропускної здатності та передбачуваних комісій.

Торгівельні компроміси: сьогодні Ethereum в основному є платформою для установ та розробників, а не для звичайних користувачів. Щоб ефективно використовувати екосистему, ви повинні розуміти L2, мости, обгорнуті токени та оптимізації газу. Прості перекази коштують доларів, в той час як складні операції можуть коштувати десятки доларів. Платформа, яка створила DeFi, тепер вимагає майже професійних знань для базового використання.

Перспективи 2025 року: Токенізація реальних активів набирає обертів. Нерухомість, облігації, навіть вуглецеві кредити переходять на Ethereum. Питання не в тому, чи це відбудеться, а в тому, як швидко традиційні фінанси визнають блокчейн як новий стандарт.

BNB Chain ($BNB): Розширення Binance

Binance є найбільшою криптобіржею у світі з щоденним обсягом торгівлі понад 15 мільярдів доларів. BNB Chain є його блокчейн-розширенням, і в цьому вся суть. Немає потреби вдавати, що це незалежна децентралізована мережа — з 21 валідатором у консенсусі PoSA, Binance контролює розробку та має тісну інтеграцію з біржовими послугами. Проте ринкові тренди показують, що звичайні користувачі не надають пріоритету децентралізації.

37% блокчейн-ігор також обрали BNB Chain з причин, які не пов'язані з децентралізацією. Проекти GameFi потребують стабільно низьких комісій, простого інтегрування та доступу до ліквідності Binance. BNB Chain пропонує все це в одному пакеті. Понад 3,500+ dApps і $7.1 мільярда в TVL — результат практичних рішень розробників.

Токеноміка BNB передбачає щоквартальні автоматичні спалення на основі обсягів торгівлі. З початкових 200 мільйонів токенів вже було спалено понад 60 мільйонів. Цільове постачання становить 100 мільйонів, що створює постійний дефляційний тиск. За поточними темпами досягнення цієї мети займе близько 5-7 років.

Ринок розглядає $BNB як проксі-акцію Binance, яку можна використовувати для сплати зборів за зниженою ставкою. І хоча Binance залишається найбільшою біржею, ця формула працює.

Компроміси: регуляторні проблеми Binance = виклики BNB Chain. SEC, європейські регулятори, заборони в окремих країнах — все це впливає на екосистему. Центральна влада створює єдину точку відмови. Проте мільйони роздрібних користувачів голосують своїми гаманцями: більшість віддає перевагу зручності над децентралізацією.

Перспективи 2025 року: opBNB (Layer 2 на Optimism) має на меті 10,000 TPS та на 10 разів нижчі комісії. Інтеграція з TradFi через Binance Pay. Розширення GameFi в Південно-Східній Азії та Африці, де BNB Chain вже домінує.

Солана ($SOL): Колишній чемпіон швидкості

Солана завжди ставила на швидкість — це їхня ДНК. Теоретичні 65 000 TPS, реальна продуктивність 1 155 TPS, блоки по 400 мілісекунд. Але сьогодні вона вже не є найшвидшою блокчейн-технологією — до нашого огляду приєднується UChain з його 2000+ TPS, майже подвоюючи фактичну продуктивність Солани.

Однак Solana зосередилася на іншій міри швидкості — фіналізації транзакцій. Оновлення Alpenglow, схвалене 2 вересня з підтримкою 98,27% валідаторів, має на меті скоротити час незворотності з поточних 12,8 секунд до 100-150 мілісекунд. Це радикальне прискорення наближається до фізичних меж глобальних мереж.

Чому це важливо? Фінальність є критично важливою для певних сценаріїв. Високочастотна торгівля потребує миттєвого підтвердження угод. Атомарні свопи між ланцюгами повинні забезпечити незворотність транзакцій. DEX-замовлення, такі як Phoenix, можуть працювати майже так само, як централізовані біржі, лише з фінальністю менше секунди. $0.00025 комісії роблять ці експерименти економічно життєздатними.

Мережа обробляє 162 мільйони транзакцій щодня. $8.6 мільярдів у DeFi протоколах з ростом на 30.4% у Q2. Jupiter, Raydium, Kamino — екосистема розширюється, незважаючи на втрату титулу найшвидшої блокчейн. Понад 60% SOL заблоковано, що свідчить про довіру спільноти до довгострокових перспектив.

