Índice de Medo e Ganância: caiu para 10 (medo extremo), nível de mercado em baixa de 2018

1. Expectativas de redução das taxas do Fed desmoronam
A probabilidade de corte nas taxas de juros em dezembro caiu de quase 100% para abaixo de 50%, a inflação nos EUA permanece resiliente + os dados de emprego estão muito bons, os funcionários do Fed continuam a ser hawkish. Em um ambiente de altas taxas de juros, todos os ativos de alto risco (ações de tecnologia + criptomoedas) estão sendo vendidos, BTC/ETH é essencialmente uma «versão de alto beta do Nasdaq».
Nasdaq sobe 1% → BTC/ETH sobe em média 3~4%
O índice Nasdaq 100 caiu cerca de 6 a 8% desde o pico de novembro.
O Bitcoin caiu de 126 mil para 91 mil → A queda é de aproximadamente 28% (cerca de 4 vezes a do Nasdaq)
2. Grande fuga de ETFs de spot de Bitcoin/Ethereum
Desde novembro, os ETFs de BTC nos EUA têm apresentado saídas líquidas consecutivas (com um pico de quase 1 bilhão de dólares em uma única semana), com instituições a realizarem lucros e a procurarem proteção, retirando diretamente a liquidez do mercado. O ETF de Ethereum também está em situação semelhante. Originalmente, os ETFs eram a locomotiva que impulsionou o BTC até 126 mil dólares este ano, mas agora se tornaram um "caixa eletrônico".
3. Alta liquidação de margem forçada
Após acumular demasiada alavancagem longa desde o pico de outubro, a quebra dos níveis psicológicos de 100 mil, 95 mil e 90 mil resultou em liquidações em cadeia que ultrapassaram 1 bilhão de dólares, ampliando a queda. As altcoins tiveram um desempenho ainda pior, com SOL, XRP, DOGE, entre outros, a caírem entre 10% e 20%.
4. Preocupações com a bolha das ações de IA/tecnologia se espalham
As ações de tecnologia caem antes do relatório financeiro da Nvidia (o Nasdaq sofre uma queda contínua), e o mercado de criptomoedas tem uma correlação com as ações de tecnologia superior a 0,9, sendo vendidas em conjunto. O mercado agora vê o BTC como "o ativo de risco mais puro" e está vendendo.
5. Aperto sazonal da liquidez no final do ano + incerteza macroeconómica
As repercussões do shutdown do governo dos EUA, a incerteza das tarifas comerciais de Trump e os dados econômicos fracos da China, a liquidez em dólares no mundo está se tornando mais apertada, e os ativos de risco são os primeiros a sofrer.