Os maiores detentores de Bitcoin não estão dispostos a vendê-lo.
As instituições financeiras estão a procurar comprá-lo.
Os mineradores não estão produzindo muito em comparação com a demanda diária.
10 ações que gostamos mais do que o Bitcoin ›
Quando os governos afrouxam as torneiras de liquidez e a dívida pública se acumula, os investidores instintivamente recorrem a ativos cuja oferta não pode ser aumentada pela votação de um comitê.
Bitcoin (CRYPTO: BTC) foi projetado para que seu cronograma de fornecimento não pudesse ser editado de forma aleatória. No atual ambiente macroeconômico e com suposições razoáveis sobre o futuro próximo, essa escassez inerente se tornará mais valiosa do que nunca. Aqui está o porquê.
Fonte da imagem: Getty Images. ## A escassez é o principal pilar de valor deste ativo
O protocolo do Bitcoin especifica que nunca pode haver mais de 21 milhões de moedas em circulação.
Mudar esse limite é teoricamente possível, mas praticamente inviável, porque os próprios detentores que garantem a rede teriam que votar para se diluírem, e eles não farão isso. O progresso em direção à mineração do fornecimento total possível da moeda é lento e só vai ficar mais lento com o tempo. O halving do Bitcoin de 2024 cortou a recompensa do bloco para os mineradores de 6,25 bitcoins para 3,125, o que significa que o novo fornecimento foi reduzido para aproximadamente 450 moedas por dia -- que é a maior emissão nova que haverá diariamente daqui em diante.
A escassez, embora incorporada no protocolo do Bitcoin, é também o credo de muitos dos maiores chamados "whales" e detentores de longa data. O pool de moedas antigas (coins que não se movem há mais de 10 anos) está crescendo mais rápido do que os mineradores podem criar novas moedas. Em média, cerca de 566 bitcoins por dia estão envelhecendo nesse bucket de longo prazo e totalmente estático, que é outra forma de aperto na oferta, assumindo que os detentores continuem a deixar suas moedas intocadas.
O fornecimento de detentores de longo prazo, de forma mais ampla, tem permanecido perto de recordes em 2025, um sinal de que uma grande coorte é insensível ao preço e prefere armazenar suas moedas em vez de negociá-las. Assim, novos compradores estão, em média, sendo forçados a pagar preços cada vez mais altos para garantir a propriedade. E, como investidor, essas são exatamente as condições que você deseja ver se estivesse considerando uma compra.
Então, além dos fatores mencionados, existem novos compradores que nunca existiram antes. Os fundos de índice negociados em bolsa (ETFs) de spot dos EUA ( aglomeram a demanda de contas de aposentadoria e instituições financeiras que valorizam a simplicidade operacional. Os fluxos líquidos permanecem irregulares de dia para dia, mas os dados cumulativos mostram entradas de caixa persistentes em ETFs, levando à compra. O efeito prático é que há menos moedas circulando nas bolsas e mais sentadas em veículos de investimento projetados para longos períodos de detenção.
A história continua. Em comparação com o ouro, que adiciona nova oferta todos os anos a partir das minas, o caminho de emissão do Bitcoin encolhe mecanicamente. Quanto mais essas duas forças se acumulam, mais qualquer demanda incremental deve competir contra uma oferta mais escassa disponível para negociação pública.
O que assistir a seguir
A escassez do Bitcoin e o comportamento dos seus detentores e compradores institucionais são determinantes do seu desempenho a longo prazo. A curto e médio prazo, fatores macroeconômicos representam riscos significativos para o preço da moeda, mesmo que esses mesmos fatores na verdade apoiem a tese de investimento a longo prazo.
Por exemplo, a dívida global atingiu um novo recorde de mais de 324 trilhões de dólares no primeiro trimestre, e as razões da dívida em relação ao produto interno bruto dos EUA e de outras grandes economias industrializadas permanecem elevadas. Historicamente, essa combinação leva os formuladores de políticas a adotarem posturas monetárias mais flexíveis durante as recessões, o que apoia os preços dos ativos que se saem bem quando a liquidez aumenta, como o Bitcoin.
Na Europa, o Banco Central Europeu )ECB( já cortou a sua taxa de juro principal várias vezes este ano, reforçando a noção de que partes do mundo estão a entrar numa fase de crescimento fraco. Se o Federal Reserve seguir com um ciclo de cortes gradual, que atualmente se espera amplamente, isso adicionaria um novo impulso de liquidez. Mas manchetes assustadoras sobre colapsos económicos provavelmente não serão bem recebidas para a moeda, se ocorrerem. O Bitcoin ainda não é comprovado como um ativo seguro.
Portanto, os investidores devem tratar o Bitcoin como uma alocação de longo prazo, cujo potencial de valorização está atrelado a um cronograma de oferta que você pode modelar e a uma curva de demanda que você pode acompanhar através de dados de políticas e fluxo. Fazer pequenas adições automáticas à sua posição através da média de custo em dólares )DCAing( durante semanas tranquilas e resistir à tentação de despejar suas moedas é como você permite que a escassez engenheirada faça seu trabalho.
