Indicadores clave: (13 de enero a las cuatro de la tarde - 20 de enero a las cuatro de la tarde, hora de Hong Kong)
BTC subió un 14.8% frente al USD (de $93.5 mil a $107.3 mil), ETH subió un 5.1% frente al USD (de $3.22 mil a $3.38 mil)
Indicadores técnicos de BTC spot:
El precio de la moneda ha encontrado un fuerte soporte varias veces cerca de los 92 mil dólares, incluyendo una breve caída por debajo de los 90 mil dólares pero luego se recuperó rápidamente. Desde entonces, ha estado subiendo constantemente y cerró la semana superando los 100 mil dólares, acumulando suficiente impulso antes de la inauguración de Trump. Después de superar los 100 mil dólares, el precio experimentó algunas correcciones pero luego se recuperó, estableciendo un nuevo máximo histórico con una gran vela alcista antes de detenerse ligeramente antes del próximo nivel psicológico de los 110 mil dólares. Desde una perspectiva técnica, el mercado solo activará más impulso al romper completamente los 110 mil dólares y alcanzar nuestro objetivo inicial de 115-120 mil dólares. De lo contrario, si no se logra una ruptura alcista, el mercado se moverá temporalmente en un rango amplio de 90-110 mil dólares, lo que significa que habrá una volatilidad considerable en las próximas semanas en el precio de una sola dirección.
Tema del mercado:
En el frente macroeconómico, los datos del índice de precios al productor (IPP) publicados el martes mostraron debilidad, allanando el camino para el índice de precios al consumidor (IPC) ligeramente más débil de lo esperado el miércoles. Esto alivió los temores del mercado de que la Fed no recortaría las tasas de interés ni una sola vez. De todos modos, el mercado está buscando oportunidades para comprar criptomonedas antes de la toma de posesión de Trump. Desde la semana pasada, han estado circulando rumores de una "política pro-cripto". En un contexto macroeconómico más amistoso, el mercado no dudó en retroceder temporalmente el precio del bitcoin a 106 mil dólares el viernes por la noche. Lo que pasó el fin de semana siguiente (¿todavía hace falta decir monedas de Trump?) No es un gran problema, pero existe el potencial de dañar la reputación de Bitcoin durante la administración Trump, dada la explosión instantánea de la riqueza del equipo de Trump. Aunque SOL fue el beneficiario a corto plazo, en última instancia fue Bitcoin el que superó a otras monedas más pequeñas. Afectado por la noticia de "Trump WLFI compra 14.4 mil ETH", ETH subió frente a BTC por un corto tiempo, pero luego se desvaneció rápidamente.
Volatilidad implícita de BTC ATM:
La semana pasada, a mitad de semana, comenzó a aumentar la volatilidad del evento de la ceremonia de investidura. Al principio, la volatilidad diaria era de aproximadamente 80-82 puntos (equivalente a una volatilidad del 3.2%), pero gradualmente aumentó, estabilizándose durante el fin de semana en 90 puntos de volatilidad. Sin embargo, antes del cierre del lunes, la volatilidad aumentó en línea recta un 5%, lo que elevó la volatilidad del día de la ceremonia de investidura a 110 puntos (equivalente a una volatilidad del 4.5%). Dado que el precio ha experimentado realmente una volatilidad tan grande en el corto plazo, es difícil cuestionar este precio. En la estructura de vencimientos a largo plazo, la volatilidad sigue siendo bastante alta, especialmente en los vencimientos de febrero y marzo, donde parece haber una gran cantidad de flujo en ambos lados, lo que hace que la curva pueda fluctuar hasta 2 puntos en un corto período de tiempo. En general, la volatilidad implícita para estos vencimientos está en torno a los 60 puntos, considerando que la volatilidad real en las 72 horas previas al evento fue cercana a 45, este precio parece bastante alto. Sin embargo, es posible que el mercado esté considerando la prima de vencimiento debido a la incertidumbre que el plan del gobierno de Trump sobre las criptomonedas podría traer.
BTC 偏度/峰度
En general, la asimetría de esta semana se ha inclinado hacia la demanda alcista, especialmente porque el precio de la moneda ha resistido los impactos por debajo de los 90 mil dólares y ha vuelto a superar los 100 mil dólares. La demanda más destacada en el lado alcista es la fecha de vencimiento de la opción Gamma que incluye la ceremonia de investidura, teniendo en cuenta el riesgo de cola que puede traer la política de ahorro estratégico alcista. Sin embargo, en el extremo lejano de la estructura temporal, la tendencia de precios de la asimetría es más suave, ya que el mercado no ha rodado las posiciones largas de diferencial de llamada o ha agregado más posiciones alcistas de una sola pierna, lo que sugiere que el mercado ya ha desplegado demasiadas posiciones alcistas desde finales de diciembre y espera rodarlas aún más después de que el precio de la moneda supere los 120 mil dólares. En cuanto a la demanda de la opción Gamma, aparte de la ceremonia de investidura, la curtosis apenas ha fluctuado. La nueva demanda alcista se ejecuta principalmente a través de diferenciales de llamada o mariposas alcistas, y las posiciones netas proporcionan presión de compra en el lado alado del mercado. Sin embargo, dado nuestro alto nivel de volatilidad actual y el rango local definido entre 90 y 110 mil dólares, creemos que es una estrategia más adecuada estar en corto dentro de este rango mientras estar en largo fuera del rango.
¡Les deseo a todos mucha suerte en el comercio de la próxima semana!
