Ativos de criptografia mercado perspectiva e análise das tendências futuras

Com a extensão do tempo de fim de semana, tenho mais oportunidades para refletir e compartilhar algumas opiniões sobre o mercado.

Acredito que a direção geral do mercado de ativos de criptografia pode se tornar clara apenas após setembro. Considerando a resistência macroeconômica, as limitações de liquidez do verão e os ajustes de posição no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado pode só se manifestar após o fim das férias de agosto, quando os participantes do mercado retornarem. Com base nas atividades recentes do mercado, a maioria das pequenas moedas que subiram foi impulsionada principalmente pela pressão dos vendedores a descoberto. Os traders foram influenciados pelo reflexo condicionado da recuperação anterior, perseguindo o impulso de curto prazo, mas desta vez faltou o apoio de verdadeiros detentores a longo prazo. A maioria dos investidores já foi severamente afetada durante a turbulência do mercado anterior. Como esperado, a grande maioria dos tokens que subiram rapidamente depois passou por quedas igualmente acentuadas.

O Ethereum teve uma recuperação inesperada, enquanto os setores que foram mais afetados anteriormente, como inteligência artificial e moedas memes, lideraram essa onda de recuperação. Em comparação, os tokens com utilidade prática, fundamentos fortes ou mecanismos de recompra mostraram uma resiliência notável – eles se comportaram de forma mais estável durante a queda e se recuperaram mais rapidamente. Alguns tokens como Syrup, Hype e AAVE são bons exemplos disso. Embora o SPX pertença à categoria de moedas memes, sua estrutura é completamente diferente das moedas memes tradicionais. A partir desses fenômenos, podemos tirar as seguintes conclusões:

1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura

O capital tradicional está a entrar gradualmente no mercado de ativos de criptografia através de ETFs e outros canais regulados. A natureza do capital que apoia o Bitcoin atualmente é muito diferente da dos ciclos passados. É por isso que uma liquidação em massa de Bitcoin é pouco provável de ocorrer, a menos que seja desencadeada por um evento macroeconómico significativo.

2. A diferenciação interna das pequenas moedas intensifica-se

No final, os fundos voltarão ao mercado de pequenas moedas — mas não de forma abrangente. Apenas aqueles tokens que possuem um propósito claro e cenários de aplicação reais têm a possibilidade de atrair esses fluxos de capital. Esta é precisamente a razão pela qual acredito que o Ethereum superará outras blockchains públicas. A clareza do ambiente regulatório, a taxa de utilização crescente de finanças descentralizadas, a estrutura deflacionária e a demanda por staking juntos formam um forte ciclo virtuoso. Além disso, devido ao fato de o Ethereum não ter atendido às expectativas do mercado por um longo tempo, ainda há potenciais compradores que estão observando do lado de fora.

3. Tokens apoiados por capital de risco enfrentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre a tendência de preços. Em situações de liquidez insuficiente, a pressão contínua de vendas por parte de validadores e investidores iniciais limita o espaço de valorização. É por isso que acredito que tokens com avaliações excessivas ao serem listados em exchanges centralizadas podem não ser uma escolha ideal no futuro. Os tokens de certos ecossistemas enfrentam especialmente pressão contínua de vendas, que se deve principalmente à sua estrutura de recompensas para validadores.

4. Vantagens e desafios estruturais das moedas meme

As moedas meme têm certas vantagens estruturais, como a ausência de pressão de desbloqueio de capital de risco, emissão justa e totalmente baseada na atenção da comunidade. Este mecanismo de especulação puro desempenhou um papel importante nos ciclos iniciais.

No entanto, acredito que esta fase está a aproximar-se do fim. Recentes eventos marcantes, como o lançamento de certas atividades de geração de moedas, podem sinalizar o pico de atenção para as moedas meme. Depois disso, o interesse geral por moedas meme começou a diminuir. Mesmo durante a recuperação do mercado em abril, o desempenho de certas blockchains não foi tão bom quanto o do Ethereum – se a maioria dos investidores já possui essas moedas, quem se tornará o novo comprador marginal quando a febre das moedas meme diminuir?

Apesar disso, algumas moedas meme podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aquelas que se tornaram populares através de figuras influentes nas principais plataformas de redes sociais. Estas ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era em que se pode confiar apenas em imagens fofas ou nomes engraçados de moedas meme como alpha de investimento pode ter terminado. Apenas aquelas moedas que possuem um forte histórico narrativo e um amplo reconhecimento no mercado podem ter um verdadeiro valor especulativo.

5. Tendências do mercado futuro

Então, se as moedas meme não são mais a principal oportunidade, qual será o próximo destaque?

A minha opinião é que a combinação de inteligência artificial e ativos de criptografia será a próxima grande tendência.

Ao longo deste ciclo de mercado, a maior parte das minhas operações – após tokens apoiados por algumas blockchains e investimentos de risco na fase inicial – concentrou-se principalmente em moedas meme e projetos relacionados à inteligência artificial.

Assim como a onda de finanças descentralizadas, a maioria dos projetos de inteligência artificial iniciais pode fracassar após uma breve especulação. Mas os projetos realmente baseados na utilidade estão construindo silenciosamente neste mercado em baixa. Já vimos alguns desses projetos se destacando na cadeia.

Com o esgotamento do espaço de lucro das moedas meme, a atenção do mercado naturalmente se voltará para novas narrativas. A inteligência artificial, com sua utilidade clara, é muito adequada para se tornar o próximo ponto focal de investimento.

Muitos projetos que combinam inteligência artificial e ativos de criptografia adotam um modelo de emissão justa, refletindo a recente busca do mercado por equidade.

É por isso que passei tempo a pesquisar e a preparar-me antecipadamente neste campo, durante um mercado relativamente calmo recentemente. Embora não haja necessidade de ter pressa em estabelecer toda a posição agora, acredito que, se o mercado voltar a ter uma forte alta, este campo terá as maiores oportunidades assimétricas.