Quais potenciais Alphas existem no HIP3?

10/20/2025, 9:02:15 AM
Intermediário
Blockchain
Ao oferecer uma visão detalhada sobre estes projetos, o artigo destaca o potencial de inovação do ecossistema HIP-3 e o seu impacto real.

Republicação do artigo original: “Após 2 Dias, Que Potencial Alpha Existe no HIP3 da Hyperliquid?”

A Hyperliquid apresentou um desempenho notável este ano.

No entanto, as ambições da Hyperliquid estendem-se muito além disso. Com a recente atualização HIP-3, a Hyperliquid deixou de ser apenas uma Perp DEX e tornou-se uma inovadora peça financeira composável.

A maioria dos projetos está ainda em fase de testnet, as equipas operam sob pseudónimos e o financiamento é sobretudo autónomo—em total sintonia com os valores anti-VC da Hyperliquid. O ecossistema HIP-3 já integra mais de 20 projetos, incluindo interfaces de trading, soluções de liquid staking, protocolos DeFi, infraestruturas de IA, mercados de previsão e outras áreas especializadas.

O que mais se destaca neste ecossistema é a aplicação criativa dos contratos perpétuos a novos domínios—desde ações pré-IPO, ações tradicionais, commodities, recursos computacionais até ao próprio yield. O modelo permissionless do HIP-3 está a impulsionar uma inovação inesperada.

Apesar de ser ainda um ecossistema emergente, vários projetos com elevados valores de TVL—including Kinetiq (1,9 B USD TVL), Unit (800 M USD TVL) e Felix (300 M USD TVL)—já demonstraram impacto relevante. A BlockBeats apresentou o perfil de 16 projetos do ecossistema HIP-3:

Interfaces de Trading

Based

Based é uma super app de trading construída sobre Hyperliquid e apoiada pela Ethena Labs. Disponibiliza negociação spot e futuros perpétuos (até 40x de alavancagem), cartão Based Visa, gestão de portefólio e programas de afiliados. Destaca-se a funcionalidade Based Streams—um serviço de streaming ao vivo orientado por DEX, onde os criadores transmitem negociações, recebem gorjetas em tokens e recompensam os espectadores via HyperCore.

A Based Streams foi lançada a 10 de outubro, tornando a Based a primeira interface a suportar mercados HIP-3. O mercado inicial XYZ100-USD atingiu 35 milhões USD em volume diário de negociação. As apps para iOS e Android estão previstas para meados de 2025.

Liquid

Liquid é uma app de trading mobile-first concebida para Hyperliquid. Proporciona negociação perpétua não custodial (até 100x de alavancagem), estratégias de yield e notícias financeiras selecionadas. Para simplificar o processo de onboarding, a Liquid integra registo por e-mail, reduzindo a complexidade das carteiras para o utilizador comum.

A equipa possui experiência em IA, cripto, DeFi e desenvolvimento mobile. A app foi lançada na App Store a 8 de agosto, oferece registo instantâneo e yield via Privy, estando em beta público.

Aura

Aura é uma app social de cripto integrada com Hyperliquid, que transforma o trading numa experiência coletiva. Os utilizadores podem negociar em tempo real com amigos, acompanhar os ativos uns dos outros e descobrir novos tokens em conjunto, tornando as transações mais sociais.

Liquid Staking & Lending

Kinetiq Exchange

Kinetiq é o principal protocolo de liquid staking da Hyperliquid e apresenta o maior TVL do ecossistema, com 1,9 B USD. Os utilizadores fazem staking de HYPE e recebem tokens kHYPE, que podem ser delegados a validadores de topo através do StakeHub. O kHYPE é utilizado como colateral para contratos perpétuos HIP-3, reduzindo as barreiras à entrada.

A Launch Platform da Kinetiq, suportada por HIP-3, destaca-se por permitir o lançamento de exchanges perpétuas com pools de staking kHYPE crowdsourced, eliminando a necessidade de capital inicial elevado. Atualmente, a Kinetiq tem cerca de 36 milhões HYPE em staking, representando cerca de 10% do supply circulante de HYPE.

Felix

Felix é uma plataforma DeFi de empréstimo e CDP na HyperEVM, derivada do Liquity V2. Permite colateralizar HYPE, uBTC e outros ativos para empréstimos, realizar empréstimos P2P através do mercado Vanilla e emitir a stablecoin feUSD. Adota um modelo de taxa variável, oferecendo opções flexíveis de empréstimo. O TVL atual é de 300 M USD.

Produtos de Trading Inovadores

Unit

Unit foca-se na tokenização spot, disponibilizando liquidez spot nativa para contratos HIP-3 e fortalecendo o ecossistema. É o maior deployer de ativos spot na Hyperliquid e protagonizou o primeiro lançamento mainnet HIP-3, com posições em BTC, ETH, SOL e outros.

