Revisão Semanal de Ativos de Cripto da Gate Ventures (18 de agosto de 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Scott Besant pediu um corte de taxa de 50 pontos base em setembro, seguido de uma redução cumulativa de pelo menos 150 a 175 pontos base.
• Os dados económicos desta semana incluem as atas da reunião do Federal Reserve, o índice do mercado imobiliário dos EUA, licenças de construção, inícios de construção e vendas de casas existentes.
• ETH ultrapassou $4,700 na semana passada, a apenas um passo do seu recorde histórico.
• Na semana passada, mais de 400.000 ETH fluiram para ETFs de ETH à vista, mantendo um forte impulso, sugerindo que a tendência de alta para ETH pode continuar.
• OKB queimou 279 milhões de tokens, reduzindo a circulação total para 21 milhões, acendendo a competição entre tokens de exchanges.
• Sidekick, uma plataforma de streaming de vídeo Web3, lançou o seu token, mas o seu grupo-alvo de utilizadores continua incerto.
• A Galaxy garantiu 1,4 mil milhões de dólares em financiamento por dívida para transformar o seu centro de mineração de Bitcoin numa infraestrutura de inteligência artificial.
• A Pantera Capital investiu $300 milhões na DAT para aumentar suas reservas de Ativos de criptografia.
• A Circle reportou um aumento de 53% na receita do segundo trimestre, alcançando 658 milhões de dólares, lançando o Arc L1 com USDC como combustível nativo.
• A maioria dos projetos financiados está no setor de infraestrutura.

Visão Geral Macroeconómica

Scott Bessenet pede uma redução de 50 pontos base na taxa em setembro, seguida de uma redução cumulativa de pelo menos 150 a 175 pontos base.
O Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Basset, enviou um sinal claro sobre a futura política do Federal Reserve — pedindo um corte de 50 pontos base começando em setembro, seguido por uma redução total de pelo menos 150 a 175 pontos base. Ele apontou que, se soubesse sobre a significativa revisão em baixa dos empregos não agrícolas pelo Bureau de Estatísticas do Trabalho antes da última reunião do FOMC, os cortes de taxa poderiam ter começado já em junho ou julho. Esta posição ultrapassa amplamente as expectativas atuais do mercado: a faixa-alvo atual do Fed é de 4,25% — 4,50%, e um corte de 150 pontos base faria o ponto médio cair para 2,88%.

Ao mesmo tempo, Bessenet sugeriu que o Banco do Japão deveria aumentar as taxas de juro. Ele acredita que os Estados Unidos precisam rapidamente diminuir as taxas de juro para aliviar a pressão das elevadas taxas de juro reais sobre o crédito, o imobiliário e os bancos regionais, para evitar um pouso forçado da economia. Enquanto isso, o Japão beneficiará das subidas das taxas de juro no contexto do crescimento salarial e das expectativas de inflação em alta, para ancorar as expectativas de inflação e estabilizar o iene. Esta divergência nas políticas entre o alívio dos EUA e o endurecimento do Japão irá remodelar os diferenciais das taxas de juro globais, desencadeando fluxos de capital, flutuações nas taxas de câmbio e uma reavaliação dos valores dos ativos.

Os dados a serem divulgados esta semana incluem as atas da reunião do FOMC de julho e dados do mercado imobiliário dos EUA. Os dados divulgados na semana passada indicaram que o IPC dos EUA subiu moderadamente, enquanto o PPI superou as expectativas, sugerindo que os consumidores americanos permanecem resilientes. Entretanto, a confiança do consumidor nos EUA caiu pela primeira vez em quatro meses, e as expectativas de inflação a longo prazo aumentaram. Esses dados mistos sugerem um caminho complexo para cortes nas taxas de juros, afetando assim a confiança do mercado na independência da Reserva Federal, levando a uma queda no índice do dólar americano.

