Resumo Semanal de Criptomoedas Gate Ventures (08 de setembro de 2025)

TL;DR

• O emprego não agrícola aumentou apenas 22 000 postos em agosto, com uma taxa de desemprego de 4,3 %, reforçando sinais de fragilidade no mercado laboral e impulsionando previsões para uma descida das taxas pela Fed.
• Os indicadores económicos desta semana incluem o IPC, o IPP, o índice de sentimento da Universidade de Michigan e o relatório mensal do orçamento dos EUA.
• Os ETFs de BTC (-160 M$) e ETH (-447 M$) nos EUA registaram fortes saídas na sexta-feira; o ETH atingiu um recorde negativo de 788 M$ em saídas semanais, apesar de as entradas de validadores terem superado as saídas pontualmente.
• O top 30 apresentou uma recuperação liderada pelo ENA (+20,9 %) após a StablecoinX angariar 530 M$ via PIPE (~15 % de absorção de oferta), e pelo HYPE (+10,3 %) devido às propostas de stablecoin USDH (Paxos, Frax, Agora) e ao registo S4 da Hyperliquid Strategies na SEC.
• Lançamentos recentes: WLFI ficou cotado a 1 de setembro (>0,30 $ → mínimo de 0,16 $) sob polémica devido ao bloqueio de carteiras associadas a Justin Sun.
• A OpenLedger, blockchain dedicada à inteligência artificial, estreou-se com airdrop HODLer na Binance, apoiada pela Polychain, Borderless e HashKey.
• A Ondo Finance lançou mais de 100 ações e ETFs tokenizados dos EUA para expandir o acesso a ativos RWA.
• A Fireblocks Network lançou uma rede empresarial para pagamentos com stablecoins dirigida ao setor de mercado dos triliões.
• A StablecoinX garantiu 530 M$ em PIPE para reforço da tesouraria ENA.

Macro Overview

O emprego não agrícola aumentou apenas 22 000 postos em agosto, com uma taxa de desemprego de 4,3 %, alimentando preocupações sobre a fraqueza do mercado laboral e reforçando a expectativa de cortes de taxas pela Fed.

O emprego não agrícola aumentou apenas 22 000 em agosto, a taxa de desemprego subiu para 4,3 %, e os dados revistos de junho já registaram o primeiro valor negativo desde 2020. Estes números fortaleceram receios sobre a deterioração do mercado de trabalho, aumentando rapidamente as apostas numa mudança da política da Fed. Os investidores já antecipam integralmente um corte de 25 pontos base em setembro e apostam em três cortes no total este ano. Alguns analistas sugerem que a Fed pode até implementar um raro corte de 50 pontos base este mês para compensar a debilidade laboral. Nas suas declarações em Jackson Hole, Powell indicou que os riscos passaram da inflação para o desemprego, e John Williams, presidente da Fed de Nova Iorque, também afirmou que se tornará apropriado reduzir as taxas ao longo do tempo.

Contudo, a estrutura de taxas ao longo da curva está visivelmente desalinhada. Enquanto os rendimentos dos títulos de curto prazo caíram fortemente, a taxa dos títulos do Tesouro a 30 anos mantém-se elevada. O rendimento dos títulos a 10 anos aproxima-se dos 4 %, e o de 30 anos continua alto, evidenciando dúvida sobre a inflação de longo prazo. Este cenário mostra uma divisão: o mercado espera cortes de taxa pela Fed, mas não acredita numa redução correspondente da inflação. Vários dirigentes da Fed também alertam que políticas tarifárias podem reavivar pressões sobre os preços; a inflação permanece acima da meta de 2 % e pode até agravar-se.

A publicação do relatório laboral relativo a agosto foi sucedida pelos últimos dados económicos relevantes antes da reunião do FOMC em setembro, com o IPC e o IPP dos EUA de agosto previstos para quinta e quarta-feira, respetivamente. O inquérito preliminar de sentimento da Universidade de Michigan para setembro será publicado esta sexta-feira. (1, 2)

Obrigações do Tesouro dos EUA: rendimentos a 30 e 10 anos

DXY

O relatório laboral revelou que os empregos não agrícolas cresceram apenas 22 mil no mês anterior, muito abaixo da previsão de 75 mil dos economistas, levando a uma forte queda do dólar face às principais moedas, reafirmando o enfraquecimento do mercado de trabalho e tornando quase certa a redução de taxas pela Fed. (3)

