A primeira deste ano! Este banco anuncia: não resgatará obrigações de capital secundário

Mais um banco médio e pequeno anuncia que não irá resgatar os títulos de capital secundário!

Em 25 de março, a Qinghai Mutual Agricultural and Commercial Bank publicou no site de informações de títulos da China que não exercerá a opção de resgate dos títulos de capital secundário da primeira emissão de 2021 (doravante referidos como “21 Qinghai Mutual Agricultural and Commercial Secundário 01”).

Este é o primeiro banco este ano a anunciar que não exercerá a opção de resgate dos títulos de capital secundário.

Mutual Agricultural and Commercial Bank anuncia: não resgatar

De acordo com o documento de emissão, “21 Qinghai Mutual Agricultural and Commercial Secundário 01” foi emitido e listado em março de 2021, com um valor total de 60 milhões de yuan, prazo de 10 anos, com pagamento de juros anual, e uma opção de resgate condicionada ao final do quinto ano.

O último anúncio indica que o banco optou por não exercer a opção de resgate desses títulos, permanecendo com uma taxa de juros de 5% na parte não resgatada. Além disso, há outro título de capital secundário de 40 milhões de yuan em vigor, emitido em julho de 2021, que enfrentará a decisão de resgate em julho deste ano.

Em julho de 2025, a United Credit Ratings emitiu um relatório de classificação, mantendo o nível de crédito do banco em A, com perspectiva estável; e mantendo as classificações de crédito de “21 Qinghai Mutual Agricultural and Commercial Secundário 01” e “21 Qinghai Mutual Agricultural and Commercial Secundário 02” em A-.

O relatório afirma que o Mutual Agricultural and Commercial Bank possui forte competitividade no setor regional, com a maior participação de mercado em depósitos e empréstimos locais; na operação de negócios, o banco tem como foco apoiar o setor agrícola e pequenas empresas. Contudo, devido à queda na demanda de empréstimos por parte de microempreendedores e agricultores locais, além do aumento da concorrência, o volume de empréstimos pessoais diminuiu.

No aspecto financeiro, o relatório observa que, devido à estrutura industrial da região, o setor de empréstimos do banco é altamente concentrado. Desde 2024, alguns clientes enfrentam dificuldades operacionais, expondo riscos de crédito, com deterioração na qualidade dos ativos de crédito e insuficiência de provisões.

Sabe-se que o Mutual Agricultural and Commercial Bank foi fundado em 2014, anteriormente como cooperativa de crédito agrícola, com capital social inicial de 1,43 bilhões de yuan. Após várias rodadas de aumento de capital, o capital social atingiu 3,08 bilhões de yuan. Até o final de 2024, o banco possuía ativos superiores a 100 bilhões de yuan.

Construção de banco agrícola e comercial municipal unificado

Vale destacar que a cidade de Haidong, na província de Qinghai, onde o banco opera, está ativamente preparando a criação de um banco agrícola e comercial municipal unificado.

Segundo informações, há cinco bancos agrícolas e comerciais locais na área de Haidong: Hualong, Minhe, Haidong, Mutuo e Xunhua.

Em outubro do ano passado, foi concluído o processo de avaliação de ativos e licitação de instituições intermediárias para o projeto de “criação do banco agrícola e comercial municipal de Haidong”, entrando na fase de preparação substancial.

Posteriormente, o governo de Haidong estabeleceu, até o final de outubro de 2025, um grupo de liderança para a construção. O responsável pelo projeto também foi alterado de cinco bancos agrícolas e comerciais para o grupo de preparação do banco agrícola e comercial de Haidong.

O relatório de trabalho do governo de Haidong para 2026, divulgado em fevereiro deste ano, revelou que, no ano passado, o progresso na criação do banco agrícola e comercial municipal foi substancial, e o projeto saiu da lista de alto risco. Em 2026, espera-se que a criação e inauguração do banco seja concluída.

Até 12 de março, a Administração de Supervisão Financeira de Qinghai aprovou oficialmente a preparação do Banco Rural de Haidong Co., Ltd. (como entidade principal unificada), integrando os cinco bancos agrícolas e comerciais de nível county na cidade.

Segundo dados de jornalistas da China Securities Journal, nos últimos anos, oito províncias/autonomias — Sichuan, Xinjiang, Yunnan, Anhui, Guangxi, Guizhou, Hunan e Qinghai — vêm promovendo a criação de bancos agrícolas e comerciais municipais unificados.

O presidente do Banco Rural de Guangxi, Luo Jun, afirmou que a formação de bancos agrícolas e comerciais de nível municipal será uma estratégia importante para aprofundar a reforma das instituições rurais e urbanas, e que a reorganização deve seguir os princípios de “primeiro o mais fácil, depois o mais difícil” e “testar em piloto antes de expandir”.

Redução significativa de eventos de não resgate

Como ferramenta importante para o reforço de capital secundário dos bancos comerciais, os títulos de capital secundário têm sido amplamente emitidos nos últimos anos, especialmente por bancos médios e pequenos não listados, com canais de capital relativamente limitados.

Atualmente, o prazo padrão de emissão de títulos de capital secundário é de “5+5”, com o principal que entra na conta de capital secundário diminuindo 20% ao ano nos cinco anos anteriores ao vencimento. Assim, normalmente, os bancos optam por resgatar antecipadamente e emitir novos títulos.

No entanto, desde 2017, tem havido casos de títulos de capital secundário não resgatados ao vencimento, que aumentaram significativamente em 2021 e 2022, atraindo atenção do mercado. Segundo dados, em 2021 e 2022, o volume de títulos de capital secundário não resgatados foi de aproximadamente 11 bilhões e 10,6 bilhões de yuan, respectivamente.

Nos três anos seguintes, os eventos de não exercício de direito de resgate diminuíram ano a ano, e o número de emissores que não resgataram também caiu significativamente. Em 2023 e 2024, os volumes foram de aproximadamente 6,25 bilhões e 2,25 bilhões de yuan, e em 2025, apenas três casos de não resgate.

Além disso, alguns bancos optaram por adiar o exercício do direito de resgate antecipado. Outros, como Tianjin Bank, Jiujiang Bank e Anhui Taihe Rural Commercial Bank, após anunciar que não exerceriam o direito de resgate, realizaram o resgate pontualmente.

A análise da China Chengxin acredita que, no contexto de reforço regulatório contínuo na supervisão de riscos financeiros e de aceleração de reformas, fusões e reestruturações do setor, a incidência de eventos de não resgate de títulos de capital secundário diminuiu significativamente.

Ao mesmo tempo, bancos que não exerceram seus direitos no passado têm aprendido com a experiência, promovendo a exposição de riscos de crédito, o que melhora a veracidade dos indicadores de qualidade de ativos. A resolução de passivos históricos também contribui positivamente para os lucros, compensando a redução de margens de juros do setor.

Por outro lado, é importante notar que indicadores-chave como lucratividade, qualidade de ativos e adequação de capital ainda estão abaixo da média do setor. Embora muitas instituições estejam saindo do “lamaçal histórico”, continuam enfrentando pressões operacionais consideráveis, sendo necessário promover transformação de negócios, reforçar o gerenciamento de riscos e aprimorar a gestão para melhorar sua qualidade de crédito.