DXY

O Índice do Dólar dos EUA caiu abaixo de 98 na semana passada, à medida que o Índice de Preços ao Produtor (IPP) subiu 3,3%, marcando a taxa de crescimento anual mais rápida desde fevereiro de 2025, o que reduziu a probabilidade de cortes significativos nas taxas de juro.

Rendimento dos Treasuries de 10 anos dos EUA

O rendimento do título do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu ligeiramente para mais de 4,3% na semana passada, enquanto a taxa do último leilão foi de 4,25%. O mercado está a considerar o impacto do IPC e do IPP não estarem a corresponder às expectativas.

ouro

Na semana passada, os preços do ouro caíram de $3,400 para $3,300, enquanto Trump e Putin se reuniram no Alasca para discutir um potencial acordo de paz para a Ucrânia, enquanto o PPI dos EUA permaneceu resiliente, levando a uma diminuição das expectativas do mercado para um corte de taxa da Reserva Federal.

Visão Geral do Mercado de Ativos de Criptografia

1. Ativos principais

Preço do BTC

Preço do ETH

Rácio SOL/ETH

Na semana passada, o mercado de Ativos de criptografia mostrou uma tendência geral de queda. O preço do BTC era 115,000, e o preço do ETH era 4,300, representando uma queda de 5% e 1% em relação à semana anterior, respetivamente. O máximo semanal do ETH atingiu 4,800, a apenas um passo do seu pico histórico de 4,891. O preço do Solana era 182, com uma queda de 2% em relação à semana anterior, e a taxa de câmbio SOL/ETH caiu ainda mais para 0.042.

Em termos de ETFs à vista, na semana passada o fluxo líquido de ETFs de ETH à vista foi de 404.700 ETH, mantendo um nível relativamente alto de entrada. No entanto, ontem, com a correção dos ETFs, houve uma leve saída de cerca de 13.000 ETH. Com base nisso, acreditamos que a tendência de alta dos ETFs ainda não terminou, e mantemos uma perspetiva otimista.

Na semana passada, o mercado carecia de uma narrativa dominante, mas a OKX realizou uma queima em larga escala de tokens OKB, e a sua solução ZK Layer2, XLayer, foi oficialmente lançada. Atualmente, o ecossistema ainda é relativamente pequeno, e os tokens são principalmente impulsionados pelo estilo de moeda MEME.

2. Capitalização de Mercado Total

Ativos de criptografia valor total de mercado

Capitalização total de mercado de Ativos de criptografia (excluindo BTC e ETH)
A partir desta segunda-feira, a capitalização total de mercado dos Ativos de criptografia é de 3,85 trilhões USD, com uma capitalização de mercado de 1,03 trilhões USD excluindo BTC e ETH. Comparado à semana passada, isso representa uma queda de 3,9% e 0%, respetivamente.

3. Desempenho dos 30 Principais Ativos de Criptografia

Fonte: Coingecko e Gate Ventures, a partir de 18 de agosto de 2025
Na semana passada, o mercado geral estava em fase de correção, levando a desempenhos variados entre os 30 principais tokens. O tema dominante esta semana pode estar relacionado com as exchanges: a OKX realizou uma queima única de 279 milhões de tokens OKB, avaliados em 32 bilhões de dólares (a partir de segunda-feira). Após a queima, apenas 21 milhões de OKB permanecem em circulação. O preço atual é de 115 dólares, e a avaliação totalmente diluída (FDV) do token é de 2,41 bilhões de dólares.

À medida que o OKB acende a competição entre tokens de troca, os fluxos de capital de mercado entram neste setor. BNB, GT e BGB experienciaram todos graus variados de volatilidade e aumentos de preço.

4. Lançamento de Novo Token

Na semana passada, o mercado esteve principalmente numa fase de ajuste, com poucos novos tokens listados. O Sidekick será lançado esta semana; é uma plataforma de streaming de vídeo ao vivo Web3. No entanto, esta aplicação voltada para o consumidor carece de um público-alvo claro, uma vez que a base de utilizadores nativos de criptografia Web3 é relativamente pequena e é principalmente impulsionada pela especulação. O Sidekick é apoiado pela YZi Labs e Mirana Ventures, atualmente avaliado em 23 milhões de dólares, com uma avaliação totalmente diluída (FDV) de 200 milhões de dólares.