Emissão de Títulos do Tesouro dos EUA

Os dados publicados sobre emissão de títulos nos EUA em agosto mostram que, após a forte emissão em julho, o Tesouro abrandou o ritmo em agosto, mantendo o volume de notas, obrigações e outros instrumentos financeiros estável. (4)

Ouro

Os preços do ouro atingiram máximos semanais, impulsionados pela fraqueza dos dados laborais dos EUA que alimentaram apostas em cortes de taxas. O mercado antecipava uma valorização significativa antes dos dados, com o rally a prolongar-se durante a semana. (5)

Crypto Markets Overview

1. Main Assets

Preço BTC

Preço ETH

Rácio ETH/BTC

Na sexta-feira (05/09), os ETFs de Bitcoin e Ethereum dos EUA registaram saídas significativas: BTC com -160,18 M$ e ETH com -446,71 M$, sendo este último o mais acentuado. Na semana, os ETFs de ETH nos EUA registaram uma saída semanal recorde de -787,74 M$.

Em paralelo, a dinâmica dos validadores Ethereum alterou-se: pela primeira vez em cerca de 20 dias, o número de novos validadores superou as saídas (05/09: 959 000 vs. 821 000). Contudo, como os levantamentos oficiais demoram cerca de duas semanas a concluir, o ETH permanece suscetível à pressão vendedora de validadores de grande dimensão no curto prazo.

Apesar destes fluxos, rácios como ETH/BTC e SOL/ETH mantiveram-se estáveis, sugerindo um mercado em consolidação, sem mudança decisiva nas preferências de alocação.

2. Total Market Cap

Capitalização total de mercado cripto

Marketcap cripto excluindo BTC e ETH

Marketcap cripto excluindo top 10

A capitalização total do mercado cripto permanece próxima de 3,79 B$, com o valor excluindo BTC e ETH estável em 1,06 B$. O desempenho das altcoins registou poucas alterações no período.

3. Top 30 Crypto Assets Performance

Fonte: Coinmarketcap & Gate Ventures, a 01 de setembro de 2025

Os 30 principais criptoativos mostram sinais de recuperação face à correção da semana anterior, liderados pelo ENA, que valorizou 20,9 %.

O movimento foi impulsionado pela notícia de que a StablecoinX garantiu 530 M$ adicionais em PIPE, totalizando cerca de 895 M$ para acumulação de $ENA. Os fundos irão financiar aquisições de tokens por uma subsidiária da Ethena Foundation, que planeia realizar um buyback de ~310 M$ em 6–8 semanas. Com a atividade PIPE anterior, estes programas representam cerca de 15 % do ENA em circulação, restringindo oferta e reforçando o alinhamento entre StablecoinX e a Fundação.

O HYPE também subiu 10,3 % na semana, sobretudo devido ao anúncio de lançamento da stablecoin nativa USDH pela Hyperliquid, cuja emissão depende atualmente de votação dos validadores.

As propostas concorrentes apontam diferentes estratégias: Paxos propõe um modelo totalmente regulado, com reservas do Tesouro e 95 % dos rendimentos canalizados para buybacks de HYPE; Frax sugere um design frxUSD sem taxas, com 100 % de rendimento para utilizadores e resgate multichain; Agora propõe uma estrutura institucional, State Street como custódia, VanEck como gestor de ativos, 10 M$ de liquidez inicial e 100 % das receitas líquidas reinvestidas em HYPE e fundos do ecossistema.

Outro catalisador é o anúncio do registo S-4 na SEC pela Hyperliquid Strategies, sinalizando avanço na fusão para tornar-se uma empresa cotada de tesouraria cripto, detendo HYPE e liquidez significativa. O processo clarifica a situação legal e financeira antes da listagem no Nasdaq.

4. New Token Launched

O WLFI iniciou negociação a 01 de setembro, abriu acima de 0,30 $ e desceu cerca de 12 % para 0,246 $ no fim do primeiro dia. A queda acentuou-se nos dias seguintes, atingindo o mínimo de ~0,16 $ a 04 de setembro. Dados on-chain identificaram ligações a Justin Sun, com cerca de 9–10 M$ em WLFI transferidos para exchanges centralizadas como a HTX, alimentando alegações de liquidação. Como resposta, a equipa do WLFI bloqueou e congelou carteiras associadas a Sun.

