Índice de Medo e Ganância: caiu para 10 (extremo medo), nível do mercado em baixa de 2018

1. Expectativa de corte de juros do Federal Reserve colapsa
A probabilidade de corte de juros em dezembro caiu de quase 100% para abaixo de 50%, a inflação nos EUA permanece teimosa + os dados de emprego estão muito bons, os funcionários do Fed continuam a ser hawkish. Em um ambiente de altas taxas de juros, todos os ativos de alto risco (ações de tecnologia + criptomoedas) estão sendo vendidos, BTC/ETH são essencialmente a "versão de alto beta do Nasdaq."
NASDAQ subiu 1% → BTC/ETH aumentou em média 3~4%
O índice Nasdaq 100 caiu cerca de 6 a 8% desde o pico em novembro.
O Bitcoin caiu de 126 mil para 91 mil → uma queda de cerca de 28% (cerca de 4 vezes a do Nasdaq)
2. Grande fuga de ETFs de spot de Bitcoin/Ethereum
Desde novembro, os ETFs de BTC nos EUA têm registado saídas líquidas consecutivas (com o pico de quase 1 mil milhões de dólares em uma única semana), com as instituições a realizarem lucros e a procurarem proteção, retirando diretamente a liquidez do mercado. O mesmo acontece com os ETFs de Ethereum. Os ETFs, que eram a locomotiva que impulsionou o BTC para 126 mil dólares este ano, agora tornaram-se um "caixa eletrônico".
3. Alta alavancagem liquidação em cascata
Após acumular muita alavancagem compradora após o pico de outubro, a quebra dos níveis psicológicos de 100 mil, 95 mil e 90 mil levou a liquidações em cadeia que ultrapassaram 1 bilhão de dólares, ampliando a queda. As altcoins sofreram ainda mais, com SOL, XRP, DOGE, entre outras, caindo de 10 a 20%.
4. Preocupações com a bolha das ações de IA/tecnologia se espalham
As ações de tecnologia lideraram a queda antes do relatório da Nvidia (o Nasdaq caiu continuamente), e o mercado de criptomoedas tem uma correlação com as ações de tecnologia superior a 0,9, sendo vendidas em conjunto. O mercado agora está tratando o BTC como "o ativo de risco mais puro".
5. Aperto sazonal da liquidez no final do ano + incerteza macroeconómica
As repercussões da paralisação do governo dos EUA, a incerteza sobre as tarifas comerciais de Trump e os dados econômicos fracos da China estão a apertar a liquidez global em dólares, afetando primeiro os ativos de risco.