SMIC: Memórias e BCD com procura superior à oferta, todos a aumentar preços

SMIC (688981.SH) divulgou o registo de atividades de relacionamento com investidores, afirmando que, até 2026, o retorno da cadeia de produção para o exterior e a substituição de produtos antigos por novos por parte de clientes domésticos continuarão a impulsionar o crescimento sustentável da cadeia industrial nacional. Na reunião de apresentação de resultados de novembro, foi mencionado o impacto do ciclo de armazenamento de grande escala na indústria e na fabricação de wafers. Nos últimos dois meses, comunicámos amplamente com parceiros da cadeia industrial e constatámos que a forte procura de inteligência artificial por armazenamento está a pressionar a oferta de chips de armazenamento em setores como o de telemóveis e outras aplicações, especialmente nos segmentos de gama média e baixa, levando os fabricantes finais a enfrentarem escassez de fornecimento e aumento de preços. Mesmo que os fabricantes finais possam repassar o aumento de custos através de aumentos de preços, isso poderá diminuir a procura por produtos finais. Esses fatores combinados resultam numa redução dos pedidos de gama média e baixa recebidos pelas fábricas de wafers, enquanto os pedidos relacionados com IA, armazenamento e aplicações de gama média e alta aumentam. Neste ambiente de mercado, a empresa, com reservas tecnológicas e vantagem competitiva em segmentos como BCD, analógico, armazenamento, MCU e drivers de exibição de gama média e alta, bem como a sua estratégia de produto, mantém uma posição favorável nesta fase de desenvolvimento do setor. A empresa irá responder ativamente às necessidades urgentes do mercado, promovendo o crescimento contínuo da receita até 2026. O preço é uma relação de oferta e procura. A SMIC enfrenta uma procura superior à oferta de memórias e chips BCD, com preços em alta; alguns concorrentes maduros estão a descontinuar a capacidade de produção, levando a uma diminuição na oferta de mercado. Observamos que os preços de categorias como CIS e drivers de LCD estabilizaram-se, enquanto produtos novos, iterativos e competitivos apresentam aumentos de preço. Produtos com rápida velocidade de iteração, como Wi-Fi, drivers de LCD e drivers AMOLED, estão a crescer em preço; produtos padrão sem atualização tendem a diminuir de preço. A empresa priorizará o suporte a produtos iterativos em P&D, engenharia e capacidade de produção, consolidando os preços dos produtos e fortalecendo o controlo sobre o ASP.

(Origem: Caixin)