A OpenLedger (token: $OPEN), blockchain EVM centrada em IA e dedicada à monetização de dados, modelos e agentes de IA, foi destacada como o mais recente airdrop HODLer da Binance, distribuindo 10 milhões de tokens (1 % da oferta) a stakers BNB, com mais 15 milhões a desbloquear em seis meses. O projeto conta com o apoio de investidores como Polychain Capital, Borderless Capital e HashKey Capital.

The Key Crypto Highlights

1. Ondo Finance launches 100+ tokenized U.S. Stocks and ETF to expand RWA access

A Ondo Finance e a Ondo Foundation lançaram a Ondo Global Markets, proporcionando acesso onchain a mais de 100 ações e ETFs dos EUA tokenizados na Ethereum, com integração futura à BNB Chain e Solana. Destinada a investidores elegíveis da Ásia‑Pacífico, Europa, África e América Latina, a plataforma planeia ultrapassar os 1 000 ativos até ao final do ano. O lançamento colmata fragilidades de liquidez e transferibilidade em ofertas anteriores de ações tokenizadas.

A solução permite emitir e resgatar títulos tokenizados 24/5, com transferências peer‑to‑peer 24/7. Os ativos possuem respaldo total em ações e ETFs detidos por intermediários norte-americanos, garantindo exposição ao retorno económico integral de títulos como Apple e Tesla. A Ondo colabora também com a Block Street, camada de liquidez apoiada por Point72 e Jane Street, para viabilizar empréstimos, vendas a descoberto e cobertura em ações tokenizadas. Projetos concorrentes como xStocks (Kraken) e EU onchain equities (Robinhood) ilustram a corrida à tokenização de títulos, com previsões da McKinsey para um mercado global de 2 B$ de ativos tokenizados até 2030 (excluindo stablecoins). A expansão dos títulos tokenizados demonstra a ambição da Ondo em ligar mercados financeiros tradicionais à DeFi à escala global. (6)

2. Fireblocks Network releases enterprise stablecoin payments network for trillions market sector

A Fireblocks lançou uma rede de pagamentos com stablecoins para empresas, facilitando a movimentação de tokens indexados ao dólar e desenvolvimento de produtos associados. Já operacional com mais de 40 participantes — Circle, Bridge, Zerohash, Yellow Card —, a rede apresenta APIs e fluxos unificados para transferências seguras de stablecoin entre fornecedores, blockchains e rails fiat. O CEO, Michael Shaulov, posiciona a Fireblocks como “espinha dorsal” dos pagamentos com stablecoins, permitindo às instituições escalar produtos num setor com potencial de atingir valores na ordem dos triliões. Esta iniciativa reflete o crescente interesse de entidades cripto nativas e tradicionais como o Bank of America na emissão de tokens indexados ao dólar.

A Fireblocks, valorizada em 8 B$ após captar 550 M$ em 2022, tem investidores como Sequoia Capital, Coatue, Ribbit, BNY Mellon, Paradigm e SCB10x. Ao posicionar-se como camada intermédia na adoção de stablecoins, a Fireblocks aposta na receita de infraestrutura da próxima fase dos pagamentos globais baseados em stablecoins. (7)

3. StablecoinX Secures $530M PIPE financing to expand ENA treasury

A StablecoinX, entidade tesoureira associada à Ethena, captou 530 M$ em PIPE. O consórcio inclui YZi Labs, Brevan Howard, Susquehanna Crypto, IMC Trading e outros investidores recorrentes. Foi também anunciado um Conselho Estratégico presidido por Rob Hadick (Dragonfly GP), para alinhamento, governação e valor de longo prazo.