Destaques dos Ativos de criptografia

1. A Galaxy assegura 1,4 mil milhões de dólares em financiamento por dívida para transformar os seus centros de mineração de Bitcoin em centros de infraestrutura de inteligência artificial.
A Galaxy Digital (GLXY) assegurou $1,4 bilhões em financiamento de dívida para renovar e expandir a sua instalação de mineração de Bitcoin Helios no Oeste do Texas, reposicionando-a como um importante centro para inteligência artificial e computação de alto desempenho (HPC). Este investimento apoia um contrato de arrendamento de 15 anos assinado com a CoreWeave (CRWV), sob o qual a Galaxy fornecerá 800 megawatts de carga de TI para apoiar as operações de IA e HPC da CoreWeave. A estrutura de financiamento tem um prazo de 36 meses, com os ativos associados à primeira fase da construção do Helios. O pacote de financiamento é fornecido a um custo de empréstimo de 80% e inclui um investimento adicional de $350 milhões em capital próprio da Galaxy. O Deutsche Bank está atuando como o credor inicial de acordo com os registros da SEC.

Este movimento reflete uma mudança mais ampla dos mineradores de Bitcoin em direção a serviços de computação de alto desempenho impulsionados por IA, aproveitando as capacidades existentes dos centros de dados e o acesso a GPUs da NVIDIA. A CoreWeave começou inicialmente como um minerador de Ativos de criptografia e depois fez a transição para serviços de GPU baseados na nuvem em 2019, levantando 1,5 bilhões de dólares na sua IPO em março.

Este é um passo fundamental na diversificação do modelo de negócios da Galaxy, de Ativos de criptografia para infraestrutura de inteligência artificial. A empresa estima que o protocolo CoreWeave poderia gerar mais de 1 bilhão de dólares em receita anual quando totalmente utilizado. Uma segunda fase de expansão está planeada, e a capacidade da Helios poderia atingir 3,5 gigawatts.

2. A Pantera Capital investiu 300 milhões de USD na DAT Company para aumentar as suas reservas de Ativos de criptografia.

A Pantera Capital divulgou que investiu mais de 300 milhões de dólares em empresas de Tesouraria de Ativos Digitais (DAT), uma nova classe de empresas públicas que detêm reservas significativas de Ativos de criptografia e visam expandir a propriedade de tokens por ação através de estratégias de rendimento. O portfólio DAT da Pantera inclui oito moedas principais: Bitcoin, Ethereum, Solana, BNB, Toncoin, Hyperliquid, Sui e Ethena; com investimentos nos Estados Unidos, Reino Unido e Israel. As empresas do portfólio incluem BitMine Immersion, Twenty One Capital, DeFi Development Corp, SharpLink Gaming, Satsuma Technology, Verb Technology Company, CEA Industries e Mill City Ventures III.
Os DATs diferem das posses diretas de spot ou ETFs ao aumentar o valor líquido dos ativos por ação através da geração de rendimento. A Pantera acredita que este modelo oferece retornos potenciais mais elevados do que simplesmente manter tokens. A empresa também lançou dois fundos específicos de DAT, levantando mais de 100 milhões USD, embora uma decisão sobre um terceiro fundo ainda não tenha sido tomada. A Pantera destacou a BitMine Immersion, que rapidamente se tornou o maior tesouro de Ethereum e o terceiro maior DAT globalmente, apoiando sua teoria de que o Ethereum vai definir as finanças macro on-chain na próxima década, impulsionado pela adoção da tokenização e das stablecoins.
3. A Circle reportou um aumento de 53% na receita do segundo trimestre, alcançando 658 milhões de dólares, e lançou o Arc L1 com USDC como o combustível nativo.
A Circle anunciou planos para lançar a Arc, uma blockchain de Camada 1 compatível com EVM focada em casos de uso de stablecoins. O testnet público está previsto para ser lançado neste outono. A Arc usará USDC (+0,0065%) como seu token nativo de combustível, apresentando um motor de forex de stablecoin, liquidação em menos de um segundo, privacidade opcional e integração completa com a plataforma Circle, mantendo a interoperabilidade com outras cadeias parceiras.

