Với việc BTC tiếp cận mốc 100.000 USD và mọi nhà quan sát vĩ mô dường như đã trở thành một chuyên gia về trái phiếu chuyển đổi MSTR trong tuần qua, tiền điện tử đã trở lại tin tức, thu hút sự chú ý chính thống nhất kể từ vụ FTX.
Như đã đề cập trước đó, giai đoạn “dễ dàng” đã kết thúc, khi những nhà đầu tư đến sau mang theo một lượng đòn bẩy lớn gia nhập thị trường, biến động thị trường trong tương lai sẽ trở nên nghiêm trọng hơn nhiều.
Microstrategy đã thành công trong việc thực hiện quyền mua thêm trị giá 400 triệu USD trên cơ sở trái phiếu có thể chuyển đổi ban đầu trị giá 2,6 tỷ USD (không lãi suất, 55% áp chênh), từ đó nâng tổng quy mô lên 3 tỷ USD. Theo thông tin từ Cointelegraph, Allianz bảo hiểm là một trong những nhà tham gia chính trong giao dịch này, và trong ngày giao dịch đầu tiên, giá đóng của trái phiếu chuyển đổi đến năm 2029 đã vượt qua 104 đô la.
Sự trớ trêu về sự tham gia của Phố Wall là rõ ràng. Sau nhiều năm cáo buộc Tiền điện tử rủi ro và thiếu giá trị cơ bản, các ngân hàng hiện đang cạnh tranh để thống trị thương vụ. Trên thực tế, khi BTC nằm trong khoảng từ 6.000 đến 60.000 đô la, các ngân hàng tuyên bố rằng BTC là vô giá trị và bây giờ, những nhà bảo lãnh này đang gợi ý rằng các nhà đầu tư đang trả phí bảo hiểm 55% trên mức giá 95k và việc mua BTC thông qua một công cụ chứng khoán gián tiếp là "khá hợp lý". Chúng tôi sẽ không đi vào chi tiết về cách MSTR có thể là một công cụ lồi để tài trợ trái phiếu chuyển đổi cho các nhà đầu tư TradFi, nhưng chúng tôi phải thừa nhận rằng những "người gác cổng" chính thống này (bao gồm cả các nhà quản lý) đang đưa các nhà đầu tư chính thống vào thị trường này thông qua cấu trúc đáng kinh ngạc này, nhưng tất cả có vẻ hợp lý và hợp pháp, vì nó được thực hiện thông qua "chứng khoán được quy định", đây thực sự là một thủ thuật TradFi điển hình, phải không?
Các tổ chức chính không thể bỏ qua cơ hội này và đã nhanh chóng ra mắt các ETF đòn bẩy của Microstrategy (MSTX, MSTU), cho phép các nhà đầu tư bán lẻ có thêm nhiều cách thức 'phụ cận' để giao dịch ký quỹ BTC giao ngay. Theo báo cáo của Bloomberg, nhu cầu cao về các ETF đòn bẩy này đã tạo áp lực lên các sàn môi giới chịu trách nhiệm cho việc cho vay chứng khoán, và tài sản được quản lý liên quan đã tăng mạnh lên gần 5 tỷ đô la trong tuần qua.
（Lời nhắc nhở: Ngoài việc giao dịch ngắn hạn, không mua ETF đòn bẩy, ETF đòn bẩy được thiết kế theo toán học để mất giá dần theo thời gian, vui lòng tìm kiếm cách tính lợi nhuận hàng ngày để biết thêm chi tiết trên Google.）
Công ty môi giới chính - đơn vị hợp tác với ngân hàng trong các hoạt động vay mượn chứng khoán v.v. với khách hàng - đã đạt đến giới hạn tối đa của sự sẵn lòng cung cấp phần lớn đối với T-Rex 2 X Long MSTR Daily Target ETF (mã MSTU) đã hoạch định được một tháng. Theo một số chỉ số, quỹ này là ETF có Biến động lớn nhất trong lịch sử Wall Street khi ra mắt.