Com o USDe agora como o terceiro maior stablecoin em oferta, atrás de Tether e Circle, os fundos servirão para adquirir ENA bloqueados a uma subsidiária da Ethena Foundation, que, por sua vez, comprará 310 M$ de ENA no mercado à vista nas próximas 6–8 semanas. Com financiamento anterior, esta subsidiária detém já 7,3 % do ENA em circulação; a previsão pós-ronda é de 13 %. Qualquer revenda de ENA bloqueado após o acordo SPAC exige veto da Ethena Foundation, limitando risco de pressão vendedora. O financiamento integra o plano da StablecoinX para listagem no Nasdaq sob ticker USDE no 4.º trimestre de 2025, totalizando 895 M$ em PIPE. (8)

Key Ventures Deals

1. Plural Secures $7.13M to scale tokenized infrastructure marketplace for Energy assets

A Plural, plataforma de gestão tokenizada de ativos para a economia dos eletrões, captou 7,13 M$ numa ronda Seed sobre-subscrita liderada pela Paradigm, com Maven11, Volt Capital e Neoclassic Capital. O montante quase duplicou o objetivo, totalizando perto de 10 M$. A Plural oferece acesso a ativos energéticos de elevado rendimento — solares, armazenamento e data centers — tradicionalmente demasiado pequenos ou complexos para financiamento infraestrutural clássico. A procura de eletricidade em data centers deverá duplicar até 2030 e o consumo global subir 50 %.

Estes projetos tornam-se escaláveis e prontos para integrar carteiras, reduzindo custos de capital dos promotores em cerca de 2 %. Já estão listados mais de 300 M$ em ativos solares e de baterias e a empresa adquiriu recentemente um broker-dealer registado (Plural Brokerage LLC), integrando compliance de títulos. O objetivo é colmatar o défice de financiamento multibilionário dos sistemas energéticos do futuro, sendo a economia dos eletrões uma das oportunidades de maior relevância nos mercados de capitais para a próxima década, potenciadas pela IA e eletrificação. O capital fortalecerá compliance, originação de negócios e desenvolvimento de produto. (9)

2. Robot Ventures leads $3.5M round valuing Wildcat Labs at $35M for DeFi Credit Growth

A Wildcat Labs angariou uma extensão Seed de 3,5 M$ via SAFE, concedendo aos investidores 10 %, elevando o total para 5,3 M$. A ronda, liderada pela Robot Ventures, fixa a valorização em 35 M$. Incluiu Triton Capital, Polygon Ventures, Safe Foundation, Hyperithm, Hermeneutic Investments, Kronos Research e nomes individuais como Joey Santoro (Fei) e Charles Cooper (Vyper).

Fundada em 2023, a Wildcat responde ao principal desafio DeFi: empréstimo subcolateralizado. O protocolo permite aos tomadores personalizar parâmetros — rácios de reserva, listas de credores — mantendo linhas subcolateralizadas. A receita é gerada por uma taxa de 5 % sobre o APR do tomador. A Wildcat gere atualmente 150 M$ em crédito e originou 368 M$ desde o lançamento, servindo Wintermute, Hyperithm, Selini Capital, Amber Group e Keyrock.

Em resposta a práticas opacas que causaram colapsos como Terra e FTX, a Wildcat visa crédito privado transparente e programável onchain para instituições. Com runway de dois anos, o foco será novos tipos de mercado e mecanismos de yield. (10)

3. Pointsville Raises Series A with backing from Tether and global finance leaders to scale RWA and loyalty Infrastructure

A Pointsville, plataforma de infraestrutura para ativos digitais e loyalty, concluiu Série A liderada pela Valor Capital Group e apoiada pela Tether, família Itaú Unibanco, cofundador Nubank, Superscrypt (Temasek), Credit Saison, K2 Integrity, Citrino, Dynamo e SNZ. A ronda reúne operadores globais de stablecoins, bancos latino-americanos de topo, instituições asiáticas e empresas líderes de risco e inteligência. A Pointsville constrói infraestrutura para tokenização que permite ativos do mundo real, como obrigações e títulos, transitar para mercados digitais, além de potenciar ecossistemas de loyalty em desporto, entretenimento e fintech.

O financiamento coincide com o papel da Pointsville como fornecedora tecnológica para o Hadron da Tether e parcerias como Fanatics FanCash, bem como projetos com governos e instituições de relevo. Os fundos aceleram desenvolvimento de produto, expansão de infraestruturas e parcerias globais. Combinando compliance institucional, suporte multichain e ferramentas de tokenização, a Pointsville pretende consolidar-se como infraestrutura fundamental para ativos financeiros e loyalty, influenciando a convergência das finanças tradicionais com digitais a nível mundial. (11)

Ventures Market Metrics

Na semana passada fecharam-se 22 operações, com Infra a liderar com 10 negócios (45 % do total por setor). Social realizou 1 (5 %), Data 5 (23 %), Gamefi 1 (5 %) e DeFi 5 (23 %).