Existem 65 mil milhões de USDC em circulação, com uma capitalização de mercado total de aproximadamente 260 mil milhões. A Circle posiciona a Arc como uma fundação de grau empresarial para aplicações de pagamento, câmbio e mercado de capitais. Este movimento segue a tendência dos emissores de estabelecer blockchains de stablecoin dedicadas, com concorrentes como a Tether a apoiar projetos como Stable e Plasma. O anúncio coincide com a divulgação dos resultados financeiros do segundo trimestre de 2023 da Circle, que mostraram um aumento de 53% na receita total, alcançando 658 milhões, principalmente devido a um aumento na receita de reservas e um aumento de 252% na receita de serviços e transações. A Circle também observou que a recente assinatura da Lei GENIUS, que se tornou lei, estabelece um quadro regulamentar federal para stablecoins de pagamento, solidificando ainda mais a posição da Circle como um emissor regulamentado líder.

Negociação de Capital de Risco Chave

1. A Hyperbeat angariou 5,2 milhões de dólares para impulsionar a infraestrutura de rendimento na Hyperliquid.
Hyperbeat, o protocolo nativo de rendimento da troca descentralizada Hyperliquid, arrecadou 5,2 milhões de dólares em uma rodada de sementes sobredimensionada liderada pela ether.fi Ventures e Electric Capital. Outros investidores incluem Coinbase Ventures, Chapter One, Selini, Maelstrom, Anchorage Digital e participantes da comunidade através da HyperCollective. Este financiamento ocorre no contexto de o TVL da Hyperliquid ultrapassar 2 bilhões de dólares, refletindo um aumento tanto na atividade institucional quanto na de varejo. A Hyperbeat está construindo o restante da pilha financeira da Hyperliquid ao combinar staking líquido, empréstimos isolados, cofres de estratégia e ferramentas de portfólio, solidificando ainda mais seu papel na finança on-chain.

Ao empacotar o rendimento da taxa de financiamento da Hyperliquid em cofres tokenizados, a Hyperbeat visa tornar estratégias que antes eram limitadas a participantes complexos acessíveis a uma base de utilizadores mais ampla. O conjunto de produtos da Hyperbeat inclui beHYPE (staking líquido), Hyperbeat Earn (cofres de alto rendimento na HyperEVM), Morphobeat (uma camada de crédito para empréstimos contra posições de cofres) e Hyperbeat Pay (protocolo de pagamento). Complementado pelo seu rastreador de portfólio Hyperfolio, este conjunto visa fornecer uma abordagem integrada para negociar, ganhar e gastar em cadeia.
2. USD.AI levantou 13 milhões de dólares em financiamento da Série A para expandir os empréstimos colaterais em GPU e o empréstimo de stablecoins.
USD.AI completou uma rodada de financiamento da Série A de $13 milhões liderada pela Framework Ventures. O projeto, desenvolvido pela Permian Labs, oferece empréstimos garantidos por hardware de GPU, permitindo que startups de IA acessem financiamento com tempos de aprovação reduzidos em mais de 90% em comparação com o financiamento tradicional. O sistema do USD.AI lançou o USDai, uma stablecoin atrelada ao dólar americano, e o sUSDai, uma variante que gera rendimento suportada por ativos computacionais geradores de receita. Ao tratar as GPUs como mercadorias colateralizadas, o USD.AI fornece empréstimos rápidos e programáticos para empresas de IA, permitindo que os investidores capturem retornos relacionados ao crescimento da indústria.