Se a situação macroeconômica favorecer um dinheiro mais fácil e os ETFs continuarem a retirar moedas do mercado, essa tese só se tornará mais forte.
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Agora, é importante notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 1.052% — um desempenho que supera o mercado em comparação com 185% para o S&P 500. Não perca a lista dos 10 melhores mais recente, disponível quando você se junta ao Stock Advisor.
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Alex Carchidi tem posições em Bitcoin. The Motley Fool tem posições em e recomenda Bitcoin. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
Aqui está o porquê da escassez do Bitcoin ser mais importante agora do que nunca, foi originalmente publicado pelo The Motley Fool
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Aqui está o porquê da escassez do Bitcoin importar agora mais do que nunca
Pontos Chave
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Bitcoin (CRYPTO: BTC) foi projetado para que seu cronograma de fornecimento não pudesse ser editado de forma aleatória. No atual ambiente macroeconômico e com suposições razoáveis sobre o futuro próximo, essa escassez inerente se tornará mais valiosa do que nunca. Aqui está o porquê.
Fonte da imagem: Getty Images. ## A escassez é o principal pilar de valor deste ativo
O protocolo do Bitcoin especifica que nunca pode haver mais de 21 milhões de moedas em circulação.
Mudar esse limite é teoricamente possível, mas praticamente inviável, porque os próprios detentores que garantem a rede teriam que votar para se diluírem, e eles não farão isso. O progresso em direção à mineração do fornecimento total possível da moeda é lento e só vai ficar mais lento com o tempo. O halving do Bitcoin de 2024 cortou a recompensa do bloco para os mineradores de 6,25 bitcoins para 3,125, o que significa que o novo fornecimento foi reduzido para aproximadamente 450 moedas por dia -- que é a maior emissão nova que haverá diariamente daqui em diante.
A escassez, embora incorporada no protocolo do Bitcoin, é também o credo de muitos dos maiores chamados "whales" e detentores de longa data. O pool de moedas antigas (coins que não se movem há mais de 10 anos) está crescendo mais rápido do que os mineradores podem criar novas moedas. Em média, cerca de 566 bitcoins por dia estão envelhecendo nesse bucket de longo prazo e totalmente estático, que é outra forma de aperto na oferta, assumindo que os detentores continuem a deixar suas moedas intocadas.
O fornecimento de detentores de longo prazo, de forma mais ampla, tem permanecido perto de recordes em 2025, um sinal de que uma grande coorte é insensível ao preço e prefere armazenar suas moedas em vez de negociá-las. Assim, novos compradores estão, em média, sendo forçados a pagar preços cada vez mais altos para garantir a propriedade. E, como investidor, essas são exatamente as condições que você deseja ver se estivesse considerando uma compra.
Então, além dos fatores mencionados, existem novos compradores que nunca existiram antes. Os fundos de índice negociados em bolsa (ETFs) de spot dos EUA ( aglomeram a demanda de contas de aposentadoria e instituições financeiras que valorizam a simplicidade operacional. Os fluxos líquidos permanecem irregulares de dia para dia, mas os dados cumulativos mostram entradas de caixa persistentes em ETFs, levando à compra. O efeito prático é que há menos moedas circulando nas bolsas e mais sentadas em veículos de investimento projetados para longos períodos de detenção.
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O que assistir a seguir
A escassez do Bitcoin e o comportamento dos seus detentores e compradores institucionais são determinantes do seu desempenho a longo prazo. A curto e médio prazo, fatores macroeconômicos representam riscos significativos para o preço da moeda, mesmo que esses mesmos fatores na verdade apoiem a tese de investimento a longo prazo.
Por exemplo, a dívida global atingiu um novo recorde de mais de 324 trilhões de dólares no primeiro trimestre, e as razões da dívida em relação ao produto interno bruto dos EUA e de outras grandes economias industrializadas permanecem elevadas. Historicamente, essa combinação leva os formuladores de políticas a adotarem posturas monetárias mais flexíveis durante as recessões, o que apoia os preços dos ativos que se saem bem quando a liquidez aumenta, como o Bitcoin.
Na Europa, o Banco Central Europeu )ECB( já cortou a sua taxa de juro principal várias vezes este ano, reforçando a noção de que partes do mundo estão a entrar numa fase de crescimento fraco. Se o Federal Reserve seguir com um ciclo de cortes gradual, que atualmente se espera amplamente, isso adicionaria um novo impulso de liquidez. Mas manchetes assustadoras sobre colapsos económicos provavelmente não serão bem recebidas para a moeda, se ocorrerem. O Bitcoin ainda não é comprovado como um ativo seguro.
Portanto, os investidores devem tratar o Bitcoin como uma alocação de longo prazo, cujo potencial de valorização está atrelado a um cronograma de oferta que você pode modelar e a uma curva de demanda que você pode acompanhar através de dados de políticas e fluxo. Fazer pequenas adições automáticas à sua posição através da média de custo em dólares )DCAing( durante semanas tranquilas e resistir à tentação de despejar suas moedas é como você permite que a escassez engenheirada faça seu trabalho.
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Alex Carchidi tem posições em Bitcoin. The Motley Fool tem posições em e recomenda Bitcoin. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
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