Construtoras de automóveis lançam massivamente empréstimos automóveis de sete anos; bancos mostram pouco interesse em participar

Fonte: China Securities Journal Autor: Li Yunqi

Desde o início deste ano, empresas automóveis como Tesla, Xiaomi Auto e Li Auto lançaram intensamente empréstimos de sete anos, oferecendo juros baixos e mensalidades reduzidas para diminuir a barreira de compra, criando uma onda de promoções financeiras no mercado automóvel. Esses produtos dividem-se em dois tipos: empréstimos bancários e leasing financeiro, com diferenças significativas em propriedade, gestão de risco e custos. Nesta onda, os bancos entram com cautela devido ao risco de depreciação do colateral e de incumprimento. Especialistas alertam que os consumidores devem calcular cuidadosamente os custos totais, entender a natureza do contrato e prevenir riscos de empréstimos de longo prazo.

Empréstimos de sete anos surgem um após o outro

Um representante de vendas da Li Auto afirmou que a empresa lançou um empréstimo de sete anos, em parceria com o grupo Yixin, e que só aceita o método de amortização de prestações iguais. Segundo cálculos no site oficial da empresa, a taxa de juros anual (simples) para empréstimos de sete anos varia entre 3,22% e 4,69%, dependendo do modelo.

Além disso, diferentemente de empréstimos de crédito comuns, os consumidores precisam hipotecar o Certificado de Registro do Veículo, conhecido como “green book”, ao Yixin Group. “Isso é para evitar fraudes, garantindo que o green book seja devolvido quando o empréstimo for quitado”, explicou o representante. O site da Li Auto indica que empréstimos de seis a sete anos são produtos de leasing financeiro oferecidos pela Tianjin Hengtong Jihe Financial Leasing Co., Ltd., uma subsidiária do Yixin, e que após o término do leasing, o consumidor adquire a propriedade do veículo conforme o contrato.

O produto de empréstimo de sete anos da Tesla é um empréstimo bancário, com opção de financiamento pelo China CITIC Bank ou Shanghai Pudong Development Bank, sem necessidade de hipoteca do green book. A Tesla informa que alguns modelos oferecem uma taxa de juros anual equivalente de até 0,98%.

A Xiaomi Auto também lançou um empréstimo de sete anos para a série YU7, com taxas de juros aproximadas de 2,55% e 3,77%, dependendo do valor de entrada. Atualmente, os empréstimos de sete anos da Xiaomi Auto podem ser feitos através de bancos parceiros ou empresas de leasing financeiro. Vários consumidores nas redes sociais afirmaram ter obtido esses empréstimos via bancos como Ping An Bank e Shanghai Pudong Development Bank.

Zeng Gang, vice-diretor do Laboratório Nacional de Finanças e Desenvolvimento, afirmou que as empresas automóveis lançam planos de empréstimo de sete anos principalmente por três razões: primeiro, como uma forma de promoção de preços indireta, oferecendo empréstimos de longo prazo com juros baixos ou até isentos, reduzindo efetivamente a barreira de compra; segundo, para atingir mercados mais profundos, aliviar a pressão de estoque, baixando significativamente o valor da entrada e as mensalidades, atraindo jovens e consumidores de mercados secundários, impulsionando vendas e acelerando o retorno de capital; terceiro, para mitigar o impacto da redução de incentivos políticos e da incerteza do mercado, já que a política de redução do imposto de compra de veículos elétricos novos está em fase de transição, e alguns consumidores permanecem hesitantes. As empresas querem usar alavancagem financeira atraente para dissipar dúvidas e ganhar vantagem competitiva.

Diferenças claras entre os dois tipos de produtos

“Principal diferença entre empréstimos bancários e leasing financeiro está na relação jurídica e na propriedade do bem”, afirmou Sun Bo, sócio do escritório de advocacia Yingke (Xi’an). Os empréstimos bancários são regulados pelo Código Civil, que regula contratos de empréstimo e garantias, sendo altamente conformes e com fontes de financiamento estáveis. Já o leasing financeiro separa propriedade e uso, e até que o pagamento total seja efetuado, o veículo pertence à empresa de leasing.

Sun explicou que os bancos são regulados por leis como a “Regulamentação de Gestão de Empréstimos Pessoais” e a “Regulamentação de Empréstimos de Carros”, que impõem limites rígidos ao valor de entrada e ao prazo do empréstimo, sendo mais conservadores. As empresas de leasing, por outro lado, têm maior flexibilidade para reduzir a entrada, estender o prazo e usar “pagamentos finais flexíveis” para diminuir as mensalidades, ajudando a reduzir estoques rapidamente. Quando há inadimplência, os bancos podem recorrer ao sistema judicial para exercer garantias, enquanto as empresas de leasing, que detêm a propriedade do veículo, podem recuperar o bem com menos obstáculos.

Luo Feipeng, pesquisador do Banco de Poupança Postal da China, afirmou que o empréstimo bancário é uma hipoteca, com o consumidor tendo a propriedade do veículo, e que a aprovação é mais rigorosa. O leasing financeiro, por sua vez, é uma “compra por aluguel”, com aprovação mais flexível e possibilidade de zero entrada, mas com custos mais altos. A principal diferença reside na propriedade, risco e modelo de negócio; inadimplência no leasing pode levar à recuperação do veículo, sem reembolso do valor já pago.

Cautela dos bancos na entrada

Comparado com empréstimos de três ou cinco anos, os de sete anos têm menor atratividade para os bancos. Atualmente, além de Tesla, Xiaomi Auto e NIO, poucas empresas automóveis têm parcerias com bancos; muitas oferecem apenas leasing financeiro.

Zeng Gang acredita que, devido à rápida evolução tecnológica dos veículos elétricos, o valor residual após sete anos pode cair drasticamente, deixando os bancos com garantias de valor muito inferior ao saldo do empréstimo. Além disso, o longo prazo aumenta a incerteza: se o mutuário tiver uma queda de renda ou perceber que pagar um carro mais novo e melhor é mais vantajoso, a probabilidade de inadimplência aumenta significativamente.

A “Regulamentação de Empréstimos de Carros” limita o prazo de empréstimo (incluindo prorrogação) a cinco anos. No entanto, em março de 2025, a Administração Nacional de Supervisão Financeira emitiu uma orientação permitindo que bancos comerciais estendam temporariamente o prazo de empréstimos ao consumidor de até cinco para até sete anos.

A participação dos bancos em empréstimos de sete anos levanta dúvidas sobre conformidade. Sun Bo afirmou que os empréstimos de consumo de veículos são uma categoria principal de crédito ao consumidor, com amplo suporte político, e os bancos têm capacidade para operá-los. Contudo, na prática, há limites claros: é necessário verificar rigorosamente o uso real do veículo, evitar que o empréstimo seja disfarçado de outro tipo de crédito, e manter uma gestão prudente, sem relaxar os critérios de risco ou ampliar excessivamente o público-alvo.

Zeng Gang alerta que os consumidores devem avaliar três pontos ao escolher um empréstimo: primeiro, calcular cuidadosamente o custo total, incluindo entrada, juros ao longo de sete anos e pagamento final; segundo, entender a natureza do contrato, evitando armadilhas na propriedade, e verificar se é um empréstimo hipotecário ou leasing, considerando sua estabilidade de pagamento e risco de recuperação do veículo; terceiro, considerar o ciclo de troca de carro e as penalidades por pagamento antecipado, pois veículos elétricos evoluem rapidamente, e vender ou trocar o carro antes do final do contrato pode implicar altas multas ou taxas, devendo-se ler atentamente as cláusulas de pagamento antecipado no contrato.