Hoje, o mercado de criptomoedas testemunhará o vencimento do contrato de opções de Bitcoin e Ethereum com um valor total de até 11,4 bilhões USD. Este grande vencimento pode impactar fortemente a volatilidade dos preços no curto prazo, especialmente quando ambos os ativos estão em uma tendência de correção a cair recentemente.
Notável que o volume de contratos de opções que vencem desta vez é significativamente maior do que na semana passada, pois estes são contratos que vencem mensalmente — que geralmente têm um significado maior e têm a capacidade de agitar o mercado de forma mais intensa.
Mais de 11 bilhões de USD em contratos de opções de Bitcoin e Ethereum vencem em maio
Hoje, o mercado de contratos de opções de criptomoedas testemunhou um evento notável, com os contratos de opções de Bitcoin expirando com um valor total de até 9,79 bilhões USD, enquanto o Ethereum também não ficou atrás com 1,63 bilhões USD. Os comerciantes estão se preparando rapidamente para as fortes volatilidades que podem ocorrer.
De acordo com os dados da exchange Deribit, há até 92.459 contratos de opções Bitcoin que expirarão hoje, um aumento significativo em relação ao número de 25.438 contratos da semana passada. Isso mostra um crescente interesse por parte dos investidores em estratégias de hedge e especulação de curto prazo.
O preço “max pain” ( muitos traders estão a sofrer perdas ) em relação aos contratos de Bitcoin está atualmente definido em $100.000, com uma razão put-to-call de 0,89 — um sinal de que a maior parte dos investidores ainda mantém uma mentalidade positiva, apesar da recente correção de preço do Bitcoin.
! Opções Bitcoin expiram | Fonte: Deribit Da mesma forma, os contratos de opções Ethereum também registraram uma dor máxima em US$ 2.300, juntamente com uma relação put-to-call de 0,81. Com um total de 623.949 contratos vencendo hoje – um aumento acentuado em relação a pouco mais de 25.000 há uma semana – o mercado Ethereum também está pronto para grandes movimentos.
O contrato de opções ETH está prestes a expirar | Fonte: DeribitNo mercado de opções de criptomoedas, a taxa put-to-call que se mantém abaixo do limite de 1 geralmente é um sinal de que o sentimento otimista está predominando — quando o número de opções de compra supera reflete a expectativa de que a tendência de alta ainda está sendo mantida fortemente.
Nomeadamente, as opções de compra (call options) estão a liderar o caminho em termos de contratos (OI) em aberto em ambos os tipos de contratos. Especificamente, para o Bitcoin, houve 48.888 contratos de opções de compra em comparação com 43.571 contratos de opções de venda. Ethereum mostrou ainda mais claramente com 343.937 opções de compra, superando de longe 280.012 opções de venda.
“As opções de compra estão dominando em níveis de preços mais altos, indicando que a expectativa de alta ainda persiste, embora a volatilidade tenha diminuído um pouco. Então, o que acontecerá após o vencimento?” — especialistas da Deribit levantaram a questão.
No entanto, os investidores não devem ser complacentes. Os vencimentos de opções costumam trazer fortes oscilações, que podem inverter a tendência em um piscar de olhos. Portanto, a cautela é algo imprescindível neste período sensível.
Os prazos de vencimento das opções geralmente causam volatilidade de preços no curto prazo, aumentando a incerteza do mercado. Dados da revista Bitcoin mostram que o Bitcoin caiu 2,83% para $105.122. Enquanto isso, o Ethereum caiu 3,8%, atualmente sendo negociado a $2.614.
Bitcoin e Ethereum enviam sinais opostos antes do vencimento
É digno de nota que a expiração do contrato de opções de hoje ocorre logo após a Conferência Bitcoin 2025 — um evento de dois dias em Las Vegas — que se encerrou oficialmente na quinta-feira, 29/5.
No contexto em que o mercado ainda está a ouvir os ecos da conferência, os analistas da Greeks.live afirmam que o mercado de criptomoedas está a entrar numa fase de “respiração contida à espera”, com uma psicologia instável a alastrar-se e a possibilidade de uma forte volatilidade a formar-se de forma clara.
Embora o Bitcoin ainda se mantenha acima da marca de $100.000, os indicadores no mercado de derivativos mostram um aumento na cautela. De acordo com analistas, embora o preço do BTC atualmente varie dentro de uma faixa estreita, muitos traders começaram a se proteger ativamente contra o risco de queda.
“A maioria concorda que assim que o fluxo de compras parar de repente, o Bitcoin pode cair verticalmente como uma cachoeira,” — alerta o relatório da Greeks.live.
A razão Put/Call no mercado de opções de moeda está em tendência de cair, refletindo a crescente demanda por opções de venda de proteção. Segundo os analistas, esse movimento mostra que muitos investidores institucionais ainda mantêm uma postura cautelosa e estão fora do jogo, apesar do preço atual estar fixado em uma zona alta.
Enquanto isso, Ethereum está apresentando uma força relativamente notável. Embora a tendência de alta tenha sinais de desaceleração, o nível de volatilidade implícita (IV) ainda se mantém elevado – cerca de 70% no curto prazo. As previsões indicam que o preço do ETH pode continuar a aumentar cerca de 3% a médio e longo prazo, à medida que o mercado começa a reavaliar este ativo após uma série de sessões de alta recentes.
No geral, o sentimento do mercado está atualmente inclinado para uma tendência negativa. Muitos grupos de negociação privados expressam expectativas de um forte ajuste do Bitcoin. Diante desse contexto, a estratégia de proteção popular é aumentar a compra de contratos de opções de venda (put) em forma de spread para proteger a carteira contra oscilações desfavoráveis.
SN_Nour
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