Unit está também a desenvolver mercados perpétuos HIP-3 para grandes ações norte-americanas, como Tesla e Google, trazendo ativos tradicionais para on-chain. A equipa inclui alumni da HRT, Jump e Fortress. O TVL é de 831 M USD.

Ventuals

Ventuals é uma plataforma descentralizada de derivados orientada para futuros perpétuos de empresas privadas pré-IPO. Pretende negociar equity de SpaceX ou OpenAI? Ventuals permite, com alavancagem até 10x. A plataforma utiliza oráculos otimistas e staking vHYPE. Ao invés do financiamento VC, irá captar capital através de NFTs “Sekai Kappas” emitidos pela comunidade em setembro de 2025.

Ventuals lançou a sua testnet no início de 2025, vai abrir depósitos vHYPE a 16 de outubro e está a testar perpétuos para mais de 10 empresas privadas. Como projeto de referência do HIP-3, lidera os perpétuos de ativos off-chain, evidenciando a utilidade prática do HIP-3.

Volmex

Volmex traz produtos de volatilidade ao HIP-3, com lançamento dos índices BVIV/EVIV para BTC e ETH—o equivalente cripto ao índice VIX. Volmex irá lançar perpétuos de volatilidade no builder market Hyperliquid, permitindo cobertura ou especulação direta sobre a volatilidade do mercado.

Nunchi

Nunchi é uma exchange de contratos perpétuos orientada para yield, convertendo spreads de taxa e rendimento em derivados negociáveis. Os produtos principais são Yield Perpetuals (baseados em APY/taxa) e Basis Perpetuals (baseados em rácios). O HIP-3 aloja o FR-Perpetual da Nunchi—um meta-mercado para taxas de financiamento perpétuas—potenciando a utilidade do staking e rendimento de taxas.

Hyperbolic

Hyperbolic introduz futuros perpétuos de commodities na Hyperliquid via HIP-3, com infraestrutura institucional. Os utilizadores podem negociar perpétuos de petróleo, ouro, gás natural e outras commodities físicas, permitindo mercados de commodities on-chain.

Ddot

Ddot é uma exchange HIP-3 de commodities focada em bens físicos e ativos reais. Ao contrário da abordagem de derivados da Hyperbolic, a Ddot privilegia a negociação direta e o fluxo das próprias commodities.

Infraestrutura

Global Compute Index

Dashboard de preços de GPU cloud em tempo real e índice de mercado, agregando preços spot e on-demand para GPUs de referência (H100, H200, A100, etc.), bem como médias diárias e de 30 dias. Está a desenvolver os primeiros perpétuos de computação baseados em HIP-3, servindo de oráculo para mercados perpétuos permissionless ao agregar dados de preços.

O dashboard principal está ativo com preços em tempo real. A expansão on-chain está em desenvolvimento, incluindo integração oracular com Seda.

Sekai

Sekai é um protocolo LST (Liquid Staking Token) que permite criar facilmente ativos LST baseados em CoreWriter na HyperEVM. Concebido para os “unicórnios” HIP-3—deployers de elevado potencial—elimina o requisito mínimo de 500 000 HYPE. Empresas, projetos, comunidades e instituições podem lançar tokens de liquid staking via Sekai, com planos para garantir LSTs em todas as DEX HIP-3.

Flow DEX

Flow DEX é um fornecedor global de liquidez e infraestrutura OTC/market-making em compliance. Facilita o scaling da Hyperliquid, aprofunda a liquidez on-chain, atrai capital institucional e suporta emissão de tokens cross-exchange e de protocolo. Como pilar de liquidez do ecossistema, a Flow DEX é fundamental nos bastidores.

Outros

Hyperbet

Hyperbet está a criar um casino descentralizado e plataforma de apostas na HyperEVM, disponibilizando jogos de apostas on-chain e experiências sociais de jogo. Embora controversa, representa uma aplicação legítima da tecnologia blockchain.

OnlyVibes

OnlyVibes é uma comunidade de trading e grupo de partilha de sinais na Hyperliquid, oferecendo estratégias de trading, insights de mercado em tempo real e dicas de gestão de risco para apoiar os membros na identificação de tendências. Funciona mais como uma rede de traders do que como produto tecnológico.

Declaração:

  1. Este artigo foi republicado de BlockBeats, título original “Após 2 Dias, Que Potencial Alpha Existe no HIP3 da Hyperliquid?”, com direitos de autor a Rhythm Junior. Para questões sobre republicação, contacte a Equipa Gate Learn. A equipa irá seguir os procedimentos adequados para responder ao seu pedido.
  2. Aviso legal: As opiniões expressas são exclusivas do autor e não constituem aconselhamento de investimento.
  3. As versões noutras línguas são traduzidas pela equipa Gate Learn. Salvo menção explícita da Gate, os artigos traduzidos não podem ser copiados, distribuídos ou plagiados.

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