#数字货币市场调整 caiu para 94000, esta retração foi realmente intensa.

Há um mês, todos ainda estavam a gritar "cem mil dólares é apenas o ponto de partida", agora o aumento do ano foi diretamente anulado. O sentimento do mercado mudou do FOMO para o modo de medo num instante, e aqueles que entraram em alta provavelmente estão a arrepender-se profundamente agora.

Recentemente, achei interessante a afirmação do analista Matthew Hougan - as criptomoedas são como canários na mina de carvão, elas são as primeiras a apresentar problemas quando o risco chega. Por trás desta queda acentuada, na verdade, há várias forças se acumulando: os detentores de longo prazo começam a realizar lucros, o capital institucional se retira discretamente, juntamente com a mudança nas expectativas de liquidez global, e, por fim, o colapso da alavancagem se tornou a última gota d'água que quebrou as costas do camelo.

As movimentações das instituições são especialmente dignas de atenção. Anteriormente, durante o mercado em alta, os fundos de Wall Street estavam a entrar em massa, com as subscrições de ETFs a bater recordes. E agora? Os dados de saída de capital estão a ficar cada vez mais preocupantes. Sem esse pilar institucional, o sentimento dos investidores de varejo torna-se ainda mais suscetível a desmoronar.

A nível macroeconómico, a situação também não é muito otimista. A política monetária do Fed é volúvel, e as expectativas do mercado em relação a cortes nas taxas de juros mudam constantemente. Quando a liquidez se aperta, os ativos de alto risco são os primeiros a sofrer. As altcoins estão em uma situação ainda pior, muitas delas sofreram cortes drásticos, e os jogadores alavancados estão a enfrentar liquidações em massa.

Como seguimos a partir daqui? Para ser honesto, há uma grande divergência agora. Algumas pessoas acham que isso é uma retração saudável em um mercado em alta, enquanto outras acreditam que já ocorreu um ponto de virada cíclico. No entanto, uma coisa é certa - este mercado é absurdamente sensível à liquidez global e o sentimento é extremamente frágil.

Nesses momentos, a gestão de posições é muito mais importante do que prever topos e fundos. Não aposte tudo, não se empolgue, controlar bem a exposição ao risco é o que realmente importa.