Resumo semanal de venture, Fonte: Cryptorank & Gate Ventures, a 08 de setembro de 2025

O montante total captado divulgado foi de 305 M$, sendo que 33 % das operações (6/22) não publicaram valores. O maior financiamento foi para Infra, com 195 M$. Destaques: Etherealize 40 M$, SonicStrategy 40 M$.

Resumo semanal de venture, Fonte: Cryptorank & Gate Ventures, a 08 de setembro de 2025

O financiamento semanal total atingiu 305 M$ na 1.ª semana de setembro de 2025, +29 % versus a semana anterior. O financiamento semanal cresceu 78 % no ano em relação ao mesmo período.

Sobre a Gate Ventures

A Gate Ventures, unidade venture capital da Gate, foca-se em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que irão remodelar o mundo na era Web 3.0. Em parceria com líderes globais do sector, a Gate Ventures apoia equipas e startups com projetos e competências para redefinir interações sociais e financeiras.

Website: https://ventures.gate.com/
Twitter: https://x.com/gate_ventures
Medium: https://medium.com/@ gate_ventures
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/gateventures-vc/

Esta informação não representa oferta, solicitação ou recomendação. Consulte sempre aconselhamento profissional independente antes de investir. A Gate Ventures pode restringir ou proibir o acesso a parte ou à totalidade dos serviços em jurisdições restritas. Mais detalhes no acordo de utilizador aplicável.

Fontes

1. S&P Global Weekly Ahead Economic Data, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-8-september-2025.html
2. TradingView on US 30-Year Bond Yield and US 10-Year Bond Yield, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS30Y
3. TradingView on DXY Index, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. Securities Industry and Financial Markets Association on US Securities Satistics, https://www.sifma.org/resources/research/statistics/us-treasury-securities-statistics/
5. TradingView on Gold, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Ondo Finance launches 100+ tokenized U.S. Stocks and ETF to expand RWA access
   https://www.theblock.co/post/369284/ondo-tokenized-stocks-etfs-ethereum-bnb-chain-solana
   https://www.coindesk.com/business/2025/09/03/ondo-finance-rolls-out-tokenized-u-s-stocks-etfs-as-equity-tokenization-ramps-up
   https://finance.yahoo.com/news/defi-protocol-ondo-finance-puts-191807701.html
7. Fireblocks Network releases enterprise stablecoin payments network for trillions market sector
   https://www.theblock.co/post/369489/fireblocks-launches-stablecoin-payments-network-amid-expected-growth-boom
   https://blockworks.co/news/fireblocks-launches-payments-network-for-stablecoins
8. StablecoinX Secures $530M PIPE financing to expand ENA treasury
   https://www.theblock.co/post/369709/ethena-jumps-12-after-treasury-firm-stablecoinx-secures-530-million-investment
   https://cointelegraph.com/news/tlgy-and-stablecoinx-secure-530m-pipe-as-ethena-s-usde-becomes-fastest-stablecoin-to-10b-supply
   https://www.coindesk.com/business/2025/09/06/stablecoinx-secures-usd530m-investment-to-back-ethena-linked-treasury
9. Plural Secures $7.13M to scale tokenized infrastructure marketplace for Energy assets
   https://x.com/PluralEnergy/status/1963650516501893472
   https://www.prnewswire.com/news-releases/plural-closes-7m-seed-led-by-paradigm-to-power-the-electron-economy-302546425.html
10. Robot Ventures leads $3.5M round valuing Wildcat Labs at $35M for DeFi Credit Growth
    https://x.com/WildcatFi/status/1963950251120976180
    https://www.theblock.co/post/369453/wildcat-labs-3-5-million-usd-round-robot-ventures
11. Pointsville Raises Series A with backing from Tether and global finance leaders to scale RWA and loyalty Infrastructure
    https://x.com/PointsVilleApp/status/1963584264848466177
    https://www.prnewswire.com/news-releases/pointsville-secures-series-a-funding-led-by-valor-capital-group-with-global-strategic-partners-to-accelerate-asset-digitization—rwa-growth-302545980.html