O mercado ontem esteve interessante. O Bitcoin, sem razão aparente, subiu de 84,2k para 86,8k, um aumento de mais de dois mil dólares, e o Ethereum também disparou. Qual foi o motivo?

O presidente da Reserva Federal de Nova Iorque, Williams — a terceira figura mais importante da Fed — revelou de repente um sinal no seu discurso: «Ainda há espaço para mais ajustamentos na política». Traduzindo: em dezembro pode ser necessário cortar as taxas de juro.

Basta olhar para os dados para perceber o quão forte foi a reação do mercado:
- A ferramenta de probabilidades de corte de taxas da CME mostrou que a probabilidade de um corte de 25 pontos base em dezembro saltou de menos de 35% no dia anterior para 71,3%
- A taxa dos fundos federais está agora presa na faixa dos 4,25%-4,50%
- Os futuros das ações americanas passaram de queda para alta durante a sessão

Williams disse três frases-chave:
Primeiro, a política atual é «moderadamente restritiva»; segundo, as pressões inflacionistas estão a diminuir e agora é mais importante olhar para os dados do emprego; terceiro, há de facto espaço para ajustamentos a curto prazo (isto basicamente equivale a dizer abertamente que vão cortar as taxas).

Apesar de ainda haver vozes dissonantes dentro da Fed, o tom dovish está claramente a ganhar força.

Coisas a acompanhar nos próximos dias:
• A ferramenta de probabilidades da CME, o número muda todos os dias
• Na próxima semana, após o Dia de Ação de Graças, serão divulgados os dados do emprego não agrícola e do IPC, que podem decidir diretamente o que acontece em dezembro
• Se o Bitcoin se mantiver acima da linha dos 88k, não é impossível um salto a curto prazo para os 92k

As expectativas de liquidez regressaram e os ativos de risco finalmente podem respirar um pouco. Mas, dito isto, é melhor analisar bem os dados e não operar de forma impulsiva. Com este mercado, é mais importante manter-se firme do que ir all-in.