Taxas de depósitos a médio e longo prazo dos bancos de pequeno e médio porte caem para "casa de 1%" - Possível continuação da tendência de queda no futuro

Desde março, várias instituições bancárias urbanas, rurais e bancos de vilarejo têm reduzido sucessivamente as taxas de juro de depósitos a prazo, com as taxas de depósitos a prazo de 2, 3 e 5 anos a caírem geralmente abaixo de 2%, entrando oficialmente na era do “número 1”.

O investigador do Banco Postal da China, Lou Feipeng, afirmou em entrevista ao “Diário de Valores” que esta tendência se deve principalmente à pressão de redução do spread de juros líquidos e à contínua descida das taxas de juros dos empréstimos, refletindo também que o setor bancário entrou numa fase de gestão de passivos mais detalhada, ou seja, a orientar fundos para maturidades médias e curtas através de taxas invertidas. Além disso, este movimento acelera o processo de liberalização das taxas de juro de depósitos, com os bancos médios e pequenos a passarem de uma captação de fundos pouco diferenciada para uma competição mais diversificada.

Especificamente, esta rodada de ajustes nas taxas de depósito abrange uma vasta gama de regiões, incluindo Hubei, Yunnan, Xinjiang, Jiangsu e Xangai, onde vários bancos médios e pequenos já anunciaram alterações nas suas taxas de depósito.

Por exemplo, a 11 de março, o Banco Rural e Comercial de Três Gorges de Hubei anunciou uma alteração nas taxas de depósito em renminbi. As taxas anuais de depósitos a prazo de 3 e 5 anos foram ajustadas para 1,50%, uma redução de 5 pontos base em relação às taxas anteriores; os produtos da série “Fumanying” com prazos de 1, 2 e 3 anos tiveram as suas taxas ajustadas para 1,15%, 1,25% e 1,55%, respetivamente, com reduções de 25, 25 e 30 pontos base.

O Banco Rural e Popular de Jingfa, em Nanjing, também anunciou recentemente que, a partir de 9 de março de 2026, a taxa de depósito de 1 ano para indivíduos será ajustada de 1,85% para 1,65%, enquanto as taxas de depósitos de 2 anos para empresas e indivíduos passarão de 1,80% para 1,65%. Além disso, a partir de 2 de março de 2026, as taxas de depósitos a prazo de 3 e 5 anos para empresas e indivíduos foram reduzidas para 1,88%, uma diminuição de 32 pontos base em relação aos 2,2% anteriores.

Adicionalmente, bancos como o Banco Rural e Comercial de Shandong Chiping, o Banco do Norte de Yunnan, o Banco de Xinjiang, o Banco de Songjiang Fuming em Xangai, e o Banco Rural de Youyi na Heilongjiang, também reduziram as suas taxas de depósito em março, concentrando-se principalmente em depósitos a longo prazo, com reduções entre 5 e 30 pontos base.

De acordo com os principais indicadores de supervisão bancária do Gabinete Nacional de Supervisão Financeira, no quarto trimestre de 2025, o spread de juros líquidos dos bancos comerciais manteve-se em 1,42%, igual ao trimestre anterior. Quanto ao tipo de instituição, os spreads de juros líquidos dos bancos urbanos e rurais foram de 1,37% e 1,60%, respetivamente. Com o spread de juros líquidos a operar em níveis baixos e a taxa de referência do mercado de empréstimos (LPR) também baixa, a pressão sobre os custos de captação dos bancos aumentou ainda mais.

O investigador especial do Banco Su, Xue Hongyan, afirmou ao “Diário de Valores” que, com a descida repetida do LPR a impulsionar a redução dos rendimentos dos ativos, os bancos médios e pequenos, mais sensíveis ao custo de passivos, enfrentam dificuldades em continuar a expandir-se através de captações de alto juro. Esta rodada de reduções é uma resposta às alterações de taxas dos bancos comerciais nacionais e uma transição de uma estratégia de expansão de escala para uma de controlo de custos e aumento de eficiência, alinhada com as orientações regulatórias.

Lou Feipeng afirmou que, no futuro, as taxas de depósito dos bancos médios e pequenos continuarão a diminuir, com os produtos de prazo mais longo a possivelmente sofrer novas reduções, enquanto a proporção de produtos de curto prazo pode aumentar. A inversão das taxas de juro por prazo pode tornar-se mais comum, refletindo uma expectativa unânime de que as taxas de juro a longo prazo continuarão a diminuir. Estes bancos também irão focar-se na otimização da estrutura de depósitos, lançando produtos diferenciados através de canais digitais e aprimorando a gestão de passivos.

Xue Hongyan acrescentou que, olhando para o futuro, a evolução das taxas de depósito dependerá mais do desempenho macroeconómico, das necessidades de financiamento do setor real e do uso flexível das ferramentas de política monetária. Se ocorrerem mudanças significativas nesses fatores, as taxas poderão ajustar-se. Assim, a diferenciação de taxas entre bancos e entre produtos de diferentes prazos deverá persistir: instituições com gestão sólida e menor pressão de passivos poderão reduzir mais os custos de captação, enquanto bancos com maior pressão de captação poderão praticar preços diferenciados conforme as suas necessidades. Além disso, a estrutura de prazos das taxas de depósito poderá continuar a ajustar-se, com a diminuição do atractivo de produtos de prazo ultra longo a incentivar fundos a moverem-se para prazos médios e curtos, ajudando os bancos a otimizar a estrutura de passivos e a manter o spread de juros líquido. Em geral, as taxas de depósito bancário entrarão numa fase de maior flexibilidade e de maior competição no mercado de liberalização de taxas.