Aave V4: Значне оновлення протоколу Децентралізовані фінанси для кредитування
Як один з найбільших і найрозвиненіших кредитних протоколів в екосистемі DeFi, будь-який крок Aave викликає великий інтерес. Нещодавно на конференції ETHCC засновник Aave офіційно оголосив про майбутній запуск важливої наступної ітерації - Aave V4.
Це оновлення не є простим рутинним оновленням, а є ключовою віхою в довгостроковій стратегії Aave. План було вперше представлено в травні 2024 року, основна мета полягає в системному вирішенні обмежень, виявлених у версії V3, зокрема в досягненні проривів у таких ключових областях, як масштабованість і управління ризиками. Завдяки цьому значному оновленню Aave прагне кардинально перетворити основну архітектуру та ключові функції протоколу DeFi кредитування, підготувавшись до майбутнього розвитку.
Ця стаття детально розгляне зміст Aave V4, огляне його еволюційний шлях, проаналізує нову архітектуру та інтерпретує ці зміни в контексті більш широких тенденцій розвитку Децентралізованих фінансів.
Еволюція Aave
Подорож Aave розпочалася з ETHLend, платформи P2P, де кредитори та позичальники потребують знайти один одного. Але процес пошуку відповідних контрагентів був повільним і сповненим невизначеності. Після усвідомлення цих фундаментальних недоліків команда в вересні 2018 року оновила бренд до Aave (версія V1), перейшовши від моделі P2P до моделі контрактів на основі ліквідностей, що дозволило здійснювати миттєве кредитування. Пізніша версія V2 оптимізувала смарт-контракти, що ще більше знизило витрати на транзакції, дозволяючи більшій кількості людей отримати доступ до Децентралізованих фінансів.
Поточна версія V3 зробила важливий крок у підвищенні капітальної ефективності та управлінні ризиками. Вона вводить кілька ключових функцій, таких як:
Ефективний режим (E-Mode): Коли ціни активів, які користувачі вносять і позичають, є сильно пов'язаними, дозволяє розблокувати вищу здатність до позики.
Режим ізоляції (Isolation Mode): дозволяє новим, більш ризикованим активам запускатися в "ізольованому" режимі, ефективно запобігаючи зараженню ризиками.
Однак V3 також виявив більш глибокі стратегічні обмеження: єдина структура не може гнучко реагувати на потреби нових ринків і різноманітних сценаріїв. Особливо, коли галузь починає впроваджувати RWA (такі як токенізовані державні облігації або приватний кредит) як заставу, єдина структура V3 виявляється безсильною.
Основна проблема, яку Aave V4 має на меті вирішити, полягає в тому, як еволюціонувати з одного єдиного, жорсткого продукту в гнучку платформу, здатну підтримувати безліч фінансових сценаріїв.
Aave V4: модульна нова архітектура
Aave V4 впроваджує абсолютно новий дизайн, званий моделлю "центру ліквідності + спиць" (Liquidity Hub + Spoke). Ця архітектура є прямою відповіддю на обмеження "одиничної сутності" і може бути порівняна з центральним банком та мережею комерційних банків у традиційних фінансах.
Центр ліквідності: "Центральний банк" Aave
На кожній блокчейн-мережі, що працює на Aave, існує єдиний центр ліквідності, який об'єднує всі активи, що постачаються користувачами. Він зосереджується на макроуправлінні ліквідністю та контролі ризиків, забезпечуючи стабільну та глибоку ліквідність для всієї екосистеми. Центри ліквідності на різних ланцюгах можуть ефективно взаємодіяти та переміщати ліквідність один до одного, головним чином через механізм "єдиного крос-ланцюгового шару ліквідності".
Spoke："спеціалізований комерційний банк" Aave
Центр ліквідності працює у фоновому режимі, користувачі взаємодіють із різними Spoke та протоколом. Spoke - це орієнтований на користувача, модульний ринок кредитування, кожен ринок розроблений для конкретної мети та підключений до центрального центру ліквідності. Наприклад, можуть бути:
Core Spoke：обробка низькоризикових, високоліквідних блакитних фішок криптоактивів для загального кредитування.
E-Mode Spoke：оптимізує для стабільних монет, LST та інших валютних пар з високою кореляцією, забезпечуючи максимальну капітальну ефективність.
RWA Spoke: спеціально розроблений для токенізованих державних облігацій, нерухомості та інших реальних світових активів.
Високий леверидж Трейдинг Spoke: розроблено для професійних трейдерів, має спеціальну процентну модель та параметри ризик-менеджменту.