Sự cuồng nhiệt của các ngành chính đã làm tăng thêm bong bóng thị trường gần đây, một nhà bình luận truyền hình nổi tiếng đột ngột thay đổi quan điểm và ủng hộ Tiền điện tử, dẫn đến sự tăng đáng kể của đòn bẩy trên thị trường ở mức hiện tại và gây ra Biến động thực tế lớn. Theo báo cáo, do giá không thể đột phá lần nữa, trong vài ngày qua đã có khoảng 500 tỷ đô la Long bị thanh lý, có thể là một đợt thanh lý lớn nhất trong lịch sử.
Như chúng tôi đã luôn nhắc nhở, thị trường Tài sản tiền điện tử sẽ rất Biến động trong thời gian ngắn tới. BTC chỉ số kỹ thuật cho thấy tình trạng Mua quá mức nghiêm trọng, trong khi công chúng đang có sợ bỏ lỡ đối với loại tài sản này. Nếu giá BTC có thể vượt qua mốc 10 nghìn USD, có thể có cơ hội gia tăng thêm vào khoảng 12 đến 13 nghìn USD, nhưng chúng tôi không lạc quan về triển vọng pump ổn định giá, vì toàn bộ thị trường tài sản đều ở tình trạng Mua quá mức. Bán quyền chọn bán có thể hấp dẫn trong thời gian ngắn làm thu nhập hoặc chiến lược mua mục tiêu (DYOR: Không phải là lời khuyên đầu tư).
Khi nói đến Tùy chọn, sau khi Nasdaq ra mắt IBIT ETF Tùy chọn, CBOE sẽ ra mắt Tùy chọn Thanh toán bằng tiền mặt đầu tiên trong ngành. Chúng tôi tiếp tục dự đoán rằng thị trường Tùy chọn sẽ trở thành yếu tố tăng lên quan trọng trong ngành sau năm 2025, và SignalPlus sẽ cung cấp hỗ trợ toàn diện cho hành trình Tùy chọn của bạn!
Các biện pháp mà Lutnick (Bộ trưởng Thương mại mới của Trump) và công ty của ông, Cantor, đã thực hiện gần đây trong lĩnh vực tiền điện tử có thể có tác động tích cực đến sự phát triển cấu trúc dài hạn của hệ sinh thái. Theo thông tin mới được tiết lộ, công ty này không chỉ là người giữ tài sản thế chấp cho Tether, mà còn đã đầu tư 600 triệu đô la để sở hữu 5% cổ phần của Tether (giá trị công ty được định giá 12 tỷ đô la). Công ty cũng sẽ ra mắt dịch vụ tài chính cho vay Bitcoin (off-chain), cung cấp cho khách hàng khoản vay tiền tệ pháp định được thế chấp bằng BTC, từ đó củng cố vai trò của Bitcoin là tài sản trên bảng cân đối kế toán trong hệ sinh thái chính.
Quay trở lại với TradFi, báo cáo tài chính của Nvidia vào thứ Tư tuần trước vượt quá dự đoán, chỉ số tiêu dùng cao thu nhập đạt đỉnh mới, phản ánh sức mạnh của sự tiêu dùng của nhóm dân cư Mỹ (cao thu nhập), thị trường chứng khoán đã bật lại mạnh mẽ từ sự rút lui trước đó. Chỉ số bất ngờ kinh tế đã tăng trở lại mức cao trong quý đầu năm, trong khi dữ liệu lạm phát vẫn chưa vượt qua mức trên, điều này giữ cho khả năng Fed giảm lãi suất (khả năng tháng 12 = 56% ) vẫn được duy trì, tình hình phần mềm nhạy cảm vẫn ổn định. Ngoài ra, Ngân hàng Mỹ cho biết, đã có hơn 448 tỷ đô la vốn chảy vào thị trường chứng khoán Mỹ trong năm nay, phá vỡ kỷ lục của năm 2021 và đạt đến mức chưa từng có.