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
BTC Volatilidad Resumen semanal (13-20 de enero)
Indicadores clave: (13 de enero a las cuatro de la tarde - 20 de enero a las cuatro de la tarde, hora de Hong Kong) BTC subió un 14.8% frente al USD (de $93.5 mil a $107.3 mil), ETH subió un 5.1% frente al USD (de $3.22 mil a $3.38 mil) Indicadores técnicos de BTC spot: El precio de la moneda ha encontrado un fuerte soporte varias veces cerca de los 92 mil dólares, incluyendo una breve caída por debajo de los 90 mil dólares pero luego se recuperó rápidamente. Desde entonces, ha estado subiendo constantemente y cerró la semana superando los 100 mil dólares, acumulando suficiente impulso antes de la inauguración de Trump. Después de superar los 100 mil dólares, el precio experimentó algunas correcciones pero luego se recuperó, estableciendo un nuevo máximo histórico con una gran vela alcista antes de detenerse ligeramente antes del próximo nivel psicológico de los 110 mil dólares. Desde una perspectiva técnica, el mercado solo activará más impulso al romper completamente los 110 mil dólares y alcanzar nuestro objetivo inicial de 115-120 mil dólares. De lo contrario, si no se logra una ruptura alcista, el mercado se moverá temporalmente en un rango amplio de 90-110 mil dólares, lo que significa que habrá una volatilidad considerable en las próximas semanas en el precio de una sola dirección. Tema del mercado: En el frente macroeconómico, los datos del índice de precios al productor (IPP) publicados el martes mostraron debilidad, allanando el camino para el índice de precios al consumidor (IPC) ligeramente más débil de lo esperado el miércoles. Esto alivió los temores del mercado de que la Fed no recortaría las tasas de interés ni una sola vez. De todos modos, el mercado está buscando oportunidades para comprar criptomonedas antes de la toma de posesión de Trump. Desde la semana pasada, han estado circulando rumores de una "política pro-cripto". En un contexto macroeconómico más amistoso, el mercado no dudó en retroceder temporalmente el precio del bitcoin a 106 mil dólares el viernes por la noche. Lo que pasó el fin de semana siguiente (¿todavía hace falta decir monedas de Trump?) No es un gran problema, pero existe el potencial de dañar la reputación de Bitcoin durante la administración Trump, dada la explosión instantánea de la riqueza del equipo de Trump. Aunque SOL fue el beneficiario a corto plazo, en última instancia fue Bitcoin el que superó a otras monedas más pequeñas. Afectado por la noticia de "Trump WLFI compra 14.4 mil ETH", ETH subió frente a BTC por un corto tiempo, pero luego se desvaneció rápidamente. Volatilidad implícita de BTC ATM:
La semana pasada, a mitad de semana, comenzó a aumentar la volatilidad del evento de la ceremonia de investidura. Al principio, la volatilidad diaria era de aproximadamente 80-82 puntos (equivalente a una volatilidad del 3.2%), pero gradualmente aumentó, estabilizándose durante el fin de semana en 90 puntos de volatilidad. Sin embargo, antes del cierre del lunes, la volatilidad aumentó en línea recta un 5%, lo que elevó la volatilidad del día de la ceremonia de investidura a 110 puntos (equivalente a una volatilidad del 4.5%). Dado que el precio ha experimentado realmente una volatilidad tan grande en el corto plazo, es difícil cuestionar este precio. En la estructura de vencimientos a largo plazo, la volatilidad sigue siendo bastante alta, especialmente en los vencimientos de febrero y marzo, donde parece haber una gran cantidad de flujo en ambos lados, lo que hace que la curva pueda fluctuar hasta 2 puntos en un corto período de tiempo. En general, la volatilidad implícita para estos vencimientos está en torno a los 60 puntos, considerando que la volatilidad real en las 72 horas previas al evento fue cercana a 45, este precio parece bastante alto. Sin embargo, es posible que el mercado esté considerando la prima de vencimiento debido a la incertidumbre que el plan del gobierno de Trump sobre las criptomonedas podría traer. BTC 偏度/峰度
En general, la asimetría de esta semana se ha inclinado hacia la demanda alcista, especialmente porque el precio de la moneda ha resistido los impactos por debajo de los 90 mil dólares y ha vuelto a superar los 100 mil dólares. La demanda más destacada en el lado alcista es la fecha de vencimiento de la opción Gamma que incluye la ceremonia de investidura, teniendo en cuenta el riesgo de cola que puede traer la política de ahorro estratégico alcista. Sin embargo, en el extremo lejano de la estructura temporal, la tendencia de precios de la asimetría es más suave, ya que el mercado no ha rodado las posiciones largas de diferencial de llamada o ha agregado más posiciones alcistas de una sola pierna, lo que sugiere que el mercado ya ha desplegado demasiadas posiciones alcistas desde finales de diciembre y espera rodarlas aún más después de que el precio de la moneda supere los 120 mil dólares. En cuanto a la demanda de la opción Gamma, aparte de la ceremonia de investidura, la curtosis apenas ha fluctuado. La nueva demanda alcista se ejecuta principalmente a través de diferenciales de llamada o mariposas alcistas, y las posiciones netas proporcionan presión de compra en el lado alado del mercado. Sin embargo, dado nuestro alto nivel de volatilidad actual y el rango local definido entre 90 y 110 mil dólares, creemos que es una estrategia más adecuada estar en corto dentro de este rango mientras estar en largo fuera del rango. ¡Les deseo a todos mucha suerte en el comercio de la próxima semana!