Найважливішим аспектом цього дизайну є його відкритість. Aave V4 дозволить розробникам створювати та пропонувати свої власні Spoke. Якщо новий дизайн Spoke отримає схвалення управління, він зможе отримати кредитний ліміт з центру ліквідності, використовуючи ліквідні мережі Aave для запуску нових спеціалізованих ринків. Це перетворить Aave з простого продукту на базову платформу для фінансових інновацій.
Aave проти Sky (раніше MakerDAO)
Щоб повністю зрозуміти стратегічний напрямок Aave, буде корисно порівняти його з основним конкурентом Sky (колишнім MakerDAO). Нещодавно Sky також провела ребрендинг і представила свій план "кінцевого результату". Обидва використовують модульну архітектуру, що вказує на розвиток галузі в напрямку більш гнучкого та масштабованого дизайну.
схожість
Архітектура Sky може бути описана як "Sky Core + SubDAO".
Sky Core виконує роль "центрального банку", успадковуючи функцію випуску стабільних монет. Він визначає основні правила, підтримує стабільність USDS та слугує остаточним кредитом і гарантією безпеки.
SubDAO є напівнезалежними спеціалізованими організаціями, що працюють в екосистемі Sky і виконують роль "комерційного банку" в певних сферах. Вони відповідають за управління активами та оцінку ризиків, мають право отримувати певні типи забезпечення та подавати запити на випуск USDS до Sky Core.
Схожість між "Liquidity Hub + Spoke" Aave та "Sky Core + SubDAO" Sky очевидна: обидва усвідомлюють, що єдине юридичне особа не може задовольнити всі потреби ринку, тому вони застосували модель "центрального банку + спеціалізованого комерційного банку".
Основні відмінності
Хоча вони схожі, Aave та Sky мають значні відмінності в основному бізнесі, економічній моделі та екологічному суверенітеті:
Вид ліквідності: Liquidity Hub від Aave має на меті забезпечити ліквідність для широкого спектру класів активів, включаючи стейблкоїни, волатильні активи, деривативи тощо. Основна стратегія Sky зосереджена на випуску, стабілізації та просуванні свого рідного стейблкоїна USDS.
Економічна модель та суверенітет: це найосновніша відмінність. Sky SubDAO наділений високим економічним суверенітетом, кожен SubDAO може випускати свої власні токени управління, будувати незалежні економічні моделі. На відміну від цього, незалежність Spokes в Aave V4 є більш обмеженою, наразі вони не можуть випускати свої токени. Вони більше схожі на різні підрозділи великої корпорації, що функціонують під єдиним брендом та економічною структурою Aave.
Макроперспектива
Aave та Sky ці зміни в архітектурі відображають основні тенденції, що формують майбутнє Децентралізованих фінансів:
Інтеграція RWA: Наступний фронт зростання Децентралізованих фінансів вважається токенізацією реальних світових активів. Модульна архітектура дозволяє протоколам створювати незалежні, налаштовані середовища, спеціально призначені для прийняття та управління RWA.
Підйом застосункових ланцюгів: Aave та Sky оголосили про плани запуску власних блокчейнів, а саме Aave Network та NewChain. Наявність застосункового ланцюга означає, що протокол може повністю контролювати своє середовище виконання, захоплювати більше вартості та надавати користувачам більш плавний досвід.
Вплив на Ethereum: хоча ці додаткові ланцюги здаються такими, що "покидають" Ethereum, насправді вони все ще залежать від Ethereum як остаточного шару безпеки та розрахунків. Це відображає зміну ролі Ethereum, від місця, де відбуваються всі активності, до основного шару довіри, який забезпечує безпеку для великої екосистеми взаємопов'язаних ланцюгів.
Висновок
Aave V4 не лише оновлення, а й стратегічна переорієнтація. Це рішення внутрішніх викликів, а також проактивна відповідь на зовнішні можливості. Перетворюючись на модульну відкриту платформу, Aave закладає основу для того, щоб стати інфраструктурою наступного покоління онлайнових фінансів. Модель "Liquidity Hub + Spoke" забезпечує користувачам вищу капітальну ефективність, а також надає розробникам небачену гнучкість.
Запуск Aave V4 стане ключовою подією, на яку варто звернути увагу, адже він має потенціал встановити нові стандарти в сфері Децентралізовані фінанси кредитування в найближчі роки.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
8
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GetRichLeek
· 07-23 00:43
Цей aave v4 дозволить мені окупаємість інвестицій? Зараз купувати просадку, чекаючи великого пампу.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BoredStaker
· 07-22 10:13
Прийшло досить швидко v4
Переглянути оригіналвідповісти на0
CrashHotline
· 07-21 21:07
Розробник лише це? Хоча б v8, будь ласка.