Thị trường Mỹ sẽ chào đón kỳ nghỉ Lễ Tạ Ơn vào thứ Năm, giao dịch trong tuần này có thể sẽ rất nhẹ nhàng. Hy vọng điều này cũng cho phép chúng ta có thời gian thở phào, chào đón tháng cuối cùng của năm nay.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
SignalPlus宏观分析特别版：The FOX Guarding the Hen House
Với việc BTC tiếp cận mốc 100.000 USD và mọi nhà quan sát vĩ mô dường như đã trở thành một chuyên gia về trái phiếu chuyển đổi MSTR trong tuần qua, tiền điện tử đã trở lại tin tức, thu hút sự chú ý chính thống nhất kể từ vụ FTX. Như đã đề cập trước đó, giai đoạn “dễ dàng” đã kết thúc, khi những nhà đầu tư đến sau mang theo một lượng đòn bẩy lớn gia nhập thị trường, biến động thị trường trong tương lai sẽ trở nên nghiêm trọng hơn nhiều. Microstrategy đã thành công trong việc thực hiện quyền mua thêm trị giá 400 triệu USD trên cơ sở trái phiếu có thể chuyển đổi ban đầu trị giá 2,6 tỷ USD (không lãi suất, 55% áp chênh), từ đó nâng tổng quy mô lên 3 tỷ USD. Theo thông tin từ Cointelegraph, Allianz bảo hiểm là một trong những nhà tham gia chính trong giao dịch này, và trong ngày giao dịch đầu tiên, giá đóng của trái phiếu chuyển đổi đến năm 2029 đã vượt qua 104 đô la.
Sự trớ trêu về sự tham gia của Phố Wall là rõ ràng. Sau nhiều năm cáo buộc Tiền điện tử rủi ro và thiếu giá trị cơ bản, các ngân hàng hiện đang cạnh tranh để thống trị thương vụ. Trên thực tế, khi BTC nằm trong khoảng từ 6.000 đến 60.000 đô la, các ngân hàng tuyên bố rằng BTC là vô giá trị và bây giờ, những nhà bảo lãnh này đang gợi ý rằng các nhà đầu tư đang trả phí bảo hiểm 55% trên mức giá 95k và việc mua BTC thông qua một công cụ chứng khoán gián tiếp là "khá hợp lý". Chúng tôi sẽ không đi vào chi tiết về cách MSTR có thể là một công cụ lồi để tài trợ trái phiếu chuyển đổi cho các nhà đầu tư TradFi, nhưng chúng tôi phải thừa nhận rằng những "người gác cổng" chính thống này (bao gồm cả các nhà quản lý) đang đưa các nhà đầu tư chính thống vào thị trường này thông qua cấu trúc đáng kinh ngạc này, nhưng tất cả có vẻ hợp lý và hợp pháp, vì nó được thực hiện thông qua "chứng khoán được quy định", đây thực sự là một thủ thuật TradFi điển hình, phải không?
Các tổ chức chính không thể bỏ qua cơ hội này và đã nhanh chóng ra mắt các ETF đòn bẩy của Microstrategy (MSTX, MSTU), cho phép các nhà đầu tư bán lẻ có thêm nhiều cách thức 'phụ cận' để giao dịch ký quỹ BTC giao ngay. Theo báo cáo của Bloomberg, nhu cầu cao về các ETF đòn bẩy này đã tạo áp lực lên các sàn môi giới chịu trách nhiệm cho việc cho vay chứng khoán, và tài sản được quản lý liên quan đã tăng mạnh lên gần 5 tỷ đô la trong tuần qua. （Lời nhắc nhở: Ngoài việc giao dịch ngắn hạn, không mua ETF đòn bẩy, ETF đòn bẩy được thiết kế theo toán học để mất giá dần theo thời gian, vui lòng tìm kiếm cách tính lợi nhuận hàng ngày để biết thêm chi tiết trên Google.）
Công ty môi giới chính - đơn vị hợp tác với ngân hàng trong các hoạt động vay mượn chứng khoán v.v. với khách hàng - đã đạt đến giới hạn tối đa của sự sẵn lòng cung cấp phần lớn đối với T-Rex 2 X Long MSTR Daily Target ETF (mã MSTU) đã hoạch định được một tháng. Theo một số chỉ số, quỹ này là ETF có Biến động lớn nhất trong lịch sử Wall Street khi ra mắt.