Компроміси: Історія відключень впливає на репутацію. З 2022 по 2024 рік мережа зазнала 11 відключень, включаючи 20-годинний простій. Кожен інцидент нагадує нам про компроміс між швидкістю та надійністю. Хоча в 2025 році були покращення, ринкова пам'ять є тривалою. Крім того, високі апаратні вимоги для валідаторів (мінімум 128GB RAM) створюють ризики централізації.

Перспективи 2025 року: Зосередження на фінальності, розробка мобільного стеку Saga, розширення в платіжні системи та мікротранзакції.

Tron ($TRX): Стабільні монети

Трон зарекомендував себе як основна інфраструктура для транзакцій USDT, з більш ніж 80 мільярдами доларів USDT, які становлять 63% світового постачання. Щоденний обсяг торгівлі USDT досягає 21,5 мільярда доларів, в порівнянні з 8,5 мільярда доларів на Ефіріумі. Це виглядає і відчувається як чітка спеціалізація.

Однак система зборів Tron's тепер є загадкою для новачків. Після нещодавнього оновлення збори зменшилися дещо, але, здається, вони все ще досить високі для більшості користувачів.

Технічно, транзакція коштує копійки, якщо у вас є 'енергія' і пропускна здатність дозволяє це. Без цих, переказ USDT все ще коштує $1-7, залежно від вашого гаманця. Функція 'Безкоштовний газ' дозволяє вам платити в USDT замість TRX, але ви все ще платите.

Однак нові ринки, де традиційне банківське обслуговування не працює, голосують за Tron своїми коштами з кожною транзакцією, демонструючи силу інерції та накопичених мережевих ефектів з тих часів, коли вибір для переказів USDT був між Ethereum і Tron ($20 проти $1.5 відповідно).

Інтеграція MoonPay у липні дозволила прямі операції з TRX та USDT через мобільний додаток. Chainlink став офіційним оракулом у травні, забезпечивши понад 5,5 мільярдів доларів США у TVL через протоколи DeFi. Інтеграція MetaMask надасть доступ до понад 100 мільйонів нових користувачів.

Екосистема DeFi залишається невеликою, але функціональною: JustLend DAO з TVL у $4,57 мільярда та SunSwap з $527 мільйонами покривають основні потреби стабільної монетарної економіки.

Двадцять сім Супер Представників все ще створюють певну централізацію. Однак для когось, хто надсилає $200 родині, децентралізація є лише абстрактним поняттям. Чи працює це? Дешевше, ніж альтернативи? Інші звикли отримувати через Tron? Досить добре.

Компроміси: 27 Супер Представників створюють очевидну централізацію. Фінансовий підрозділ T3 заморозив понад 250 мільйонів доларів — це як легітимність, так і реальні ризики цензури в умовах сьогоднішніх санкцій. Непрозорі реальні збори: "енергія" та "широкосмуговий доступ" — для сторонніх це звучить як елементи гри, а не компоненти фінансової системи.

Прогноз на 2025 рік: Очікуйте подальшого розширення USDT, інтеграції з традиційними фінансовими системами та розвитку платіжної інфраструктури в Азії та Африці.

Що це означає для ринку

Забудьте про "вбивць Ефіру" або "наступний Біткойн." Ринок зробив свій вибір. Ефір служить установам, Трон обробляє USDT незважаючи на зростаючі збори, BNB Chain виступає як проксі для успіху Binance, Солана забезпечує швидкісну випробувальну платформу для експериментів з DeFi.

UChain представляє іншу філософію — не просто мати продукти, а глибоко інтегрувати їх у єдину екосистему. Це повна продуктова екосистема, яка охоплює все, від торгівлі до платежів під одним дахом. Ця тісна інтеграція, в поєднанні з ринковою капіталізацією, яка в 500 разів менша за капіталізацію Ethereum, створює цікаву можливість у наступній фазі зростання криптосвіту.

У цій наступній фазі звичайні користувачі не будуть перейматися, чи їхній додаток працює на Ethereum, Solana чи на чомусь іншому. Так само, як ніхто не турбується про те, який протокол підтримує Instagram сьогодні. Переможцями стануть ті, хто забезпечить безперебійну роботу користувацького досвіду. Екосистеми, де продукти насправді спілкуються один з одним — а не просто співіснують — матимуть перевагу над платформами, які пропонують відокремлені інструменти.

Відмова від відповідальності: Ця стаття надається лише для інформаційних цілей. Вона не пропонується і не призначена для використання як юридична, податкова, інвестиційна, фінансова або інша порада.