Переглянути оригіналвідповісти на0
CompoundPersonality
· 07-20 14:30
V4 прийшов! Гаманець V3 нарешті звільнений
Переглянути оригіналвідповісти на0
wagmi_eventually
· 07-20 14:29
v4 нарешті прийшов, відкриваємо шампанське!
Переглянути оригіналвідповісти на0
GweiObserver
· 07-20 14:27
Так швидко потрібно переходити на v4? v3 ще не встигла добре прогрітися.
Переглянути оригіналвідповісти на0
VitaliksTwin
· 07-20 14:22
Приїхав досить рано, хочеш бути першим?
Переглянути оригіналвідповісти на0
SmartContractWorker
· 07-20 14:14
aave знову нові трюки. Чи не можна заробити грошей на цьому?
Aave V4: Модульна архітектура перетворює майбутнє Децентралізованих фінансів
Aave V4: Значне оновлення протоколу Децентралізовані фінанси для кредитування
Як один з найбільших і найрозвиненіших кредитних протоколів в екосистемі DeFi, будь-який крок Aave викликає великий інтерес. Нещодавно на конференції ETHCC засновник Aave офіційно оголосив про майбутній запуск важливої наступної ітерації - Aave V4.
Це оновлення не є простим рутинним оновленням, а є ключовою віхою в довгостроковій стратегії Aave. План було вперше представлено в травні 2024 року, основна мета полягає в системному вирішенні обмежень, виявлених у версії V3, зокрема в досягненні проривів у таких ключових областях, як масштабованість і управління ризиками. Завдяки цьому значному оновленню Aave прагне кардинально перетворити основну архітектуру та ключові функції протоколу DeFi кредитування, підготувавшись до майбутнього розвитку.
Ця стаття детально розгляне зміст Aave V4, огляне його еволюційний шлях, проаналізує нову архітектуру та інтерпретує ці зміни в контексті більш широких тенденцій розвитку Децентралізованих фінансів.
Еволюція Aave
Подорож Aave розпочалася з ETHLend, платформи P2P, де кредитори та позичальники потребують знайти один одного. Але процес пошуку відповідних контрагентів був повільним і сповненим невизначеності. Після усвідомлення цих фундаментальних недоліків команда в вересні 2018 року оновила бренд до Aave (версія V1), перейшовши від моделі P2P до моделі контрактів на основі ліквідностей, що дозволило здійснювати миттєве кредитування. Пізніша версія V2 оптимізувала смарт-контракти, що ще більше знизило витрати на транзакції, дозволяючи більшій кількості людей отримати доступ до Децентралізованих фінансів.
Поточна версія V3 зробила важливий крок у підвищенні капітальної ефективності та управлінні ризиками. Вона вводить кілька ключових функцій, таких як:
Ефективний режим (E-Mode): Коли ціни активів, які користувачі вносять і позичають, є сильно пов'язаними, дозволяє розблокувати вищу здатність до позики.
Режим ізоляції (Isolation Mode): дозволяє новим, більш ризикованим активам запускатися в "ізольованому" режимі, ефективно запобігаючи зараженню ризиками.
Однак V3 також виявив більш глибокі стратегічні обмеження: єдина структура не може гнучко реагувати на потреби нових ринків і різноманітних сценаріїв. Особливо, коли галузь починає впроваджувати RWA (такі як токенізовані державні облігації або приватний кредит) як заставу, єдина структура V3 виявляється безсильною.
Основна проблема, яку Aave V4 має на меті вирішити, полягає в тому, як еволюціонувати з одного єдиного, жорсткого продукту в гнучку платформу, здатну підтримувати безліч фінансових сценаріїв.
Aave V4: модульна нова архітектура
Aave V4 впроваджує абсолютно новий дизайн, званий моделлю "центру ліквідності + спиць" (Liquidity Hub + Spoke). Ця архітектура є прямою відповіддю на обмеження "одиничної сутності" і може бути порівняна з центральним банком та мережею комерційних банків у традиційних фінансах.
На кожній блокчейн-мережі, що працює на Aave, існує єдиний центр ліквідності, який об'єднує всі активи, що постачаються користувачами. Він зосереджується на макроуправлінні ліквідністю та контролі ризиків, забезпечуючи стабільну та глибоку ліквідність для всієї екосистеми. Центри ліквідності на різних ланцюгах можуть ефективно взаємодіяти та переміщати ліквідність один до одного, головним чином через механізм "єдиного крос-ланцюгового шару ліквідності".
