De que forma o modelo de economia de tokens da Stellar pode afetar o valor do XLM em 2025?

Distribuição de tokens da Stellar: 50 mil milhões de XLM inicialmente atribuídos a desenvolvimento e parcerias

A economia de tokens da Stellar iniciou-se com uma estrutura de alocação de grande dimensão, baseada numa oferta total fixa de 50 mil milhões de XLM. A Stellar Development Foundation (SDF) recebeu, numa fase inicial, cerca de 50 mil milhões de XLM, pensados de raiz para assegurar o crescimento sustentável do ecossistema, através de um plano de aquisição progressiva ao longo de 20 anos. Esta distribuição estratégica garante apoio contínuo ao desenvolvimento da rede, evitando uma injeção excessiva de tokens no mercado.

A arquitetura de distribuição dos tokens pode ser detalhada pelos seus principais canais de alocação:

Em 2025, a SDF mantém-se como o maior detentor de XLM, com controlo sobre cerca de 30 mil milhões de tokens. Esta posição evidencia o compromisso da fundação com a evolução do protocolo a longo prazo, priorizando o desenvolvimento da rede em detrimento de dinâmicas especulativas de curto prazo. O restante circula entre utilizadores e na rede, promovendo as operações essenciais da Stellar.

O modelo inicial de distribuição responde às necessidades fundamentais do design da Stellar, exigindo que cada conta na rede possua um saldo mínimo de XLM. Com mais de 7,5 milhões de contas Stellar ativas, esta exigência técnica preserva a estabilidade da rede e fomenta a utilidade natural do token. O modelo tem provado ser eficaz, com o XLM a manter uma capitalização bolsista próxima de 7,9 mil milhões $ em novembro de 2025, apesar da volatilidade sentida ao longo do ano.

Mecanismo deflacionista do XLM: taxa anual de inflação de 1% eliminada em 2019

A Stellar (XLM) passou por uma profunda reestruturação da sua política monetária em 2019, quando os validadores da rede votaram para abolir o mecanismo original de inflação anual de 1%. Esta decisão redefiniu o modelo económico do XLM, transformando-o de uma criptomoeda inflacionista para deflacionista, com um limite fixo de oferta de 50 001 786 892 tokens XLM.

A abolição da inflação foi acompanhada por uma queima massiva de 55 mil milhões de tokens, realizada pela Stellar Development Foundation (SDF), reduzindo substancialmente a oferta total e intensificando a escassez do token. Esta queima correspondeu a mais de metade da oferta inicial de 100 mil milhões de tokens emitidos aquando do lançamento.

O caráter deflacionista da Stellar concretiza-se atualmente através de vários mecanismos:

Os dados de análise de mercado apontam para um suporte ascendente do preço proporcionado por esta estrutura deflacionista durante períodos de expansão da rede. A passagem para este modelo posiciona o XLM de forma mais competitiva enquanto reserva de valor, sobretudo porque a oferta em circulação (atualmente 32 180 556 464 XLM) representa apenas 64,36% do máximo permitido. A pressão deflacionista tenderá a intensificar-se, dado que o volume de transações alimenta a queima de comissões e não há novos tokens a entrar em circulação.

Utilidade de governação: detentores de XLM votam em atualizações de rede e alterações ao protocolo

O modelo de governação da Stellar atribui aos detentores de XLM um papel decisivo nas atualizações da rede e modificações do protocolo. Este sistema participativo permite aos titulares de tokens influenciar diretamente a evolução da blockchain, garantindo que o ecossistema se adapta aos interesses da comunidade. Por exemplo, aquando das votações dos validadores para atualizações do protocolo, como a prevista para 18 de junho, os detentores de XLM assumem protagonismo na definição da estratégia futura da rede.

A utilidade de governação do XLM vai além da simples votação, proporcionando níveis diferenciados de participação conforme o volume de tokens detidos. Esta arquitetura conjuga a gestão centralizada com mecanismos de envolvimento comunitário, valorizando o desenvolvimento alinhado com a missão e o cumprimento das normas regulatórias.

A Stellar Development Foundation, responsável pela emissão inicial de 100 mil milhões de tokens XLM, trabalha em conjunto com os detentores de tokens neste enquadramento de governação. Este modelo assegura o desenvolvimento harmonioso do ecossistema, mantendo o foco na excelência dos serviços financeiros. O impacto desta governação é visível na expansão da comunidade de programadores da Stellar e no aumento da participação nas decisões estratégicas.

Impacto no preço do XLM: recuo de 1,2% para 0,2548 $ em novembro de 2025 devido à pressão negativa

A Stellar (XLM) registou uma queda acentuada em novembro de 2025, com o preço a descer 1,2% para 0,2548 $, em contexto de mercado predominantemente negativo. Este recuo acompanha o sentimento negativo que se iniciou em outubro, altura em que o XLM caiu dos 0,38 $ para valores inferiores a 0,26 $. A evolução do preço traduz uma quebra técnica, após o rompimento dos suportes em torno de 0,27 $ durante a primeira semana de novembro.

Os dados do mercado indicam que o volume de negociação ultrapassou os 54 milhões em 4 de novembro, quando o XLM caiu abaixo do patamar crítico dos 0,26 $. A pressão vendedora manteve-se, apesar de recuperações pontuais quando o preço atingiu 0,29 $ em 7 de novembro. Os indicadores técnicos sugerem que o nível atual de 0,2548 $ pode enfrentar riscos adicionais, pois o sentimento no mercado de derivados permanece fortemente negativo.

Segundo dados da Gate, embora o XLM mantenha uma capitalização de mercado próxima dos 7,9 mil milhões $, o sentimento dos investidores deteriorou-se, com o índice Fear and Greed a registar "Medo Extremo" na leitura de 15, sinalizando condições potencialmente de sobrevenda, mas com pressão vendedora persistente.

FAQ

O XLM é um investimento aconselhável?

O XLM apresenta elevado potencial a longo prazo. A tecnologia blockchain inovadora e a crescente adoção em pagamentos internacionais tornam-no uma opção de investimento relevante para 2025 e anos posteriores.

O XLM pode chegar aos 10 $?

O XLM tem potencial para atingir os 10 $. Compete diretamente com o XRP, e as projeções apontam que poderá superar esta marca, eventualmente alcançando valores entre 40 $ e 50 $ no futuro.

O XLM pode chegar aos 5 dólares?

Sim, o XLM poderá atingir 5 $ até 2025. As tendências do mercado e a crescente adoção da tecnologia Stellar sustentam esta meta otimista para o preço.

O XLM é uma compra neste momento?

O XLM está a negociar abaixo das médias móveis principais. Uma subida decisiva destes níveis poderá indicar uma oportunidade de compra. Atualmente, não há sinal claro de compra.