Sự cuồng nhiệt của các ngành chính đã làm tăng thêm bong bóng thị trường gần đây, một nhà bình luận truyền hình nổi tiếng đột ngột thay đổi quan điểm và ủng hộ Tiền điện tử, dẫn đến sự tăng đáng kể của đòn bẩy trên thị trường ở mức hiện tại và gây ra Biến động thực tế lớn. Theo báo cáo, do giá không thể đột phá lần nữa, trong vài ngày qua đã có khoảng 500 tỷ đô la Long bị thanh lý, có thể là một đợt thanh lý lớn nhất trong lịch sử.
Như chúng tôi đã luôn nhắc nhở, thị trường Tài sản tiền điện tử sẽ rất Biến động trong thời gian ngắn tới. BTC chỉ số kỹ thuật cho thấy tình trạng Mua quá mức nghiêm trọng, trong khi công chúng đang có sợ bỏ lỡ đối với loại tài sản này. Nếu giá BTC có thể vượt qua mốc 10 nghìn USD, có thể có cơ hội gia tăng thêm vào khoảng 12 đến 13 nghìn USD, nhưng chúng tôi không lạc quan về triển vọng pump ổn định giá, vì toàn bộ thị trường tài sản đều ở tình trạng Mua quá mức. Bán quyền chọn bán có thể hấp dẫn trong thời gian ngắn làm thu nhập hoặc chiến lược mua mục tiêu (DYOR: Không phải là lời khuyên đầu tư).
Khi nói đến Tùy chọn, sau khi Nasdaq ra mắt IBIT ETF Tùy chọn, CBOE sẽ ra mắt Tùy chọn Thanh toán bằng tiền mặt đầu tiên trong ngành. Chúng tôi tiếp tục dự đoán rằng thị trường Tùy chọn sẽ trở thành yếu tố tăng lên quan trọng trong ngành sau năm 2025, và SignalPlus sẽ cung cấp hỗ trợ toàn diện cho hành trình Tùy chọn của bạn!
Các biện pháp mà Lutnick (Bộ trưởng Thương mại mới của Trump) và công ty của ông, Cantor, đã thực hiện gần đây trong lĩnh vực tiền điện tử có thể có tác động tích cực đến sự phát triển cấu trúc dài hạn của hệ sinh thái. Theo thông tin mới được tiết lộ, công ty này không chỉ là người giữ tài sản thế chấp cho Tether, mà còn đã đầu tư 600 triệu đô la để sở hữu 5% cổ phần của Tether (giá trị công ty được định giá 12 tỷ đô la). Công ty cũng sẽ ra mắt dịch vụ tài chính cho vay Bitcoin (off-chain), cung cấp cho khách hàng khoản vay tiền tệ pháp định được thế chấp bằng BTC, từ đó củng cố vai trò của Bitcoin là tài sản trên bảng cân đối kế toán trong hệ sinh thái chính.
Quay trở lại với TradFi, báo cáo tài chính của Nvidia vào thứ Tư tuần trước vượt quá dự đoán, chỉ số tiêu dùng cao thu nhập đạt đỉnh mới, phản ánh sức mạnh của sự tiêu dùng của nhóm dân cư Mỹ (cao thu nhập), thị trường chứng khoán đã bật lại mạnh mẽ từ sự rút lui trước đó. Chỉ số bất ngờ kinh tế đã tăng trở lại mức cao trong quý đầu năm, trong khi dữ liệu lạm phát vẫn chưa vượt qua mức trên, điều này giữ cho khả năng Fed giảm lãi suất (khả năng tháng 12 = 56% ) vẫn được duy trì, tình hình phần mềm nhạy cảm vẫn ổn định. Ngoài ra, Ngân hàng Mỹ cho biết, đã có hơn 448 tỷ đô la vốn chảy vào thị trường chứng khoán Mỹ trong năm nay, phá vỡ kỷ lục của năm 2021 và đạt đến mức chưa từng có. Thị trường Mỹ sẽ chào đón kỳ nghỉ Lễ Tạ Ơn vào thứ Năm, giao dịch trong tuần này có thể sẽ rất nhẹ nhàng. Hy vọng điều này cũng cho phép chúng ta có thời gian thở phào, chào đón tháng cuối cùng của năm nay.