Spoke："спеціалізований комерційний банк" Aave
Центр ліквідності працює у фоновому режимі, користувачі взаємодіють із різними Spoke та протоколом. Spoke - це орієнтований на користувача, модульний ринок кредитування, кожен ринок розроблений для конкретної мети та підключений до центрального центру ліквідності. Наприклад, можуть бути:
Найважливішим аспектом цього дизайну є його відкритість. Aave V4 дозволить розробникам створювати та пропонувати свої власні Spoke. Якщо новий дизайн Spoke отримає схвалення управління, він зможе отримати кредитний ліміт з центру ліквідності, використовуючи ліквідні мережі Aave для запуску нових спеціалізованих ринків. Це перетворить Aave з простого продукту на базову платформу для фінансових інновацій.
Aave проти Sky (раніше MakerDAO)
Щоб повністю зрозуміти стратегічний напрямок Aave, буде корисно порівняти його з основним конкурентом Sky (колишнім MakerDAO). Нещодавно Sky також провела ребрендинг і представила свій план "кінцевого результату". Обидва використовують модульну архітектуру, що вказує на розвиток галузі в напрямку більш гнучкого та масштабованого дизайну.
схожість
Архітектура Sky може бути описана як "Sky Core + SubDAO".
Sky Core виконує роль "центрального банку", успадковуючи функцію випуску стабільних монет. Він визначає основні правила, підтримує стабільність USDS та слугує остаточним кредитом і гарантією безпеки.
SubDAO є напівнезалежними спеціалізованими організаціями, що працюють в екосистемі Sky і виконують роль "комерційного банку" в певних сферах. Вони відповідають за управління активами та оцінку ризиків, мають право отримувати певні типи забезпечення та подавати запити на випуск USDS до Sky Core.
Схожість між "Liquidity Hub + Spoke" Aave та "Sky Core + SubDAO" Sky очевидна: обидва усвідомлюють, що єдине юридичне особа не може задовольнити всі потреби ринку, тому вони застосували модель "центрального банку + спеціалізованого комерційного банку".
Основні відмінності
Хоча вони схожі, Aave та Sky мають значні відмінності в основному бізнесі, економічній моделі та екологічному суверенітеті:
Вид ліквідності: Liquidity Hub від Aave має на меті забезпечити ліквідність для широкого спектру класів активів, включаючи стейблкоїни, волатильні активи, деривативи тощо. Основна стратегія Sky зосереджена на випуску, стабілізації та просуванні свого рідного стейблкоїна USDS.
Економічна модель та суверенітет: це найосновніша відмінність. Sky SubDAO наділений високим економічним суверенітетом, кожен SubDAO може випускати свої власні токени управління, будувати незалежні економічні моделі. На відміну від цього, незалежність Spokes в Aave V4 є більш обмеженою, наразі вони не можуть випускати свої токени. Вони більше схожі на різні підрозділи великої корпорації, що функціонують під єдиним брендом та економічною структурою Aave.
Макроперспектива
Aave та Sky ці зміни в архітектурі відображають основні тенденції, що формують майбутнє Децентралізованих фінансів:
Інтеграція RWA: Наступний фронт зростання Децентралізованих фінансів вважається токенізацією реальних світових активів. Модульна архітектура дозволяє протоколам створювати незалежні, налаштовані середовища, спеціально призначені для прийняття та управління RWA.
Підйом застосункових ланцюгів: Aave та Sky оголосили про плани запуску власних блокчейнів, а саме Aave Network та NewChain. Наявність застосункового ланцюга означає, що протокол може повністю контролювати своє середовище виконання, захоплювати більше вартості та надавати користувачам більш плавний досвід.
Вплив на Ethereum: хоча ці додаткові ланцюги здаються такими, що "покидають" Ethereum, насправді вони все ще залежать від Ethereum як остаточного шару безпеки та розрахунків. Це відображає зміну ролі Ethereum, від місця, де відбуваються всі активності, до основного шару довіри, який забезпечує безпеку для великої екосистеми взаємопов'язаних ланцюгів.
Висновок
Aave V4 не лише оновлення, а й стратегічна переорієнтація. Це рішення внутрішніх викликів, а також проактивна відповідь на зовнішні можливості. Перетворюючись на модульну відкриту платформу, Aave закладає основу для того, щоб стати інфраструктурою наступного покоління онлайнових фінансів. Модель "Liquidity Hub + Spoke" забезпечує користувачам вищу капітальну ефективність, а також надає розробникам небачену гнучкість.
Запуск Aave V4 стане ключовою подією, на яку варто звернути увагу, адже він має потенціал встановити нові стандарти в сфері Децентралізовані фінанси кредитування в найближчі роки.