A plataforma atraiu $50 milhões em depósitos durante a sua fase de testes privada e planeia tornar-se pública através de uma Oferta Inicial de Moedas (ICO) e um modelo de distribuição baseado em jogos. O USD.AI situa-se na interseção das stablecoins e da inteligência artificial, com o objetivo de criar uma nova camada financeira que permite que agentes de IA negociem autonomamente usando uma moeda estável e programável. Esta abordagem melhora a automação, a gestão de riscos e a segurança em pagamentos e aplicações de finanças descentralizadas (DeFi), marcando uma integração mais ampla entre estes dois campos tecnológicos em rápido crescimento.
3. A Mesh angariou mais $9,5M em financiamento para impulsionar a expansão global dos pagamentos de Ativos de criptografia.
A Mesh, uma rede de pagamento líder em Ativos de criptografia, garantiu $9,5 milhões em financiamento da PayPal Ventures, Coinbase Ventures, Uphold, Mirana Ventures, SBI Investment, Overlook Ventures, Kingsway Capital, Moderne Ventures e CE-Ventures, elevando seu financiamento total para mais de $130 milhões. O motor de orquestração SmartFunding da Mesh suporta pagamentos de mais de 100 carteiras e Ativos de criptografia, permitindo conversão em tempo real para stablecoins para liquidação. A Mesh está "construindo uma ponte entre usuários e comerciantes", permitindo que qualquer pessoa pague com qualquer ativo a qualquer momento. Os investidores destacaram a capacidade da Mesh de fornecer a conformidade, escalabilidade e segurança que as empresas precisam, com o parceiro da PayPal Ventures, Amman Bhasin, descrevendo a empresa como "a camada de infraestrutura para pagamentos de Ativos de criptografia embutidos." A PayPal liquidou a maior parte de seu investimento em stablecoin PYUSD, demonstrando a segurança e a rapidez das transferências globais baseadas em stablecoins.

A Mesh integrou-se a plataformas como Coinbase, Binance, ByBit, OKX, Paribu e Uphold, cobrindo centenas de milhões de utilizadores. Com a capitalização de mercado das stablecoins a ultrapassar os 200 mil milhões de dólares e um volume de negociações anual a superar os 27,6 trilhões de dólares, a Mesh está a posicionar-se como um motor central da próxima onda de adoção de Ativos de criptografia.

Indicadores do Mercado de Capital de Risco

O número de negociações fechadas na semana passada foi de 19, com o departamento de dados a contabilizar 8 negociações, representando 42% do total. Entretanto, houve 4 negociações (21%) em infraestrutura, 1 negociação (5%) em Gamefi e 6 negociações (32%) em DeFi.

Resumo semanal de negociação de capital de risco, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a partir de 18 de agosto de 2025

O montante total de financiamento divulgado na semana passada foi de 255 milhões de dólares americanos, com 11% das transações (2/19) a não divulgarem publicamente o montante de financiamento. O maior financiamento veio do setor de infraestrutura, totalizando 111 milhões de dólares americanos. As transações com o maior financiamento foram: Story com 82 milhões de dólares americanos e 1Kosmos com 57 milhões de dólares americanos.

Resumo semanal de negociações de capital de risco, fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a partir de 18 de agosto de 2025

A partir da terceira semana de agosto de 2025, o total semanal de captação de fundos subiu para 255 milhões de dólares, um aumento de 78% em comparação com a semana anterior. A captação de fundos da semana passada cresceu 18% em relação ao ano anterior.

Sobre a Gate Ventures

Gate Ventures é a divisão de capital de risco da Gate, focando em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que irão reformular o mundo na era Web 3.0. A Gate Ventures colabora com líderes globais da indústria para apoiar equipes e startups excepcionais que possuem as ideias e capacidades necessárias para redefinir as interações sociais e financeiras.

Website: https://www.gate.com/ventures

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